Token2049後的加密貨幣行業觀察:敘事結構轉變與市場趨勢

隨着Token2049的落幕,全球各地的加密貨幣創業者和從業人員陸續離開新加坡,這座城市的加密貨幣氛圍重歸平靜。在這段密集交流討論的時期,對新一輪週期的敘事有了一些新的思考。

今年,加密貨幣行業的整體架構有了進一步的完善:

1. Omnichain仍是Layer0最熱門敘事

全鏈互操作性的超輕節點模式和Omnichain Fungible Token(OFT)新標準的定義,使得跨鏈轉移解決方案更加用戶友好和高效。OFT已經有v1和v2兩個版本,v2版本更是支持非EVM鏈。此外,OFNT721和OFNT1155還支持Omnichain NFT。

目前已有多個項目採用OFT標準,包括以太坊layer2 Metis、多鏈穩定幣MIM、CDP協議TapiocaDAO、包裝比特幣協議BTC.b、多鏈借貸協議Radiant.capital等。

2. Layer1不再是第一梯隊敘事

本輪週期對Layer1賽道項目存在分歧。Move系新公鏈受到一些關注,但無論是專注DeFi還是NFT方向的新公鏈,亦或是支持多種編程語言的公鏈,似乎都未獲得廣泛共識。

許多人不再相信會出現能超越以太坊的新公鏈,即便他們認爲以太坊可能不是終局,也不願在新Layer1方向上重注。當然,仍有一些機構在投資新Layer1項目。

3. Layer2格局基本確定,中間件準備就緒

Optimistic Rollup主要是Optimism和Arbitrum兩強,第一梯隊的ZK Rollup/zkEVM則包括StarkNet、zkSync、Polygon、Scroll、Taiko等。

ZK Rollup/zkVM配套的中間件也已就位,包括去中心化排序器網路、ZK證明生成器、硬件加速器等關鍵組件。

4. 中間件中不乏現金牛項目

ETH2.0之後,LSD賽道成爲繼比特幣PoW挖礦之後的第二個"現金牛"業務方向。以太坊PoS機制下,Staking的年產值約68萬ETH(超10億美元)。

MEV賽道在danksharding實施前已開始預演未來的利益分配機制。目前較合理的存在方式是將MEV收益反饋給用戶的錢包、DEX或其它去中心化應用。

5. 高啓的"無風險收益"催生LSDFi和RWA應用機會

ETH Staking收益成爲加密貨幣行業的"國債收益",LSDFi進一步提升ETH持有人收益率。目前以太坊的PoS年化收益率約爲3.6%,疊加LSDFi的額外收益,可爲ETH長期持有者帶來更多收益。

相應地,美國國債5%左右的年化收益率推動了RWA的發展,但這主要是讓加密貨幣存量用戶享受到近期美國國債的較高收益率,而非吸引新用戶。

6. 以大規模採用爲目標,降低用戶體驗門檻成爲底層需求

本輪週期的用戶服務層有多項創新,共同目標是降低用戶體驗門檻,最終實現大規模採用。意圖中心化和TG機器人是兩個熱點話題,都致力於解決"協議難用、協議組合更難"的問題,或"最大化用戶收益"的問題。

7. 加密貨幣與AI結合成爲新趨勢

此次Token2049活動展示了許多加密貨幣與AI結合的創業項目,主要包括鏈上交互自動化、To Earn賦能AI業務、Web3版ChatGPT以及ZKML等方向。

總的來說,新加坡作爲Web3行業連接東西方的重要樞紐,此次Token2049活動吸引了超過1萬名參會者,是今年迄今爲止最大的行業活動。大多數重要項目都參與其中,服務類項目多參與主會場展臺,敘事類項目則多舉辦邊會活動。

無論市場環境如何變化,持續構建和創新仍然是行業發展的關鍵。