Mười Titan minh họa tính chất nặng nề của thị trường chứng khoán Mỹ.
Giá trị vốn hóa thị trường tổng hợp của các Titans vượt xa giá trị của toàn bộ thị trường chứng khoán Trung Quốc.
Tập trung làm tăng rủi ro, nhưng phần thưởng theo lịch sử đã xứng đáng với nó.
10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn Nvidia ›
"Mười Titan" là 10 thành phần tập trung vào tăng trưởng lớn nhất của S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) theo vốn hóa thị trường -- Nvidia (NASDAQ: NVDA), Microsoft (NASDAQ: MSFT), Apple (NASDAQ: AAPL), Amazon (NASDAQ: AMZN), Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL), Meta Platforms (NASDAQ: META), Broadcom (NASDAQ: AVGO), Tesla (NASDAQ: TSLA), Oracle (NYSE: ORCL), và Netflix (NASDAQ: NFLX).
Kết hợp lại, 10 công ty này chiếm tới 38% của chỉ số S&P 500.
Ngay cả khi bạn không sở hữu bất kỳ Titan nào trong mười Titan, thực tế là chúng có ảnh hưởng đáng kể đến thị trường rộng lớn.
Đây là điều mà sự thống trị của các Titan trong S&P 500 có nghĩa đối với danh mục đầu tư của bạn.
Nguồn hình ảnh: Getty Images. ## Những gã khổng lồ của nền kinh tế toàn cầu
Để hiểu tầm quan trọng của Mười Titan, thật hữu ích khi lùi lại một bước và định lượng kích thước khổng lồ của S&P 500.
Chỉ số S&P 500 có giá trị vốn hóa thị trường là 54.303 triệu tỷ USD vào thời điểm viết bài này và chiếm hơn 80% tổng giá trị thị trường chứng khoán của Hoa Kỳ. Theo dữ liệu năm 2024 từ Ngân hàng Thế giới, giá trị vốn hóa thị trường của toàn bộ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ là 62.186 triệu tỷ USD. Trung Quốc, thị trường chứng khoán lớn thứ hai thế giới, có giá trị vốn hóa thị trường là 11.756 triệu tỷ USD vào năm 2024. Dưới tỷ lệ giữa giá trị thị trường chứng khoán và tổng sản phẩm quốc nội, Hoa Kỳ có một thị trường lớn hơn nhiều so với nhiều quốc gia hàng đầu khác nhờ cấu trúc tư bản và ảnh hưởng quốc tế của các công ty hàng đầu của Hoa Kỳ.
Vì vậy, chỉ riêng S&P 500 đã có giá trị gấp nhiều lần so với thị trường chứng khoán của Trung Quốc. Và với Mười Titan chiếm 38% của S&P 500, nhóm công ty này có giá trị xấp xỉ gấp đôi toàn bộ thị trường chứng khoán của Trung Quốc và hơn một phần ba giá trị của toàn bộ thị trường chứng khoán Mỹ.
Sự tập trung này có nghĩa là chỉ một vài công ty đang tác động không chỉ đến thị trường chứng khoán Mỹ mà còn đến các thị trường toàn cầu.
S&P 500 sự tập trung là một con dao hai lưỡi
Việc S&P 500 có tỉ lệ phân bổ cao vào các cổ phiếu tăng trưởng đã mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư dài hạn. Điều này trở nên rõ ràng khi so sánh hiệu suất của chỉ số S&P 500 và chỉ số S&P 500 Equal Weight.
Dữ liệu từ YCharts. Chỉ số S&P 500 Equal Weight phân bổ 0,2% ( hoặc 1/500) cho mỗi thành phần của nó, vì vậy Nvidia chiếm tỷ trọng giống như Công ty Campbell. Nhưng Nvidia có giá trị hơn 400 lần so với Campbell's dựa trên vốn hóa thị trường, điều này giải thích tại sao gã khổng lồ chip có tỷ trọng 7,5% trong chỉ số S&P 500 tiêu chuẩn so với tỷ trọng 0,02% của công ty súp.
