Звіт про галузь RWA: двостороння інтеграція традиційного фінансування та децентралізованого фінансування
Вступ
Загальна капіталізація криптовалют перевищила трильйон доларів, а частка біткойна та ефіру складає понад 50% ринкової частки. Проте капіталізація основних класів активів та сировин все ще значно перевищує капіталізацію криптовалют. На цьому фоні з 2023 року концепція "RWA"(Real World Asset, реальних світових активів) стала популярною в крипто-сфері. RWA токенізує реальні світові активи і впроваджує їх у блокчейн, що дозволяє зберігати та передавати активи без центрального посередника, а також здійснювати торгівлю на блокчейні.
RWA має величезну уяву щодо розширення стелі ринкової капіталізації криптовалют, але його визначення, переваги та тенденції розвитку все ще потребують обговорення. Існують думки, що RWA - це лише ринкова спекуляція, в той час як інші висловлюють впевненість у ньому. У цій статті ми детально розглянемо стан і майбутнє RWA.
Основні тези такі:
Майбутній напрямок розвитку RWA має бути двостороннім злиттям реального світу та віртуального світу, у кількох юрисдикціях та під регуляторними системами, створюючи фінансову систему на основі DLT технології з дозволеними ланцюгами.
Потрібно спокійно ставитися до RWA-ізації: не всі активи підходять для RWA-ізації, деякі активи, які не користуються популярністю в реальному світі, після переходу до RWA також не будуть користуватися попитом на ринку.
У багатьох країнах світу активно розробляються закони та регуляторні рамки, пов'язані з блокчейном. Одночасно, інфраструктура блокчейну, така як кросчейн-протоколи, оракули тощо, також швидко вдосконалюється.
Принципи RWA-проєктів для різних базових активів і виклики, з якими вони стикаються, подібні, але конкретні механізми роботи мають свої акценти. Наприклад, токени облігацій зазвичай не потребують такої високої ліквідності, як токени акцій.
Один. Фон токенізації активів
Токенізація активів - це запис прав власності на конкретні активи у вигляді торгованих цифрових токенів на блокчейні. Теоретично будь-який актив може бути цифровізований, включаючи нерухомість, акції компаній тощо. Це робить активи більш легкими для поділу, реалізуючи часткову власність, підвищуючи ліквідність. Основні принципи включають:
Отримати активи реального світу
Токенізація активів на ланцюгу
RWA розподіляє до链上 користувачів
Станом на 2023 рік, обсяг ринку токенізації активів становить приблизно 6000 мільярдів доларів США, а очікувана середньорічна темп зростання на період 2024-2032 років становитиме 40,5%. Токени RWA є найбільш швидкозростаючою категорією активів DeFi.
Наразі існує дві основні точки зору на токенізацію RWA:
Крипто перспектива: DeFi протоколи інтегрують RWA як більш стабільне джерело доходу, наприклад, MakerDAO інвестує в токенізовані американські облігації.
Перспектива TradFi: RWA є двосторонньою інтеграцією традиційного фінансування та DeFi, яка не тільки впроваджує цінність у крипторинок, але й надає крипто переваги реальним активам.
Ця стаття зосереджується на RWA з перспективи TradFi.
Два, як RWA може зруйнувати TradFi
RWA вирішує проблеми ефективності в традиційній фінансовій системі за допомогою технології блокчейн:
Підвищення доступності ринку: розділити високовартісні активи на торгівельні токени, знизити інвестиційний бар'єр.
Підвищення ліквідності та цінового виявлення: зменшення торгових тертя, щоб активи з низькою ліквідністю можна було безперешкодно торгувати.
Підвищення ефективності ринку та зниження витрат: спрощення процесів клірингу та розрахунків, зниження витрат на посередництво.
Підвищення відстежуваності та програмованості: забезпечення чітких, підлягаючих аудиту записів про власність, зменшення ризику шахрайства.
