Огляд регулювання криптоактивів в ОАЕ: відмінності та спільні риси між Абу-Дабі та Дубаєм

Об'єднані Арабські Емірати завдяки своїм перевагам у географічному розташуванні, чіткій підтримці уряду та дружній податковій політиці стали одним із важливих центрів світових криптоактивів і інновацій у сфері блокчейн. У сфері регулювання віртуальних активів в ОАЕ глобальний ринок Абу-Дабі (ADGM) та Управління з регулювання віртуальних активів Дубая (VARA) мають свої особливості. У цій статті ми глибше розглянемо ключові аспекти та відмінності у комплаєнс-регулюванні між Абу-Дабі та Дубаєм.

Порівняння регуляторних систем Абу-Дабі та Дубая

Абу-Дабі

Абу-Дабі Глобальний Ринок (ADGM) як міжнародний фінансовий центр було створено з метою підтримки економічної стратегії регіону та відігравати роль глобального фінансового та комерційного центру. Незалежним регулятором ADGM є Управління регулювання фінансових послуг (FSRA), яке відповідає за нагляд та виконання конкретних регуляторних положень щодо криптоактивів ADGM.

FSRA розглядає віртуальні активи як специфічну категорію активів у фінансовій індустрії для регулювання. Тому, обсяг ліцензування, виданого на шифрування активів, відносно обмежений і не має спеціалізованої регуляторної структури. Процес подачі заявки зазвичай займає від шести до семи місяців, і вимоги до відповідності для заявників є досить суворими, з використанням стандартів ліцензування традиційних фінансових установ. Це створює високий бар'єр для входу для бірж з технічним фоном, в той час як традиційні фінансові установи, які трансформуються для ведення шифрувальних бізнесів, є більш адаптивними.

Дубай

Ліцензування віртуальних активів у Дубаї поділяється на дві основні системи:

1. Дубайський міжнародний фінансовий центр (DIFC): як фінансова зона вільної торгівлі, його регуляторна модель подібна до ADGM. Незалежним регулятором DIFC є Управління фінансових послуг Дубая (DFSA). DFSA класифікує віртуальні активи як токенізовані активи у фінансових інструментах для регулювання, період подачі заявки займає близько семи-восьми місяців, в основному орієнтуючись на великі інституції з фінансовими кваліфікаціями. DFSA також пропонує "ліцензії на інновації" як спеціальний канал, підприємства, що займаються виключно технологічною розробкою (без залучення коштів клієнтів або фінансових операцій), можуть отримати схвалення всього за три місяці.

2. Управління регулювання віртуальних активів (VARA): регуляторний орган, спеціально створений урядом Дубая, який не видає ліцензії на ведення бізнесу безпосередньо, а накладає ліцензію на здійснення операцій з віртуальними активами на вже існуючі ліцензії компаній. Його регуляторна сфера охоплює континентальні підприємства Дубая та компанії в вільних зонах (за винятком DIFC), через механізм ліцензування уповноважуючи конкретні бізнеси з віртуальними активами.

Крім того, Управління з цінних паперів та товарів (SCA) відповідає за регулювання ICO та випуску токенів. Компанії, які планують проводити ICO в ОАЕ, можуть потребувати отримання затвердження від SCA.

Основні відмінності між VARA та ADGM

Тип і позиціонування установи

• VARA: урядовий орган, створений урядом Дубая для спеціального регулювання віртуальних активів, відповідальний за нагляд за індустрією віртуальних активів у Дубаї (крім DIFC), включаючи біржі криптоактивів, фонди венчурного капіталу віртуальних активів, платформи NFT тощо.

• ADGM: фінансова зона вільної торгівлі, що має незалежну регуляторну систему, а її Управління з регулювання фінансових послуг (FSRA) відповідає за регулювання підприємств, які надають послуги, пов'язані з віртуальними активами, в ADGM.

сфера юрисдикції

• VARA: юрисдикція охоплює Емірат Дубай (не включаючи DIFC).
• ADGM: Юрисдикція охоплює Глобальний ринок Абу-Дабі та острів Аль-Марія.

Регулювання діяльності з віртуальних активів

• VARA: Регуляторна діяльність охоплює послуги брокерів, консультаційні послуги з віртуальних активів, біржу/багатосторонню торгівлю, зберігання віртуальних активів, управління віртуальними активами, інвестиційні угоди від імені клієнтів, а також діяльність, пов'язану з NFT.

• ADGM: регуляторна сфера охоплює послуги брокерів, консультаційні послуги з віртуальних активів, біржі/багатосторонню торгівлю, зберігання віртуальних активів, управління віртуальними активами, інвестиційні операції від імені клієнтів тощо, але не включає діяльність, пов'язану з NFT.

Умови та вимоги для подачі

1. Реєстрація компанії:

   • VARA: вимагає, щоб компанії, що подають заявку, були зареєстровані на континентальній території Дубаю або в будь-якій вільній економічній зоні Дубаю (крім DIFC).
   • ADGM: Вимагає, щоб компанія, що подає заявку, була зареєстрована на глобальному ринку Абу-Дабі.

2. Офісний простір:

   • Обидва вимагають наявності фізичного офісу, не приймаються спільні робочі столи.
   • VARA: Зазвичай на кожні два візи потрібно принаймні один робочий стіл.
   • ADGM: Зазвичай на кожні три візи потрібен один робочий стіл.

3. Регуляторний капітал:

   • VARA: Регуляторні вимоги до капіталу варіюються від 11,000 до 27,000 доларів США, з максимальним лімітом у 408,000 доларів США, або складають 15%/25% від фіксованих річних витрат, в залежності від типу діяльності з віртуальними активами.
   • ADGM: Залежно від типу діяльності, період операційних витрат (OPEX) складає від 6 до 12 місяців.

Процес подачі заявки та час

1. ВАРА:

   • Процес подачі заявки: підготовка відповідного бізнес-плану, перша зустріч з VARA, подача матеріалів, перевірка матеріалів, коригування діяльності, повторна перевірка та видача ліцензії.
   • Час, необхідний для отримання ліцензії на ведення бізнесу, зазвичай становить 4-8 місяців.
   • Перелік документів: огляд послуг віртуальних активів, документи KYC директорів і акціонерів компанії, фінансові прогнози, інші регуляторні документи тощо.

2. ADGM:

   • Процес подачі заявки: проведення належної перевірки та обговорення з командою FSRA, подача офіційної заявки, отримання попереднього схвалення, отримання остаточного схвалення, проведення тестування "старт операцій".
   • Час подачі заявки зазвичай становить близько 6 місяців.
   • Перелік документів: бізнес-план послуг з віртуальних активів, KYC-документи директорів компанії, акціонерів та інших ключових осіб, фінансові прогнози, інші регуляторні документи тощо.

необхідні витрати

1. ВАРА:

   • Заявковий збір: від 11 000 до 27 000 доларів США.
   • Постійний контроль витрат: залежно від заходу, від 22 000 до 55 000 доларів.

2. ADGM:

   • Вартість заявки: від 20,000 до 125,000 доларів США.
   • Постійний нагляд за витратами: залежно від активності, від 15,000 до 60,000 доларів.

Зрозумівши різницю в регулюванні віртуальних активів між Абу-Дабі та Дубаєм, шифрування професіонали можуть краще вибрати відповідну юрисдикцію, дотримуватися відповідних норм та сприяти здоровому розвитку шифрувальної індустрії.