Аналіз ринку шифрування Хеджування фондів: різке зростання активів, сімейні офіси стають маркет-мейкером
Нещодавнє дослідження, проведене відомою аудиторською компанією та інвестиційною фірмою, виявило останні тенденції розвитку шифрувальних фондів Хеджування.
Звіт показує, що активи під управлінням хедж-фондів, зосереджених на шифруванні, у 2019 році суттєво зросли, підскочивши з 1 мільярда доларів наприкінці 2018 року до 2 мільярдів доларів. Найкращими в 2019 році були повністю делеговані довгі фонди, середня дохідність яких становила 42%. Варто зазначити, що в складі інвесторів цих хедж-фондів 48% становлять сімейні офіси, 42% — це особи з високим рівнем доходу, які разом складають основне джерело фінансування.
Один з експертів галузі під час інтерв'ю зазначив: "Від початку пандемії COVID-19 ми спостерігаємо, що інтерес людей до шифрування проявляє більш широкий тренд."
!
Час створення фонду та розподіл стратегій
Дослідження показують, що станом на перший квартал 2020 року, активних шифрувальних хедж-фондів було приблизно 150, з яких майже дві третини (63%) були засновані у 2018 або 2019 році. Активність заснування фондів має високу кореляцію з тенденцією цін на біткойн, різке зростання цін на біткойн у 2018 році стало ключовим фактором, що стимулює створення фондів шифрування. Однак, з кінцем 2019 року, коли ринок шифрування почав демонструвати знижувальну тенденцію, кількість новостворених фондів також помітно зменшилася.
Звіт класифікує шифрування криптовалютних хедж-фондів на чотири основні стратегії:
Повна довіра на купівлю
Повна довіреність на купівлю/продаж
Квантовий фонд
Багато стратегій
Серед них кількісні фонди є найпоширенішими, займаючи майже половину ринку. Інші три стратегії займають відповідно 19%, 17% та 17%, спільно складаючи іншу половину ринку.
!
Структура інвесторів та обсяги активів
Дослідження виявило, що сімейні інвестиційні установи та інвестори з високим рівнем чистих активів складають більшість інвесторів у шифрувальні хедж-фонди, що в сумі становить 90%. На відміну від цього, традиційні венчурні фонди та фонди фондів займають меншу частку в інвестиціях у криптовалюту, тоді як участь пенсійних фондів, фондів та благодійних фондів є ще меншою.
Медіанне число інвесторів цих фондів становить 27,5, середнє ж 58,5. Медіанне середнє інвестиційне обсяги становить 300 тисяч доларів, а середнє досягає 3,1 мільйона доларів. Приблизно дві третини шифрувальних хедж-фондів мають обсяги інвестицій менше 500 тисяч доларів.
У 2019 році глобальні хедж-фонди, що займаються шифруванням, управляли активами на суму понад 2 мільярди доларів, що вдвічі більше порівняно з 1 мільярдом доларів у 2018 році. Розподіл обсягу активів демонструє помітний ефект Матвія: невелика кількість великих фондів управляє більшістю активів, що схоже на традиційний ринок хедж-фондів.
!
Результати діяльності та інвестиційна стратегія
У 2019 році медіанне зростання доходів криптохедж-фондів досягло 74%, що значно перевищує середній показник 2018 року -46%. Різні стратегії фондів показали різні результати: медіанне зростання фондів з повним довірчим управлінням з довгою позицією у 2019 році було найвищим, досягнувши 40%; далі йдуть фонди з повним довірчим управлінням з довгими/короткими позиціями (33%) та кількісні стратегії (30%); фонди з багатьма стратегіями показали відносно слабкі результати, медіанне значення склало 15%.
Слід зазначити, що зростання біткойна на 92% у 2019 році перевищило результати всіх шифрувальних хедж-фондів. Це відображає те, що ці фонди в певній мірі виконували роль інструментів для зниження волатильності ринку, а не каталізаторів для підвищення продуктивності.
!
Використання деривативів та важелів
З розвитком ринку шифрування кредитування, торгівля деривативами стає все більш популярною. Опитування показує, що 48% опитаних фондів мають короткі позиції, 56% використовують деривативи. На ринках опціонів та ф'ючерсів близько третини фондів беруть участь у торгівлі.
У сфері торгівлі з використанням кредитного плеча 56% шифрувальних хедж-фондів у 2020 році використовували кредитне плече, що більше, ніж 36% у 2019 році. Проте, реальна частка фондів, які активно використовують кредитне плече, становить лише 19%.
У майбутньому, з розширенням регульованих продуктів із криптовалютних ф'ючерсів, очікується, що більше крипто-Хеджування фондів займеться цією сферою. Проте, у зв'язку зі зростанням труднощів фінансування з боку брокерів і підвищенням вимог до контролю ризиків, перспективи зростання використання позикових коштів все ще неясні.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
19 лайків
Нагородити
19
8
Поділіться
Прокоментувати
0/400
LiquidityOracle
· 07-22 20:45
Риба велика слідує за модою, це просто нікуди не годиться.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GameFiCritic
· 07-22 18:50
Левередж поведінка розповсюджена, врешті-решт постраждає все ж роздрібний інвестор.
