加密支付通道：成为传统支付的超导体

2025年，区块链已经构建出一个平行于传统金融体系的金融支付生态。加密支付通道承载了2000亿的稳定币体量，以及2024年5.62万亿美元的稳定币交易额，已经接近Mastercard的全年交易额。根据统计，2024年稳定币的年化交易额达到15.6万亿美元，分别约为Visa和万事达卡的119%和200%。

加密支付的普及与大规模采纳已经是不争的事实，尤其以Stripe收购稳定币服务提供商Bridge为代表。加密支付通道是支付的超导体。它们构成了平行金融系统的基础，该系统提供更快的结算时间、更低的费用以及跨境无缝运营的能力。这个想法经过十年发展，如今已有数百家公司努力将其变为现实。未来十年，加密通道将成为金融创新的核心，推动全球经济增长。

目前仍有许多需要解决的问题：

• 交易市场：16万亿美元
• 贸易融资：89万亿美元
• 汇款：4万亿美元预付资金
• 国际转账平均费率接近7%
• 3-5个工作日到账
• 14亿人口无银行账号

本文将从传统支付的角度出发，探讨基于区块链的加密支付通路如何为传统支付通路带来效用，并提供多个现实应用场景及未来预测。

一、现有的支付通道

1.1 卡组织网络

信用卡支付涉及四个主要参与者：商家、持卡人、发卡银行和收单银行。

发卡银行向客户提供信用卡或借记卡并授权交易。收单机构代表商家收款并确保资金到达商家账户。

信用卡组织网络为信用卡支付提供通道和规则，将收单机构与发卡银行连接，提供清算功能，制定参与规则，并确定交易费用。ISO 8583是主要的国际标准，定义了信用卡支付信息的构建和交换方式。

信用卡组织网络有"开环"和"闭环"两种类型。开环网络如Visa和Mastercard涉及多方，而闭环网络如美国运通则由一家公司处理所有流程。

支付经济学复杂，包括多层费用。交换费是发卡银行收取的费用，通常由商家承担。卡组费由卡组织网络决定，用于补偿网络服务。结算费支付给收单机构，通常是交易金额的百分比。

1.2 自动清算所(ACH)

ACH是美国最大的支付网络之一，由使用它的银行所有。它广泛用于工资单处理、账单支付和B2B交易。

ACH交易主要有汇款和提款两种类型。流程涉及发起人、发起方金融机构(ODFI)、接收方金融机构(RDFI)和ACH运营商。

ACH系统一直在改进以满足现代需求，如推出"当日ACH"加快处理速度。但它仍有局限性，如单笔交易限额和不适用于国际支付等。

1.3 电汇

电汇是高价值支付处理的核心，美国的两个主要系统是Fedwire和CHIPS。这些系统处理需要立即结算的时间紧迫、有保障的付款。

Fedwire是一种实时全额结算系统(RTGS)，允许金融机构发送和接收当日资金转账。CHIPS则是一种轧差净额结算系统，允许同一对方之间的多笔付款合并。

SWIFT是一个全球金融机构信息网络，促进跨境支付交易的信息交换。

二、现实用例

加密支付通路在以下情况下最为有效：

• 传统美元使用受限但需求旺盛的地区
• 支付全球化的场景
• 时间紧迫或偏好较高的付款
• 代理银行网络低效的情况

2.1 商户收单

商户收单分为前端集成和后端集成两种用例。

前端方法允许商家直接接受加密货币支付，主要面向加密货币早期采用者国家/地区的消费者。需求主要来自在线赌博、零售股票经纪公司等领域。

后端方法为商家提供更快的结算时间和资金获取渠道，改善营运资金管理。

2.2 借记卡

将借记卡直接链接到非托管智能合约钱包，在区块空间和现实世界之间建立桥梁。这在新兴市场尤其受欢迎，正成为主要的消费工具。

2.3 汇款

加密支付可以提供更快捷、更便宜的海外汇款方式。主要渠道包括从美国到拉丁美洲、印度和菲律宾等。非托管嵌入式钱包为用户提供了Web2级用户体验。

2.4 B2B支付

跨境B2B支付是加密支付最有前景的应用之一。它可以解决传统系统效率低下、结算周期长等问题。主要应用包括XB供应商付款、XB应收账款、财务运营和对外援助支付等。

2.5 工资单

加密支付为自由职业者和承包商提供了更高效的支付方式，尤其在新兴市场。这不仅让更多钱进入他们的口袋，还可以是数字美元形式。

2.6 出入金货币承兑

出入金货币承兑是支付流程中关键的一环。构建出入金货币承兑通常包括获得许可证、确保本地银行合作伙伴和连接做市商或OTC柜台。P2P渠道在非洲等地区尤为普遍，通常能提供更具竞争力的外汇汇率。

三、合规监管许可

获得监管许可是扩大加密支付应用范围的必要步骤。初创公司可以选择与已获许可的实体合作，或独立获得许可。全球许可覆盖极具挑战性，需要大量时间和资金投入。

四、挑战

加密支付的普及面临以下挑战：

• 用户采用和商家接受的"先有鸡还是先有蛋"问题
• 出入金货币承兑的高失败率、用户体验障碍、高昂费用和质量不一致
• 隐私问题
• 建立银行关系的困难
• 合规性未达到传统支付公司水平

五、未来展望

未来5年，加密支付行业可能出现以下发展：

1. 年支付量达2000亿至5000亿美元
2. 全球30多家新银行在加密支付通道上原生推出
3. 金融科技公司竞相保持相关性，数十家加密原生公司被收购
4. 加密货币公司可能收购陷入困境的金融科技公司和银行
5. 出现3个专为支付设计的加密网络
6. 80%的在线商家接受加密货币支付
7. 卡组织网络扩展覆盖约240个国家和地区
8. 全球15条主要汇款通道通过加密支付通道进行
9. 链上隐私原语被采用
10. 10%的外援支出通过加密支付通道发送

此外，出入金货币承兑市场结构将趋于稳定，P2P货币承兑流动性提供商数量增加，远程工作者广泛使用加密支付通道，AI代理商务主要在链上进行，更多美国银行支持加密支付公司，金融机构尝试发行自己的稳定币等。

六、结论

加密通道正成为支付的超导体，构建了一个平行金融系统的基础。这个系统提供更快的结算时间、更低的费用和跨境无缝运营能力。未来十年，加密通道将成为金融创新的核心，推动全球经济增长。