Câu chuyện tiếp tụcNếu chỉ số S&P 500 Equal Weight hoạt động tốt hơn chỉ số S&P 500, điều đó có nghĩa là các công ty hàng đầu theo vốn hóa thị trường không hoạt động tốt. Nhưng như bạn có thể thấy ở trên, các nhà đầu tư đang hưởng lợi từ sự tập trung vào các công ty như Mười Titan.
Bạn cũng có thể nhận thấy khoảng cách giữa hai chỉ số đã thu hẹp lại trong các thị trường gấu năm 2020, 2022 và đầu năm nay. Nhưng nhìn chung, những đợt giảm đó đã được bù đắp nhiều hơn bởi lợi nhuận gộp.
Tóm lại, việc có một chỉ số tập trung có thể là điều tốt khi các công ty lớn nhất tiếp tục mở rộng, điều này chính xác là những gì đã xảy ra với Mười Titan.
Sự thay đổi mô hình trong các chỉ số chính
Khi tôi lần đầu bắt đầu đầu tư, tôi được dạy rằng Nasdaq Composite là chỉ số tăng trưởng, S&P 500 là chỉ số cân bằng, và Dow Jones Industrial Average ưu tiên giá trị và thu nhập. Điều đó không còn đúng nữa.
Hôm nay, tôi sẽ định nghĩa Nasdaq là siêu tăng trưởng, S&P 500 là tăng trưởng, và Dow Jones Industrial Average là cân bằng. Ngay cả việc Dow thêm Salesforce, Amazon và Nvidia trong năm năm qua đã khiến chỉ số này có xu hướng tăng trưởng hơn và ít thiên về các cổ phiếu cổ điển chi trả cổ tức.
Những thay đổi này phản ánh nền kinh tế đang phát triển và sức mạnh quốc tế của công nghệ Hoa Kỳ. Hai mươi năm trước, 10 công ty lớn nhất trong S&P 500 theo thứ tự vốn hóa thị trường là ExxonMobil, Microsoft, Citigroup, General Electric, Walmart, Bank of America, Johnson & Johnson, Pfizer, Intel, và American International Group. Ngày nay, tám trong số Mười Titan tạo thành tám công ty lớn nhất trong S&P 500.
Cân bằng rủi ro S&P 500 trong danh mục đầu tư của bạn
Hiểu rằng một số công ty và các lĩnh vực tập trung vào tăng trưởng như công nghệ, truyền thông và tiêu dùng tùy ý đang thúc đẩy S&P 500 là điều cần thiết để lọc ra tiếng ồn và làm sáng tỏ thông tin thị trường.
Chẳng hạn, biết rằng S&P 500 tập trung hơn vào tăng trưởng, các nhà đầu tư có thể mong đợi nhiều sự biến động hơn và một mức định giá chỉ số cao hơn mức lịch sử. Điều này không nhất thiết có nghĩa là S&P 500 bị định giá quá cao; nó chỉ có nghĩa là cấu trúc của chỉ số đã thay đổi. Đây là một thị trường hoàn toàn khác khi công ty có giá trị nhất của Mỹ là Nvidia thay vì ExxonMobil, và khi một công ty mạng xã hội như Meta Platforms có giá trị hơn tổng giá trị của một số ngân hàng hàng đầu.
Là một nhà đầu tư cá nhân, điều đặc biệt quan trọng là bạn phải biết mình sở hữu cái gì và lý do sở hữu nó. Nếu bạn đang mua một quỹ chỉ số S&P 500, hãy kỳ vọng rằng nó sẽ hoạt động giống như một quỹ giao dịch trao đổi hoặc quỹ tương hỗ tập trung vào tăng trưởng. Điều đó có thể hoàn toàn tốt nếu bạn có khả năng chịu rủi ro cao, muốn có nhiều sự tiếp xúc hơn với Mười Titan, và có một khoảng thời gian đầu tư dài hạn. Nhưng đối với những nhà đầu tư có sự ghét bỏ lớn hơn đối với rủi ro, có thể hợp lý khi kết hợp S&P 500 với các cổ phiếu hoặc quỹ ETF tập trung vào giá trị và thu nhập.
