相場が激しく変動し、分散型金融の利回りが避難先として選ばれる。投資家はAIインフラにシフトしている。

2025-07-12 13:00:28

マーケット概要

市場の主要なトレンド

現在、市場は極度の恐慌状態にあり、感情指数は53%から7%に下落しました。米連邦準備制度のタカ派の発言により、(利下げ期待は4回から2回に減少し、)約10億ドルの強制的なポジション解消が発生し、市場が著しいデレバレッジの過程を経験していることを示しています。

DeFiセクターは近2ヶ月間で初めてTVLの負成長(-2.21%)を記録しましたが、ステーブルコインの時価総額は成長を維持しています(USDT +0.55%、USDC +1.44%)。これは、市場が調整しているにもかかわらず、基礎流動性が引き続き流入しており、マシンガンプールなどの安定収益プロジェクトが人気を集めていることを示しています。

AIエージェントセクターの市場規模は99億ドルに達し、投資の重心は投機的なAIミームコインからインフラ構築に移行し、市場が徐々に成熟していることを示しています。プロジェクトの方向性はより理性的で実用的になっています。

ミームコイン市場の熱気が明らかに冷却しており、資金が大規模に撤退し始めていることは、投機的な感情が低下していることを示しており、投資家は実質的な応用価値を持つプロジェクトを探す傾向が強まっている。

市場が大幅に変動する中、パブリックチェーンセクターは強い耐久性を示し、避難先としての選択肢となり、基盤インフラへの市場の信頼が依然として堅固であることを反映しています。

クリスマス休暇が近づくにつれて、市場の流動性は減少する見込みです。BTCとETHを中心に防御的な配置戦略を採用することをお勧めします。また、DeFiの安定した収益やAIインフラプロジェクトにも注目すべきですが、休暇中に発生する可能性のあるボラティリティのリスクには注意が必要です。

市場センチメント指数分析

市場の感情指数は先週の53%から7%に低下し、極度の恐怖ゾーンにあります。
アルトコインは今週、ベンチマーク指数に対して弱いパフォーマンスを示し、大幅な下落傾向を呈しています。レバレッジポジションの影響を受けて、市場では約10億ドル以上のポジションが強制的に清算され、ロングポジションが著しくデレバレッジされています。現在の市場構造を考慮すると、アルトコインは短期的にベンチマーク指数と同期して推移する見込みで、独立した相場の可能性は低いと予想されます。
アルトコインは極度の恐怖ゾーンにあるとき、しばしば上昇反転が発生します。

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一般的な市場の動きの概要

今週の暗号通貨市場は下落傾向にあり、感情指数は極度の恐怖にあります。
DeFi関連の暗号プロジェクトが目立っており、市場が基礎的な収益向上に対する関心を持ち続けていることを示しています。
AIエージェントトラックプロジェクトは今週、世論が高まっており、投資家が次の市場の爆発点を積極的に探し始めていることを示しています。
今週、Memeトラックプロジェクトは一般的に下落し、資金が撤退し始め、市場のMemeコインへの熱意が徐々に減少していることを反映しています。

ホットなトラック

AIエージェント

今週、市場全体は下落トレンドにあり、各分野も下落しています。AIエージェント分野のトークン価格も下がっていますが、市場での議論は最も盛んです。以前はAIエージェントミームトークンに関心が集まっていましたが、現在はインフラ構築に焦点が移っています。

AIエージェントのトラックは、AI DePIN、AIプラットフォーム、AIロールアップ、AIインフラなど多くのトラックを含んでいるため、市場の発展を牽引することが期待されています。基本的にブロックチェーンプロジェクトはスマートコントラクトの表現形式であり、AIエージェントはスマートコントラクトを強化し、暗号通貨と良好に統合することを目指しています。

時価総額ランキング上位5のAIエージェントプロジェクト:

ワールドコイン (WLD)
Fetch.ai (FET)
シンギュラリティネット (AGIX)
オーシャンプロトコル (OCEAN)
レンダー (RNDR)

DeFiエコシステム

TVLの成長ランキング

過去一週間の市場プロジェクトのTVL上昇率トップ5名(はTVLが小さい公共プロジェクトを含まず、基準は3000万ドル以上):

