Біткойн 12-річна еволюція: від роздрібного інвестора до інституту, ціннісний Консенсус постійно поглиблюється

Криптоактиви, що стали піонерами — Біткойн, з'явилися в кінці фінансової кризи. Його творець Сатоші Накамото мав на меті створити цифрові гроші, які не підлягають контролю центральних установ, за допомогою децентралізованої технології блокчейн, щоб вирішити недоліки традиційної фінансової системи. З моменту свого запуску в 2009 році Біткойн вже пройшов 12 років. Як зазначила одна велика фінансова установа, явище, яке може існувати протягом 12 років, важко просто класифікувати як бульбашку.

Ціннісна концепція Біткойну поступово отримує все ширше визнання. Протягом останніх кількох місяців він привернув безпрецедентну увагу. 8 січня 2021 року Біткойн вперше перевищив позначку в 40 тисяч доларів, встановивши історичний рекорд у 41940 доларів, і за короткий період більше ніж за місяць його вартість подвоїлася. Через тиждень, 15 січня, Біткойн знову досягнув позначки в 40 тисяч доларів, таке постійне встановлення нових рекордів значно підбадьорило ринок криптоактивів.

Згідно з даними певної платформи, станом на 20 січня ціна Біткойна коливалася близько 35 000 доларів. Ці коливання були очікуваними і відповідали ринковим законам. Саме завдяки своїй децентралізації та анонімності коливання ринку Біткойна є відносно більшими. Дані показують, що середня добова волатильність Біткойна становить 3,75%. Варто зазначити, що 12 березня 2020 року Біткойн пережив екстремальні умови, коли його добовий спад перевищив 50%.

Перш за все, вхід інституційних інвесторів приніс стабільність на ринок Біткойна.

У порівнянні з бичачим ринком 2017 року, що переважно складався з роздрібних інвесторів, найбільша відмінність нової хвилі зростання, яка почалася наприкінці 2020 року, полягає у великомасштабній участі інституційних інвесторів.

На одному з платформ моніторингу Блокчейн 12 січня було зафіксовано дві великі транзакції, які склали 9060BTC (приблизно 327 мільйонів доларів США) і 17283BTC (приблизно 616 мільйонів доларів США). Лише ці дві транзакції включають в себе обіг 26 тисяч монет Біт, що є лише частиною великих переказів з початку січня. З 11 по 15 січня платформа зафіксувала 65 великих переказів Біткойн, з яких 19 відбулися між анонімними гаманцями, загалом було переведено 92201 монету Біткойн, вартістю приблизно 3,5 мільярда доларів США.

Дані з одного блокчейн-оглядача показують, що станом на 15 січня 2021 року в мережі існує 100 адрес Біткойн з балансом понад 10 000 BTC, ці адреси контролюють 13,6% обсягу обігу Біткойн. Якщо також врахувати адреси, що утримують від 1 000 до 10 000 BTC, то в світі лише 0,00695% адрес Біткойн володіють 42,5% Біткойн.

Ці дані чітко свідчать про те, що майже половина Біткойн концентрується в дуже небагатьох адресах. Ця зміна в структурі володіння Біткойн означає, що інституційні інвестори разом з довгостроковими утримувачами стають важливою силою, що впливає на напрямок ринку. Від роздрібних інвесторів до інститутів, консенсус щодо вартості Біткойн постійно поглиблюється, що безсумнівно закладає більш міцну основу для його довгострокового розвитку.

!

Друге, основною характеристикою Біткойна є джерело його життєздатності.

1. Безпека

Дизайн Біткойна, від базової логіки транзакцій до Блоку, timestamp, хешу та інших складових частин, прагне створити потужний механізм довіри. Теоретично, лише володіючи більше ніж 51% потужності, можна зламати мережу. Протягом 12 років мережа Біткойн витримала безліч атак, що саме по собі є найсильнішим доказом її безпеки. Однак, зберігання приватного ключа залишається найслабшою ланкою в усій системі.

8 травня 2019 року одна з найбільш відомих у світі платформ для торгівлі криптоактивами зазнала хакерської атаки, внаслідок якої було втрачено 7000 Біткойнів на суму близько 41 мільйона доларів. Незважаючи на те, що платформа заявила, що має достатньо коштів для покриття збитків і це не вплине на користувачів, цей інцидент побічно демонструє, що безпека самого Біткойна заслуговує на визнання. Адже зловмисники можуть отримати Біткойн лише шляхом крадіжки приватного ключа, що якраз підтверджує цінність шифрувальної системи Біткойна.

2. Рідкість та неможливість копіювання

Однією з найяскравіших характеристик Біткойна є його надзвичайно обмежена кількість, що робить його надзвичайно рідкісним. В системі протягом перших 4 років може бути видобуто не більше 10,5 мільйона Біткойнів, а загальна кількість обмежена до 21 мільйона. Очікується, що до 2140 року видобуток Біткойнів повністю зупиниться.

Як штучно створений дефіцитний актив, Біткойн легший для торгівлі порівняно зі золотом і є більш цінним за кількістю. Саме тому, якщо втрачається приватний ключ, це означає постійну втрату права власності на відповідний Біткойн. За оцінками, наразі близько 3,7 мільйона монет (близько 20% від обігу) назавжди втрачені з різних причин. Ці втрачені Біткойни ще більше підвищують дефіцитну цінність існуючих Біткойнів, роблячи їх бажаним активом для інвесторів.

!

Висновок

Анонімність транзакцій Біткойна є відображенням його децентралізованої характеристики. Ринок Біткойна є вільним ринком, що керується суто економічними факторами, на відміну від традиційного фондового ринку, де існують обмеження на зростання та падіння цін або механізмів призупинення торгівлі. Ці характеристики також є однією з причин значних коливань цін на Біткойн.

В даний час погляди на Біткойн серед основних фінансових установ починають помітно диференціюватися, ставлення варіюється від рішучого заперечення до крайній підтримки. Дехто вважає, що позиція регуляторних органів визначить долю Біткойна, а інші прогнозують, що стабільні монети можуть замінити Біткойн як основний актив. Ці погляди мають свої підстави, але все ще потребують подальшого обговорення та перевірки.

Біткойн вже дійсно існує 12 років, і час є найкращим випробуванням. Вплив зовнішніх факторів може суттєво вдарити по Біткойну, але ці фактори, скоріше за все, підкреслюють цінність Біткойна, а не вирішують, чи впаде він до нуля. Майбутнє Біткойна все ще сповнене безмежних можливостей.