Tóm lại, sự tập trung của S&P 500 đã mang lại lợi ích ròng cho thị trường chứng khoán Mỹ, và tôi hoàn toàn kỳ vọng rằng nó sẽ tiếp tục mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư dài hạn vì Mười Titan thực sự là những công ty phi thường. Tuy nhiên, sự tập trung vào tăng trưởng yêu cầu các nhà đầu tư phải đánh giá lại cách mà S&P 500 phù hợp với danh mục đầu tư của họ.
Bạn có nên mua cổ phiếu của Nvidia ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu của Nvidia, hãy cân nhắc điều này:
Đội ngũ phân tích của Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất mà các nhà đầu tư nên mua ngay bây giờ… và Nvidia không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu đã vượt qua vòng lựa chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem khi Netflix xuất hiện trong danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đã đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 649.657 đô la!* Hoặc khi Nvidia xuất hiện trong danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đã đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 1.090.993 đô la!*
Bây giờ, đáng lưu ý rằng tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 1,057% — một sự vượt trội vượt xa thị trường so với 185% của chỉ số S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 18 tháng 8 năm 2025
Ngân hàng Bank of America là một đối tác quảng cáo của Motley Fool Money. Citigroup là một đối tác quảng cáo của Motley Fool Money. Daniel Foelber có vị trí trong Nvidia. Motley Fool có vị trí trong và khuyến nghị Alphabet, Amazon, Apple, Intel, Meta Platforms, Microsoft, Netflix, Nvidia, Oracle, Pfizer, Salesforce, Tesla và Walmart. Motley Fool khuyến nghị Broadcom, Campbell's, GE Aerospace và Johnson & Johnson và khuyến nghị các tùy chọn sau: mua quyền chọn dài tháng 1 năm 2026 với giá $395 trên Microsoft, bán quyền chọn tháng 8 năm 2025 với giá $24 trên Intel, và bán quyền chọn tháng 1 năm 2026 với giá $405 trên Microsoft. Motley Fool có chính sách công bố thông tin.
Cổ phiếu "Mười Titan" hiện chiếm 38% của S&P 500. Đây là ý nghĩa của nó đối với danh mục đầu tư của bạn do The Motley Fool xuất bản.
Xem bình luận
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cổ phiếu "Mười Titan" hiện chiếm 38% của S&P 500. Đây là điều có ý nghĩa gì cho danh mục đầu tư của bạn.
Điểm chính
"Mười Titan" là 10 thành phần tập trung vào tăng trưởng lớn nhất của S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) theo vốn hóa thị trường -- Nvidia (NASDAQ: NVDA), Microsoft (NASDAQ: MSFT), Apple (NASDAQ: AAPL), Amazon (NASDAQ: AMZN), Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL), Meta Platforms (NASDAQ: META), Broadcom (NASDAQ: AVGO), Tesla (NASDAQ: TSLA), Oracle (NYSE: ORCL), và Netflix (NASDAQ: NFLX).
Kết hợp lại, 10 công ty này chiếm tới 38% của chỉ số S&P 500.
Ngay cả khi bạn không sở hữu bất kỳ Titan nào trong mười Titan, thực tế là chúng có ảnh hưởng đáng kể đến thị trường rộng lớn.
Đây là điều mà sự thống trị của các Titan trong S&P 500 có nghĩa đối với danh mục đầu tư của bạn.
Nguồn hình ảnh: Getty Images. ## Những gã khổng lồ của nền kinh tế toàn cầu
Để hiểu tầm quan trọng của Mười Titan, thật hữu ích khi lùi lại một bước và định lượng kích thước khổng lồ của S&P 500.
Chỉ số S&P 500 có giá trị vốn hóa thị trường là 54.303 triệu tỷ USD vào thời điểm viết bài này và chiếm hơn 80% tổng giá trị thị trường chứng khoán của Hoa Kỳ. Theo dữ liệu năm 2024 từ Ngân hàng Thế giới, giá trị vốn hóa thị trường của toàn bộ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ là 62.186 triệu tỷ USD. Trung Quốc, thị trường chứng khoán lớn thứ hai thế giới, có giá trị vốn hóa thị trường là 11.756 triệu tỷ USD vào năm 2024. Dưới tỷ lệ giữa giá trị thị trường chứng khoán và tổng sản phẩm quốc nội, Hoa Kỳ có một thị trường lớn hơn nhiều so với nhiều quốc gia hàng đầu khác nhờ cấu trúc tư bản và ảnh hưởng quốc tế của các công ty hàng đầu của Hoa Kỳ.
