Phân tích sâu về ERC404: Mô hình NFT mới tiềm năng và rủi ro đồng thời

Giới thiệu

Gần đây, trên chuỗi Ethereum xuất hiện một tiêu chuẩn tài sản mới có tên là ERC404, nó khéo léo kết hợp các đặc điểm của tiêu chuẩn ERC20 và ERC721, mang đến những khả năng mới cho lĩnh vực NFT. Bài viết này sẽ phân tích sâu về tiêu chuẩn ERC404 và dự án đại diện đầu tiên của nó là Pandora, khám phá tác động tiềm năng của đổi mới này đối với hệ sinh thái NFT.

Giới thiệu về tiêu chuẩn ERC404

ERC404 là một tiêu chuẩn thử nghiệm, nhằm mục đích kết hợp chức năng của token ERC20 và NFT ERC721. Nó thực hiện mối quan hệ tương ứng và chuyển đổi giữa FT và NFT thông qua thiết kế ở cấp độ giao thức, có những đặc điểm chính sau:

• Tính thanh khoản gốc: có thể giao dịch trực tiếp trên DEX
• Bán đồng nhất: đồng thời có thuộc tính FT và NFT
• Thuộc tính biến đổi: Thuộc tính của NFT có thể thay đổi theo giao dịch
• Rút thẻ ngẫu nhiên giả: Tạo thuộc tính NFT dựa trên ID Token

Thiết kế này mang đến những khả năng mới cho NFT, chẳng hạn như phân mảnh gốc, tính thanh khoản AMM, v.v.

Phân tích dự án Pandora

Pandora là dự án đầu tiên dựa trên tiêu chuẩn ERC404, ra mắt vào ngày 2 tháng 2. Các đặc điểm chính bao gồm:

• Tổng số 10.000 token PANDORA, tương ứng với 10.000 NFT
• Có thể giao dịch trên DEX và thị trường NFT cùng một lúc
• NFT có 5 cấp độ hiếm, mỗi lần chuyển nhượng sẽ được tạo lại.
• Hiện tại, thanh khoản chủ yếu tập trung vào Uniswap V3

Tính đến ngày 2 tháng 3, giá trị thị trường của Pandora khoảng 170 triệu USD, khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng 30 triệu USD. Trong đó, giao dịch DEX chiếm phần lớn, khối lượng giao dịch NFT chỉ chiếm 0,7%.

Nguyên lý kỹ thuật ERC404

Thiết kế cốt lõi của ERC404 bao gồm:

1. Phương án mã hóa tổn thất: Sử dụng cùng một cấu trúc dữ liệu để lưu trữ số dư FT và ID NFT
2. Cơ chế LIFO: Khi chuyển khoản, hủy NFT theo nguyên tắc vào sau ra trước.
3. Tạo số ngẫu nhiên giả: Dựa trên ID Token để tạo thuộc tính NFT

Thiết kế này đã đạt được sự kết hợp chặt chẽ giữa FT và NFT, nhưng cũng tồn tại một số khuyết điểm kỹ thuật, chẳng hạn như sự không kiểm soát của việc tiêu hủy nhiều NFT.

Sự khác biệt với NFT truyền thống

So với NFT ERC721 truyền thống, tài sản ERC404 có những đặc điểm sau:

1. Mảnh ghép nguyên bản và tính thanh khoản
2. Logic rút thẻ nội sinh và khả năng trao đổi
3. Sự phân luồng rõ ràng về giá trị và quyền định giá

Những đặc điểm này đã mang đến cho NFT những cách chơi và không gian tưởng tượng mới.

Ảnh hưởng tiềm năng đến NFTFi

ERC404 có thể gây ra những ảnh hưởng sau đối với hệ sinh thái NFTFi hiện tại:

1. Giảm bớt sự phụ thuộc vào các giao thức phân mảnh bên thứ ba
2. Cung cấp tính thanh khoản AMM thuận tiện hơn cho NFT
3. Đơn giản hóa các thao tác tài chính như cho vay NFT

Nhưng ERC404 cũng đối mặt với những thách thức về độ trưởng thành của tiêu chuẩn, tính an toàn, v.v.

Phân tích rủi ro

Hiện tại, dự án ERC404 và Pandora đang gặp phải những rủi ro chính sau đây:

1. Tiêu chuẩn chưa được kiểm tra lâu dài, có thể có nguy cơ an toàn.
2. Chưa được Ethereum chính thức chấp nhận là đề xuất EIP
3. Pandora là dự án ra mắt đầu tiên, triển vọng phát triển không chắc chắn
4. Chi tiết vận hành và trao quyền cho dự án vẫn cần được làm rõ

Các tiêu chuẩn tương tự khác

Ngoài ERC404, thị trường còn xuất hiện các tiêu chuẩn tương tự như DN404, ERC-1111, ERC-X, mỗi tiêu chuẩn có đặc điểm và dự án đại diện riêng. Điều này phản ánh nhu cầu đổi mới NFT trên thị trường.

Tóm tắt và triển vọng

ERC404 đã mang đến một hướng phát triển mới cho NFT, có không gian tưởng tượng lớn. Trong tương lai, nó có thể được ứng dụng trong các lĩnh vực GameFi toàn chuỗi, NFT chức năng, v.v. Tuy nhiên, triển vọng phát triển của nó vẫn cần được thị trường xác nhận, nhà đầu tư nên nhìn nhận một cách lý trí các rủi ro liên quan.