以太坊现货 ETF 在美国证券市场正式上线交易

2024年7月23日，美国证券交易委员会批准了以太坊现货ETF的交易申请，这标志着以太坊数字资产发展的一个重要里程碑。当天上午9:30，共有9支以太坊现货ETF产品在美国不同交易所开始交易。

这些ETF产品分布在三个主要交易所：

1. CBOE交易所上市了5支ETF：

   • 21Shares Core Ethereum ETF (CETH)
   • Fidelity Ethereum Fund (FETH)
   • Franklin Ethereum ETF (EZET)
   • Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH)
   • VanEck Ethereum ETF (ETHV)

2. 纳斯达克交易所上市了1支ETF：

   • BlackRock's iShares Ethereum Trust (ETHA)

3. 纽约证券交易所Arca电子交易平台上市了3支ETF：

   • Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
   • ProShares Ethereum ETF (EETH)
   • Bitwise Ethereum ETF (ETHW)

此外，监管机构还批准了Grayscale将其现有的Ethereum Trust (ETHE)转换为现货ETF。

在首个交易日的前两小时内，这些ETF产品的总成交额达到约4.34亿美元。其中，Grayscale Ethereum Trust的表现最为突出，吸引了1.772亿美元的资金流入。相比之下，21Shares Core Ethereum ETF的成交额最低，仅为469万美元。

据彭博ETF分析师Eric Balchunas报告，以太坊现货ETF在交易开始15分钟后的成交总额就达到了1.12亿美元。虽然这个数字相对于常规ETF发行来说相当可观，但仍只有比特币现货ETF首日交易量的一半左右。

在定价方面，VanEck Ethereum ETF以50.06美元的开盘价位居首位，而Grayscale Ethereum Mini Trust的开盘价最低，仅为3.26美元。其他ETF产品的开盘价大多在20至30美元之间。

尽管ETF产品表现活跃，以太坊（ETH）本身的市场表现相对平静。截至2024年7月24日新加坡时间零点，ETH当日涨幅仅为0.46%，价格维持在3455.2美元左右。

这些新上市的以太坊现货ETF在费率结构上存在一些差异。大多数产品的基础费率保持在0.25%左右，部分机构还提供了免费期或优惠政策。例如，Fidelity Ethereum Fund在2024年全年免收管理费，Franklin Ethereum ETF对前100亿美元的资产免除费用直至2025年1月31日。值得注意的是，Grayscale的费率设定为2.5%，显著高于其他竞争对手。

关于ETF持有的ETH是否参与质押，目前所有ETF产品均不会参与。据报道，部分机构曾尝试申请将质押纳入ETF运作，但被监管机构拒绝。这一决定部分源于从以太坊网络中提取已质押ETH可能需要数天时间，这与ETF需要及时赎回的要求不符。

业内人士普遍认为，以太坊现货ETF的推出标志着区块链数字资产进入了新的发展阶段。Bitwise首席投资官Matt Hougan表示，投资者现在可以通过低成本的ETF接触到约占市场70%的主要数字资产。VanEck数字资产主管Kyle DaCruz则将以太坊比喻为开源应用商店，认为它是连接众多区块链技术应用的重要门户。

研究机构Steno Research预测，以太坊现货ETF在首年可能吸引150亿到200亿美元的资金流入，这一规模与比特币现货ETF在7个月内的表现相当。随着这些ETF产品的推出，以太坊生态系统有望迎来更广泛的机构和零售投资者参与。