Vì vậy, chỉ riêng S&P 500 đã có giá trị gấp nhiều lần so với thị trường chứng khoán của Trung Quốc. Và với Mười Titan chiếm 38% của S&P 500, nhóm công ty này có giá trị xấp xỉ gấp đôi toàn bộ thị trường chứng khoán của Trung Quốc và hơn một phần ba giá trị của toàn bộ thị trường chứng khoán Mỹ.
Sự tập trung này có nghĩa là chỉ một vài công ty đang tác động không chỉ đến thị trường chứng khoán Mỹ mà còn đến các thị trường toàn cầu.
S&P 500 sự tập trung là một con dao hai lưỡi
Việc S&P 500 có tỉ lệ phân bổ cao vào các cổ phiếu tăng trưởng đã mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư dài hạn. Điều này trở nên rõ ràng khi so sánh hiệu suất của chỉ số S&P 500 và chỉ số S&P 500 Equal Weight.
Dữ liệu từ YCharts. Chỉ số S&P 500 Equal Weight phân bổ 0,2% ( hoặc 1/500) cho mỗi thành phần của nó, vì vậy Nvidia chiếm tỷ trọng giống như Công ty Campbell. Nhưng Nvidia có giá trị hơn 400 lần so với Campbell's dựa trên vốn hóa thị trường, điều này giải thích tại sao gã khổng lồ chip có tỷ trọng 7,5% trong chỉ số S&P 500 tiêu chuẩn so với tỷ trọng 0,02% của công ty súp.
Câu chuyện tiếp tụcNếu chỉ số S&P 500 Equal Weight hoạt động tốt hơn chỉ số S&P 500, điều đó có nghĩa là các công ty hàng đầu theo vốn hóa thị trường không hoạt động tốt. Nhưng như bạn có thể thấy ở trên, các nhà đầu tư đang hưởng lợi từ sự tập trung vào các công ty như Mười Titan.
Bạn cũng có thể nhận thấy khoảng cách giữa hai chỉ số đã thu hẹp lại trong các thị trường gấu năm 2020, 2022 và đầu năm nay. Nhưng nhìn chung, những đợt giảm đó đã được bù đắp nhiều hơn bởi lợi nhuận gộp.
Tóm lại, việc có một chỉ số tập trung có thể là điều tốt khi các công ty lớn nhất tiếp tục mở rộng, điều này chính xác là những gì đã xảy ra với Mười Titan.
Sự thay đổi mô hình trong các chỉ số chính
Khi tôi lần đầu bắt đầu đầu tư, tôi được dạy rằng Nasdaq Composite là chỉ số tăng trưởng, S&P 500 là chỉ số cân bằng, và Dow Jones Industrial Average ưu tiên giá trị và thu nhập. Điều đó không còn đúng nữa.
Hôm nay, tôi sẽ định nghĩa Nasdaq là siêu tăng trưởng, S&P 500 là tăng trưởng, và Dow Jones Industrial Average là cân bằng. Ngay cả việc Dow thêm Salesforce, Amazon và Nvidia trong năm năm qua đã khiến chỉ số này có xu hướng tăng trưởng hơn và ít thiên về các cổ phiếu cổ điển chi trả cổ tức.
Những thay đổi này phản ánh nền kinh tế đang phát triển và sức mạnh quốc tế của công nghệ Hoa Kỳ. Hai mươi năm trước, 10 công ty lớn nhất trong S&P 500 theo thứ tự vốn hóa thị trường là ExxonMobil, Microsoft, Citigroup, General Electric, Walmart, Bank of America, Johnson & Johnson, Pfizer, Intel, và American International Group. Ngày nay, tám trong số Mười Titan tạo thành tám công ty lớn nhất trong S&P 500.
