Aave: Децентралізовані фінанси та у блокчейні економіки
У блокчейні кредитування як один з найважливіших ринків криптоіндустрії, Aave безсумнівно є лідером у цій сфері. Завдяки своїм сильним конкурентним перевагам та прив'язаності користувачів, Aave демонструє величезний потенціал для зростання, і це, здається, ще не було повністю визнано ринком.
У січні 2020 року Aave офіційно запустився в основній мережі Ethereum, з тих пір минуло вже 5 років. Наразі Aave став найбільшим кредитним протоколом, його активний обсяг кредитів досягає 7,5 мільярда доларів, що в 5 разів більше, ніж у другого місця.
Показники угоди продовжують зростати, перевищуючи попередній піковий період
Aave є одним з небагатьох DeFi протоколів, які перевищили рівні 2021 року під час бичачого ринку. Його квартальний дохід перевищив пікові значення бичачого ринку четвертого кварталу 2021 року. Варто зазначити, що навіть під час ринкової консолідації з листопада 2022 року по жовтень 2023 року дохід Aave все ще демонструє прискорене зростання. З відновленням ринку в першому та другому кварталах 2024 року, зростання Aave залишалося на високому рівні, з щоквартальним темпом зростання 50-60%.
З початку року, завдяки збільшенню депозитів та зростанню цін на базові активи, такі як WBTC та ETH, TVL (загальна заблокована вартість) Aave майже подвоїлася, відновившись до 51% пікового значення циклу 2021 року. Це досягнення підкреслює більшу стійкість Aave в порівнянні з іншими провідними Децентралізовані фінанси.
Сильні фінансові результати відображають високу відповідність продукту та ринку
Доходи Aave досягли піку в минулому циклі, коли кілька платформ смарт-контрактів масово розподіляли токен-інсентиви для залучення користувачів та ліквідності. Це призвело до нестійкого спекулятивного капіталу та рівнів важелів, що збільшили доходи більшості протоколів.
Сьогодні токенне заохочення основного ланцюга вичерпалося, а заохочення токенів Aave також знизилося до незначного рівня. Це свідчить про те, що зростання показників за останні кілька місяців є органічним і стійким, основною причиною є відновлення спекулятивної активності на ринку, що підвищило ставки активних кредитів і запозичень.
Навіть у періоди зниження спекулятивної активності Aave демонструє здатність стимулювати зростання основних показників. На початку серпня, коли глобальний ринок ризикових активів зазнав значного падіння, доходи Aave залишалися стабільними завдяки успішному стягненню зборів за ліквідацію під час процесу погашення кредитів. Це підтверджує, що Aave має здатність витримувати ринкові коливання в умовах різних видів забезпечення та багатоканальної середовища.
Хоча фундаментальні показники міцно відновлюються, коефіцієнт ціни до доходу Aave все ще перебуває на найнижчому рівні за три роки.
Незважаючи на те, що протягом останніх кількох місяців показники сильно відновилися, коефіцієнт продажів Aave становить лише 17 разів, що є найнижчим рівнем за 3 роки і далеко нижче медіанного рівня 62 рази за той же період.
Aave має надію зміцнити свою панівну позицію в сфері Децентралізовані фінанси
Конкурентні переваги Aave в основному виявляються в чотирьох пунктах:
Запис про безпеку угоди хороший: Aave не зазнав жодних серйозних інцидентів безпеки на рівні смарт-контрактів, що є вкрай важливим для користувачів Децентралізованих фінансів, особливо для великих інвесторів.
Двосторонній мережевий ефект: Депозитори та позичальники складають дві сторони попиту та пропозиції, зростання однієї сторони стимулює зростання іншої. Чим більша загальна ліквідність платформи, тим сильніша її привабливість для користувачів з великими коштами.
Ефективне управління DAO: Aave реалізує модель управління на основі DAO, що передбачає всебічне розкриття інформації та ґрунтовні обговорення в спільноті. Різноманітна структура учасників забезпечує активну участь у управлінні платформою.
Позиціонування багатоланцюгової екосистеми: Aave вже розгорнуто на майже всіх основних EVM L1/L2, і він зберігає провідні позиції на більшості ланцюгів. Незабаром вийде нова версія Aave V4, яка забезпечить міжланцюгову ліквідність, ще більше підкресливши його переваги в міжланцюгових операціях.
Реформа токеноміки, сприяння накопиченню вартості, усунення ризиків зменшення
Aave Chan Initiative (ACI) ініціювала пропозицію, спрямовану на реформування економіки токенів AAVE, сподіваючись впровадити механізм розподілу доходів для посилення практичності токенів.
