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日元套利交易解除或引发全球金融危机 美国面临严峻考验
日元套利交易引发的潜在金融危机
在经济低迷但需要赢得选举的情况下,政客往往会选择印钞并操纵价格上涨。目前美国面临这样的困境,民主党总统候选人卡玛拉·哈里斯需要应对日本公司大规模日元套利交易解除可能引发的全球金融危机。
日元套利交易是指借入低利率的日元,购买高收益或可能升值的其他货币资产。日本公司(包括央行、企业、家庭、养老基金等)长期进行这种交易,规模巨大,相当于日本GDP的5倍左右。这种交易使日元大幅贬值,推高了日本国内股票和房地产市场,同时带来丰厚回报。
然而,日元过度贬值引发国内通胀压力,日本央行不得不考虑退出这种交易。无序平仓可能导致日元大幅升值,全球股票和债券市场暴跌。美国经济高度依赖这种套利交易带来的资金,如果交易结束,美国政府财政将面临巨大压力。
为避免危机,美国可能采取隐形救助措施,通过中央银行货币互换向日本提供美元,帮助日本央行收购私营部门的外国资产,同时向日本银行出售日本国债。这种操作可以避免市场剧烈波动,但实质上是美联储变相印钞。
对加密货币投资者而言,需要密切关注美元/日元汇率走势及其对比特币价格的影响。如果比特币表现出凸性(日元升贬值时都上涨),可能意味着市场预期救助;如果与传统市场同步波动,则可能还需等待进一步下跌。无论如何,这个时期的交易策略将决定本轮牛市周期的回报水平。