ヴォールトクラフト:5344.32%
ハイパーリキッド: 183.98%
解決: 77.31%
バビロン: 64.43%
リスト DAO: 48.52%

VaultCraft (VCX)は、Lido Financeに基づくstETH 4Xレバレッジルーパーを発表し、マルチチェーン展開をサポートしています。Chainlink CCIPを通じてL2からメインネットへの直接ステーキングを実現し、最大7%+APYを提供します。Matrixportとの提携により1000 BTCの保管業務を獲得し、TVLが急速に増加しました。同時にSafeおよびCoWSwapとの戦略的提携を結びました。

Hyperliquid (HYPE)は、今週の市場の激しい変動により、未決済の契約数が430億ドルを超えました。新たに複数の人気コインの取引ペアにレバレッジ取引機能が追加され、最大5倍のレバレッジをサポートし、ユーザーの参加を促しています。

ResolvはBaseとの統合を完了し、取引コストを削減し、速度を向上させました。Euler Financeを通じて貸出サービスを開始し、Aerodromeで流動性プールを立ち上げ、報酬ポイントメカニズムを調整し、Grantsプログラムを開始しました。

BabylonプロジェクトはLayeredgeとの協力を通じてZKスケーラビリティ技術の適用を深化させ、Suiとの戦略的パートナーシップを結びモジュラーエコシステムの構築を推進します。

Lista DAOは、veLISTA保有者が流動性プールのLISTA排出決定に参加できるGauge VotingおよびBribe Market機能を導入しました。BNBChainエコシステムでの機会を開拓するために、複数のパートナーと協力し、PumpBTCを革新的な地域担保として統合することを推進しています。

トラック全体のパフォーマンス

ステーブルコインの時価総額が着実に増加:USDTは0.55%増加し、USDCは1.44%増加し、資金が引き続き流入していることを示しています。
流動性が徐々に増加: 伝統的な市場の無リスクアービトラージ金利が低下し、オンチェーンDeFiプロジェクトのアービトラージ金利が増加しており、DeFiに戻ることは良い選択となる。
資金状況: DeFiプロジェクトのTVLが初めて2.21%のマイナス成長を示しました。主な原因は市場の大幅な下落による清算です。今後2週間の全体的なTVLの変化に注目し、下落傾向が続くかどうかを注視する必要があります。

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深く分析する

上昇のドライバー:

市場環境:牛市サイクルが全体の流動性需要の増加をもたらす
金利面: 基本貸出金利が引き上げられ、市場の資金価格予想を反映しています
収益端: 循環アービトラージ戦略の収益率が拡大し、プロトコル内生の収益が大幅に改善されました

この伝導メカニズムは、DeFiセクターの内在的な価値支援を強化し、健全な成長の動力を形成します。

潜在的リスク: 市場は最近ずっと上昇しており、投資家は利回りと借入レバレッジにさらに注目し、下落リスクを無視しています。米連邦準備制度が予想外に利下げの期待を調整した後、市場は急速に下落し、10億ドルを超える契約と借入資産が清算されました。この清算リスクは連鎖的な清算を引き起こし、さらに価格を下げ、より多くの資産が清算される可能性があります。

他のレースのパフォーマンス

パブリックチェーン

過去一週間の市場のパブリックチェーンTVLの上昇率トップ5:

ハイパーリキッド: 183.98%
ビットコイン: 44.94%
BSC:2.71%
AILayer(アイライヤー):2.02% 5.マントル:0.75%

Hyperliquidは市場の激しい変動により、未決済契約の数量が430億ドルを超えました。複数の人気コインの取引ペアにレバレッジ取引機能を新たに追加し、ユーザーの参加を促しています。

ビットコインは市場の下落の中で下落幅が小さく、ユーザーはリスク回避のためにBTCを購入しています。将来の上昇を期待し、より多くのユーザーがBTCをBTCFiプロジェクトに投資して追加の利益を得ることを選択しています。

BSCは新しいプロジェクトをエコシステムに導入し、ゲーム分野におけるAIとWeb3の統合を推進し、Memeプロジェクトの発展を支援し、複数のプロジェクトに流動性のサポートを提供します。

