Tài sản thế giới thực (RWA) mã hóa kỹ thuật số đang trở thành một trong những ứng dụng tiềm năng nhất của công nghệ Blockchain, hứa hẹn mang lại hiệu quả và độ an toàn cao hơn cho thị trường tài chính. Khi lợi suất trên chuỗi bị nén và lãi suất truyền thống tăng lên, RWA có khả năng thu hẹp khoảng cách giữa lãi suất trên chuỗi và lãi suất ngoài chuỗi.
Thị trường stablecoin là nền tảng của hệ sinh thái tiền điện tử, tuy nhiên việc chưa được tận dụng đầy đủ vẫn là một vấn đề. Sự xuất hiện của RWA đã cung cấp khả năng giải quyết vấn đề này, trở thành một lực lượng cách mạng trong năm 2023, thay đổi một cách căn bản cách thức tạo ra, chuyển giao và lưu trữ giá trị.
Sự thúc đẩy của tỷ lệ lợi suất thực tế không rủi ro đã khiến ngành công nghiệp tập trung vào việc mã hóa kỹ thuật số các công cụ tài chính được quản lý. Trái phiếu kho bạc, bất động sản, kim loại quý và tác phẩm nghệ thuật được coi là những tài sản mã hóa kỹ thuật số khả thi nhất. Sự ra mắt của sản phẩm mã hóa kỹ thuật số trái phiếu kho bạc ngắn hạn đã nhận được phản hồi tích cực, huy động được 123 triệu USD chỉ trong hơn năm tháng. Điều này phản ánh nhu cầu của thị trường về tỷ lệ lợi suất không rủi ro, đồng thời tránh được sự phức tạp của giao dịch trái phiếu truyền thống.
Với việc mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ được áp dụng rộng rãi, các chứng khoán niêm yết có tính thanh khoản khác cũng có thể được khám phá theo hình thức tương tự. RWA có thể mở rộng đến các lĩnh vực như bất động sản, trái phiếu doanh nghiệp và rượu vang nổi tiếng. Ngành RWA dự kiến sẽ trở thành chủ đề chính trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số trong vài năm tới, mang lại hàng trăm nghìn tỷ đô la giá trị cho thị trường.
Với việc lãi suất không rủi ro tiếp tục tăng cao, dự kiến trong vài quý tới, các tổ chức sẽ áp dụng các chứng khoán mã hóa do động lực kinh tế, đồng thời sẽ có những đổi mới DeFi hơn nữa trong các sản phẩm thị trường. Mặc dù RWA vẫn còn ở giai đoạn đầu của chu kỳ mã hóa, nhưng sự quan tâm từ cả những người tham gia gốc tiền điện tử và TradFi đang ngày càng tăng.
Ngân hàng trung ương Singapore đã thành công trong việc áp dụng DeFi vào thị trường tài chính bán buôn, giao dịch ngoại hối và thử nghiệm giao dịch trái phiếu chính phủ trong Dự án Guardian. Deutsche Bank cũng đang thử nghiệm mã hóa quỹ trên mạng công cộng Ethereum. Những tiến bộ này cho thấy tỷ lệ áp dụng RWA đang tăng nhanh chóng. Sự đổi mới liên tục trong các chiến lược thanh toán và thuật toán thông minh đang thúc đẩy động lực này, với hy vọng đạt được những tiến bộ quan trọng trước cuối năm.
Một trong những lợi thế lớn nhất của mã hóa kỹ thuật số là thực hiện sự dân chủ hóa của thị trường tài chính bằng cách loại bỏ các trung gian, tăng tốc độ giao dịch và giảm chi phí, đồng thời mở ra những cơ hội đầu tư trước đây chỉ dành cho những người giàu có. Mã hóa kỹ thuật số có khả năng thay đổi hoàn toàn bối cảnh tài chính, tạo ra nguồn thu nhập mới, thậm chí là những thị trường hoàn toàn mới.
So với việc vay mượn truyền thống, vay mượn trên chuỗi có một số lợi thế quan trọng khi kết hợp với tài sản thế giới thực, bao gồm khả năng tiếp cận quốc tế lớn hơn, khả năng tiếp cận các công cụ tài chính tiền mã hóa và quy trình ra quyết định dân chủ hơn. Những yếu tố này giúp làm cho việc cho vay trở nên bao trùm hơn, minh bạch hơn và tạo điều kiện cho nhiều người vay và người cho vay hơn, đồng thời còn thúc đẩy sự ổn định của hệ sinh thái cho vay và giảm thiểu rủi ro.
