BlockRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, đã gửi đơn đăng ký ETF Bitcoin giao ngay cho SEC vào ngày 15 tháng 6. Mặc dù SEC sẽ phản hồi tình hình xem xét sớm nhất là vào ngày 2 tháng 9 (bài đọc liên quan: "Biểu đồ PA | Xem nhanh các nút thời gian chính để xem xét ứng dụng ETF giao ngay Bitcoin"), xét đến vị thế toàn cầu của BlackRock trong ngành quản lý tài sản, tin tức này vẫn được coi là một tín hiệu quan trọng, cho thấy rằng Bitcoin và các loại tiền điện tử khác có thể sẽ được sử dụng rộng rãi hơn. Ngoài ra, các tổ chức nổi tiếng gần đây đã gửi đơn đăng ký ETF Bitcoin giao ngay cho SEC bao gồm Fidelity, WisdomTree, VanEck, Invesco Galaxy, v.v. Khi ngày càng có nhiều tổ chức bày tỏ sự sẵn sàng tham gia thị trường, thị trường tràn đầy niềm tin vào việc mở ra các sản phẩm đầu tư mã hóa phù hợp hơn.
Chính xác thì mục nhập tổ chức có thể mang lại điều gì cho thị trường tiền điện tử? Để đạt được mục tiêu này, PAData, một chuyên mục tin tức dữ liệu thuộc PANews, đã phân tích các giao dịch của ETF giao ngay Bitcoin, ETF tương lai và quỹ ủy thác được niêm yết và nhận thấy rằng:
Tổng số nắm giữ của ba quỹ BTCC.U, BTCE và GBTC là khoảng 675.600 BTC (tương đương 20,27 tỷ đô la Mỹ). Tổng cộng 9292 BTC đã được tăng kể từ tháng 6 và xu hướng tăng trưởng chung là tốt.
BITO, XBTF, BTF, BITS và DEFI, năm ETF tương lai bitcoin lớn, có tổng tài sản được quản lý là 1,295 tỷ đô la. BITO là ETF tương lai duy nhất phân bổ đầy đủ các hợp đồng tương lai CME, các ETF tương lai khác cũng phân bổ một tỷ lệ nhất định các tài sản khác, chẳng hạn như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.
Tỷ suất sinh lợi trong tháng qua cao nhất là BITS, đạt 33,20%, còn lại chỉ khoảng 12%. Tính từ đầu năm đến nay, BITS vẫn là mã có tỷ suất sinh lời cao nhất, đạt 137,65%, các mã còn lại quanh mức 74%. Hiệu suất thu nhập tốt hơn ETF giao ngay và quỹ ủy thác.
Trong vòng một tuần sau khi tin tức về ứng dụng ETF Bitcoin giao ngay của BlackRock được công bố, giá Bitcoin giao ngay trung bình hàng ngày đã tăng 2,78%, đây là mức tăng trung bình hàng ngày lớn nhất do tin tức mang lại trong phạm vi thống kê. Trước đây, VanEck Futures ETF có mức tăng trung bình hàng ngày cao hơn do tin tức mang lại và mức tăng trung bình hàng ngày là 1,56% trong tháng áp dụng.
Tác động của việc áp dụng ETF tổ chức và tin tức niêm yết đối với giá giao ngay Bitcoin có thể đến từ ba khía cạnh: Thứ nhất là sự chứng thực danh tiếng của chính tổ chức; thứ hai là loại ETF được áp dụng và tin tức đăng ký ETF giao ngay mang lại mức tăng lớn hơn; thứ ba là xu hướng giá của Bitcoin khi tin tức xuất hiện.
Lượng nắm giữ ETF giao ngay Bitcoin tăng thêm 5640 BTC và tỷ lệ phí bảo hiểm ngoài thị trường của Grayscale GBTC tăng trở lại
Công ty quản lý đầu tư của Canada Purpose Investment đã ra mắt ETF giao ngay Bitcoin đầu tiên trên thế giới vào tháng 2 năm 2021. Trang web chính thức hiện tại cho thấy ETF bao gồm 4 sản phẩm giao dịch, cụ thể là BTCC (được mua bằng đô la Canada và phòng ngừa rủi ro bằng đô la Mỹ), BTCC. Sàn giao dịch chứng khoán Toronto) mua các ETF này, có cổ phần tương ứng với bitcoin được thanh toán vật lý, một phương thức giao dịch tiền điện tử thân thiện với người dùng, ít rủi ro mà người dùng thông thường ở Hoa Kỳ không thể mua được. Một sản phẩm khác hơi giống với quỹ ETF giao ngay là quỹ ủy thác đóng, cũng tương ứng với bitcoin vật chất, chẳng hạn như GBTC do Grayscale ở Hoa Kỳ phát hành cho các nhà đầu tư đủ điều kiện. Cũng như BTCE do Tập đoàn ETC của Đức phát hành, BTCE hiện có thể được giao dịch trên hai sàn giao dịch, Deutsche Börse XETRA (nơi giao dịch được điều hành bởi Sàn giao dịch chứng khoán Frankfurt) và Sàn giao dịch chứng khoán SIX Swiss (Sở giao dịch chứng khoán Thụy Sĩ).