AILayerはコミュニティ運営とエコシステムの協力に注力し、参加を促すために多くのインタラクティブなイベントを開催しています。

MantleはCompound IIIを統合し、$USDeの借入機能を実現し、Scouts Programを拡張し、大規模なインセンティブキャンペーンを開始して、多くのユーザーの参加を促します。

上昇率ランキングの概要

過去一週間の市場トークンの上昇幅トップ5:

UXLINKの:107.18% 2.通常:74.72%
MOCA:72.37%
4.誇大広告:52.43% 5.ベロ:47.49%

今週の上昇率ランキングはセクター集中の特徴を示しており、上昇したトークンの大半はパブリックチェーンの分野に属しています。

UXLINKはDuckChainと提携し、投資を受けてソーシャルグロースレイヤーを構築します。大規模なエアドロップキャンペーンを開始し、複数の取引プラットフォームと連携して新しいユーザーを引き付けます。

USUALは革新的なインセンティブ金庫と戦略を導入し、高いAPY収益を提供します。TVLは急速に成長しており、透明な運営モデルを強調しています。

MOCAは3.0バージョンを発表し、新しいコンセプトを導入し、AIR Kitをリリースしました。SK Planetと協力し、OK Cashbagアプリに統合されています。

HYPEは市場の変動により、未決済の契約数が大幅に増加しました。新たに複数の人気コインの取引ペアにレバレッジ取引機能が追加されました。

VELOはSony Block Solutions Labsと提携し、新たなLayer 2ソリューションに拡張します。流動性の構築において進展を遂げています。

Memeトークン上昇ランキング

ファートコイン (FARTCOIN): 96.66%
aixbt by Virtuals (AIXBT): 18.83%
チームス・トークン (CHEEMS): 8.58%

今週、Memeプロジェクトは市場の下落の影響を大きく受けており、前半は大盤の上昇に追随せず、後半は大幅に下落しました。現段階では市場の注目と資金はMemeコインの分野には集中していません。

ソーシャルメディアのホットトピック

今週(12.14-12.20)で最も多く見られたテーマはL1sです。ランキングに入っているトークンの中では、HBAR、SUI、XRP、ETH、TRX、CRO、AVAX、ONDO、OM、QNT、DOTなどのパブリックチェーンプロジェクトが高い注目を集めています。

全体市場が下落している時に、各公チェーンのパフォーマンスが良好でした。投資家は資金をBTCとETHに避けるために購入する以外に、大部分を各公チェーンに投入しました。下落が終了し上昇が始まると、各公チェーンは一般的に他のプロジェクトよりも先に上昇しました。

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市場テーマの全体像

週ごとのリターン率の統計によると、Cefiセクターが最も優れたパフォーマンスを示し、Gamefiセクターが最も劣ったパフォーマンスを示しています。

Cefi分野では、BNBとBGBが大きな割合を占めており、合計で91.52%です。Binanceは新しい通貨を継続的に導入し、流入を促進しています。BNBは市場全体に対して強いパフォーマンスを示しています。Bitgetは目を引くパフォーマンスを発揮し、BGBは逆風の中で37.93%上昇し、Cefi全体のパフォーマンスを牽引しています。

Gamefiのトラックは今年注目度が低く、資金と流量が不足しています。トラック内のIMX、BEAM、GALA、SAND、AXSが82.14%を占めており、市場全体のパフォーマンスよりも劣っているため、Gamefiのトラックは最も悪いパフォーマンスを示しています。

来週のCryptoイベントプレビュー

12月26日(木)( ):週明けの米失業保険申請件数が発表される

来週の見通し

マクロ要因の判断

来週はアメリカのクリスマス休暇に入り、マクロデータの発表は少ないです。
例年のクリスマスと元旦の休日には、アメリカを中心とした市場の購買力が低下し、市場の変動が増加します。

セクター回転トレンド

DeFi市場:投資家は来年第1四半期に市場が一斉に上昇することを期待しており、トークンを売却することを望まず、マシンガンプールプロジェクトに参加して収益を向上させる。
AIセクター: AIエージェント分野は引き続き注目を集め、市場規模は99億ドルに達しています。Web2とWeb3のエコシステムが加速的に融合し、データネットワークおよび機能型AIエージェントと既存の暗号製品の統合プロセスが加速しています。