Основні зміни включають:
Усунення ризику зменшення AAVE під час переміщення модулю безпеки
Введення нового модуля безпеки Umbrella, що використовує aToken, такі як aUSDC та awETH, замість stkAAVE та stkABPT
Введення токена "anti-GHO", що посилює відповідність інтересів між стейкерами AAVE та позичальниками GHO
Реалізація плану знищення та розподілу, що дозволяє повторно розподілити чисті надлишкові доходи від угоди між стейкерами токенів
Ці реформи підвищать попит на AAVE та запустять тривалу програму викупу на великому масштабі.
Aave має всі шанси на значне зростання
Aave має кілька факторів зростання в подальшому:
Aave v4
Aave V4 подальше підвищить свою конкурентоспроможність, створюючи єдиний шар ліквідності для інноваційного досвіду взаємодії в Децентралізовані фінанси, забезпечуючи безшовний доступ до ліквідності через кілька мереж. Крім того, Aave планує розширити більше ланцюгів та ввести більше категорій активів, включаючи можливий вхід у не-EVM мережі та інтеграцію продуктів на основі RWA.
має позитивну кореляцію з ростом BTC та ETH
Випуск ETF на біткойн та ефір сприяв популяризації криптовалюти. Для Aave загальний ріст крипторинку є позитивним фактором, оскільки понад 75% його активів складають нестабільні активи.
пов'язано з постачанням стейблкоїнів
З огляду на те, що центральні банки світу переходять до циклу зниження процентних ставок, інвестори можуть звернутися до farming-у стабільних монет у сфері Децентралізованих фінансів для отримання вищих доходів. Підвищення апетиту до ризику під час бичачого ринку також стимулюватиме активність кредитування стабільних монет на платформах, таких як Aave.
Підсумок
Як лідер у сфері децентралізованого кредитування, Aave демонструє сильні перспективи зростання. Його потужні мережеві ефекти, виняткова ліквідність токенів та комбінованість сприятимуть подальшому зміцненню та розширенню ринкової домінуючої позиції. Наступне оновлення токеноміки ще більше підвищить безпеку протоколу та здатність до захоплення вартості.
В останні роки ринок недооцінює потенціал зростання DeFi-протоколів, що видно з того, як TVL та доходи Aave стабільно зростають, а множник оцінки знижується всупереч трендам. Ми віримо, що це невідповідність між оцінкою та фундаментальними показниками не триватиме довго. AAVE наразі пропонує чудову інвестиційну можливість з урахуванням ризику в криптоіндустрії.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GraphGuru
· 07-24 23:12
aave牛批
відповісти на0
HodlKumamon
· 07-24 22:36
Дані говорять, ведмедик має рацію~TVL вже До місяця啦qaq
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketMonk
· 07-21 23:46
Бульбашка врешті-решт знову з'явиться, і ми побачимо її сутність.
Aave веде в Децентралізовані фінанси кредитування, протокол доходу та TVL постійно зростають.
Aave: Децентралізовані фінанси та у блокчейні економіки
У блокчейні кредитування як один з найважливіших ринків криптоіндустрії, Aave безсумнівно є лідером у цій сфері. Завдяки своїм сильним конкурентним перевагам та прив'язаності користувачів, Aave демонструє величезний потенціал для зростання, і це, здається, ще не було повністю визнано ринком.
У січні 2020 року Aave офіційно запустився в основній мережі Ethereum, з тих пір минуло вже 5 років. Наразі Aave став найбільшим кредитним протоколом, його активний обсяг кредитів досягає 7,5 мільярда доларів, що в 5 разів більше, ніж у другого місця.
Показники угоди продовжують зростати, перевищуючи попередній піковий період
Aave є одним з небагатьох DeFi протоколів, які перевищили рівні 2021 року під час бичачого ринку. Його квартальний дохід перевищив пікові значення бичачого ринку четвертого кварталу 2021 року. Варто зазначити, що навіть під час ринкової консолідації з листопада 2022 року по жовтень 2023 року дохід Aave все ще демонструє прискорене зростання. З відновленням ринку в першому та другому кварталах 2024 року, зростання Aave залишалося на високому рівні, з щоквартальним темпом зростання 50-60%.
З початку року, завдяки збільшенню депозитів та зростанню цін на базові активи, такі як WBTC та ETH, TVL (загальна заблокована вартість) Aave майже подвоїлася, відновившись до 51% пікового значення циклу 2021 року. Це досягнення підкреслює більшу стійкість Aave в порівнянні з іншими провідними Децентралізовані фінанси.
Сильні фінансові результати відображають високу відповідність продукту та ринку
Доходи Aave досягли піку в минулому циклі, коли кілька платформ смарт-контрактів масово розподіляли токен-інсентиви для залучення користувачів та ліквідності. Це призвело до нестійкого спекулятивного капіталу та рівнів важелів, що збільшили доходи більшості протоколів.