Tuy nhiên, một trong những rào cản lớn nhất mà RWA hiện đang phải đối mặt là sự không chắc chắn về quy định. Khung pháp lý đang vật lộn để theo kịp với tốc độ phát triển nhanh chóng của công nghệ mã hóa kỹ thuật số. Để vượt qua rào cản này, nên áp dụng phương pháp quản lý dần dần, tập trung vào việc thiết lập một khung tích hợp tương thích với các tiêu chuẩn DeFi. Khung này phải thực thi nghiêm ngặt các giao thức quản lý rủi ro để tăng cường tính minh bạch và an toàn.
Những thách thức về mặt kỹ thuật tương đối dễ giải quyết, nhưng nút thắt thực sự nằm ở các vấn đề về quy định và tuân thủ. Cần phải làm rõ định nghĩa về chứng khoán và cách xử lý quyền sở hữu trên chuỗi và ngoài chuỗi. Một số khu vực pháp lý trong lĩnh vực này tiên tiến hơn những nơi khác và dự kiến sẽ đạt được nhiều tiến bộ hơn trong lĩnh vực đổi mới.
Đội ngũ tuân thủ nội bộ có thể muốn áp dụng khung truyền thống cho các loại tài sản mới, nhưng nhiều thực tiễn truyền thống có thể không còn phù hợp hoặc khó thực hiện trong môi trường blockchain. Mặc dù các vấn đề về tuân thủ quy định hiện tại đã dẫn đến sự chậm trễ trong việc áp dụng RWA, nhưng những trở ngại này cuối cùng sẽ được vượt qua, giúp RWA phát triển mạnh mẽ trên toàn cầu.
Trong tương lai, nhu cầu về tính thanh khoản sâu trên chuỗi sẽ tiếp tục mạnh mẽ, đặc biệt là đối với các giao thức lớn. Mặc dù các token chứng khoán (STO) có một số hạn chế và yêu cầu cấp phép, nhưng việc sử dụng chứng khoán làm tài sản cơ sở cho các sản phẩm khác sẽ mở ra nhiều khả năng đổi mới hơn.
Một khi RWA đạt đủ quy mô trong ngành, kết quả cuối cùng có thể là sự hội nhập của tài chính truyền thống và thế giới tiền điện tử thành một lĩnh vực tài chính thống nhất. Sự hội nhập này sẽ khác với xu hướng thị trường tăng giá trong quá khứ và có thể mang lại những cuộc cách mạng đáng kinh ngạc.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
RWA mã hóa kỹ thuật số: liên kết TradFi với Blockchain mới cơ hội
RWA mã hóa kỹ thuật số: TradFi và Blockchain的融合
Tài sản thế giới thực (RWA) mã hóa kỹ thuật số đang trở thành một trong những ứng dụng tiềm năng nhất của công nghệ Blockchain, hứa hẹn mang lại hiệu quả và độ an toàn cao hơn cho thị trường tài chính. Khi lợi suất trên chuỗi bị nén và lãi suất truyền thống tăng lên, RWA có khả năng thu hẹp khoảng cách giữa lãi suất trên chuỗi và lãi suất ngoài chuỗi.
Thị trường stablecoin là nền tảng của hệ sinh thái tiền điện tử, tuy nhiên việc chưa được tận dụng đầy đủ vẫn là một vấn đề. Sự xuất hiện của RWA đã cung cấp khả năng giải quyết vấn đề này, trở thành một lực lượng cách mạng trong năm 2023, thay đổi một cách căn bản cách thức tạo ra, chuyển giao và lưu trữ giá trị.
Sự thúc đẩy của tỷ lệ lợi suất thực tế không rủi ro đã khiến ngành công nghiệp tập trung vào việc mã hóa kỹ thuật số các công cụ tài chính được quản lý. Trái phiếu kho bạc, bất động sản, kim loại quý và tác phẩm nghệ thuật được coi là những tài sản mã hóa kỹ thuật số khả thi nhất. Sự ra mắt của sản phẩm mã hóa kỹ thuật số trái phiếu kho bạc ngắn hạn đã nhận được phản hồi tích cực, huy động được 123 triệu USD chỉ trong hơn năm tháng. Điều này phản ánh nhu cầu của thị trường về tỷ lệ lợi suất không rủi ro, đồng thời tránh được sự phức tạp của giao dịch trái phiếu truyền thống.
Với việc mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ được áp dụng rộng rãi, các chứng khoán niêm yết có tính thanh khoản khác cũng có thể được khám phá theo hình thức tương tự. RWA có thể mở rộng đến các lĩnh vực như bất động sản, trái phiếu doanh nghiệp và rượu vang nổi tiếng. Ngành RWA dự kiến sẽ trở thành chủ đề chính trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số trong vài năm tới, mang lại hàng trăm nghìn tỷ đô la giá trị cho thị trường.
