Нова хвиля інвестицій: зростання та виклики фондів DAO

Нещодавно концепція Investment DAO знову привернула увагу. Ці децентралізовані хедж-фонди управляються людьми або ШІ, працюючи шляхом збору коштів, отримання прибутку та розподілу прибутків між тримачами токенів. Вони надають фондовим менеджерам новий інструмент для залучення фінансування.

Хоча Investment DAO не є новим явищем, але в поточному циклі AI-агенти та меми стали інвестиційними гарячими точками. Ця хвиля поступово перемістилася з Solana на блокчейн Base, де з'явилася низка нових проєктів.

Основні моделі Investment DAO

1. Платформа випуску DAO фондів

Візьмемо певну платформу, її процес роботи включає:

• Менеджер DAO оголосив про збір коштів ETH
• Користувачі з білого списку беруть участь у попередньому продажу часток
• Токени, випущені платформою, представляють казну DAO
• Фондовий менеджер здійснює інвестиційні угоди
• Після закінчення терміну прибуток розподіляється пропорційно до кількості токенів

Способи отримання прибутку з боку всіх учасників:

• Фонди менеджер отримує частку від обсягу торгівлі та прибутку
• Краудфандер отримує дохід по закінченню терміну або обмінює токени
• Постачальники ліквідності отримують комісійні

2. Фонд вертикальних галузей, керований ШІ

В якості прикладу одного з AI-агентських проектів було представлено три типи DAO фондів:

• Мікрофонд ( 10-200 мільйонів доларів США )
• Малий фонд (200-1000 мільйонів доларів США )
• Середній фонд (1000 мільйонів - 1 мільярд доларів капіталізації )

Інвестиційна стратегія визначається агентом ШІ, чітко визначаючи параметри інвестиційного діапазону, частоту ребалансування тощо.

Спосіб участі:

• Токени проекту стейкінгу приєднуються до DAO
• Використання екосистемних токенів як інвестиційних коштів
• Прибуток розподіляється у формі токенів проекту

Особливості та ризики інвестиційного DAO

Переваги:

• Реалізація інвестиційної демократизації, подолання традиційних фінансових бар'єрів
• Штучний інтелект приносить нову енергію

Ризик:

• Надмірна залежність від здібностей керуючого фондом
• Занадто високий коефіцієнт ринкової капіталізації до чистої вартості, існує бульбашка
• Високий поріг участі для звичайних інвесторів

Перспективи на майбутнє

1. Новий проект, що відповідає болючим місцям існуючої платформи, буде реалізований на різних публічних блокчейнах.

2. DAO фонди, які зосереджуються на інвестиціях у вертикальні ніші, стають трендом

В цілому, Investment DAO відкриває нові інноваційні можливості, але інвестори все ще повинні обережно оцінювати ризики та можливості.