Cuộc đầu tư mới nổi: Sự trỗi dậy và thách thức của quỹ DAO

Gần đây, khái niệm Investment DAO lại thu hút sự chú ý. Những quỹ phòng hộ phi tập trung này được quản lý bởi con người hoặc AI, hoạt động bằng cách huy động vốn, tạo ra lợi nhuận và phân phối lợi nhuận cho các chủ sở hữu token. Chúng cung cấp cho các nhà quản lý quỹ một công cụ huy động vốn mới.

Mặc dù Investment DAO không phải là một điều mới mẻ, nhưng trong chu kỳ hiện tại, các đại lý AI và Meme đã trở thành điểm nóng đầu tư. Cơn sốt này đã dần chuyển từ Solana sang chuỗi công cộng Base, xuất hiện một loạt các dự án mới.

Mô hình Investment DAO chính thống

1. Nền tảng phát hành quỹ DAO

Lấy một nền tảng làm ví dụ, quy trình hoạt động của nó bao gồm:

• Giám đốc DAO phát hành quỹ huy động ETH
• Người dùng trong danh sách trắng tham gia mua cổ phần bán trước
• Token đúc trên nền tảng đại diện cho kho bạc DAO
• Quản lý quỹ thực hiện giao dịch đầu tư
• Phân chia lợi nhuận theo tỷ lệ token sau khi đến hạn

Cách kiếm lợi nhuận của các bên:

• Quản lý quỹ chia lợi nhuận từ khối lượng giao dịch và lợi nhuận
• Người gây quỹ nhận được lợi tức đến hạn hoặc giao dịch token
• Người cung cấp thanh khoản nhận được phí giao dịch

2. Quỹ lĩnh vực dọc được quản lý bởi AI

Lấy một dự án AI đại diện làm ví dụ, đã ra mắt ba loại quỹ DAO:

• Quỹ vi mô (10-200 triệu USD giá trị thị trường )
• Quỹ nhỏ (200-10 triệu đô la giá trị thị trường )
• Quỹ trung bình (1000 triệu - Giá trị thị trường 1 triệu USD )

Chiến lược đầu tư được thiết lập bởi đại lý AI, xác định phạm vi đầu tư, tần suất tái cân bằng và các tham số khác.

Cách tham gia:

• Token dự án staking tham gia DAO
• Sử dụng token sinh thái làm vốn đầu tư
• Lợi nhuận được phân phối dưới dạng token dự án

Đặc điểm và rủi ro của Investment DAO

Lợi thế:

• Thực hiện dân chủ hóa đầu tư, phá vỡ rào cản tài chính truyền thống
• AI mang lại sức sống mới

Rủi ro:

• Lệ thuộc quá mức vào khả năng của các nhà quản lý quỹ
• Tỷ lệ vốn hóa thị trường so với giá trị ròng quá cao, có hiện tượng bong bóng
• Đối với nhà đầu tư bình thường, ngưỡng tham gia khá cao

Triển vọng tương lai

1. Dự án mới nhắm vào những điểm đau của nền tảng hiện tại sẽ được triển khai trên các chuỗi công khai.

2. Quỹ DAO tập trung vào đầu tư theo chiều dọc trở thành xu hướng

Tổng thể, Investment DAO đang mở ra không gian đổi mới mới, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần thận trọng đánh giá các cơ hội và rủi ro trong đó.