Аналіз арбітражних можливостей YT-csUSDL на Pendle
У світі DeFi з'явилася потенційна можливість арбітражу: YT-csUSDL на протоколі Pendle. Ця можливість може принести інвесторам до 260% прибутку, а ризик відносно контрольований.
Суть YT
YT (Yield Token) є одним з основних механізмів протоколу Pendle, що представляє собою право на майбутній дохід певного активу. Коли csUSDL (стабільна монета, що підтримується державними облігаціями) токенізується, вона розділяється на дві частини: PT (Principal Token) та YT. PT представляє фіксований дохід, тоді як YT представляє майбутній змінний дохід.
Особливість YT полягає в тому, що, окрім базового доходу, можна також отримати велику кількість аеродроп-очок. Однак ринок часто неправильно оцінює цю частину вартості.
Поточні можливості арбітражу
Припустимо, ви інвестуєте 1,000 USD для покупки csUSDL YT, що закінчується 31 липня 2025 року:
Базовий APY приблизно 4%
Приблизна імпліцитна APY на ринку становить 10%
Поточна ціна YT приблизно 0,0143 долара США
Можна придбати близько 70,130 одиниць
Щодня можна отримати 30 балів Coinshift
На перший погляд, це може здатися купівлею низької прибутковості за високою ціною. Але насправді найбільша цінність походить від ігрових балів, які ігноруються ринком.
Оцінка вартості аеродропу
Припустимо, що за 55 днів загальний дохід у бальних пунктах досягне 115,715,017. На основі наступних припущень:
Поточна загальна кількість балів 7,6 мільярда
Щоденне зростання на 300 мільйонів
55 днів до аерозлоту
Загальна сума балів аеродропу очікується на рівні 24,1 мільярда
Пропорція аерозйому 5%
Оцінка токена на момент виходу на ринок 150 мільйонів доларів США
Оцінюючи вартість кожного балу приблизно в 0.0000311 USD, загальна вартість балів становить приблизно 3,601.09 USD. Додайте базовий дохід у 6 USD, загальний дохід становить приблизно 3,607.09 USD, що еквівалентно 260.7% ROI.
Консервативна оцінка
Навіть якщо знизити оцінку до 75 мільйонів доларів, все ще можна досягти прибутковості приблизно 80%. Враховуючи, що остання оцінка фінансування Coinshift становить 150 мільйонів доларів, ця оцінка має певну обґрунтованість.
Високий кредитний леверидж
YT в основному є активом з високим кредитом. Інвестори можуть придбати права на майбутній дохід, сплативши лише 1,5% від csUSDL, що означає, що будь-яке збільшення доходу буде значно збільшено. Крім того, інвестори можуть отримати високі бонуси у вигляді балів.
Ринкові можливості
В даний час більшість користувачів DeFi прагнуть купувати PT для фіксації стабільного доходу, що призводить до зниження імпліцитної прибутковості YT, а ціна стає дешевшою. Для користувачів, які здатні аналізувати можливості арбітражу, чим нижча ціна YT, тим вищий потенційний дохід.
Підсумок
Ця арбітражна можливість надає інвесторам шанс отримати високий дохід у короткостроковій перспективі. Вона підходить для тих, хто готовий прийняти розумний ризик і прагне асиметричних можливостей. Проте будь-яке інвестиційне рішення потребує обережної оцінки та раціонального розподілу відповідно до особистої здатності до ризику.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Аналіз арбітражу YT-csUSDL на Pendle з потенційною прибутковістю 260%
Аналіз арбітражних можливостей YT-csUSDL на Pendle
У світі DeFi з'явилася потенційна можливість арбітражу: YT-csUSDL на протоколі Pendle. Ця можливість може принести інвесторам до 260% прибутку, а ризик відносно контрольований.
Суть YT
YT (Yield Token) є одним з основних механізмів протоколу Pendle, що представляє собою право на майбутній дохід певного активу. Коли csUSDL (стабільна монета, що підтримується державними облігаціями) токенізується, вона розділяється на дві частини: PT (Principal Token) та YT. PT представляє фіксований дохід, тоді як YT представляє майбутній змінний дохід.
Особливість YT полягає в тому, що, окрім базового доходу, можна також отримати велику кількість аеродроп-очок. Однак ринок часто неправильно оцінює цю частину вартості.
Поточні можливості арбітражу
Припустимо, ви інвестуєте 1,000 USD для покупки csUSDL YT, що закінчується 31 липня 2025 року:
На перший погляд, це може здатися купівлею низької прибутковості за високою ціною. Але насправді найбільша цінність походить від ігрових балів, які ігноруються ринком.
Оцінка вартості аеродропу
Припустимо, що за 55 днів загальний дохід у бальних пунктах досягне 115,715,017. На основі наступних припущень:
Оцінюючи вартість кожного балу приблизно в 0.0000311 USD, загальна вартість балів становить приблизно 3,601.09 USD. Додайте базовий дохід у 6 USD, загальний дохід становить приблизно 3,607.09 USD, що еквівалентно 260.7% ROI.
Консервативна оцінка
Навіть якщо знизити оцінку до 75 мільйонів доларів, все ще можна досягти прибутковості приблизно 80%. Враховуючи, що остання оцінка фінансування Coinshift становить 150 мільйонів доларів, ця оцінка має певну обґрунтованість.
Високий кредитний леверидж
YT в основному є активом з високим кредитом. Інвестори можуть придбати права на майбутній дохід, сплативши лише 1,5% від csUSDL, що означає, що будь-яке збільшення доходу буде значно збільшено. Крім того, інвестори можуть отримати високі бонуси у вигляді балів.
Ринкові можливості
В даний час більшість користувачів DeFi прагнуть купувати PT для фіксації стабільного доходу, що призводить до зниження імпліцитної прибутковості YT, а ціна стає дешевшою. Для користувачів, які здатні аналізувати можливості арбітражу, чим нижча ціна YT, тим вищий потенційний дохід.
Підсумок
Ця арбітражна можливість надає інвесторам шанс отримати високий дохід у короткостроковій перспективі. Вона підходить для тих, хто готовий прийняти розумний ризик і прагне асиметричних можливостей. Проте будь-яке інвестиційне рішення потребує обережної оцінки та раціонального розподілу відповідно до особистої здатності до ризику.