Thị trường dự đoán: Phân tích sâu về công cụ tài chính đổi mới
Thị trường dự đoán là một công cụ tài chính độc đáo, cho phép người tham gia dự đoán kết quả của các sự kiện cụ thể thông qua giao dịch. Cơ chế thị trường này tương tự như nền kinh tế thị trường tự do, giá cả liên tục điều chỉnh theo trí tuệ tập thể của người tham gia. Trong thị trường dự đoán, người dùng có thể giao dịch xác suất của một số sự kiện xảy ra, giá thị trường cuối cùng phản ánh khả năng dự kiến của những sự kiện đó.
Thị trường dự đoán có đặc điểm cốt lõi là tính mở. Khác với cá cược truyền thống, thị trường dự đoán không phụ thuộc vào nhà cái thiết lập tỷ lệ cược, mà cho phép tất cả người tham gia giao dịch với các điều kiện khởi đầu giống nhau. Theo thời gian, giá thị trường sẽ tự điều chỉnh dựa trên kiến thức và nhận thức của người tham gia, từ đó phản ánh kết quả có khả năng xảy ra nhất.
Lấy ví dụ về trận chung kết FIFA World Cup 2022, giả sử hai đội đối đầu cuối cùng là Argentina và Anh. Trong thị trường dự đoán, người tham gia có thể tạo ra một câu hỏi về "Ai sẽ thắng trận chung kết FIFA World Cup?" và liệt kê hai kết quả có thể là "Argentina" và "Anh". Cài đặt này được gọi là thị trường dự đoán nhị phân.
Trong thị trường này, sẽ có hai loại token kết quả để giao dịch:
ARGWIN（Argentina thắng）
ENGWIN (Chiến thắng của Anh)
Các token này ban đầu giao dịch với cùng mức giá, chẳng hạn như 50/50. Khi các người tham gia mua token dựa trên đánh giá của riêng họ, giá sẽ dao động theo quan hệ cung cầu. Nếu nhiều người mua "ARGWIN", giá của nó sẽ tăng, trong khi "ENGWIN" sẽ giảm. Cuối cùng, giá thị trường sẽ phản ánh kết quả mà các người tham gia cho là có khả năng xảy ra nhất.
Thị trường dự đoán còn có thể được xem như một loại thị trường phái sinh. Là một bộ xử lý thông tin, thị trường dự đoán đặc biệt phù hợp để thiết kế trong khuôn khổ lý thuyết thông tin. Những thị trường này cho phép người tham gia giao dịch hợp đồng dựa trên kết quả của các sự kiện chưa biết trong tương lai, giá thị trường hình thành có thể được xem như dự đoán tập thể.
Là một thị trường phái sinh, thị trường dự đoán có những lợi thế sau:
Có thể hoạt động mà không cần tài sản cơ bản
Dễ dàng triển khai nhà tạo lập thị trường tự động (AMM)
Có tính đa chức năng, có thể cung cấp sản phẩm chung thông qua việc thiết kế các sự kiện dự đoán phù hợp.
Có mối quan hệ đồng cấu với quyền chọn kiểu Châu Âu
Hiệu quả vốn cao
Không có rủi ro bị ép giá
Tuy nhiên, thị trường dự đoán cũng đối mặt với một số thách thức:
Nhà cung cấp thanh khoản có thể phải đối mặt với rủi ro cao, đặc biệt là khi xảy ra các sự kiện cực đoan.
Là một khái niệm tương đối mới, người tham gia có thể cần thời gian để hoàn toàn hiểu cơ chế của nó.
Có thể tồn tại những rủi ro tiềm ẩn chưa được phát hiện.
Thị trường dự đoán chủ yếu phụ thuộc vào hai cơ chế: đấu giá hai chiều liên tục (CDA) và quy tắc đánh giá thị trường logarit (LMSR). CDA cho phép các nhà giao dịch thực hiện giao dịch mua bán trực tiếp trên sổ lệnh, phù hợp với thị trường có tính thanh khoản cao. LMSR là một cơ chế tạo lập thị trường tự động, được thiết kế đặc biệt để giải quyết vấn đề tính thanh khoản trong thị trường dự đoán.
LMSR thông qua các nhà tạo lập thị trường tự động trung tâm liên tục cung cấp báo giá mua và bán, sử dụng quy tắc đánh giá logarithmic để điều chỉnh giá dựa trên tổng hợp hợp đồng chưa kết hợp. Cơ chế này đảm bảo tính thanh khoản ổn định, cho phép các nhà giao dịch thực hiện giao dịch bất cứ lúc nào mà không cần chờ đợi đơn đặt hàng phù hợp từ các người tham gia khác.
thị trường dự đoán có thể được chia thành nhiều loại, bao gồm thị trường nhị phân, thị trường phân loại, thị trường số (khoảng) và thị trường tổ hợp. Mỗi loại phù hợp với các tình huống dự đoán khác nhau, từ những câu hỏi đơn giản có/không đến những dự đoán đa biến phức tạp.
So với các cuộc khảo sát truyền thống, thị trường dự đoán khuyến khích dự đoán chính xác thông qua các động lực tài chính, động lực thị trường có thể tự nhiên điều chỉnh sai lệch giá, từ đó cung cấp dữ liệu đáng tin cậy hơn.
