香港虛擬資產場外交易服務面臨的挑戰與機遇

香港作爲國際金融中心和自由港，其加密經濟生態早已蓬勃發展。場外交易服務商（VAOTC）以線下門店和網路羣組等形式開展業務，與虛擬資產交易服務商（VATP）一起爲投資者提供代幣兌換和出入金服務。

然而，虛擬資產的匿名性和跨境特性也帶來了風險。與犯罪活動相關的加密貨幣，尤其是穩定幣，可能無障礙流入香港，對當地經營者和投資者造成資金污染，引發法律和合規風險。

近期發生的一起內地大學生赴港洗錢事件，揭示了東南亞欺詐產業對香港加密經濟的潛在威脅。

案例分析

2025年3月，一名內地大學生接受兼職任務，前往香港購買USDT並轉給指定地址。該學生在當地換取港幣現鈔後，到加密貨幣找換店購買USDT並轉帳。隨後，學生的銀行卡和支付帳戶被凍結，原因是所收資金來自欺詐受害人。

調查顯示，這是典型的"卡接回U"洗錢手法，與東南亞地區的犯罪網路有關。資金分析發現，購買的2396枚USDT流入了與東南亞擔保平台有業務關聯的地址。這些平台長期爲非法網路博彩、黑灰產、洗錢和欺詐等活動提供服務。

犯罪網路的產業化

進一步調查發現，這起事件並非孤例，而是一個高度產業化的大型洗錢團夥的一部分。通過分析返佣地址，發現至少有7個類似的一級回U地址，都從香港找換店收取USDT，並按固定比例分配資金。

這個洗錢網路自2024年開始活躍，最初資金來源與大量東南亞黑灰產風險地址相關。在不到三個月時間裏，僅一個洗錢團夥就通過香港非法清洗了超過31萬美元，實際規模可能更大。

監管趨勢

香港金融服務及庫務局於2024年2月發布了虛擬資產場外交易服務的立法諮詢文件，提議通過《反洗錢及恐怖分子資金籌集條例》（AMLO）引入OTC商的牌照制度。這意味着所有提供虛擬資產場外交易服務的公司都需向香港海關申請牌照，並遵守相關法規。

行業應對策略

面對即將出臺的監管政策，VAOTC行業經營者需積極應對：

1. 嚴格遵守牌照制度，完善內部合規體系。
2. 加強與監管機構的溝通，及時了解政策動態。
3. 參與行業自律組織，推動行業規範化發展。
4. 實施嚴格的客戶盡職調查和交易監控，拒絕涉及非法活動的資金。
5. 提升合規水平，增強競爭力。

香港OTC合規政策的出臺是行業規範化發展的重要契機。經營者應把握機會，主動適應監管環境變化，提升合規水平，以在這個繁榮的加密經濟市場中實現長期穩定發展。