Arbitrum пропустив можливість? Обговорення конкурентної ситуації на ринку Layer2

Багато людей вважають, що Arbitrum використовує очікування аеродропу як розумний крок для залучення користувачів. З тактичної точки зору ця думка здається обґрунтованою. Однак з більш макроекономічної точки зору, це може призвести до упущення найкращих стратегічних можливостей.

Золотий вік Arbitrum минув

Протягом півроку після запуску токеноміки на відомій платформі L2, Arbitrum мала можливість запустити власну токеноміку, але, на жаль, пропустила її. До цього моменту частка TVL Arbitrum перевищувала 55%, тоді як на цій платформі вона становила лише близько 5%, приблизно одну десяту від Arbitrum.

Після впровадження токеноміки платформа, за даними статистики, досягла 57% TVL Arbitrum, швидко розвиваючись. Крім того, її екосистемні проекти також почали активно розвиватися. Наприклад, SNX та Perp перенесли свою увагу з Ethereum L1 на цю платформу, а також деякі рідні проекти, такі як velodrome, поступово залучають користувачів.

З огляду на історичну загальну кількість угод, активних користувачів та інші дані, ця платформа зменшує відстань до Arbitrum.

Якщо Arbitrum запровадить токеноміку протягом останніх шести місяців, це може істотно підвищити розвиток його екологічних проектів, суттєво збільшити TVL та створити потужну привабливість. У такому випадку це може значно стримати зростання конкурентів.

Конкуренти отримали більше ніж піврічний можливий період, і це вікно все ще триває. Минуле абсолютне домінування Arbitrum (схоже на позицію Opensea на ринку NFT та Uniswap на DEX) тепер перетворилося на двохсильну ситуацію між Arbitrum та конкурентами.

Переваги Arbitrum не є вічними

Наразі на Arbitrum є кілька відмінних рідних проєктів, таких як GMX та екосистема MAGIC. Крім того, проєкти, такі як GNS та RDNT, також поступово розвиваються. Загальний досвід користувачів хороший. Проте ці переваги не триватимуть вічно.

Arbitrum використовує технологію поза ланцюгом для виконання багаторазових доказів шахрайства, що, в порівнянні з одноразовими доказами шахрайства на певній платформі, дійсно має свої унікальні переваги. Крім того, міграція проектів Ethereum L1 на Arbitrum також є відносно простою. Однак ці технологічні бар'єри не є непереборною фортецею. Коли EIP4844 буде реалізовано наприкінці року, ці переваги можуть поступово зникати.

Невідома платформа незабаром запустить свій bedrock, а її модульна L2 мережа також поступово реалізується. Вже приєдналися до її лав великі біржі, які запустили тестову мережу Ethereum L2 на основі її технологічного стеку. З випуском модульного L2 вона залучить більше учасників проектів. З погляду на майбутнє, невідома платформа займає вигідну позицію.

Ця платформа також активно досліджує технологію zk-Rollup, і коли технологія стане зрілою, вона може на основі існуючої екосистеми поступово оновитися.

Крім того, завдяки ретельно спроектованій механіці аеродропів, ця платформа успішно перетворила частину спекулятивних користувачів на користувачів екосистеми. З точки зору механіки, у їхній команді є експерти, які дуже добре розуміються на управлінні спільнотами та дизайні економічних механізмів. Не варто недооцінювати.

Якщо модульний L2 цієї платформи демонструє чудові результати, разом із іншими технологічними ітераціями, то де ж стійка конкурентна перевага Arbitrum? Варто зазначити, що сегмент Layer2 все ще перебуває на ранній стадії, і абсолютного лідера поки що не з'явилося.

Уроки з досвіду попередніх NFT платформ

Відомій NFT платформі вже довгий час не вдається впровадити механізм токенізації, спочатку частка ринку не зазнала значного впливу, у піковий період вона перевищувала 90% ринкової частки. Її домінуюча позиція була навіть сильнішою, ніж у лідерів у сфері DEX. На перший погляд, все виглядає дуже добре, і відсутність механізму стимулювання токенів, здається, також може привести до перемоги.

Однак поява нових платформ зруйнувала це все. Механізм пропозицій нових платформ в поєднанні з токеномікою завдає великого удару старим платформам. Якщо старі платформи надалі не впровадять токеноміку, то втрата трону може стати реальністю. В певному сенсі нові платформи також засвоїли уроки колег, що є своєрідною інноваційною ітерацією на основі зусиль попередників.

Arbitrum наразі процвітає, все виглядає добре, постійно з'являються нові проекти та користувачі. Але жодні зміни не відбуваються за один день. Кризу часто породжують часи процвітання, тому слід бути обережними навіть у спокійні часи.

Arbitrum має планувати екологічні проєкти

Розвиток Arbitrum не може обійтися без внеску таких рідних проектів, як GMX і MAGIC. Тепер настав час надати цим проектам більше трафіку та екологічних стимулів. Лише так можна досягти взаємного сприяння та сформувати більшу і стійку екологічну мережу.

Якщо Arbitrum стоятиме на місці, не дивно, що в майбутньому GMX та MAGIC запустять власні ланцюги на інших L2. У майбутньому можливе все.

Історична можливість Arbitrum

L2 є однією з найбільших можливостей у криптоіндустрії і має потенціал стати найбільшим монархом криптосвіту. Arbitrum займає відмінну позицію, і якщо вдасться скористатися цією можливістю, є ймовірність, що він виділиться серед багатьох L2 і стане одним з монархів.

Навіть якщо технологія Zk EVM поступово зріє в майбутньому, Arbitrum також матиме можливість перемістити свою екосистему туди. Технічний бар'єр, безумовно, важливий, але екосистема та стійкість є більш цінними.

Сподіваюсь, що Arbitrum зможе скористатися цією історичною можливістю і стати королем L2. Перед тим, як справді реалізувати децентралізацію спільноти, все залежить від рішень команди Arbitrum. Один неправильний крок може визначити історичний ландшафт L2 у майбутньому.

Попередження про ризики: наведений вище аналіз ґрунтується лише на однобічному спостереженні за технологіями та ринком, не обов'язково є точним, тому обов'язково зберігайте незалежність у судженнях та контролюйте ризики.