Форми 13F є безцінним інструментом, що дозволяє інвесторам стежити за тим, які акції, біржові фонди (ETF) і вибрані опціони купують і продають провідні грошові менеджери Уолл-Стріт.
Мільярдер Філіп Лаффонт є запеклим інвестором у штучний інтелект (AI), але з середини 2023 року він скорочує свою частку в Advanced Micro Devices (AMD).
Найбільш вражаюча покупка Coatue в кварталі, що закінчився в червні, - це ETF, чий базовий актив знищив основні фондові індекси Уолл-стріт з серпня 2010 року.
10 акцій, які нам подобаються більше, ніж iShares Bitcoin Trust ›
Інвестуйте в золото
### Американський Хартфорд Золото: #1 дилер дорогоцінних металів в країні
Дізнайтеся більше ### Thor Metals Group: Найкращий загальний золотовалютний IRA
Дізнайтеся більше ### Пріоритетне золото: до $15 тис. безкоштовного срібла + нульові комісії на рахунках за кваліфіковану покупку
Дізнайтеся більше Підтримується Money.com - Yahoo може отримати комісію з посилань вище. Менше ніж два тижні тому, 14 серпня, відбулася одна з найважливіших публікацій даних на Уолл-стріт, і є реальна ймовірність, що ви могли це пропустити.
Не пізніше ніж через 45 календарних днів після закінчення кварталу інституційні інвестори зобов'язані подати форму 13F до Комісії з цінних паперів і бірж США. Форма 13F — це звіт, який дозволяє інвесторам побачити, які акції, біржові фонди (ETF) та вибрані опціони купували та продавали найкращі менеджери з фінансів Уолл-стріт за останній квартал.
Не зрозумійте мене неправильно — в загальному нічого не є більш цінним, ніж сезон звітності та можливість оцінити фінансове здоров'я провідних компаній фондового ринку. Однак можливість відстежувати, які акції, галузі, сектори та тенденції зацікавили найрозумніших керуючих фондами Уолл-стріт, може бути не менш показовою.
Джерело зображення: Getty Images. Квартал, що закінчився в червні, був особливо насиченим періодом для мільярдера Філіпа Лаффона з Coatue Management. Він відкрив 13 нових позицій і додав до 19 існуючих активів, а також зменшив частку свого фонду в 19 позиціях і вивів 13. Серед цього списку угод виділяються дві.
На одному кінці спектра Лаффон суттєво зменшив частку Coatue в штучному інтелекті (AI) титана Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), який зазвичай називають його скороченням "AMD." Але в той же час він скуповував ETF, активи якого розбили основні фондові індекси Уолл-Стріта за останні 15 років.
Мільярдер Філіп Лаффон продовжує зменшувати свою частку в AMD через свій фонд
Серед мільярдерів-управлінців фондами, Лаффонт є одним з небагатьох, хто активно інвестує в революцію штучного інтелекту. Хоча він знайшов чимало акцій штучного інтелекту, які привернули його увагу ( та капітал Coatue ), він протягом останніх двох років постійно продавав акції AMD.
Станом на середину 2023 року, AMD була п'ятою найбільшою інвестицією Coatue Management за ринковою вартістю, а Лаффон контролював 13,974,624 акцій. Але станом на 30 червня 2025 року ця позиція зменшилася до "лише" 1,530,241 акцій, з 53% залишкової частки Coatue (1,709,930 акцій), які були продані під час другого кварталу.
Історія продовжується. Виплата прибутків є найлогічнішим поясненням того, чому Лаффон був відносно постійним продавцем акцій AMD. Коли він формував позицію свого фонду в AMD, акції регулярно торгувалися в діапазоні від $60 до $100. Більшість продажів Лаффона відбувалася, коли акції компанії були чітко оцінені в діапазоні від $100 до $200.
Виходячи з даних 13F, зібраних WhaleWisdom.com, топ-10 позицій Coatue Management утримуються в середньому трохи більше 18 місяців. Іншими словами, його мільярдер-бос не соромиться реалізовувати свої активи, коли випадає можливість.
Але також можливо, що в цій активності з продажу є більше, ніж просто бажання зафіксувати прибуток.
Одне з найбільших питань полягає в тому, чи зможе AMD стати серйозним конкурентом для Nvidia в центрах обробки даних з прискоренням AI. Остання компанія бачила, як її графічні процесори Hopper (H100) та Blackwell (GPUs) домінують у корпоративних центрах обробки даних, тоді як чіпи серії Instinct від AMD залишилися з мінімальною часткою. За обчислювальною потужністю AMD не є відносно близькою до обладнання Nvidia.