Vì nhiều trang web dịch vụ dữ liệu chỉ cung cấp các khoản nắm giữ của BTCC.U, nên đây chỉ là số liệu thống kê chưa đầy đủ về BTCC.U trong ETF giao ngay Mục đích. Đánh giá từ số lượng Bitcoin do BTCC.U, BTCE và GBTC nắm giữ, tính đến ngày 18 tháng 7, tổng số lượng nắm giữ của ba quỹ là khoảng 675.600 BTC. Quy đổi theo giá Bitcoin gần đây là 30.000 đô la Mỹ, tương đương với 20,27 tỷ đô la Mỹ. Trong số đó, GBTC có quy mô lớn nhất, nắm giữ 625.200 BTC và BTCC.U và BTCE nắm giữ khoảng 200.000 BTC. Từ góc độ thay đổi tỷ lệ nắm giữ, kể từ tháng 6, tổng tỷ lệ nắm giữ của ba quỹ đã tăng tổng cộng 9292 BTC và xu hướng tăng trưởng chung là tốt. Trong số đó, chỉ có tỷ lệ nắm giữ GBTC giảm nhẹ 0,25%, trong khi tỷ lệ nắm giữ BTCC.U và BTCE tăng lần lượt là 24,83% và 31,07%.
Tuy nhiên, các quỹ ủy thác không có kế hoạch mua lại, tương tự như "vàng giấy", vì vậy giá thường có chênh lệch giá đáng kể so với giá trị tài sản ròng của nó, nhưng ETF giao ngay cho phép các nhà tạo lập thị trường tạo ra thị trường và nếu có đủ thanh khoản, giá thường không xuất hiện ở mức cao hoặc chiết khấu. Sự khác biệt này được phản ánh đầy đủ trong hiệu suất lợi suất của ba quỹ.
Tính đến ngày 18 tháng 7, tỷ lệ hoàn vốn trung bình của BTCC.U trong tháng này là khoảng 6,76% và tỷ lệ hoàn vốn trung bình hàng tháng trong năm nay là khoảng 8,84%, tốt hơn đáng kể so với BTCE và GBTC. Lợi suất trung bình của hai kỳ cuối tháng này lần lượt là -5,27% và -26,39% và lợi suất trung bình hàng tháng trong năm nay là -5,85% và -38,18%.
Mặc dù BTCC.U đã hoạt động tốt hơn về mặt thu nhập, nhưng khối lượng giao dịch của nó không phải là cao nhất. Tính đến ngày 18 tháng 7, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của BTCC.U trong tháng này chỉ là 99.500 và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của BTCC trong tháng này là khoảng 221.700. Tổng của cả hai là 321.200, cao hơn mức trung bình 154.000 của BTCE trong cùng kỳ, nhưng thấp hơn mức trung bình 3,926 triệu của GBTC trong cùng kỳ.
Tuy nhiên, điều đáng chú ý là với thông báo về các ứng dụng thể chế hơn vào tháng 6 và sự phục hồi ổn định của giá BTC, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của bốn quỹ này trong tháng 6 đã tăng theo tháng, trong đó BTCC.U đã tăng 74,89% Hàng tháng. Cho đến nay trong tháng này, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của BTCC.U, BTCC và GBTC vẫn duy trì đà tăng trưởng.
