香港虚拟资产场外交易服务面临的挑战与机遇

香港作为国际金融中心和自由港，其加密经济生态早已蓬勃发展。场外交易服务商（VAOTC）以线下门店和网络群组等形式开展业务，与虚拟资产交易服务商（VATP）一起为投资者提供代币兑换和出入金服务。

然而，虚拟资产的匿名性和跨境特性也带来了风险。与犯罪活动相关的加密货币，尤其是稳定币，可能无障碍流入香港，对当地经营者和投资者造成资金污染，引发法律和合规风险。

近期发生的一起内地大学生赴港洗钱事件，揭示了东南亚欺诈产业对香港加密经济的潜在威胁。

案例分析

2025年3月，一名内地大学生接受兼职任务，前往香港购买USDT并转给指定地址。该学生在当地换取港币现钞后，到加密货币找换店购买USDT并转账。随后，学生的银行卡和支付账户被冻结，原因是所收资金来自欺诈受害人。

调查显示，这是典型的"卡接回U"洗钱手法，与东南亚地区的犯罪网络有关。资金分析发现，购买的2396枚USDT流入了与东南亚担保平台有业务关联的地址。这些平台长期为非法网络博彩、黑灰产、洗钱和欺诈等活动提供服务。

犯罪网络的产业化

进一步调查发现，这起事件并非孤例，而是一个高度产业化的大型洗钱团伙的一部分。通过分析返佣地址，发现至少有7个类似的一级回U地址，都从香港找换店收取USDT，并按固定比例分配资金。

这个洗钱网络自2024年开始活跃，最初资金来源与大量东南亚黑灰产风险地址相关。在不到三个月时间里，仅一个洗钱团伙就通过香港非法清洗了超过31万美元，实际规模可能更大。

监管趋势

香港金融服务及库务局于2024年2月发布了虚拟资产场外交易服务的立法咨询文件，提议通过《反洗钱及恐怖分子资金筹集条例》（AMLO）引入OTC商的牌照制度。这意味着所有提供虚拟资产场外交易服务的公司都需向香港海关申请牌照，并遵守相关法规。

行业应对策略

面对即将出台的监管政策，VAOTC行业经营者需积极应对：

1. 严格遵守牌照制度，完善内部合规体系。
2. 加强与监管机构的沟通，及时了解政策动态。
3. 参与行业自律组织，推动行业规范化发展。
4. 实施严格的客户尽职调查和交易监控，拒绝涉及非法活动的资金。
5. 提升合规水平，增强竞争力。

香港OTC合规政策的出台是行业规范化发展的重要契机。经营者应把握机会，主动适应监管环境变化，提升合规水平，以在这个繁荣的加密经济市场中实现长期稳定发展。