Три, Класифікація RWA проектів та представницькі проекти
Інституційний рівень ліцензованого блокчейну: як Polymesh Private
Стейблкойни: такі як USDT, USDC тощо
Нерухомість: як Propy
Ринок цінних паперів:
Токени акцій: як Backed Finance
Публічні облігації: такі як цифрові зелені облігації, випущені урядом Гонконгу
Вуглецеві кредитні сертифікати: як Toucan
Мистецькі твори та колекційні предмети: як Crypto Punks
Дорогоцінні метали: такі як PAX Gold (PAXG)
Чотири, Виклики, з якими стикається RWA
Регуляторні та комплаєнсні питання: відсутність чітких регуляторних вказівок, складність трансакційної відповідності.
Базові технології блокчейну: інтероперабельність, безпека тощо все ще потребують вдосконалення.
Спекуляція і реальність важко відрізнити: деякі проекти не мають реальної цінності.
Проблеми безпеки: вразливості смарт-контрактів, управління приватними ключами та інші ризики.
Висновок
RWA буде ключовим застосуванням, що веде блокчейн до масштабів у десятки трильйонів. Для TradFi RWA є двостороннім злиттям традиційних фінансів і DeFi. Для досягнення масового застосування необхідно вирішити регуляторні, технологічні та інші бар'єри. З вирішенням цих проблем у майбутньому люди зможуть легко управляти токенізованими активами та використовувати на-chain законні валюти для здійснення повсякденних транзакцій.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
8
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SeasonedInvestor
· 08-04 06:49
Ніколи не заробляв на жодній угоді, я поповнив rwa.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVSandwichVictim
· 08-03 05:26
TradFi ціна знижується після позитивного відкриття RWA ти ще наважишся йти за ним?
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoFortuneTeller
· 08-02 07:54
Хто ж не є маленьким генієм з розподілу активів~
Переглянути оригіналвідповісти на0
SchrodingersPaper
· 08-01 15:35
Знову новий наратив, що краще: монета чи шиткоїн? Страшно втратити.
Переглянути оригіналвідповісти на0
WhaleWatcher
· 08-01 15:33
Сталевий стеля — це те, що потрібно пробивати.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SadMoneyMeow
· 08-01 15:23
Знову пастка для невдах із новими маленькими блинчиками.
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropCollector
· 08-01 15:18
Чого знову говорять про RWA? Знову розігрівають стару страву?
Переглянути оригіналвідповісти на0
SmartContractPlumber
· 08-01 15:11
Якщо управління правами не налаштоване правильно, не сподівайтеся на RWA.
RWA веде до двосторонньої інтеграції традиційних фінансів та Децентралізованих фінансів, розкриваючи нові можливості на трильйонному ринку
Звіт про галузь RWA: двостороння інтеграція традиційного фінансування та децентралізованого фінансування
Вступ
Загальна капіталізація криптовалют перевищила трильйон доларів, а частка біткойна та ефіру складає понад 50% ринкової частки. Проте капіталізація основних класів активів та сировин все ще значно перевищує капіталізацію криптовалют. На цьому фоні з 2023 року концепція "RWA"(Real World Asset, реальних світових активів) стала популярною в крипто-сфері. RWA токенізує реальні світові активи і впроваджує їх у блокчейн, що дозволяє зберігати та передавати активи без центрального посередника, а також здійснювати торгівлю на блокчейні.
RWA має величезну уяву щодо розширення стелі ринкової капіталізації криптовалют, але його визначення, переваги та тенденції розвитку все ще потребують обговорення. Існують думки, що RWA - це лише ринкова спекуляція, в той час як інші висловлюють впевненість у ньому. У цій статті ми детально розглянемо стан і майбутнє RWA.
Основні тези такі:
Майбутній напрямок розвитку RWA має бути двостороннім злиттям реального світу та віртуального світу, у кількох юрисдикціях та під регуляторними системами, створюючи фінансову систему на основі DLT технології з дозволеними ланцюгами.