Tổng tài sản của năm ETF tương lai bitcoin lớn nhất là gần 1,3 tỷ đô la Mỹ và lợi suất của chúng đã vượt quá 70% trong năm nay
Mặc dù không có quỹ ETF giao ngay bitcoin nào được liệt kê tại Hoa Kỳ, nhưng đã có một số quỹ ETF tương lai được liệt kê tại Hoa Kỳ. Tính đến ngày 18 tháng 7, tổng tài sản thuộc quyền quản lý của năm quỹ ETF tương lai bitcoin lớn là BITO, XBTF, BTF, BITS và DEFI, đã đạt 1,295 tỷ đô la. Trong số đó, BITO, được ProShares chính thức phát hành vào tháng 10 năm 2021, là ETF tương lai lớn nhất trong phạm vi thống kê, với tổng tài sản đạt 1,199 tỷ đô la Mỹ. Thứ hai, quy mô của XBTF và BTF do VanEck và Valkyrie phát hành là tương đối lớn, với tổng tài sản lần lượt là hơn 30 triệu đô la Mỹ và 40 triệu đô la Mỹ.
Các mục tiêu được theo dõi bởi các ETF tương lai bitcoin này thường là các hợp đồng tương lai bitcoin của Chicago Mercantile Exchange (CME). Trong số đó, BITO lớn nhất là ETF tương lai duy nhất được trang bị đầy đủ các hợp đồng tương lai CME và thực hiện chiến lược “cuốn chiếu” các hợp đồng tương lai. Ngoài ra, các ETF tương lai khác phân bổ một tỷ lệ nhất định các tài sản khác trên cơ sở hợp đồng tương lai CME, ví dụ: XBTF và BTF phân bổ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, BITS phân bổ ETF blockchain do các tổ chức khác phát hành và DEFI phân bổ tiền mặt.
Xét từ dòng vốn ròng gần đây, BITO cũng có dòng vốn vào ròng lớn nhất. Trong tháng gần đây nhất, BITO đã chứng kiến dòng tiền vào ròng là 259 triệu đô la. Thứ hai, BTF và BITS cũng có một lượng nhỏ dòng vốn vào ròng trong tháng trước, lần lượt khoảng 1,35 triệu USD và 790.000 USD. Nếu khoảng thời gian được kéo dài đến đầu năm nay, năm quỹ ETF tương lai bitcoin trong phạm vi quan sát có dòng tiền vào ròng và dòng tiền vào ròng cao nhất vẫn là BITO, khoảng 333 triệu đô la Mỹ. Thứ hai, XBTF có dòng vốn vào ròng là 6,58 triệu đô la Mỹ trong năm nay và các quỹ ETF khác có dòng vốn vào ròng tương đối nhỏ trong năm nay.
BITO cũng là quỹ có khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày cao nhất trong số năm ETF tương lai bitcoin, khoảng 9,9691 triệu, vượt 153,93% khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của GBTC trong tháng này. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch của các ETF tương lai khác không cao, BTF khoảng 383.800 cổ phiếu, XBTF khoảng 17.800 cổ phiếu, hai quỹ còn lại dưới 10.000 cổ phiếu.
Nhìn chung, BITO vượt xa các ETF tương lai bitcoin khác về quy mô vốn, dòng vốn vào và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày, nhưng về thu nhập, BITO không dẫn trước.
Theo thống kê, BITS có tỷ suất sinh lợi cao nhất trong tháng qua, đạt 33,20%, trong khi tỷ suất sinh lợi của các quỹ ETF khác trong phạm vi quan sát chỉ khoảng 12%. Ngay cả khi kéo dài thời gian đến năm nay, BITS vẫn có tỷ suất sinh lợi cao nhất, đạt 137,65%, trong khi tỷ suất sinh lợi của các quỹ ETF khác trong phạm vi quan sát là khoảng 74%.
Thật hợp lý khi đoán rằng tỷ lệ hoàn vốn của ETF tương lai có mối quan hệ lớn hơn với mức độ tiếp xúc với tài sản mà nó phân bổ.Ngoài việc phân bổ các hợp đồng tương lai Bitcoin, BITS với tỷ lệ hoàn vốn cao nhất cũng phân bổ một ETF blockchain khác, điều này chỉ ra phạm vi tài sản mã hóa rộng hơn, không chỉ Bitcoin, có thể mang lại lợi nhuận cao hơn cho BITS. Nhưng nhìn chung, hiệu suất của ETF tương lai bitcoin tốt hơn nhiều so với ETF giao ngay và quỹ tín thác.
