ринок прогнозів：інноваційні фінансові інструменти в глибокому аналізі

ринок прогнозів є унікальним фінансовим інструментом, що дозволяє учасникам прогнозувати результати певних подій через торгівлю. Ця ринкова механіка подібна до вільної ринкової економіки, де ціни постійно коригуються відповідно до колективної мудрості учасників. У ринку прогнозів користувачі можуть торгувати ймовірністю певних подій, а остаточна ринкова ціна відображає очікувану ймовірність цих подій.

Основною характеристикою ринку прогнозів є його відкритість. На відміну від традиційних азартних ігор, ринок прогнозів не покладається на букмекера для встановлення коефіцієнтів, а дозволяє всім учасникам торгувати за однаковими початковими умовами. З часом ринкова ціна природно коригується відповідно до знань і поглядів учасників, відображаючи найімовірніший результат.

Візьмемо фінал Чемпіонату світу з футболу ФІФА 2022 року як приклад, припустимо, що фіналістами є Аргентина та Англія. На ринку прогнозів учасники можуть створити запитання "Хто виграє фінал Чемпіонату світу з футболу ФІФА?" та вказати два можливі результати: "Аргентина" та "Англія". Така налаштування називається бінарним ринком прогнозів.

У цьому ринку буде дві результуючі токени для торгівлі:

1. ARGWIN (Перемога Аргентини)
2. ENGWIN (перемога Англії)

Ці токени спочатку торгуються за однаковою ціною, наприклад, 50/50. У міру того, як учасники купують токени відповідно до свого судження, ціна буде коливатися в залежності від попиту та пропозиції. Якщо більше людей купує "ARGWIN", його ціна зросте, тоді як "ENGWIN" впаде. Врешті-решт, ринкова ціна відображатиме результати, які учасники вважають найбільш ймовірними.

Ринок прогнозів також можна розглядати як похідний ринок. Як обробники інформації, ринки прогнозів особливо підходять для проектування в рамках інформаційної теорії. Ці ринки дозволяють учасникам здійснювати торгівлю контрактами на основі результатів майбутніх невідомих подій, а сформована ринкова ціна може розглядатися як колективний прогноз.

Як похідний ринок, ринок прогнозів має такі переваги:

1. Може працювати без базового активу
2. Легко реалізувати автоматизованих маркет-мейкерів (AMM)
3. Має багатофункціональність, може надавати універсальний продукт через проектування відповідних прогнозних подій
4. Має ізоморфні відносини з європейськими опціонами
5. Висока капітальна ефективність
6. Без ризику тиску

Однак, ринок прогнозів також стикається з деякими викликами:

1. Постачальники ліквідності можуть зазнати високого ризику, особливо під час крайніх подій
2. Як відносно нова концепція, учасникам може знадобитися час, щоб повністю зрозуміти її механізми.
3. Можливі ще не виявлені потенційні ризики

Ринок прогнозів головним чином покладається на два механізми: безперервні двосторонні аукціони (CDA) та логарифмічні правила оцінки ринку (LMSR). CDA дозволяє трейдерам безпосередньо здійснювати покупки та продажі на ринковій книжці, що підходить для ринків з високою ліквідністю. LMSR є автоматизованим маркет-мейкером, спеціально розробленим для вирішення проблем ліквідності на ринку прогнозів.

LMSR через центральних автоматизованих маркет-мейкерів постійно надає пропозиції на купівлю та продаж, використовуючи логарифмічні правила оцінювання для коригування цін на основі загальної кількості незакритих угод. Цей механізм забезпечує постійну ліквідність, що дозволяє трейдерам виконувати угоди в будь-який час, не чекаючи на відповідні замовлення інших учасників.

ринок прогнозів може бути поділений на кілька типів, включаючи бінарні ринки, категорійні ринки, скалярні (інтервальні) ринки та комбіновані ринки. Кожен тип підходить для різних прогнозних сценаріїв, від простих запитань так/ні до складних багатопараметричних прогнозів.

У порівнянні з традиційними опитуваннями громадської думки, ринок прогнозів за допомогою фінансових стимулів заохочує точні прогнози, а динаміка ринку може природно коригувати цінові спотворення, забезпечуючи таким чином більш надійні дані.

ринок прогнозів є потужним інструментом, який можна використовувати для прогнозування різних результатів, від спортивних подій до політичних рішень. Ідеальна платформа ринку прогнозів повинна створювати зручне середовище для користувачів, залучати ліквідність та забезпечувати швидку реакцію, роблячи створення та участь у ринку прогнозів простими. Децентралізоване та бездозвільне участь ще більше підвищує потенціал платформи, дозволяючи користувачам виявляти цінні дані про навколишній світ.