Arbitrum错失良机？探讨Layer2赛道竞争格局

许多人认为Arbitrum利用空投预期吸引用户是明智之举。从战术角度来看，这种观点似乎合理。然而，从更宏观的生态发展角度来看，这可能会错失最佳战略机遇。

Arbitrum的黄金时期已逝

在某知名L2平台推出代币经济的半年内，Arbitrum本有机会推出自己的代币经济，可惜错过了。在此之前，Arbitrum的TVL占比超过55%，而该平台仅有5%左右，约为Arbitrum的十分之一。

该平台推出代币经济激励后，根据数据平台统计，其TVL已达到Arbitrum的57%，发展迅速。此外，其生态项目也开始蓬勃发展。例如，SNX和Perp已将重心从以太坊L1转移至该平台，还有一些原生项目如velodrome等也逐步吸引了用户。

从历史总交易次数、活跃用户等多项数据来看，该平台正在缩小与Arbitrum的差距。

如果Arbitrum在过去半年内推出代币经济机制，可能会大幅提升其生态项目的发展，显著增加TVL，并产生强大的吸引力。这种情况下，可能会极大地抑制竞争对手的崛起。

竞争对手获得了超过半年的机会窗口期，且这个窗口仍在持续。过去由Arbitrum绝对主导的格局（类似于Opensea在NFT市场和Uniswap在DEX上的地位）如今已演变为Arbitrum和竞争对手的双强格局。

Arbitrum的优势并非永恒

目前Arbitrum上有一些优秀的原生项目，如GMX和MAGIC生态。此外，GNS和RDNT等项目也在逐步发展。整体用户体验良好。然而，这些优势并非永远持续。

Arbitrum采用链下执行多轮欺诈证明技术，相比某平台的链上执行单轮欺诈证明确实有其独特之处。此外，以太坊L1项目迁移至Arbitrum也相对容易。不过，这些技术门槛并不构成难以逾越的护城河。当EIP4844在年底落地后，这些优势可能会逐渐淡化。

某平台的bedrock即将推出，其模块化L2网络也将逐步实现。目前已有大型交易所加入其阵营，推出基于其技术栈的以太坊L2网络测试网。随着模块化L2的推出，它将吸引更多项目参与者。从未来格局来看，某平台占据了有利位置。

该平台也在积极研究zk-Rollup技术，当技术成熟后，可能会基于现有生态顺势升级。

此外，通过精心设计的空投机制，该平台成功将部分投机用户转化为生态内用户。从机制设计来看，其团队中有非常懂得社区运营和经济机制设计的专家。不可小觑。

如果该平台的模块化L2表现出色，加上其他技术迭代，那么Arbitrum的可持续竞争优势在哪里？要知道Layer2赛道仍处于早期阶段，尚未出现绝对的王者。

NFT平台的前车之鉴

某知名NFT平台长期未推出代币经济机制，起初市场份额并未受到显著影响，高峰期曾超过90%的市场占有率。其主导地位甚至比DEX领域的领头羊还要强势。表面上看，一切都很美好，不推出代币激励机制似乎也能取胜。

然而，新兴平台的出现打破了这一切。新平台的出价机制结合代币经济机制对老牌平台形成了极大冲击。如果老平台后续仍不推出代币经济，那么失去王座可能成为现实。某种程度上，新平台也吸取了同行的经验教训，算是站在前人努力基础上的创新迭代。

Arbitrum目前风光无限，一切看似美好，不断有项目和用户进入。但任何事物的变化都不是一朝一夕之间发生的。危机往往诞生于繁荣之时，应当居安思危。

Arbitrum应为生态项目谋划

Arbitrum的发展离不开GMX和MAGIC等原生项目的贡献。现在是时候为这些项目提供更多流量和生态激励了。只有这样，才能实现相互促进，形成更大更可持续的生态网络。

如果Arbitrum原地踏步，未来GMX和MAGIC在其他L2上推出专属链也不足为奇。未来一切皆有可能。

Arbitrum的历史性机遇

L2是加密领域最大的机遇之一，有望诞生出加密领域最大的王者。Arbitrum占据了绝佳的位置，如果能把握住这次机遇，有可能在众多L2中脱颖而出，成为王者之一。

即使未来Zk EVM技术逐步成熟，Arbitrum也有机会将其生态迁移过去。技术门槛固然重要，但生态网络和韧性更为难得。

希望Arbitrum能把握住这个历史机遇，成为L2的王者。在真正实现社区化之前，一切都取决于Arbitrum团队的决策。一念之差，可能决定未来L2的历史格局。

风险提示：以上分析仅基于对技术和市场的片面观察，不一定准确，请务必保持独立判断并做好风险控制。