Нові можливості криптоактивів в умовах глобальної економічної ситуації
Середини травня у переговорах між США та Китаєм у сфері торгівлі спостерігався позитивний прогрес, через що фондовий ринок США та ринок криптоактивів зросли. Проте в кінці місяця рішення Міжнародного торгового суду США знову підірвало юридичну основу для торгової війни, викликавши новий раунд політичних ігор. Перебудова глобальних торгових правил переходить у стадію судових та адміністративних протистоянь, а довгострокові наслідки тарифів залишаються невизначеними. У цьому контексті криптоактиви, завдяки своїм децентралізованим та міжсуверенним характеристикам, все більше приваблюють інвесторів.
Економічні дані, опубліковані урядом США у травні, викликали змішані відчуття. Дані про неформальну зайнятість у квітні перевищили очікування, досягнувши 177 тисяч, що свідчить про стійкість ринку праці. Угода про "пауза у тарифах", досягнута під час торгових переговорів між Китаєм та США, зменшила побоювання ринку щодо розриву глобальних ланцюгів постачання, що призвело до значного зростання індексу споживчої впевненості. Однак ринок державних облігацій США стикається з величезними викликами, оскільки дохідність 30-річних облігацій США зросла до найвищого рівня за 20 років.
Фінансові перспективи США стали центром уваги ринку. Нова законопроект, ухвалений Палатою представників, пропонує суттєво підвищити межу державного боргу США, що, як очікується, призведе до збільшення частки державного боргу США в ВВП з нинішніх приблизно 98% до 125%. Водночас Федеральна резервна система дотримується позиції щодо призупинення зниження відсоткових ставок, вважаючи, що інфляція може бути більш тривалою, ніж очікувалося. Ці фактори ставлять американську економіку на етапі "стабільності з ризиками": короткострокова стійкість зростання підтримує ринок, але більш широкий контекст фіскальної та монетарної політики може обмежити її потенціал для зростання.
У таких економічних умовах американський фондовий ринок та ринок криптоактивів швидко засвоїли негативний вплив "паритетної тарифної війни". У травні індекс S&P 500 та індекс Nasdaq продемонстрували найсильніші результати за травень з 1990 та 1997 років відповідно. Технологічні гіганти стали найбільшими вигодами, але ринок також демонструє ознаки "високої волатильності та високої диференціації".
Біткоїн, як орієнтир цифрових активів, виявився яскравим у травні. З початку місяця в діапазоні 9,5 тисячі доларів він стрімко зріс до кінця місяця до 10,5 тисячі доларів, зростання за місяць склало 12%. Цей резонансний ефект з американським фондовим ринком свідчить про те, що інвестори повторно намагаються розмістити активи в умовах невизначеності політики.
У фінансовому вимірі біткойн демонструє значний "ефект всмоктування". Біткойн-ETF у США за п'ять тижнів залучив понад 9 мільярдів доларів інвестицій, тоді як золотовалютні фонди зазнали значних відтоків капіталу. Це свідчить про те, що частина інвесторів переходить від традиційного золота до біткойна, що називають "цифровим золотом", сприймаючи його як новий інструмент збереження вартості та хеджування.
У регуляторній сфері новий голова Комісії з цінних паперів і бірж США висунув мету створення "глобальної столиці криптоактивів" та оголосив про зміну регуляторної моделі. Сенат США проголосував за процедурне голосування щодо Закону GENIUS, що позначає наближення до реалізації першої федеральної регуляторної рамки для стабільних монет у США. Гонконг також ухвалив проект закону про стабільні монети, що демонструє прорив у сфері регулювання стабільних монет. Ці заходи відкривають нові фінансові канали для ринку цифрових валют, а також забезпечують інституційну підтримку для розвитку екосистеми Web3.
У майбутньому коливання традиційних фінансових ринків можуть на певних етапах стати поштовхом для зростання криптоактивів. У короткостроковій перспективі зростання доходності державних облігацій США, що викликане занепокоєнням щодо фінансового стану США, може сприяти припливу коштів у крипторинок. У довгостроковій перспективі погіршення фінансового стану США може підвищити привабливість криптоактивів як активу для хеджування, спонукаючи інвесторів звертатися до децентралізованих активів, таких як біткойн, для хеджування кредитних ризиків.
