加密市场遭遇大幅下跌，清算规模创新高

近期加密货币市场表现低迷，多重因素导致价格大幅下跌。地缘政治紧张局势、日本加息引发的股市抛售、美国就业数据疲软以及经济衰退担忧等因素共同作用，加之主要科技和零售巨头发布的疲软收益报告引发科技股大规模抛售，进一步加剧了市场的下行压力。

8月5日，随着传统金融市场出现显著跌幅，加密市场也迎来暴跌。24小时内，全网交易所爆仓金额高达10亿美元，其中比特币和以太坊的爆仓金额分别达到3.5亿美元和3.42亿美元。

链上分析显示，以太坊价格的急剧下跌引发了大量鲸鱼地址的杠杆清算。多个大额持有者被迫出售其ETH以偿还贷款，进一步加剧了市场的下行趋势。例如，某地址清算了6,559 ETH以偿还277.9 WBTC的贷款，另一地址则清算了2,965 ETH以偿还720万美元的USDT贷款。

数据显示，过去一周以太坊从3,300美元左右暴跌至2,200美元以下，跌幅超过30%。除了市场整体下行压力外，以太坊暴跌的其他因素还包括市场杠杆清算压力增加以及大型交易机构大量出售ETH的消息。

某去中心化平台的CEO认为，"ETH的暴跌可能与某大型交易机构有关，原因可能是该公司在传统市场被追加保证金，需要在周末获取流动性，也可能由于监管原因而选择退出加密货币业务。"

研究报告显示，自8月3日以来，五大做市商共售出130,000枚ETH。其中一家机构售出超过47,000枚ETH，位居首位，另一家机构紧随其后，售出超过36,000枚ETH。

这一系列事件的连锁反应导致ETH在1小时内的清算金额高达1亿美元，24小时清算总额超过4.45亿美元。DeFi平台上的借贷清算金额超过3.2亿美元，创下今年新高。其中，ETH抵押品清算额为2.16亿美元，wstETH为9700万美元，wBTC为3500万美元。

随着ETH价格跌至近2100美元，以太坊网络的gas费也飙升至710 gwei。值得注意的是，如果ETH继续下跌至1950美元，DeFi协议中价值9220万美元的加密资产将面临清算风险；若跌至1790美元，将有2.71亿美元的DeFi资产处于清算边缘。

此次暴跌后，加密市场的多头杠杆被大规模清理，大量短线现货持有者退出市场。尽管市场基本面受到冲击，但并未完全崩溃。加密市场恐惧贪婪指数跌至26（恐惧状态），处于2023年以来的较低水平，短期内继续大幅下跌的可能性不大。

ETH现货ETF面临挑战与机遇

与比特币现货ETF相比，以太坊现货ETF的表现较为疲软。数据显示，尽管比特币ETF中途出现过净流出（主要来自某基金的抛售），但整体累计净流入仍有175亿美元左右，这也是比特币价格相对稳定的原因之一。

相比之下，以太坊现货ETF的净流入数据不甚理想。由于推出时正值宏观经济环境动荡、美股等风险市场大幅回落，目前累计净流出达5.11亿美元，总资产市值规模相比比特币ETF也相对较小。其中，某基金的ETH产品占了大部分流出量，价值超过21亿美元，而其他ETF发行商均处于净流入状态。

目前，从传统市场的认可度来看，ETH与BTC仍存在较大差距。尽管ETH现货ETF目前仍是BTC现货ETF的"配角"，但它标志着加密行业在监管方面取得重大进展，长期意义深远。随着传统机构对ETH基本面的深入了解，未来可能会吸引更多潜在资金流入。

某支付公司CEO表示，"面对全球宏观波动时应关注技术、行业和采用而非价格，仍坚持看好加密行业。"历史数据显示，加密货币行业在8月份和9月份往往表现不佳，但10月份之后的走势通常较为乐观。

截至8月5日，ETH市值为2734亿美元，在全球公司市值榜单中排名第37位，低于可口可科技、美国银行等传统巨头的市值，甚至低于某著名投资者减持苹果股票后其公司的现金储备（2769亿美元）。

作为加密货币的应用型公链龙头，以太坊在技术采用和创新方面潜力巨大。此次市值下降也为机构投资者创造了更好的布局机会。此外，市场普遍认为，美联储可能在9月份启动降息。降息政策可能会抵消短期内日元走强的影响，届时市场流动性的释放有望为ETH现货ETF带来更多资金注入。