BTC цього тижня значно відкатився, зафіксувавши друге за величиною падіння тижня в цьому періоді

Цього тижня ціна BTC відкрилася на рівні 94265.47 доларів, закрилася на 80699.17 доларів, за тиждень зафіксовано падіння на 14.39%, амплітуда склала 15.29%. Обсяг торгів знизився порівняно з минулим тижнем, але все ще залишається на високому рівні. Ціна BTC пробила діапазон 89000 до 110000 доларів, значно відкотилася від попереднього зростання.

Протягом останніх двох тижнів ринок BTC зазнав різких коливань.

З одного боку, через коливання та невизначеність тарифної політики США, фондовий ринок США почав торгуватися з очікуванням "економічного спаду", втративши більшу частину попереднього зростання. Це також призвело до найбільшого в історії відтоку коштів з біткоїн-спотового ETF від початку його існування.

З іншого боку, уряд США передав деякі позитивні сигнали щодо регулювання та використання криптовалют. Один з штатів також прийняв законодавство про резервування біткоїнів на рівні штату. Можна сказати, що застосування криптоактивів, включаючи біткоїн, у США поступово покращується.

Проте, емоції інвесторів домінують над короткостроковими ціновими коливаннями. У супроводі падіння фондового ринку США, BTC цього тижня різко впав на 14,39%, що стало другими за величиною тижневими втратами цього циклу. Хоча він не впав нижче мінімального значення 28 лютого, але вже пробив попередні рівні підтримки та 200-дневну межу між бичачим і ведмежим ринком. Індекс страху і жадоби знову впав до "крайній страх" на рівні 20.

З огляду на публікацію даних про непідприємницьку зайнятість у п'ятницю та виступ голови Федеральної резервної системи, фондові індекси США тимчасово відновилися. Проте середньо- та короткострокові тенденції все ще не викликають оптимізму, необхідно подальше спостереження за динамікою економічних даних США. Рух біткоїна все ще буде обмежений поведінкою фондового ринку США, і поки що він навряд чи зможе вийти на незалежний тренд.

Макроекономічні дані

Дані про зайнятість у США, опубліковані в п'ятницю, вказують на ознаки сповільнення економіки. У лютому кількість нових робочих місць зросла на 151 тисячу, що трохи нижче від очікувань ринку. Рівень безробіття несподівано зріс з 4% до 4,1%, що є найвищим показником з листопада минулого року.

Голова Федеральної резервної системи заявив, що, незважаючи на невизначеність, загальна економічна ситуація в США є доброю, а ринок праці залишається збалансованим. Наразі немає потреби поспішати з коригуванням монетарної політики, можна з терпінням чекати, поки ситуація стане яснішою. Невизначеність, пов'язана зі змінами в політиці, все ще залишається досить високою, і Федеральна резервна система оцінює вплив цих змін.

Він також зазначив, що якщо економіка залишиться стабільною, а інфляція не зможе знизитися до цільового рівня 2%, Федеральна резервна система може залишити поточний рівень відсоткових ставок. Але якщо ринок праці несподівано ослабне або інфляція суттєво знизиться, буде розглянуто можливість відновлення зниження відсоткових ставок.

На основі ознак ослаблення економічних даних та корекції на фондовому ринку, ринок очікує, що Федеральна резервна система цього року знизить процентні ставки 3 рази, приблизно на 75 базисних пунктів.

Внаслідок цього індекс долара США впав на 3,52% за тиждень, закрившись на рівні 103,882. Індекс Nasdaq у п'ятницю відскочив, закрившись вище річної лінії. Індекс S&P 500 закрився вище 200-денної середньої. Доходність 2-річних американських облігацій трохи зросла, а 10-річні облігації зросли понад 1,89%.

Дані по зайнятості в п'ятницю дещо покращили очікування інвесторів, які раніше значно знизили свої прогнози. Проте побоювання щодо рецесії або стагнації не зникли, і ще потрібно спостерігати за додатковими економічними даними, щоб зрозуміти, чи зможе ринок зберегти свій rebound.

Технічний аналіз

Порівняно з американськими акціями, біткойн зберігає відносну силу, наразі його ціна все ще на 15% вища, ніж на початку листопада минулого року.

З технічної точки зору, динаміка біткоїна все ще не є оптимістичною. Він вийшов з попередньої зони підтримки та перебуває нижче першої трендової лінії бичачого ринку. З моменту історичного максимуму 21 січня біткоїн сформував спадний канал, який неодноразово чинить тиск на відкат.

У неділю ввечері ведмежі знову розпочали атаку, і біткоїн знову впав нижче 200-денного середнього. Інтенсивність цього коригування та слабка поведінка нагадують ринкові показники минулого року з липня по вересень. На короткий термін ринок вже перебуває в стані екстремального перепродажу, але для виходу з цього спаду може знадобитися більше зовнішніх умов і часу.

Тиск продажу та розпродаж

Після панічного розпродажу минулого тижня, тиск на продаж цього тижня суттєво зменшився. Довгострокові та короткострокові тримачі в цілому продали 147351 монету BTC, знизившись до нормального рівня. Але запаси на біржах збільшилися на понад 5000 монет, що свідчить про те, що, хоча тиск на продаж зменшився, сили покупців все ще недостатньо.

Згідно з даними на ланцюгу, загальний коефіцієнт плаваючого прибутку на ринку становить 198%, у довгострокових інвесторів - 347%, короткострокові інвестори зазнають збитків у 6%. Короткострокові інвестори продовжують перебувати під тиском. У бичачому ринку стан короткострокових інвесторів, які зазнають збитків, часто є хорошою можливістю для середньострокового входу.

Стабільні монети та спотові ETF на біткойн

У порівнянні з минулим тижнем, чистий напрямок двох каналів зменшився на 40,81 млрд. коштів, тиждень, що минув, тиску на кошти дещо зменшився, загалом надійшло 12,95 млн. доларів США. Серед них, стабільні монети надійшли на 21,07 доларів, а BTC ETF виведено 7,19 млн. доларів. Виведення коштів з ETF є одним із джерел тиску продажу, що призводить до падіння ринку.

У лютому 11 спотових ETF на BTC у США зазнали найбільшого відтоку коштів з моменту затвердження, що склало 2,3 мільярда доларів. На початку березня відтік продовжується, але його обсяги дещо зменшилися. У групу, що виводить кошти, входять як роздрібні, так і інституційні інвестори, а також трейдери, які закривають позиції з арбітражу ф'ючерсних контрактів. З точки зору передавання, для стабілізації ціни BTC потрібно, щоб фондовий ринок США стабілізувався, а власники ETF перейшли з чистого відтоку на чистий приплив.

Періодичні індикатори

Деякий інформаційний двигун показує, що циклічний індикатор BTC становить 0.375, що вказує на те, що ринок знаходиться в періоді підвищення.