Với việc lãi suất không rủi ro tiếp tục tăng cao, dự kiến trong vài quý tới, các tổ chức sẽ áp dụng các chứng khoán mã hóa do động lực kinh tế, đồng thời sẽ có những đổi mới DeFi hơn nữa trong các sản phẩm thị trường. Mặc dù RWA vẫn còn ở giai đoạn đầu của chu kỳ mã hóa, nhưng sự quan tâm từ cả những người tham gia gốc tiền điện tử và TradFi đang ngày càng tăng.
Ngân hàng trung ương Singapore đã thành công trong việc áp dụng DeFi vào thị trường tài chính bán buôn, giao dịch ngoại hối và thử nghiệm giao dịch trái phiếu chính phủ trong Dự án Guardian. Deutsche Bank cũng đang thử nghiệm mã hóa quỹ trên mạng công cộng Ethereum. Những tiến bộ này cho thấy tỷ lệ áp dụng RWA đang tăng nhanh chóng. Sự đổi mới liên tục trong các chiến lược thanh toán và thuật toán thông minh đang thúc đẩy động lực này, với hy vọng đạt được những tiến bộ quan trọng trước cuối năm.
Một trong những lợi thế lớn nhất của mã hóa kỹ thuật số là thực hiện sự dân chủ hóa của thị trường tài chính bằng cách loại bỏ các trung gian, tăng tốc độ giao dịch và giảm chi phí, đồng thời mở ra những cơ hội đầu tư trước đây chỉ dành cho những người giàu có. Mã hóa kỹ thuật số có khả năng thay đổi hoàn toàn bối cảnh tài chính, tạo ra nguồn thu nhập mới, thậm chí là những thị trường hoàn toàn mới.
So với việc vay mượn truyền thống, vay mượn trên chuỗi có một số lợi thế quan trọng khi kết hợp với tài sản thế giới thực, bao gồm khả năng tiếp cận quốc tế lớn hơn, khả năng tiếp cận các công cụ tài chính tiền mã hóa và quy trình ra quyết định dân chủ hơn. Những yếu tố này giúp làm cho việc cho vay trở nên bao trùm hơn, minh bạch hơn và tạo điều kiện cho nhiều người vay và người cho vay hơn, đồng thời còn thúc đẩy sự ổn định của hệ sinh thái cho vay và giảm thiểu rủi ro.
Tuy nhiên, một trong những rào cản lớn nhất mà RWA hiện đang phải đối mặt là sự không chắc chắn về quy định. Khung pháp lý đang vật lộn để theo kịp với tốc độ phát triển nhanh chóng của công nghệ mã hóa kỹ thuật số. Để vượt qua rào cản này, nên áp dụng phương pháp quản lý dần dần, tập trung vào việc thiết lập một khung tích hợp tương thích với các tiêu chuẩn DeFi. Khung này phải thực thi nghiêm ngặt các giao thức quản lý rủi ro để tăng cường tính minh bạch và an toàn.
Những thách thức về mặt kỹ thuật tương đối dễ giải quyết, nhưng nút thắt thực sự nằm ở các vấn đề về quy định và tuân thủ. Cần phải làm rõ định nghĩa về chứng khoán và cách xử lý quyền sở hữu trên chuỗi và ngoài chuỗi. Một số khu vực pháp lý trong lĩnh vực này tiên tiến hơn những nơi khác và dự kiến sẽ đạt được nhiều tiến bộ hơn trong lĩnh vực đổi mới.
Đội ngũ tuân thủ nội bộ có thể muốn áp dụng khung truyền thống cho các loại tài sản mới, nhưng nhiều thực tiễn truyền thống có thể không còn phù hợp hoặc khó thực hiện trong môi trường blockchain. Mặc dù các vấn đề về tuân thủ quy định hiện tại đã dẫn đến sự chậm trễ trong việc áp dụng RWA, nhưng những trở ngại này cuối cùng sẽ được vượt qua, giúp RWA phát triển mạnh mẽ trên toàn cầu.
Trong tương lai, nhu cầu về tính thanh khoản sâu trên chuỗi sẽ tiếp tục mạnh mẽ, đặc biệt là đối với các giao thức lớn. Mặc dù các token chứng khoán (STO) có một số hạn chế và yêu cầu cấp phép, nhưng việc sử dụng chứng khoán làm tài sản cơ sở cho các sản phẩm khác sẽ mở ra nhiều khả năng đổi mới hơn.
Một khi RWA đạt đủ quy mô trong ngành, kết quả cuối cùng có thể là sự hội nhập của tài chính truyền thống và thế giới tiền điện tử thành một lĩnh vực tài chính thống nhất. Sự hội nhập này sẽ khác với xu hướng thị trường tăng giá trong quá khứ và có thể mang lại những cuộc cách mạng đáng kinh ngạc.