Tin tức ETF có tác động khác nhau đến giá BTC và việc giá BTC tăng gần đây cũng có thể liên quan đến các nguyên tắc cơ bản trên chuỗi
Không còn nghi ngờ gì nữa, sự gia nhập của các tổ chức có thể mang lại nguồn tiền dồi dào cho thị trường mã hóa, vì vậy tin tức về việc áp dụng và phát hành ETF của các tổ chức luôn có thể dẫn đến những thay đổi về giá giao ngay của Bitcoin. Mặc dù tác động của tin tức không phải là nguyên nhân duy nhất, nhưng ít nhất nó cũng là một trong những nguyên nhân, vậy tác động này lớn đến mức nào?
Theo thông tin được báo cáo công khai, PAData tính những thay đổi về giá giao ngay của Bitcoin trong một khoảng thời gian nhất định sau khi một số ứng dụng ETF và tin tức niêm yết. Nếu thông tin công khai có thể có được ngày cụ thể sau khi xác thực chéo, giá thay đổi trong vòng một tuần sau ngày tin tức sẽ được tính. Thông thường, tin tức niêm yết về ETF tương lai có thể cụ thể theo ngày; Để so sánh trên cùng một tỷ lệ nhiều nhất có thể, PAData tính toán sự thay đổi trung bình hàng ngày của giá Bitcoin trong một khoảng thời gian nhất định, tính toán giá trị trung bình trong 7 ngày trong một tuần và tính toán giá trị trung bình trong 30 ngày trong tháng hiện tại.
Theo thống kê, trong vòng một tuần sau khi tin tức về việc BlackRock áp dụng Bitcoin ETF giao ngay được công bố, giá giao ngay của Bitcoin đã tăng 19,49%, tương đương với mức tăng trung bình hàng ngày là 2,78%, đây là mức tăng trung bình hàng ngày lớn nhất do tin tức mang lại trong phạm vi thống kê. Có thể thấy rằng thị trường mong muốn các tổ chức hàng đầu tham gia vào thị trường.
Thứ hai, trong giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng của GBTC (tháng 10 đến tháng 12 năm 2020), giá giao ngay của Bitcoin đã tăng 168,21%, tương đương với mức tăng trung bình hàng ngày là 1,87%.
Những người khác có mức tăng trung bình hàng ngày cao hơn do tin tức mang lại bao gồm tháng áp dụng ETF tương lai VanEck, giá giao ngay bitcoin tăng 1,56% hàng ngày; ETF giao ngay Jacobi đã được phê duyệt trong tháng, giá giao ngay bitcoin tăng 1,33% hàng ngày; tháng ứng dụng ETF giao ngay của Fidelity/Wise Origin và SkyBridge Capital, giá giao ngay bitcoin tăng 1% mỗi ngày. Ngoài ra, có một số tin tức không làm tăng giá Bitcoin, chẳng hạn như vào ngày tin tức về ứng dụng ETF giao ngay Valkyrie được đưa ra, giá giao ngay của Bitcoin đã giảm 1,15%.
Nhìn chung, tác động của việc áp dụng ETF tổ chức và tin tức niêm yết đối với giá giao ngay của Bitcoin có thể đến từ ba khía cạnh: Một là sự chứng thực danh tiếng của chính tổ chức đó.Ví dụ: một tổ chức có quy mô như BlackRock có thể kích thích niềm tin của thị trường; PAData lấy giá bitcoin tại thời điểm tin tức làm điểm giữa và mở rộng nó trong nửa năm để quan sát xu hướng giá bitcoin tại thời điểm đó.Theo quan sát sơ bộ này, vẫn có thể thấy rằng nếu tin tức đăng ký và niêm yết xảy ra trong xu hướng tăng của bitcoin, thì nó thường có thể mang lại một mức độ tăng giá nhất định.Nếu nó xảy ra trong xu hướng giảm, thì những tin tức này thường không thể đảo ngược thị trường.
Do đó, khó có thể quy sự tăng giá gần đây của Bitcoin là một trong những yếu tố Ngoài tin tốt do BlckRock mang lại, cần lưu ý rằng số lượng giao dịch trên chuỗi Bitcoin cũng đã đạt mức cao kỷ lục gần đây do sự gia tăng của mã thông báo BRC-20. Vào ngày 18 tháng 7, số lượng giao dịch trên chuỗi Bitcoin đạt 582.500, tăng 210,83% so với 187.400 vào đầu năm. Từ quan điểm xu hướng, sau tháng 5, số lượng giao dịch trên chuỗi trong hầu hết thời gian là hơn 400.000 lần và vượt quá 500.000 lần cũng không nhiều. Số lượng giao dịch trên chuỗi phản ánh trực quan ứng dụng của Bitcoin.Nói chung, số lượng giao dịch trên chuỗi tăng lên có nghĩa là các nguyên tắc cơ bản của giao dịch đã được cải thiện và giá có khả năng tăng lên.