Результати ринку криптоактивів у травні відображають те, що на фоні численних викликів для світової економіки біткоїн стає новим вибором для хеджування капіталу від "невизначеності старого порядку". Із поліпшенням регуляторного середовища цей процес реконструкції може прискоритися. Незважаючи на те, що зміни в доходності американських облігацій і регуляторній політиці можуть принести виклики, наратив біткоїна як "цифрового золота" вже увійшов до основних тем обговорення.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Економічні потрясіння сприяли зростанню Біткойн, цифрове золото залучило 90 мільярдів доларів
Нові можливості криптоактивів в умовах глобальної економічної ситуації
Середини травня у переговорах між США та Китаєм у сфері торгівлі спостерігався позитивний прогрес, через що фондовий ринок США та ринок криптоактивів зросли. Проте в кінці місяця рішення Міжнародного торгового суду США знову підірвало юридичну основу для торгової війни, викликавши новий раунд політичних ігор. Перебудова глобальних торгових правил переходить у стадію судових та адміністративних протистоянь, а довгострокові наслідки тарифів залишаються невизначеними. У цьому контексті криптоактиви, завдяки своїм децентралізованим та міжсуверенним характеристикам, все більше приваблюють інвесторів.
Економічні дані, опубліковані урядом США у травні, викликали змішані відчуття. Дані про неформальну зайнятість у квітні перевищили очікування, досягнувши 177 тисяч, що свідчить про стійкість ринку праці. Угода про "пауза у тарифах", досягнута під час торгових переговорів між Китаєм та США, зменшила побоювання ринку щодо розриву глобальних ланцюгів постачання, що призвело до значного зростання індексу споживчої впевненості. Однак ринок державних облігацій США стикається з величезними викликами, оскільки дохідність 30-річних облігацій США зросла до найвищого рівня за 20 років.
Фінансові перспективи США стали центром уваги ринку. Нова законопроект, ухвалений Палатою представників, пропонує суттєво підвищити межу державного боргу США, що, як очікується, призведе до збільшення частки державного боргу США в ВВП з нинішніх приблизно 98% до 125%. Водночас Федеральна резервна система дотримується позиції щодо призупинення зниження відсоткових ставок, вважаючи, що інфляція може бути більш тривалою, ніж очікувалося. Ці фактори ставлять американську економіку на етапі "стабільності з ризиками": короткострокова стійкість зростання підтримує ринок, але більш широкий контекст фіскальної та монетарної політики може обмежити її потенціал для зростання.
У таких економічних умовах американський фондовий ринок та ринок криптоактивів швидко засвоїли негативний вплив "паритетної тарифної війни". У травні індекс S&P 500 та індекс Nasdaq продемонстрували найсильніші результати за травень з 1990 та 1997 років відповідно. Технологічні гіганти стали найбільшими вигодами, але ринок також демонструє ознаки "високої волатильності та високої диференціації".
Біткоїн, як орієнтир цифрових активів, виявився яскравим у травні. З початку місяця в діапазоні 9,5 тисячі доларів він стрімко зріс до кінця місяця до 10,5 тисячі доларів, зростання за місяць склало 12%. Цей резонансний ефект з американським фондовим ринком свідчить про те, що інвестори повторно намагаються розмістити активи в умовах невизначеності політики.
У фінансовому вимірі біткойн демонструє значний "ефект всмоктування". Біткойн-ETF у США за п'ять тижнів залучив понад 9 мільярдів доларів інвестицій, тоді як золотовалютні фонди зазнали значних відтоків капіталу. Це свідчить про те, що частина інвесторів переходить від традиційного золота до біткойна, що називають "цифровим золотом", сприймаючи його як новий інструмент збереження вартості та хеджування.
У регуляторній сфері новий голова Комісії з цінних паперів і бірж США висунув мету створення "глобальної столиці криптоактивів" та оголосив про зміну регуляторної моделі. Сенат США проголосував за процедурне голосування щодо Закону GENIUS, що позначає наближення до реалізації першої федеральної регуляторної рамки для стабільних монет у США. Гонконг також ухвалив проект закону про стабільні монети, що демонструє прорив у сфері регулювання стабільних монет. Ці заходи відкривають нові фінансові канали для ринку цифрових валют, а також забезпечують інституційну підтримку для розвитку екосистеми Web3.
У майбутньому коливання традиційних фінансових ринків можуть на певних етапах стати поштовхом для зростання криптоактивів. У короткостроковій перспективі зростання доходності державних облігацій США, що викликане занепокоєнням щодо фінансового стану США, може сприяти припливу коштів у крипторинок. У довгостроковій перспективі погіршення фінансового стану США може підвищити привабливість криптоактивів як активу для хеджування, спонукаючи інвесторів звертатися до децентралізованих активів, таких як біткойн, для хеджування кредитних ризиків.
Результати ринку криптоактивів у травні відображають те, що на фоні численних викликів для світової економіки біткоїн стає новим вибором для хеджування капіталу від "невизначеності старого порядку". Із поліпшенням регуляторного середовища цей процес реконструкції може прискоритися. Незважаючи на те, що зміни в доходності американських облігацій і регуляторній політиці можуть принести виклики, наратив біткоїна як "цифрового золота" вже увійшов до основних тем обговорення.