1. Поточна торгова логіка на ринку: домінування очікувань рецесії, ризик стагфляції стає очевидним
Сигнали ринку відсоткових ставок показують, що дохідність 2-річних державних облігацій швидко знижується, а різниця з короткостроковими фінансовими ставками розширюється, дохідність 10-річних облігацій є нижчою за короткострокові ставки, що відображає те, що ринок вже заздалегідь оцінює очікування зниження ставок у зв'язку з уповільненням економіки. Одночасно інверсія довгих ставок посилює попередження про рецесію.
Хоча витрати урядових рахунків сприяли незначному поліпшенню ліквідності долара, ринковий настрій уникнення ризиків призвів до відтоку коштів з високоризикових активів в ринок державних облігацій, що створило суперечливу ситуацію "ліквідність послаблюється, але схильність до ризику зменшується".
Два, джерела волатильності ризикових активів: слабкі економічні дані + невизначеність політики
Індекс споживчої довіри різко знизився, ринок праці охолоджується, а також через загрози тарифів зростає занепокоєння щодо "жорсткої посадки". Наративи щодо ШІ піддаються критиці, що викликає занепокоєння щодо їхньої комерційної життєздатності, акції технологічного сектора, зокрема сектора обчислювальної потужності, піддаються розпродажу.
У крипторинку також відбувається ланцюгова реакція: зміни в структурі ф'ючерсного ринку зменшують привабливість арбітражу, в поєднанні з відтоком коштів з ETF, що призводить до одночасного падіння біткойна та американських акцій, а також до зростання панічних настроїв на ринку.
Три, ключові ігрові моменти наступного тижня: дані про безробіття визначать інтенсивність "торгівлі рецесією"
Якщо неформальна зайнятість у лютому продовжить перевищувати очікування, або PMI в секторі виробництва продовжить падати, це посилить цінність рецесії, що призведе до подальшого зниження доходності державних облігацій і тиску на ризикові активи. І навпаки, дані, що перевищують очікування, можуть тимчасово відновити очікування "м'якої посадки".
Деталі митної політики та висловлювання官员 ФРС щодо шляху зниження процентних ставок також можуть викликати різкі коливання на ринку.
! Стагфляція або рецесія, що таке ринкова торгівля? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-89c21604bff40f4c572dd346ce9cfd6)
Чотири, ринковий прогноз
Наразі ринок перебуває на стадії різкої корекції очікувань, необхідно уважно стежити за останніми даними та своєчасно коригувати прогнози. Федеральний резерв Атланти прогнозує ВВП на перший квартал 2025 року на рівні -1,5%, що відображає зростання ризиків уповільнення економіки.
Дані про зайнятість поза сільським господарством стануть ключовими для визначення того, чи ринок продовжить посилення "рецесійної торгівлі". Рекомендується інвесторам дотримуватись обережності, диверсифікувати портфель для збалансування ризиків і доходів, уважно слідкувати за економічними даними, процентними ставками, ліквідністю та коригуваннями ринкових очікувань, викликаними політикою.
Незважаючи на посилення короткострокових коливань, довгостроковий тренд на послаблення політики регулювання в США залишається незмінним, що надає можливості для зростання криптоіндустрії. Короткострокова корекція ринку в основному пов'язана з ризиком втрати капіталу і не відображає довгострокову перспективу для біткойна. У довгостроковій перспективі біткойн та криптоіндустрія все ще мають достатній простір для зростання.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AllInAlice
· 08-01 04:29
Грай по повній в цій ситуації
Переглянути оригіналвідповісти на0
FloorSweeper
· 07-30 04:10
паперові руки складаються... ідеальний час для накопичення, поки вони панікують, якщо чесно
Переглянути оригіналвідповісти на0
CoffeeNFTs
· 07-30 04:03
Ведмежий ринок стабільний, так?
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVHunterLucky
· 07-30 03:54
Знову грають у дефляцію, обдурюючи людей, як лохів, після того, як відріжуть одну хвилю, просто втікають.
Рецесія чи стагфляція? Зайнятість в несільськогосподарському секторі США (NFP) визначить напрямок ринку
Стагфляція чи рецесія? Що ставить на кон ринок?
1. Поточна торгова логіка на ринку: домінування очікувань рецесії, ризик стагфляції стає очевидним
Сигнали ринку відсоткових ставок показують, що дохідність 2-річних державних облігацій швидко знижується, а різниця з короткостроковими фінансовими ставками розширюється, дохідність 10-річних облігацій є нижчою за короткострокові ставки, що відображає те, що ринок вже заздалегідь оцінює очікування зниження ставок у зв'язку з уповільненням економіки. Одночасно інверсія довгих ставок посилює попередження про рецесію.
Хоча витрати урядових рахунків сприяли незначному поліпшенню ліквідності долара, ринковий настрій уникнення ризиків призвів до відтоку коштів з високоризикових активів в ринок державних облігацій, що створило суперечливу ситуацію "ліквідність послаблюється, але схильність до ризику зменшується".
Два, джерела волатильності ризикових активів: слабкі економічні дані + невизначеність політики
Індекс споживчої довіри різко знизився, ринок праці охолоджується, а також через загрози тарифів зростає занепокоєння щодо "жорсткої посадки". Наративи щодо ШІ піддаються критиці, що викликає занепокоєння щодо їхньої комерційної життєздатності, акції технологічного сектора, зокрема сектора обчислювальної потужності, піддаються розпродажу.
У крипторинку також відбувається ланцюгова реакція: зміни в структурі ф'ючерсного ринку зменшують привабливість арбітражу, в поєднанні з відтоком коштів з ETF, що призводить до одночасного падіння біткойна та американських акцій, а також до зростання панічних настроїв на ринку.
Три, ключові ігрові моменти наступного тижня: дані про безробіття визначать інтенсивність "торгівлі рецесією"
Якщо неформальна зайнятість у лютому продовжить перевищувати очікування, або PMI в секторі виробництва продовжить падати, це посилить цінність рецесії, що призведе до подальшого зниження доходності державних облігацій і тиску на ризикові активи. І навпаки, дані, що перевищують очікування, можуть тимчасово відновити очікування "м'якої посадки".
Деталі митної політики та висловлювання官员 ФРС щодо шляху зниження процентних ставок також можуть викликати різкі коливання на ринку.
! Стагфляція або рецесія, що таке ринкова торгівля? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-89c21604bff40f4c572dd346ce9cfd6)
Чотири, ринковий прогноз
Наразі ринок перебуває на стадії різкої корекції очікувань, необхідно уважно стежити за останніми даними та своєчасно коригувати прогнози. Федеральний резерв Атланти прогнозує ВВП на перший квартал 2025 року на рівні -1,5%, що відображає зростання ризиків уповільнення економіки.
Дані про зайнятість поза сільським господарством стануть ключовими для визначення того, чи ринок продовжить посилення "рецесійної торгівлі". Рекомендується інвесторам дотримуватись обережності, диверсифікувати портфель для збалансування ризиків і доходів, уважно слідкувати за економічними даними, процентними ставками, ліквідністю та коригуваннями ринкових очікувань, викликаними політикою.
Незважаючи на посилення короткострокових коливань, довгостроковий тренд на послаблення політики регулювання в США залишається незмінним, що надає можливості для зростання криптоіндустрії. Короткострокова корекція ринку в основному пов'язана з ризиком втрати капіталу і не відображає довгострокову перспективу для біткойна. У довгостроковій перспективі біткойн та криптоіндустрія все ще мають достатній простір для зростання.