Tác động của tin tức rất phức tạp. Cho dù đó là giao ngay hay hợp đồng tương lai, lượng vốn và độ tin cậy mà Bitcoin ETF có thể mang lại cho thị trường phụ thuộc vào nhiều yếu tố. Tuy nhiên, việc áp dụng và phê duyệt ETF không thể tách rời khỏi sự phát triển của toàn bộ thị trường, và cả hai phải là hệ thống bổ sung và có quan hệ với nhau. Phân tích trong bài viết này chỉ hy vọng xem xét các ETF Bitcoin đã phát hành và quan sát tác động của tin tức để cung cấp cơ sở cho các phân tích trong tương lai, trên cơ sở này, PAData sẽ tiếp tục chú ý đến các giao dịch của ETF Bitcoin.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Digital Bitcoin ETF: 5 ETF tương lai với tổng tài sản gần 1,3 tỷ đô la Mỹ
Tác giả: Carol, PANews
BlockRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, đã gửi đơn đăng ký ETF Bitcoin giao ngay cho SEC vào ngày 15 tháng 6. Mặc dù SEC sẽ phản hồi tình hình xem xét sớm nhất là vào ngày 2 tháng 9 (bài đọc liên quan: "Biểu đồ PA | Xem nhanh các nút thời gian chính để xem xét ứng dụng ETF giao ngay Bitcoin"), xét đến vị thế toàn cầu của BlackRock trong ngành quản lý tài sản, tin tức này vẫn được coi là một tín hiệu quan trọng, cho thấy rằng Bitcoin và các loại tiền điện tử khác có thể sẽ được sử dụng rộng rãi hơn. Ngoài ra, các tổ chức nổi tiếng gần đây đã gửi đơn đăng ký ETF Bitcoin giao ngay cho SEC bao gồm Fidelity, WisdomTree, VanEck, Invesco Galaxy, v.v. Khi ngày càng có nhiều tổ chức bày tỏ sự sẵn sàng tham gia thị trường, thị trường tràn đầy niềm tin vào việc mở ra các sản phẩm đầu tư mã hóa phù hợp hơn.
Chính xác thì mục nhập tổ chức có thể mang lại điều gì cho thị trường tiền điện tử? Để đạt được mục tiêu này, PAData, một chuyên mục tin tức dữ liệu thuộc PANews, đã phân tích các giao dịch của ETF giao ngay Bitcoin, ETF tương lai và quỹ ủy thác được niêm yết và nhận thấy rằng:
Lượng nắm giữ ETF giao ngay Bitcoin tăng thêm 5640 BTC và tỷ lệ phí bảo hiểm ngoài thị trường của Grayscale GBTC tăng trở lại
Công ty quản lý đầu tư của Canada Purpose Investment đã ra mắt ETF giao ngay Bitcoin đầu tiên trên thế giới vào tháng 2 năm 2021. Trang web chính thức hiện tại cho thấy ETF bao gồm 4 sản phẩm giao dịch, cụ thể là BTCC (được mua bằng đô la Canada và phòng ngừa rủi ro bằng đô la Mỹ), BTCC. Sàn giao dịch chứng khoán Toronto) mua các ETF này, có cổ phần tương ứng với bitcoin được thanh toán vật lý, một phương thức giao dịch tiền điện tử thân thiện với người dùng, ít rủi ro mà người dùng thông thường ở Hoa Kỳ không thể mua được. Một sản phẩm khác hơi giống với quỹ ETF giao ngay là quỹ ủy thác đóng, cũng tương ứng với bitcoin vật chất, chẳng hạn như GBTC do Grayscale ở Hoa Kỳ phát hành cho các nhà đầu tư đủ điều kiện. Cũng như BTCE do Tập đoàn ETC của Đức phát hành, BTCE hiện có thể được giao dịch trên hai sàn giao dịch, Deutsche Börse XETRA (nơi giao dịch được điều hành bởi Sàn giao dịch chứng khoán Frankfurt) và Sàn giao dịch chứng khoán SIX Swiss (Sở giao dịch chứng khoán Thụy Sĩ).
