Ethereum ETF отримав схвалення для торгівлі, аналіз розвитку індексних продуктів ETF у блокчейні

23 липня Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) офіційно затвердила заявки на спот-ETF на Етер від декількох випускників ETF. Ці ETF очікується, що почнуть торгуватися у вівторок вранці за американським часом (ввечері за пекинським часом).

Ця новина знову розпалила ринкові емоції, криптоактиви ETF стали однією з основних наративів, що сприяють відновленню цього циклу. Проте, нинішні крипто ETF продукти все ще мають деякі проблеми, такі як високий бар'єр для входження, дорогі комісії, складні торгові процеси тощо, і інвестиційні можливості обмежені лише двома основними активами – біткоїном та Ethereum.

У цьому контексті деякі інноваційні проекти прагнуть створити більш дружнє, зручне і доступне середовище для інвестицій у криптоETF у блокчейні для звичайних інвесторів. Ці проекти спрямовані на те, щоб більше звичайних інвесторів могли брати участь в інвестиціях у криптоактиви та ділитися перевагами розвитку ринку.

Хвиля інвестицій в криптоETF тільки починається

ETF як вид відкритого фонду, що відстежує ринковий індекс і може вільно купуватися і продаватися на фондовій біржі, дозволяє інвесторам досягати портфельного розподілу по всій галузі або ринку через пакет активів. Цей спосіб інвестування дозволяє користувачам отримувати приблизно бета-чисті доходи від зростання галузі, ділитися зростаючими дивідендами загального крипторинку.

Наразі, як у США, так і в Гонконгу, вже запущені впливові крипто-ETF, які переважно зосереджені на біткоїні та Ethereum, ще не з'явилися індексні крипто-ETF.

Дані показують, що станом на 22 липня 2024 року, загальна чиста вартість активів 11 американських біткоїн ETF перевищує 60 мільярдів доларів, а коефіцієнт чистих активів ETF становить 4,61%, історично накопичене чисте надходження вже перевищило 17 мільярдів доларів, що знову встановлює історичний максимум. Тим часом, загальний обсяг управління активами 6 гонконгських ETF на віртуальні активи становить понад 3,5 мільйона доларів.

Спотовий ETF на біткоїн в США досягнув обсягу понад 60 мільярдів доларів лише за півроку, що яскраво свідчить про ентузіазм ринку щодо криптоактивів. Проте проблеми традиційних крипто ETF все ще існують, не задовольняючи потреби звичайних інвесторів і не охоплюючи більш широкий спектр об'єктів для зростання.

У цьому випадку починає здаватися все більш важливим і необхідним формування криптоінвестиційного портфеля у формі ETF у блокчейні для різних класів активів і напрямків.

Переваги індексних ETF продуктів у блокчейні

Індексний у блокчейні ETF продукт, запроваджений певним проектом, складається з 20 складових токенів і може бути придбаний та погашений у будь-який час. Користувачі можуть через операції купівлі та погашення ETF продукту відстежувати продуктивність якісних токенів у певній області блокчейну, досягаючи різноманітних інвестиційних цілей.

Вибір цих 20 складових токенів ґрунтується на суворому процесі відбору, що базується на ринковій капіталізації та обсязі торгів за останні 90 днів, щоб забезпечити представлення найважливіших і найбільш активно торгованих активів на ринку. Вага визначається капіталізацією та коригується з урахуванням таких факторів, як обсяг обігу та обсяги торгів, максимальна вага одного складового токена становить 25%, щоб запобігти надмірній концентрації. Індекс переоцінюється щокварталу, щоб відобразити зміни в ринковій ситуації.

З історичних тестових даних видно, що загальна чиста вартість цього індексного ETF ідеально відповідає загальному циклічному руху криптоіндустрії, не лише значно перевищуючи загальні показники американського фондового ринку S&P за той же період, але й перевершуючи прибутковість, яка є лише у BTC.

Участь у ETF у блокчейні

Користувачі можуть брати участь у у блокчейні ETF двома основними способами:

1. Чеканка: Користувачі через смарт-контракт безпосередньо перетворюють кошик токенів на відповідні частки ETF.

2. Купівля: Користувачі купують вже завершені частки ETF у інших мінерів або власників через DEX.

Ця модель надає користувачам свободу комбінувати активи, будь-який користувач може створити криптовалютний ETF і приймати вливання коштів від користувачів.

Висновок

З розвитком різноманітності екосистеми Web3 постійно з'являються нові інновації комбінацій між продуктами DeFi. Проте це також створює для нових користувачів високі витрати на навчання та інвестиційні бар'єри.

У порівнянні з цим, традиційні ринкові крипто-ETF фонди все ще мають обмеження в торговому часі та швидкості інновацій. Таким чином, питання про те, як допомогти крипто-користувачам у блокчейні вільно створювати різноманітні інвестиційні портфелі та здійснювати миттєве, просте багатократне розподілення активів, стає важливим завданням для крипто-світу в умовах зростаючої кількості користувачів.

Такі децентралізовані платформи ETF намагаються запропонувати послуги з простого пакетного інвестування в певні напрямки або сегменти безпосередньо у блокчейні, що заслуговує на постійну увагу ринку.