Якщо тут є позитивний момент, то це те, що ціноутворювальна спроможність AI-GPU від AMD, можливо, покращується. Наприкінці липня компанія значно підвищила ціну на свій висококласний чип для прискорення AI Instinct MI350 на 10 000 доларів до 25 000 доларів. Це свідчить про сильний попит на апаратуру AI (, який не може бути повністю задоволений Nvidia), а також про потенціал для подальшої дефіцитності AI-GPU, що є вигідним для її зростання та маржі.
Філіп Лаффон також може мати побоювання щодо оцінки. AMD не перевершує консенсусні очікування продажів і прибутків Уолл-стріт, як інші лідери ШІ. Її вартість становить 43 рази прогнозованого прибутку на акцію (EPS) за поточний рік, що є помітним премією на вже історично дорогому фондовому ринку.
Джерело зображення: Getty Images. ## Мільярдер з Coatue накопичив акції найпопулярнішого Bitcoin ETF на Уолл-стріт
Хоча це не була найбільша нова покупка під час кварталу, що завершився в червні, найбільшою сенсацією для Лаффонта стала одна з найпопулярніших Bitcoin (CRYPTO: BTC) ETF, iShares Bitcoin Trust ETF (NASDAQ: IBIT).
Згідно з 13F Coatue, Лаффонт контролював купівлю 56,508 акцій ETF iShares Bitcoin Trust, вартістю близько 3,5 мільйона доларів до середини 2025 року. Основний актив (Bitcoin), на який цей ETF намагається відобразити результати, зріс на майже 165,000,000% -- ні, це не друкарська помилка -- за попередні 15 років.
Краса ETF полягає в тому, що вони надають інвесторам миттєву диверсифікацію або концентрацію в один клік. Найкраще в Bitcoin ( та інших ETF на криптовалюту) те, що вони надають інвесторам можливість отримати експозицію без необхідності купувати цифрові активи на невідомій або ненадійній платформі. Це розглядається як безпечний та ліквідний спосіб відобразити цінові коливання Bitcoin.
Одна з ймовірних причин, чому мільярдер з Coatue відкрив позицію у ETF iShares Bitcoin Trust, є хеджування проти інфляції. У той час як грошова маса США продовжує зростати до нових історичних максимумів, а тарифи президента Трампа, як очікується, матимуть помірний інфляційний вплив, загальний обсяг видобутого біткоїна обмежений 21 мільйоном токенів. Це сприйняття верхньої межі постачання робить біткоїн вигідним активом у ситуації інфляції.
Крім того, Філіп Лаффонт, можливо, зайняв позицію перед підписанням Президентом Трампом законодавства про криптовалюти. Адміністрація Трампа має позитивний погляд на цифрові валюти, що сприяло інституційним інвестиціям у біткойн та інші цифрові активи.
Але, незважаючи на майже 165 000 000% прибуток Bitcoin за 15 років, це не є беззаперечною інвестицією в майбутньому. Він не пройшов тест на реальну корисність в Ель-Сальвадорі, а його блокчейн-мережа не є ні найшвидшою, ні найдешевшою. Хоча колись вона мала переваги першого гравця, вона стала мережею першого покоління, яку давно перевершили блокчейн-мережі третього покоління з точки зору корисності.
Токенний капітал Біткоїна також є чимось на зразок ілюзії. Тоді як фізичні товари дійсно обмежені тим, що може бути видобуто на планеті Земля, токенний капітал Біткоїна базується на рядках комп'ютерного коду, які можуть бути змінені за згодою розробників. Хоча досягнення такої згоди малоймовірне, ймовірність цього не дорівнює нулю.
Нарешті, різкі падіння ведмежого ринку та спади, зумовлені емоціями, є звичайним явищем при володінні криптовалютами. Біткойн зазнав понад шість падінь щонайменше на 50% з моменту свого виникнення, що вказує на те, що ще одне суттєве падіння неминуче, раніше чи пізніше.
Чи слід зараз інвестувати $1,000 у iShares Bitcoin Trust?
Перед тим, як купувати акції iShares Bitcoin Trust, врахуйте це:
Аналітична команда Motley Fool Stock Advisor щойно визначила, що, на їхню думку, є 10 найкращих акцій для інвесторів для покупки зараз… і iShares Bitcoin Trust не був серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезні прибутки в наступні роки.
Подумайте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якби ви інвестували 1 000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 649 657 доларів!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якби ви інвестували 1 000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 1 090 993 долари!*
Тепер варто зазначити, що загальна середня прибутковість Stock Advisor становить 1 057% — це вражаюче перевершення ринку в порівнянні з 185% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний після приєднання до Stock Advisor.
