Нові тенденції у світі Децентралізованих фінансів: динамічне управління Ліквідністю змінює правила гри

Нещодавно, після участі у великій конференції з блокчейну в Сінгапурі, я глибоко відчув, що сфера Децентралізовані фінанси переживає важливе технологічне оновлення, особливо в управлінні Ліквідність. Багато проектів, зокрема ті, що побудовані на екосистемі Solana, вклали багато зусиль в управління Ліквідність. Серед них динамічне управління Ліквідність (DLMM) стало темою для обговорення, що викликало широкий інтерес у учасників.

Ця увага не безпідставна. Протягом останніх шести місяців активність у сфері Децентралізовані фінанси на ланцюзі Solana суттєво зросла, різноманітні нові токени з'являються один за одним, а загальний обсяг заблокованих коштів (TVL) також постійно зростає. Однак за цим繁荣 приховані нові виклики: з ростом кількості проектів Ліквідність ще більше розподіляється, що призводить до недостатньої глибини багатьох торгових пар, надмірного слайпінгу, що впливає на досвід користувачів, а також стискає простір для отримання прибутку постачальників ліквідності (LP).

Саме на такому фоні з'явилися інноваційні технології, такі як DLMM.

Динамічна ліквідність: революційний інструмент DeFi

DLMM (Динамічне формування ліквідності на ринку) можна вважати вдосконаленою версією моделі централізованої ліквідності відомої децентралізованої біржі. Його найбільшою особливістю є здатність автоматично регулювати розподіл ліквідності, інтелектуально розподіляючи кошти відповідно до ринкової динаміки, що значно спрощує процеси роботи LP.

Переваги DLMM в основному проявляються в наступних кількох аспектах:

• Можливість автоматично реагувати на коливання ринку, ефективно знижуючи ризики, пов'язані з екстремальними умовами.
• Значно підвищити ефективність використання коштів, максимізувати прибуток з кожної копійки потенціалу
• Ефективно знижує ковзання угод, покращує досвід користувачів при торгівлі

На конференції DLMM став гарячою темою обговорення серед багатьох проектів. Деякі експерти навіть жартома зазначили: "У екосистемі Solana Децентралізовані фінанси, проекти без підтримки DLMM навіть соромляться публічно залучати капітал."

Чому екосистемі Solana терміново потрібне це оновлення?

З розвитком екосистеми Solana проблема нестачі ліквідності стає все більш очевидною. Хоча TVL на ланцюзі трохи зріс, вибухове зростання кількості проєктів призвело до серйозного розпорошення ліквідності. Нові проєкти часто стикаються з критикою "високий сліпий, недостатня глибина" після запуску. Для зрілих проєктів DeFi також обмеження в ефективності капіталу зменшує їх привабливість для нових користувачів.

У цій ситуації динамічний механізм коригування DLMM безсумнівно ввів у ліквідність ринку систему "інтелектуального водіння". Це дозволяє коштам автоматично коригувати своє розташування, завжди концентруючись на найактивніших зонах ринку, уникати витрат і бездіяльності коштів, ефективно підвищуючи загальну ефективність використання коштів у екосистемі Децентралізовані фінанси.

DLMM як оптимізувати торговий досвід?

Як приклад відомого проєкту в екосистемі Solana, нещодавно впроваджений механізм DLMM дав значні результати:

• Занадто велике ковзання при торгівлі користувачами помітно знижено, особливо на деяких торгових парах токенів з високою волатильністю.
• Доходи LP зросли, що стало можливим завдяки суттєвому підвищенню використання капіталу.
• Зосередження ліквідності посилюється, що дозволяє новим проектам швидко отримувати достатню глибину торгівлі після запуску.

Згідно з інформацією, цей проект також планує відкрити модель DLMM як "ліквідність як послуга" (LaaS) для більшої кількості екологічних проектів, що має на меті вирішення проблеми розподілу ліквідності в екосистемі Solana. З більш макроекономічної точки зору, це насправді є оновленням інфраструктури DeFi, а DLMM є її основним рушійним елементом.

Наступна точка зростання в Децентралізованих фінансах може бути прихована в Ліквідності оптимізації

Аналізуючи тренди конференцій, дані з блокчейну та реальні відгуки користувачів, ми можемо чітко бачити, що наступні кілька напрямків стають ключовими рушіями зростання для Solana та всього ринку Децентралізовані фінанси.

• Застосування технологій динамічного управління ліквідністю
• Поширення послуг ліквідності (LaaS)
• Повне підвищення ефективності використання коштів

Заглядаючи в майбутнє, DLMM, ймовірно, стане стандартною конфігурацією для проектів Децентралізовані фінанси, як це сталося кілька років тому з інноваційною моделлю відомої децентралізованої біржі. У цей ключовий період відновлення ринку, хто зможе першими ефективно використати ці нові технології, той може отримати перевагу в конкуренції.