Vì nhiều trang web dịch vụ dữ liệu chỉ cung cấp các khoản nắm giữ của BTCC.U, nên đây chỉ là số liệu thống kê chưa đầy đủ về BTCC.U trong ETF giao ngay Mục đích. Đánh giá từ số lượng Bitcoin do BTCC.U, BTCE và GBTC nắm giữ, tính đến ngày 18 tháng 7, tổng số lượng nắm giữ của ba quỹ là khoảng 675.600 BTC. Quy đổi theo giá Bitcoin gần đây là 30.000 đô la Mỹ, tương đương với 20,27 tỷ đô la Mỹ. Trong số đó, GBTC có quy mô lớn nhất, nắm giữ 625.200 BTC và BTCC.U và BTCE nắm giữ khoảng 200.000 BTC. Từ góc độ thay đổi tỷ lệ nắm giữ, kể từ tháng 6, tổng tỷ lệ nắm giữ của ba quỹ đã tăng tổng cộng 9292 BTC và xu hướng tăng trưởng chung là tốt. Trong số đó, chỉ có tỷ lệ nắm giữ GBTC giảm nhẹ 0,25%, trong khi tỷ lệ nắm giữ BTCC.U và BTCE tăng lần lượt là 24,83% và 31,07%.
Tuy nhiên, các quỹ ủy thác không có kế hoạch mua lại, tương tự như "vàng giấy", vì vậy giá thường có chênh lệch giá đáng kể so với giá trị tài sản ròng của nó, nhưng ETF giao ngay cho phép các nhà tạo lập thị trường tạo ra thị trường và nếu có đủ thanh khoản, giá thường không xuất hiện ở mức cao hoặc chiết khấu. Sự khác biệt này được phản ánh đầy đủ trong hiệu suất lợi suất của ba quỹ.
Tính đến ngày 18 tháng 7, tỷ lệ hoàn vốn trung bình của BTCC.U trong tháng này là khoảng 6,76% và tỷ lệ hoàn vốn trung bình hàng tháng trong năm nay là khoảng 8,84%, tốt hơn đáng kể so với BTCE và GBTC. Lợi suất trung bình của hai kỳ cuối tháng này lần lượt là -5,27% và -26,39% và lợi suất trung bình hàng tháng trong năm nay là -5,85% và -38,18%.
Mặc dù BTCC.U đã hoạt động tốt hơn về mặt thu nhập, nhưng khối lượng giao dịch của nó không phải là cao nhất. Tính đến ngày 18 tháng 7, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của BTCC.U trong tháng này chỉ là 99.500 và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của BTCC trong tháng này là khoảng 221.700. Tổng của cả hai là 321.200, cao hơn mức trung bình 154.000 của BTCE trong cùng kỳ, nhưng thấp hơn mức trung bình 3,926 triệu của GBTC trong cùng kỳ.
Tuy nhiên, điều đáng chú ý là với thông báo về các ứng dụng thể chế hơn vào tháng 6 và sự phục hồi ổn định của giá BTC, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của bốn quỹ này trong tháng 6 đã tăng theo tháng, trong đó BTCC.U đã tăng 74,89% Hàng tháng. Cho đến nay trong tháng này, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của BTCC.U, BTCC và GBTC vẫn duy trì đà tăng trưởng.
Tổng tài sản của năm ETF tương lai bitcoin lớn nhất là gần 1,3 tỷ đô la Mỹ và lợi suất của chúng đã vượt quá 70% trong năm nay
Mặc dù không có quỹ ETF giao ngay bitcoin nào được liệt kê tại Hoa Kỳ, nhưng đã có một số quỹ ETF tương lai được liệt kê tại Hoa Kỳ. Tính đến ngày 18 tháng 7, tổng tài sản thuộc quyền quản lý của năm quỹ ETF tương lai bitcoin lớn là BITO, XBTF, BTF, BITS và DEFI, đã đạt 1,295 tỷ đô la. Trong số đó, BITO, được ProShares chính thức phát hành vào tháng 10 năm 2021, là ETF tương lai lớn nhất trong phạm vi thống kê, với tổng tài sản đạt 1,199 tỷ đô la Mỹ. Thứ hai, quy mô của XBTF và BTF do VanEck và Valkyrie phát hành là tương đối lớn, với tổng tài sản lần lượt là hơn 30 triệu đô la Mỹ và 40 triệu đô la Mỹ.
