Глибокий аналіз ERC404: нова парадигма NFT з потенціалом і ризиками

Вступ

Нещодавно на ланцюгу Ethereum з'явився новий стандарт активів під назвою ERC404, який майстерно поєднує характеристики стандартів ERC20 та ERC721, відкриваючи нові можливості для сфери NFT. У цій статті ми детально проаналізуємо стандарт ERC404 та його перший представницький проект Pandora, обговоримо потенційний вплив цієї інновації на екосистему NFT.

Вступ до стандарту ERC404

ERC404 є експериментальним стандартом, що має на меті інтеграцію функцій ERC20 токенів та ERC721 NFT. Він реалізує відповідність та взаємоперетворення між FT та NFT через дизайн на рівні протоколу, має такі основні характеристики:

• Власна ліквідність: можна безпосередньо торгувати на DEX
• Півгомогенність: одночасно має властивості FT та NFT
• Змінні атрибути: атрибути NFT можуть змінюватися під час торгівлі
• Псевдовипадкове витягування карток: генерування атрибутів NFT на основі Token ID

Цей дизайн приносить нові можливості для NFT, такі як рідна фрагментація, ліквідність AMM тощо.

Аналіз проекту Pandora

Pandora є першим проектом, заснованим на стандарті ERC404, який був запущений 2 лютого. Його основні характеристики включають:

• Загальна кількість 10,000 токенів PANDORA, що відповідає 10,000 NFT
• Можна торгувати одночасно на DEX та ринку NFT
• NFT має 5 рівнів рідкості, кожен раз при переказі він буде генеруватися заново
• Наразі основна ліквідність зосереджена в Uniswap V3

Станом на 2 березня, ринкова капіталізація Pandora становить приблизно 170 мільйонів доларів США, а добовий обсяг торгівлі становить близько 30 мільйонів доларів США. При цьому більшість торгівлі приходиться на DEX, а обсяг торгівлі NFT становить лише 0,7%.

Технологічний принцип ERC404

Основний дизайн ERC404 включає:

1. Кодек з втратами: використання однієї й тієї ж структури даних для зберігання балансу FT та ID NFT
2. Механізм LIFO: при переказі NFT знищуються за принципом останній прийшов, перший пішов.
3. Генерація псевдовипадкових чисел: на основі ID токена генеруються атрибути NFT

Цей дизайн реалізує тісне поєднання FT та NFT, але також має деякі технічні недоліки, такі як неконтрольованість знищення кількох NFT.

Відмінності від традиційних NFT

В порівнянні з традиційними ERC721 NFT, активи ERC404 мають такі особливості:

1. Первинна фрагментація та ліквідність
2. Внутрішня логіка витягування карток та взаємозамінність
3. Чітке розмежування вартості та ціноутворення

Ці характеристики надають нові можливості та простір для уяви NFT.

Потенційний вплив на NFTFi

ERC404 може вплинути на існуючу NFTFi екосистему наступним чином:

1. Зменшити залежність від фрагментованих протоколів третьої сторони
2. Надати зручнішу ліквідність AMM для NFT
3. Спрощення фінансових операцій, таких як кредитування NFT

Але ERC404 також стикається з викликами зрілості стандарту, безпеки тощо.

Аналіз ризиків

В ERC404 та проекті Pandora наразі існують такі основні ризики:

1. Стандарт не був перевірений протягом тривалого часу, можуть бути проблеми з безпекою
2. Ще не була офіційно прийнята Ethereum як пропозиція EIP
3. Pandora як перший проект, перспективи розвитку не визначені
4. Деталі операцій проекту та надання можливостей потребують уточнення

Інші подібні стандарти

Крім ERC404, на ринку з'явилися подібні стандарти, такі як DN404, ERC-1111, ERC-X, кожен з яких має свої особливості та представницькі проекти. Це відображає попит на інновації в NFT.

Підсумки та перспективи

ERC404 приніс новий напрямок розвитку для NFT, з великим простором для уяви. У майбутньому його можуть застосовувати в таких сферах, як GameFi на всьому ланцюгу, функціональні NFT тощо. Але його перспективи розвитку ще потребують підтвердження на ринку, інвестори повинні раціонально оцінювати пов'язані ризики.