Thị trường dự đoán là một công cụ mạnh mẽ, có thể được sử dụng để dự đoán nhiều kết quả khác nhau, từ sự kiện thể thao đến quyết định chính trị. Nền tảng thị trường dự đoán lý tưởng nên tạo ra một môi trường thân thiện với người dùng, thu hút tính thanh khoản và cung cấp phản hồi nhanh chóng, giúp việc tạo và tham gia thị trường dự đoán trở nên dễ dàng. Sự phi tập trung và tham gia không có quyền truy cập càng nâng cao tiềm năng của nền tảng, cho phép người dùng khám phá những dữ liệu quý giá về thế giới xung quanh chúng ta.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeeCrier
· 08-03 21:19
Cá cược xong là xong~
Xem bản gốcTrả lời0
HashRateHermit
· 08-03 17:30
Đây không phải là cách chơi đùa với mọi người biến thể sao
Xem bản gốcTrả lời0
SigmaBrain
· 08-03 06:41
Đây chẳng phải là cờ bạc sao? Treo đầu dê bán thịt chó.
thị trường dự đoán: tiềm năng và thách thức của sản phẩm phái sinh tài chính đổi mới
Thị trường dự đoán: Phân tích sâu về công cụ tài chính đổi mới
Thị trường dự đoán là một công cụ tài chính độc đáo, cho phép người tham gia dự đoán kết quả của các sự kiện cụ thể thông qua giao dịch. Cơ chế thị trường này tương tự như nền kinh tế thị trường tự do, giá cả liên tục điều chỉnh theo trí tuệ tập thể của người tham gia. Trong thị trường dự đoán, người dùng có thể giao dịch xác suất của một số sự kiện xảy ra, giá thị trường cuối cùng phản ánh khả năng dự kiến của những sự kiện đó.
Thị trường dự đoán có đặc điểm cốt lõi là tính mở. Khác với cá cược truyền thống, thị trường dự đoán không phụ thuộc vào nhà cái thiết lập tỷ lệ cược, mà cho phép tất cả người tham gia giao dịch với các điều kiện khởi đầu giống nhau. Theo thời gian, giá thị trường sẽ tự điều chỉnh dựa trên kiến thức và nhận thức của người tham gia, từ đó phản ánh kết quả có khả năng xảy ra nhất.
Lấy ví dụ về trận chung kết FIFA World Cup 2022, giả sử hai đội đối đầu cuối cùng là Argentina và Anh. Trong thị trường dự đoán, người tham gia có thể tạo ra một câu hỏi về "Ai sẽ thắng trận chung kết FIFA World Cup?" và liệt kê hai kết quả có thể là "Argentina" và "Anh". Cài đặt này được gọi là thị trường dự đoán nhị phân.
Trong thị trường này, sẽ có hai loại token kết quả để giao dịch:
Các token này ban đầu giao dịch với cùng mức giá, chẳng hạn như 50/50. Khi các người tham gia mua token dựa trên đánh giá của riêng họ, giá sẽ dao động theo quan hệ cung cầu. Nếu nhiều người mua "ARGWIN", giá của nó sẽ tăng, trong khi "ENGWIN" sẽ giảm. Cuối cùng, giá thị trường sẽ phản ánh kết quả mà các người tham gia cho là có khả năng xảy ra nhất.
Thị trường dự đoán còn có thể được xem như một loại thị trường phái sinh. Là một bộ xử lý thông tin, thị trường dự đoán đặc biệt phù hợp để thiết kế trong khuôn khổ lý thuyết thông tin. Những thị trường này cho phép người tham gia giao dịch hợp đồng dựa trên kết quả của các sự kiện chưa biết trong tương lai, giá thị trường hình thành có thể được xem như dự đoán tập thể.
Là một thị trường phái sinh, thị trường dự đoán có những lợi thế sau:
Tuy nhiên, thị trường dự đoán cũng đối mặt với một số thách thức:
Thị trường dự đoán chủ yếu phụ thuộc vào hai cơ chế: đấu giá hai chiều liên tục (CDA) và quy tắc đánh giá thị trường logarit (LMSR). CDA cho phép các nhà giao dịch thực hiện giao dịch mua bán trực tiếp trên sổ lệnh, phù hợp với thị trường có tính thanh khoản cao. LMSR là một cơ chế tạo lập thị trường tự động, được thiết kế đặc biệt để giải quyết vấn đề tính thanh khoản trong thị trường dự đoán.
LMSR thông qua các nhà tạo lập thị trường tự động trung tâm liên tục cung cấp báo giá mua và bán, sử dụng quy tắc đánh giá logarithmic để điều chỉnh giá dựa trên tổng hợp hợp đồng chưa kết hợp. Cơ chế này đảm bảo tính thanh khoản ổn định, cho phép các nhà giao dịch thực hiện giao dịch bất cứ lúc nào mà không cần chờ đợi đơn đặt hàng phù hợp từ các người tham gia khác.
thị trường dự đoán có thể được chia thành nhiều loại, bao gồm thị trường nhị phân, thị trường phân loại, thị trường số (khoảng) và thị trường tổ hợp. Mỗi loại phù hợp với các tình huống dự đoán khác nhau, từ những câu hỏi đơn giản có/không đến những dự đoán đa biến phức tạp.
So với các cuộc khảo sát truyền thống, thị trường dự đoán khuyến khích dự đoán chính xác thông qua các động lực tài chính, động lực thị trường có thể tự nhiên điều chỉnh sai lệch giá, từ đó cung cấp dữ liệu đáng tin cậy hơn.
Thị trường dự đoán là một công cụ mạnh mẽ, có thể được sử dụng để dự đoán nhiều kết quả khác nhau, từ sự kiện thể thao đến quyết định chính trị. Nền tảng thị trường dự đoán lý tưởng nên tạo ra một môi trường thân thiện với người dùng, thu hút tính thanh khoản và cung cấp phản hồi nhanh chóng, giúp việc tạo và tham gia thị trường dự đoán trở nên dễ dàng. Sự phi tập trung và tham gia không có quyền truy cập càng nâng cao tiềm năng của nền tảng, cho phép người dùng khám phá những dữ liệu quý giá về thế giới xung quanh chúng ta.