Các mục tiêu được theo dõi bởi các ETF tương lai bitcoin này thường là các hợp đồng tương lai bitcoin của Chicago Mercantile Exchange (CME). Trong số đó, BITO lớn nhất là ETF tương lai duy nhất được trang bị đầy đủ các hợp đồng tương lai CME và thực hiện chiến lược “cuốn chiếu” các hợp đồng tương lai. Ngoài ra, các ETF tương lai khác phân bổ một tỷ lệ nhất định các tài sản khác trên cơ sở hợp đồng tương lai CME, ví dụ: XBTF và BTF phân bổ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, BITS phân bổ ETF blockchain do các tổ chức khác phát hành và DEFI phân bổ tiền mặt.
Xét từ dòng vốn ròng gần đây, BITO cũng có dòng vốn vào ròng lớn nhất. Trong tháng gần đây nhất, BITO đã chứng kiến dòng tiền vào ròng là 259 triệu đô la. Thứ hai, BTF và BITS cũng có một lượng nhỏ dòng vốn vào ròng trong tháng trước, lần lượt khoảng 1,35 triệu USD và 790.000 USD. Nếu khoảng thời gian được kéo dài đến đầu năm nay, năm quỹ ETF tương lai bitcoin trong phạm vi quan sát có dòng tiền vào ròng và dòng tiền vào ròng cao nhất vẫn là BITO, khoảng 333 triệu đô la Mỹ. Thứ hai, XBTF có dòng vốn vào ròng là 6,58 triệu đô la Mỹ trong năm nay và các quỹ ETF khác có dòng vốn vào ròng tương đối nhỏ trong năm nay.
BITO cũng là quỹ có khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày cao nhất trong số năm ETF tương lai bitcoin, khoảng 9,9691 triệu, vượt 153,93% khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của GBTC trong tháng này. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch của các ETF tương lai khác không cao, BTF khoảng 383.800 cổ phiếu, XBTF khoảng 17.800 cổ phiếu, hai quỹ còn lại dưới 10.000 cổ phiếu.
Nhìn chung, BITO vượt xa các ETF tương lai bitcoin khác về quy mô vốn, dòng vốn vào và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày, nhưng về thu nhập, BITO không dẫn trước.
Theo thống kê, BITS có tỷ suất sinh lợi cao nhất trong tháng qua, đạt 33,20%, trong khi tỷ suất sinh lợi của các quỹ ETF khác trong phạm vi quan sát chỉ khoảng 12%. Ngay cả khi kéo dài thời gian đến năm nay, BITS vẫn có tỷ suất sinh lợi cao nhất, đạt 137,65%, trong khi tỷ suất sinh lợi của các quỹ ETF khác trong phạm vi quan sát là khoảng 74%.
Thật hợp lý khi đoán rằng tỷ lệ hoàn vốn của ETF tương lai có mối quan hệ lớn hơn với mức độ tiếp xúc với tài sản mà nó phân bổ.Ngoài việc phân bổ các hợp đồng tương lai Bitcoin, BITS với tỷ lệ hoàn vốn cao nhất cũng phân bổ một ETF blockchain khác, điều này chỉ ra phạm vi tài sản mã hóa rộng hơn, không chỉ Bitcoin, có thể mang lại lợi nhuận cao hơn cho BITS. Nhưng nhìn chung, hiệu suất của ETF tương lai bitcoin tốt hơn nhiều so với ETF giao ngay và quỹ tín thác.
Tin tức ETF có tác động khác nhau đến giá BTC và việc giá BTC tăng gần đây cũng có thể liên quan đến các nguyên tắc cơ bản trên chuỗi
Không còn nghi ngờ gì nữa, sự gia nhập của các tổ chức có thể mang lại nguồn tiền dồi dào cho thị trường mã hóa, vì vậy tin tức về việc áp dụng và phát hành ETF của các tổ chức luôn có thể dẫn đến những thay đổi về giá giao ngay của Bitcoin. Mặc dù tác động của tin tức không phải là nguyên nhân duy nhất, nhưng ít nhất nó cũng là một trong những nguyên nhân, vậy tác động này lớn đến mức nào?
Theo thông tin được báo cáo công khai, PAData tính những thay đổi về giá giao ngay của Bitcoin trong một khoảng thời gian nhất định sau khi một số ứng dụng ETF và tin tức niêm yết. Nếu thông tin công khai có thể có được ngày cụ thể sau khi xác thực chéo, giá thay đổi trong vòng một tuần sau ngày tin tức sẽ được tính. Thông thường, tin tức niêm yết về ETF tương lai có thể cụ thể theo ngày; Để so sánh trên cùng một tỷ lệ nhiều nhất có thể, PAData tính toán sự thay đổi trung bình hàng ngày của giá Bitcoin trong một khoảng thời gian nhất định, tính toán giá trị trung bình trong 7 ngày trong một tuần và tính toán giá trị trung bình trong 30 ngày trong tháng hiện tại.