Переглянути оригіналвідповісти на0
NFTRegretDiary
· 07-20 18:21
Справжні гроші, битва мільйонерів
Переглянути оригіналвідповісти на0
MevWhisperer
· 07-19 23:39
Коштів стало більше, ризик використання кредитного плеча великий.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearEatsAll
· 07-19 23:31
шифрування невдахи Великі інвестори罢了
Переглянути оригіналвідповісти на0
CafeMinor
· 07-19 23:27
Великі інвестори нарешті не можуть сидіти спокійно, га.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LayerZeroHero
· 07-19 23:19
Зробіть аналіз коливань, зростання з 1 мільярда до 2 мільярдів дійсно підтвердило мою модель прогнозування.
шифрування Хеджування фондів активів вдвічі зросла, сімейні офіси ведуть інвестиційний бум
Аналіз ринку шифрування Хеджування фондів: різке зростання активів, сімейні офіси стають маркет-мейкером
Нещодавнє дослідження, проведене відомою аудиторською компанією та інвестиційною фірмою, виявило останні тенденції розвитку шифрувальних фондів Хеджування.
Звіт показує, що активи під управлінням хедж-фондів, зосереджених на шифруванні, у 2019 році суттєво зросли, підскочивши з 1 мільярда доларів наприкінці 2018 року до 2 мільярдів доларів. Найкращими в 2019 році були повністю делеговані довгі фонди, середня дохідність яких становила 42%. Варто зазначити, що в складі інвесторів цих хедж-фондів 48% становлять сімейні офіси, 42% — це особи з високим рівнем доходу, які разом складають основне джерело фінансування.
Один з експертів галузі під час інтерв'ю зазначив: "Від початку пандемії COVID-19 ми спостерігаємо, що інтерес людей до шифрування проявляє більш широкий тренд."
!
Час створення фонду та розподіл стратегій
Дослідження показують, що станом на перший квартал 2020 року, активних шифрувальних хедж-фондів було приблизно 150, з яких майже дві третини (63%) були засновані у 2018 або 2019 році. Активність заснування фондів має високу кореляцію з тенденцією цін на біткойн, різке зростання цін на біткойн у 2018 році стало ключовим фактором, що стимулює створення фондів шифрування. Однак, з кінцем 2019 року, коли ринок шифрування почав демонструвати знижувальну тенденцію, кількість новостворених фондів також помітно зменшилася.
Звіт класифікує шифрування криптовалютних хедж-фондів на чотири основні стратегії:
Серед них кількісні фонди є найпоширенішими, займаючи майже половину ринку. Інші три стратегії займають відповідно 19%, 17% та 17%, спільно складаючи іншу половину ринку.
!
Структура інвесторів та обсяги активів
Дослідження виявило, що сімейні інвестиційні установи та інвестори з високим рівнем чистих активів складають більшість інвесторів у шифрувальні хедж-фонди, що в сумі становить 90%. На відміну від цього, традиційні венчурні фонди та фонди фондів займають меншу частку в інвестиціях у криптовалюту, тоді як участь пенсійних фондів, фондів та благодійних фондів є ще меншою.
Медіанне число інвесторів цих фондів становить 27,5, середнє ж 58,5. Медіанне середнє інвестиційне обсяги становить 300 тисяч доларів, а середнє досягає 3,1 мільйона доларів. Приблизно дві третини шифрувальних хедж-фондів мають обсяги інвестицій менше 500 тисяч доларів.
У 2019 році глобальні хедж-фонди, що займаються шифруванням, управляли активами на суму понад 2 мільярди доларів, що вдвічі більше порівняно з 1 мільярдом доларів у 2018 році. Розподіл обсягу активів демонструє помітний ефект Матвія: невелика кількість великих фондів управляє більшістю активів, що схоже на традиційний ринок хедж-фондів.
!
Результати діяльності та інвестиційна стратегія
У 2019 році медіанне зростання доходів криптохедж-фондів досягло 74%, що значно перевищує середній показник 2018 року -46%. Різні стратегії фондів показали різні результати: медіанне зростання фондів з повним довірчим управлінням з довгою позицією у 2019 році було найвищим, досягнувши 40%; далі йдуть фонди з повним довірчим управлінням з довгими/короткими позиціями (33%) та кількісні стратегії (30%); фонди з багатьма стратегіями показали відносно слабкі результати, медіанне значення склало 15%.
Слід зазначити, що зростання біткойна на 92% у 2019 році перевищило результати всіх шифрувальних хедж-фондів. Це відображає те, що ці фонди в певній мірі виконували роль інструментів для зниження волатильності ринку, а не каталізаторів для підвищення продуктивності.
!
Використання деривативів та важелів
З розвитком ринку шифрування кредитування, торгівля деривативами стає все більш популярною. Опитування показує, що 48% опитаних фондів мають короткі позиції, 56% використовують деривативи. На ринках опціонів та ф'ючерсів близько третини фондів беруть участь у торгівлі.
У сфері торгівлі з використанням кредитного плеча 56% шифрувальних хедж-фондів у 2020 році використовували кредитне плече, що більше, ніж 36% у 2019 році. Проте, реальна частка фондів, які активно використовують кредитне плече, становить лише 19%.
У майбутньому, з розширенням регульованих продуктів із криптовалютних ф'ючерсів, очікується, що більше крипто-Хеджування фондів займеться цією сферою. Проте, у зв'язку зі зростанням труднощів фінансування з боку брокерів і підвищенням вимог до контролю ризиків, перспективи зростання використання позикових коштів все ще неясні.
!
!