新一輪投資熱潮：DAO基金的崛起與挑戰

近期，Investment DAO概念再次引發關注。這類去中心化對沖基金由人工或AI管理，通過籌集資金、產生回報並分配利潤給代幣持有者的方式運作。它們爲基金經理提供了一種新型籌資工具。

雖然Investment DAO並非新鮮事物，但當前週期中AI代理和Meme成爲投資熱點。這股熱潮已從Solana逐漸轉移到Base公鏈上，湧現出一批新項目。

主流Investment DAO模式

1. DAO基金發行平台

以某平台爲例，其運作流程包括:

• DAO經理發布基金籌集ETH
• 白名單用戶參與預售購買份額
• 平台鑄造代幣代表DAO國庫
• 基金經理進行投資交易
• 到期後按代幣比例分配收益

各方獲利方式:

• 基金經理從交易量和利潤中分成
• 籌款人獲得到期收益或交易代幣
• 流動性提供者獲得手續費

2. AI管理的垂直領域基金

以某AI代理項目爲例,推出了三類DAO基金:

• 微型基金(10-200萬美元市值)
• 小型基金(200-1000萬美元市值)
• 中型基金(1000萬-1億美元市值)

投資策略由AI代理制定,明確投資範圍、再平衡頻率等參數。

參與方式:

• 質押項目代幣加入DAO
• 使用生態代幣作爲投資資金
• 收益以項目代幣形式分配

Investment DAO的特色與風險

優勢:

• 實現投資民主化,打破傳統金融壁壘
• AI賦能帶來新活力

風險:

• 過度依賴基金經理能力
• 市值與淨值比過高,存在泡沫
• 對普通投資者參與門檻較高

未來展望

1. 針對現有平台痛點的新項目將在各公鏈落地

2. 專注垂直賽道投資的DAO基金成爲趨勢

總的來說,Investment DAO正在開啓新的創新空間,但投資者仍需謹慎評估其中的機遇與風險。