Дивіться 10 акцій »
*Повернення Stock Advisor станом на 25 серпня 2025 року
Шон Вільямс не має жодної позиції в жодному з згаданих акцій. The Motley Fool має позиції в і рекомендує Advanced Micro Devices, Bitcoin та Nvidia. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Мільярдер Філіп Лаффонт продав 53% частки Coatue в AMD на користь ETF, чий базовий актив зріс майже на 165 000 000% за 15 років, спочатку опубліковано The Motley Fool.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Мільярдер Філіп Лаффонт продав 53% акцій AMD компанії Coatue на користь ETF, базовий актив якого зріс майже на 165,000,000% за 15 років.
Основні моменти
Інвестуйте в золото
Дізнайтеся більше ### Thor Metals Group: Найкращий загальний золотовалютний IRA
Дізнайтеся більше ### Пріоритетне золото: до $15 тис. безкоштовного срібла + нульові комісії на рахунках за кваліфіковану покупку
Дізнайтеся більше Підтримується Money.com - Yahoo може отримати комісію з посилань вище. Менше ніж два тижні тому, 14 серпня, відбулася одна з найважливіших публікацій даних на Уолл-стріт, і є реальна ймовірність, що ви могли це пропустити.
Не пізніше ніж через 45 календарних днів після закінчення кварталу інституційні інвестори зобов'язані подати форму 13F до Комісії з цінних паперів і бірж США. Форма 13F — це звіт, який дозволяє інвесторам побачити, які акції, біржові фонди (ETF) та вибрані опціони купували та продавали найкращі менеджери з фінансів Уолл-стріт за останній квартал.
Не зрозумійте мене неправильно — в загальному нічого не є більш цінним, ніж сезон звітності та можливість оцінити фінансове здоров'я провідних компаній фондового ринку. Однак можливість відстежувати, які акції, галузі, сектори та тенденції зацікавили найрозумніших керуючих фондами Уолл-стріт, може бути не менш показовою.
Джерело зображення: Getty Images. Квартал, що закінчився в червні, був особливо насиченим періодом для мільярдера Філіпа Лаффона з Coatue Management. Він відкрив 13 нових позицій і додав до 19 існуючих активів, а також зменшив частку свого фонду в 19 позиціях і вивів 13. Серед цього списку угод виділяються дві.
На одному кінці спектра Лаффон суттєво зменшив частку Coatue в штучному інтелекті (AI) титана Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), який зазвичай називають його скороченням "AMD." Але в той же час він скуповував ETF, активи якого розбили основні фондові індекси Уолл-Стріта за останні 15 років.
Мільярдер Філіп Лаффон продовжує зменшувати свою частку в AMD через свій фонд
Серед мільярдерів-управлінців фондами, Лаффонт є одним з небагатьох, хто активно інвестує в революцію штучного інтелекту. Хоча він знайшов чимало акцій штучного інтелекту, які привернули його увагу ( та капітал Coatue ), він протягом останніх двох років постійно продавав акції AMD.
Станом на середину 2023 року, AMD була п'ятою найбільшою інвестицією Coatue Management за ринковою вартістю, а Лаффон контролював 13,974,624 акцій. Але станом на 30 червня 2025 року ця позиція зменшилася до "лише" 1,530,241 акцій, з 53% залишкової частки Coatue (1,709,930 акцій), які були продані під час другого кварталу.
Історія продовжується. Виплата прибутків є найлогічнішим поясненням того, чому Лаффон був відносно постійним продавцем акцій AMD. Коли він формував позицію свого фонду в AMD, акції регулярно торгувалися в діапазоні від $60 до $100. Більшість продажів Лаффона відбувалася, коли акції компанії були чітко оцінені в діапазоні від $100 до $200.
Виходячи з даних 13F, зібраних WhaleWisdom.com, топ-10 позицій Coatue Management утримуються в середньому трохи більше 18 місяців. Іншими словами, його мільярдер-бос не соромиться реалізовувати свої активи, коли випадає можливість.
Але також можливо, що в цій активності з продажу є більше, ніж просто бажання зафіксувати прибуток.
Одне з найбільших питань полягає в тому, чи зможе AMD стати серйозним конкурентом для Nvidia в центрах обробки даних з прискоренням AI. Остання компанія бачила, як її графічні процесори Hopper (H100) та Blackwell (GPUs) домінують у корпоративних центрах обробки даних, тоді як чіпи серії Instinct від AMD залишилися з мінімальною часткою. За обчислювальною потужністю AMD не є відносно близькою до обладнання Nvidia.
Якщо тут є позитивний момент, то це те, що ціноутворювальна спроможність AI-GPU від AMD, можливо, покращується. Наприкінці липня компанія значно підвищила ціну на свій висококласний чип для прискорення AI Instinct MI350 на 10 000 доларів до 25 000 доларів. Це свідчить про сильний попит на апаратуру AI (, який не може бути повністю задоволений Nvidia), а також про потенціал для подальшої дефіцитності AI-GPU, що є вигідним для її зростання та маржі.