Сьогодні токенне заохочення основного ланцюга вичерпалося, а заохочення токенів Aave також знизилося до незначного рівня. Це свідчить про те, що зростання показників за останні кілька місяців є органічним і стійким, основною причиною є відновлення спекулятивної активності на ринку, що підвищило ставки активних кредитів і запозичень.
Навіть у періоди зниження спекулятивної активності Aave демонструє здатність стимулювати зростання основних показників. На початку серпня, коли глобальний ринок ризикових активів зазнав значного падіння, доходи Aave залишалися стабільними завдяки успішному стягненню зборів за ліквідацію під час процесу погашення кредитів. Це підтверджує, що Aave має здатність витримувати ринкові коливання в умовах різних видів забезпечення та багатоканальної середовища.
Хоча фундаментальні показники міцно відновлюються, коефіцієнт ціни до доходу Aave все ще перебуває на найнижчому рівні за три роки.
Незважаючи на те, що протягом останніх кількох місяців показники сильно відновилися, коефіцієнт продажів Aave становить лише 17 разів, що є найнижчим рівнем за 3 роки і далеко нижче медіанного рівня 62 рази за той же період.
Aave має надію зміцнити свою панівну позицію в сфері Децентралізовані фінанси
Конкурентні переваги Aave в основному виявляються в чотирьох пунктах:
Запис про безпеку угоди хороший: Aave не зазнав жодних серйозних інцидентів безпеки на рівні смарт-контрактів, що є вкрай важливим для користувачів Децентралізованих фінансів, особливо для великих інвесторів.
Двосторонній мережевий ефект: Депозитори та позичальники складають дві сторони попиту та пропозиції, зростання однієї сторони стимулює зростання іншої. Чим більша загальна ліквідність платформи, тим сильніша її привабливість для користувачів з великими коштами.
Ефективне управління DAO: Aave реалізує модель управління на основі DAO, що передбачає всебічне розкриття інформації та ґрунтовні обговорення в спільноті. Різноманітна структура учасників забезпечує активну участь у управлінні платформою.
Позиціонування багатоланцюгової екосистеми: Aave вже розгорнуто на майже всіх основних EVM L1/L2, і він зберігає провідні позиції на більшості ланцюгів. Незабаром вийде нова версія Aave V4, яка забезпечить міжланцюгову ліквідність, ще більше підкресливши його переваги в міжланцюгових операціях.
Реформа токеноміки, сприяння накопиченню вартості, усунення ризиків зменшення
Aave Chan Initiative (ACI) ініціювала пропозицію, спрямовану на реформування економіки токенів AAVE, сподіваючись впровадити механізм розподілу доходів для посилення практичності токенів.
Основні зміни включають:
Ці реформи підвищать попит на AAVE та запустять тривалу програму викупу на великому масштабі.
Aave має всі шанси на значне зростання
Aave має кілька факторів зростання в подальшому:
Aave v4
Aave V4 подальше підвищить свою конкурентоспроможність, створюючи єдиний шар ліквідності для інноваційного досвіду взаємодії в Децентралізовані фінанси, забезпечуючи безшовний доступ до ліквідності через кілька мереж. Крім того, Aave планує розширити більше ланцюгів та ввести більше категорій активів, включаючи можливий вхід у не-EVM мережі та інтеграцію продуктів на основі RWA.
має позитивну кореляцію з ростом BTC та ETH
Випуск ETF на біткойн та ефір сприяв популяризації криптовалюти. Для Aave загальний ріст крипторинку є позитивним фактором, оскільки понад 75% його активів складають нестабільні активи.
пов'язано з постачанням стейблкоїнів
З огляду на те, що центральні банки світу переходять до циклу зниження процентних ставок, інвестори можуть звернутися до farming-у стабільних монет у сфері Децентралізованих фінансів для отримання вищих доходів. Підвищення апетиту до ризику під час бичачого ринку також стимулюватиме активність кредитування стабільних монет на платформах, таких як Aave.
Підсумок
Як лідер у сфері децентралізованого кредитування, Aave демонструє сильні перспективи зростання. Його потужні мережеві ефекти, виняткова ліквідність токенів та комбінованість сприятимуть подальшому зміцненню та розширенню ринкової домінуючої позиції. Наступне оновлення токеноміки ще більше підвищить безпеку протоколу та здатність до захоплення вартості.
В останні роки ринок недооцінює потенціал зростання DeFi-протоколів, що видно з того, як TVL та доходи Aave стабільно зростають, а множник оцінки знижується всупереч трендам. Ми віримо, що це невідповідність між оцінкою та фундаментальними показниками не триватиме довго. AAVE наразі пропонує чудову інвестиційну можливість з урахуванням ризику в криптоіндустрії.