Потрібно спокійно ставитися до RWA-ізації: не всі активи підходять для RWA-ізації, деякі активи, які не користуються популярністю в реальному світі, після переходу до RWA також не будуть користуватися попитом на ринку.
У багатьох країнах світу активно розробляються закони та регуляторні рамки, пов'язані з блокчейном. Одночасно, інфраструктура блокчейну, така як кросчейн-протоколи, оракули тощо, також швидко вдосконалюється.
Принципи RWA-проєктів для різних базових активів і виклики, з якими вони стикаються, подібні, але конкретні механізми роботи мають свої акценти. Наприклад, токени облігацій зазвичай не потребують такої високої ліквідності, як токени акцій.
Один. Фон токенізації активів
Токенізація активів - це запис прав власності на конкретні активи у вигляді торгованих цифрових токенів на блокчейні. Теоретично будь-який актив може бути цифровізований, включаючи нерухомість, акції компаній тощо. Це робить активи більш легкими для поділу, реалізуючи часткову власність, підвищуючи ліквідність. Основні принципи включають:
Станом на 2023 рік, обсяг ринку токенізації активів становить приблизно 6000 мільярдів доларів США, а очікувана середньорічна темп зростання на період 2024-2032 років становитиме 40,5%. Токени RWA є найбільш швидкозростаючою категорією активів DeFi.
Наразі існує дві основні точки зору на токенізацію RWA:
Крипто перспектива: DeFi протоколи інтегрують RWA як більш стабільне джерело доходу, наприклад, MakerDAO інвестує в токенізовані американські облігації.
Перспектива TradFi: RWA є двосторонньою інтеграцією традиційного фінансування та DeFi, яка не тільки впроваджує цінність у крипторинок, але й надає крипто переваги реальним активам.
Ця стаття зосереджується на RWA з перспективи TradFi.
Два, як RWA може зруйнувати TradFi
RWA вирішує проблеми ефективності в традиційній фінансовій системі за допомогою технології блокчейн:
Підвищення доступності ринку: розділити високовартісні активи на торгівельні токени, знизити інвестиційний бар'єр.
Підвищення ліквідності та цінового виявлення: зменшення торгових тертя, щоб активи з низькою ліквідністю можна було безперешкодно торгувати.
Підвищення ефективності ринку та зниження витрат: спрощення процесів клірингу та розрахунків, зниження витрат на посередництво.
Підвищення відстежуваності та програмованості: забезпечення чітких, підлягаючих аудиту записів про власність, зменшення ризику шахрайства.
Три, Класифікація RWA проектів та представницькі проекти
Інституційний рівень ліцензованого блокчейну: як Polymesh Private
Стейблкойни: такі як USDT, USDC тощо
Нерухомість: як Propy
Ринок цінних паперів:
Вуглецеві кредитні сертифікати: як Toucan
Мистецькі твори та колекційні предмети: як Crypto Punks
Дорогоцінні метали: такі як PAX Gold (PAXG)
Чотири, Виклики, з якими стикається RWA
Регуляторні та комплаєнсні питання: відсутність чітких регуляторних вказівок, складність трансакційної відповідності.
Базові технології блокчейну: інтероперабельність, безпека тощо все ще потребують вдосконалення.
Спекуляція і реальність важко відрізнити: деякі проекти не мають реальної цінності.
Проблеми безпеки: вразливості смарт-контрактів, управління приватними ключами та інші ризики.
Висновок
RWA буде ключовим застосуванням, що веде блокчейн до масштабів у десятки трильйонів. Для TradFi RWA є двостороннім злиттям традиційних фінансів і DeFi. Для досягнення масового застосування необхідно вирішити регуляторні, технологічні та інші бар'єри. З вирішенням цих проблем у майбутньому люди зможуть легко управляти токенізованими активами та використовувати на-chain законні валюти для здійснення повсякденних транзакцій.