Філіп Лаффон також може мати побоювання щодо оцінки. AMD не перевершує консенсусні очікування продажів і прибутків Уолл-стріт, як інші лідери ШІ. Її вартість становить 43 рази прогнозованого прибутку на акцію (EPS) за поточний рік, що є помітним премією на вже історично дорогому фондовому ринку.
Джерело зображення: Getty Images. ## Мільярдер з Coatue накопичив акції найпопулярнішого Bitcoin ETF на Уолл-стріт
Хоча це не була найбільша нова покупка під час кварталу, що завершився в червні, найбільшою сенсацією для Лаффонта стала одна з найпопулярніших Bitcoin (CRYPTO: BTC) ETF, iShares Bitcoin Trust ETF (NASDAQ: IBIT).
Згідно з 13F Coatue, Лаффонт контролював купівлю 56,508 акцій ETF iShares Bitcoin Trust, вартістю близько 3,5 мільйона доларів до середини 2025 року. Основний актив (Bitcoin), на який цей ETF намагається відобразити результати, зріс на майже 165,000,000% -- ні, це не друкарська помилка -- за попередні 15 років.
Краса ETF полягає в тому, що вони надають інвесторам миттєву диверсифікацію або концентрацію в один клік. Найкраще в Bitcoin ( та інших ETF на криптовалюту) те, що вони надають інвесторам можливість отримати експозицію без необхідності купувати цифрові активи на невідомій або ненадійній платформі. Це розглядається як безпечний та ліквідний спосіб відобразити цінові коливання Bitcoin.
Одна з ймовірних причин, чому мільярдер з Coatue відкрив позицію у ETF iShares Bitcoin Trust, є хеджування проти інфляції. У той час як грошова маса США продовжує зростати до нових історичних максимумів, а тарифи президента Трампа, як очікується, матимуть помірний інфляційний вплив, загальний обсяг видобутого біткоїна обмежений 21 мільйоном токенів. Це сприйняття верхньої межі постачання робить біткоїн вигідним активом у ситуації інфляції.
Крім того, Філіп Лаффонт, можливо, зайняв позицію перед підписанням Президентом Трампом законодавства про криптовалюти. Адміністрація Трампа має позитивний погляд на цифрові валюти, що сприяло інституційним інвестиціям у біткойн та інші цифрові активи.
Але, незважаючи на майже 165 000 000% прибуток Bitcoin за 15 років, це не є беззаперечною інвестицією в майбутньому. Він не пройшов тест на реальну корисність в Ель-Сальвадорі, а його блокчейн-мережа не є ні найшвидшою, ні найдешевшою. Хоча колись вона мала переваги першого гравця, вона стала мережею першого покоління, яку давно перевершили блокчейн-мережі третього покоління з точки зору корисності.
Токенний капітал Біткоїна також є чимось на зразок ілюзії. Тоді як фізичні товари дійсно обмежені тим, що може бути видобуто на планеті Земля, токенний капітал Біткоїна базується на рядках комп'ютерного коду, які можуть бути змінені за згодою розробників. Хоча досягнення такої згоди малоймовірне, ймовірність цього не дорівнює нулю.
Нарешті, різкі падіння ведмежого ринку та спади, зумовлені емоціями, є звичайним явищем при володінні криптовалютами. Біткойн зазнав понад шість падінь щонайменше на 50% з моменту свого виникнення, що вказує на те, що ще одне суттєве падіння неминуче, раніше чи пізніше.
Чи слід зараз інвестувати $1,000 у iShares Bitcoin Trust?
Перед тим, як купувати акції iShares Bitcoin Trust, врахуйте це:
Аналітична команда Motley Fool Stock Advisor щойно визначила, що, на їхню думку, є 10 найкращих акцій для інвесторів для покупки зараз… і iShares Bitcoin Trust не був серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезні прибутки в наступні роки.
Подумайте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якби ви інвестували 1 000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 649 657 доларів!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якби ви інвестували 1 000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 1 090 993 долари!*
Тепер варто зазначити, що загальна середня прибутковість Stock Advisor становить 1 057% — це вражаюче перевершення ринку в порівнянні з 185% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний після приєднання до Stock Advisor.
Дивіться 10 акцій »
*Повернення Stock Advisor станом на 25 серпня 2025 року
Шон Вільямс не має жодної позиції в жодному з згаданих акцій. The Motley Fool має позиції в і рекомендує Advanced Micro Devices, Bitcoin та Nvidia. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Мільярдер Філіп Лаффонт продав 53% частки Coatue в AMD на користь ETF, чий базовий актив зріс майже на 165 000 000% за 15 років, спочатку опубліковано The Motley Fool.
Переглянути коментарі