Cân bằng rủi ro S&P 500 trong danh mục đầu tư của bạn
Hiểu rằng một số công ty và các lĩnh vực tập trung vào tăng trưởng như công nghệ, truyền thông và tiêu dùng tùy ý đang thúc đẩy S&P 500 là điều cần thiết để lọc ra tiếng ồn và làm sáng tỏ thông tin thị trường.
Chẳng hạn, biết rằng S&P 500 tập trung hơn vào tăng trưởng, các nhà đầu tư có thể mong đợi nhiều sự biến động hơn và một mức định giá chỉ số cao hơn mức lịch sử. Điều này không nhất thiết có nghĩa là S&P 500 bị định giá quá cao; nó chỉ có nghĩa là cấu trúc của chỉ số đã thay đổi. Đây là một thị trường hoàn toàn khác khi công ty có giá trị nhất của Mỹ là Nvidia thay vì ExxonMobil, và khi một công ty mạng xã hội như Meta Platforms có giá trị hơn tổng giá trị của một số ngân hàng hàng đầu.
Là một nhà đầu tư cá nhân, điều đặc biệt quan trọng là bạn phải biết mình sở hữu cái gì và lý do sở hữu nó. Nếu bạn đang mua một quỹ chỉ số S&P 500, hãy kỳ vọng rằng nó sẽ hoạt động giống như một quỹ giao dịch trao đổi hoặc quỹ tương hỗ tập trung vào tăng trưởng. Điều đó có thể hoàn toàn tốt nếu bạn có khả năng chịu rủi ro cao, muốn có nhiều sự tiếp xúc hơn với Mười Titan, và có một khoảng thời gian đầu tư dài hạn. Nhưng đối với những nhà đầu tư có sự ghét bỏ lớn hơn đối với rủi ro, có thể hợp lý khi kết hợp S&P 500 với các cổ phiếu hoặc quỹ ETF tập trung vào giá trị và thu nhập.
Tóm lại, sự tập trung của S&P 500 đã mang lại lợi ích ròng cho thị trường chứng khoán Mỹ, và tôi hoàn toàn kỳ vọng rằng nó sẽ tiếp tục mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư dài hạn vì Mười Titan thực sự là những công ty phi thường. Tuy nhiên, sự tập trung vào tăng trưởng yêu cầu các nhà đầu tư phải đánh giá lại cách mà S&P 500 phù hợp với danh mục đầu tư của họ.
Bạn có nên mua cổ phiếu của Nvidia ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu của Nvidia, hãy cân nhắc điều này:
Đội ngũ phân tích của Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất mà các nhà đầu tư nên mua ngay bây giờ… và Nvidia không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu đã vượt qua vòng lựa chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem khi Netflix xuất hiện trong danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đã đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 649.657 đô la!* Hoặc khi Nvidia xuất hiện trong danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đã đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 1.090.993 đô la!*
Bây giờ, đáng lưu ý rằng tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 1,057% — một sự vượt trội vượt xa thị trường so với 185% của chỉ số S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 18 tháng 8 năm 2025
Ngân hàng Bank of America là một đối tác quảng cáo của Motley Fool Money. Citigroup là một đối tác quảng cáo của Motley Fool Money. Daniel Foelber có vị trí trong Nvidia. Motley Fool có vị trí trong và khuyến nghị Alphabet, Amazon, Apple, Intel, Meta Platforms, Microsoft, Netflix, Nvidia, Oracle, Pfizer, Salesforce, Tesla và Walmart. Motley Fool khuyến nghị Broadcom, Campbell's, GE Aerospace và Johnson & Johnson và khuyến nghị các tùy chọn sau: mua quyền chọn dài tháng 1 năm 2026 với giá $395 trên Microsoft, bán quyền chọn tháng 8 năm 2025 với giá $24 trên Intel, và bán quyền chọn tháng 1 năm 2026 với giá $405 trên Microsoft. Motley Fool có chính sách công bố thông tin.
Cổ phiếu "Mười Titan" hiện chiếm 38% của S&P 500. Đây là ý nghĩa của nó đối với danh mục đầu tư của bạn do The Motley Fool xuất bản.
Xem bình luận