貝萊德推出以太坊網路上的資產代幣化基金

貝萊德正式在以太坊網路上推出了一支代幣化資產基金，並對一家資產代幣化公司進行了戰略投資。這支基金名爲BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund，由基於區塊鏈的BUIDL代幣代表，完全由現金、美國國債和回購協議支持。該基金將通過區塊鏈向代幣持有者每日支付收益。一家資產代幣化公司將作爲轉移代理和代幣化平台，而另一家金融機構則擔任基金資產的托管人。

貝萊德此舉展現了其在金融創新方面的敏銳嗅覺。比特幣現貨ETF剛獲批兩個多月，就將加密資產引入傳統金融領域。而這次又反向操作，把傳統金融資產引入加密世界。這種雙向融合的策略顯示了貝萊德在金融科技領域的前瞻性思維。

在加密技術加速金融全球化的趨勢下，那些僅僅依賴政策優勢或中介角色的地區可能會面臨嚴峻挑戰。沒有強大的金融市場基礎，單純依靠政策優惠是難以在這場變革中保持競爭力的。

這支基金的最低申購額爲500萬美元，主要面向合格投資者。基金採用每日重置的方式分配利息，保持1 BUIDL等於1美元的價值，而代幣數量則隨收益增加。代幣僅在白名單內流轉，確保了合規性和安全性。

基金的運作涉及多方合作。一家資產代幣化公司在美國擁有替代交易系統牌照，並在公鏈上部署系統。另有傳統金融機構負責資產托管，加密貨幣公司則提供資產托管和分銷支持。

與傳統的實物資產代幣化(RWA)相比，這支基金的一大亮點是實時申購和贖回功能。這正是傳統金融機構一直追求的目標。在加密世界中，用戶可以在去中心化平台上進行實時交易，而傳統渠道由於帳本不統一、清算結算復雜等原因，往往需要數天時間才能完成交易。

然而，要真正實現實時交易仍面臨一些挑戰。例如，涉及法幣系統時，仍可能受到清算結算時間的限制。此外，大額贖回可能需要出售底層資產，這也需要時間。不過，作爲全球最大的資產管理公司，貝萊德有能力提供充足的流動性來應對這些挑戰。

目前，已發行的4000萬BUIDL代幣由兩個地址持有，分別爲3500萬和500萬。考慮到最低申購量爲500萬，目前參與者可能主要是傳統金融機構，而非加密貨幣領域的機構。

這個項目實際上僅僅是將基金份額代幣化，其他過程仍在鏈下進行。實現"實時"交易主要依靠傳統機構通過提前資金儲備、系統自動化對接等方案，以及大量的磋商和協作。相比之下，真正的Web3交易可以瞬間完成。

盡管如此，這仍是Web2和Web3融合過程中的重要一步。關鍵在於這個過程推動了不同參與方在基礎設施層面的整合，探索了傳統渠道和新興基礎設施的結合。未來，隨着更多資產直接在鏈上發行，以及更多穩定幣（包括銀行穩定幣甚至央行數字貨幣）在鏈上流通，真正的token對token直接交易和兌換將成爲可能，這才是Web3徹底改變金融世界的關鍵。