Theo thống kê, trong vòng một tuần sau khi tin tức về việc BlackRock áp dụng Bitcoin ETF giao ngay được công bố, giá giao ngay của Bitcoin đã tăng 19,49%, tương đương với mức tăng trung bình hàng ngày là 2,78%, đây là mức tăng trung bình hàng ngày lớn nhất do tin tức mang lại trong phạm vi thống kê. Có thể thấy rằng thị trường mong muốn các tổ chức hàng đầu tham gia vào thị trường.
Thứ hai, trong giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng của GBTC (tháng 10 đến tháng 12 năm 2020), giá giao ngay của Bitcoin đã tăng 168,21%, tương đương với mức tăng trung bình hàng ngày là 1,87%.
Những người khác có mức tăng trung bình hàng ngày cao hơn do tin tức mang lại bao gồm tháng áp dụng ETF tương lai VanEck, giá giao ngay bitcoin tăng 1,56% hàng ngày; ETF giao ngay Jacobi đã được phê duyệt trong tháng, giá giao ngay bitcoin tăng 1,33% hàng ngày; tháng ứng dụng ETF giao ngay của Fidelity/Wise Origin và SkyBridge Capital, giá giao ngay bitcoin tăng 1% mỗi ngày. Ngoài ra, có một số tin tức không làm tăng giá Bitcoin, chẳng hạn như vào ngày tin tức về ứng dụng ETF giao ngay Valkyrie được đưa ra, giá giao ngay của Bitcoin đã giảm 1,15%.
Nhìn chung, tác động của việc áp dụng ETF tổ chức và tin tức niêm yết đối với giá giao ngay của Bitcoin có thể đến từ ba khía cạnh: Một là sự chứng thực danh tiếng của chính tổ chức đó.Ví dụ: một tổ chức có quy mô như BlackRock có thể kích thích niềm tin của thị trường; PAData lấy giá bitcoin tại thời điểm tin tức làm điểm giữa và mở rộng nó trong nửa năm để quan sát xu hướng giá bitcoin tại thời điểm đó.Theo quan sát sơ bộ này, vẫn có thể thấy rằng nếu tin tức đăng ký và niêm yết xảy ra trong xu hướng tăng của bitcoin, thì nó thường có thể mang lại một mức độ tăng giá nhất định.Nếu nó xảy ra trong xu hướng giảm, thì những tin tức này thường không thể đảo ngược thị trường.
Do đó, khó có thể quy sự tăng giá gần đây của Bitcoin là một trong những yếu tố Ngoài tin tốt do BlckRock mang lại, cần lưu ý rằng số lượng giao dịch trên chuỗi Bitcoin cũng đã đạt mức cao kỷ lục gần đây do sự gia tăng của mã thông báo BRC-20. Vào ngày 18 tháng 7, số lượng giao dịch trên chuỗi Bitcoin đạt 582.500, tăng 210,83% so với 187.400 vào đầu năm. Từ quan điểm xu hướng, sau tháng 5, số lượng giao dịch trên chuỗi trong hầu hết thời gian là hơn 400.000 lần và vượt quá 500.000 lần cũng không nhiều. Số lượng giao dịch trên chuỗi phản ánh trực quan ứng dụng của Bitcoin.Nói chung, số lượng giao dịch trên chuỗi tăng lên có nghĩa là các nguyên tắc cơ bản của giao dịch đã được cải thiện và giá có khả năng tăng lên.
Tác động của tin tức rất phức tạp. Cho dù đó là giao ngay hay hợp đồng tương lai, lượng vốn và độ tin cậy mà Bitcoin ETF có thể mang lại cho thị trường phụ thuộc vào nhiều yếu tố. Tuy nhiên, việc áp dụng và phê duyệt ETF không thể tách rời khỏi sự phát triển của toàn bộ thị trường, và cả hai phải là hệ thống bổ sung và có quan hệ với nhau. Phân tích trong bài viết này chỉ hy vọng xem xét các ETF Bitcoin đã phát hành và quan sát tác động của tin tức để cung cấp cơ sở cho các phân tích trong tương lai, trên cơ sở này, PAData sẽ tiếp tục chú ý đến các giao dịch của ETF Bitcoin.