Tài sản tiền điện tử thị trường mới: Bốn chu kỳ song song
Gần đây, sau khi trao đổi với một số chuyên gia dày dạn trong ngành, tôi phát hiện mọi người đều đang thảo luận về một chủ đề chung: lý thuyết "bốn năm một chu kỳ" truyền thống đã lỗi thời. Nếu bạn vẫn đang mong đợi có được lợi nhuận khổng lồ từ việc nắm giữ lâu dài, hoặc mơ tưởng về "cơ hội thắng lớn gấp mười, gấp trăm trong thị trường tăng", rất có thể bạn đã bị thị trường bỏ lại phía sau. Tại sao lại như vậy?
Bởi vì những nhà đầu tư thông minh trên thị trường đã nhận ra rằng, thị trường tài sản tiền điện tử hiện nay không còn áp dụng một chiến lược đầu tư duy nhất, mà đồng thời tồn tại bốn chu kỳ hoàn toàn khác nhau, mỗi chu kỳ có nhịp điệu, cách chơi và logic sinh lời độc đáo của riêng nó.
Siêu chu kỳ Bitcoin: Nhà đầu tư nhỏ lẻ rút lui, bò chậm trong mười năm trở thành khả thi
Lý thuyết về chu kỳ giảm một nửa truyền thống đã không còn hiệu lực. Bitcoin đã chuyển từ một mục đầu tư đơn thuần thành tài sản được tổ chức phân bổ. Quy mô vốn và logic phân bổ từ Phố Wall, các công ty niêm yết và ETF hoàn toàn khác với cách chơi "chuyển đổi giữa bò và gấu" của nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Sự thay đổi quan trọng là Bitcoin do các nhà đầu tư nhỏ lẻ nắm giữ đang được chuyển giao quy mô lớn cho các nhà đầu tư tổ chức, đại diện là một công ty công nghệ nào đó. Sự thay đổi căn bản trong cấu trúc nắm giữ này đang định nghĩa lại cơ chế phát hiện giá và đặc điểm biến động của Bitcoin.
Nhà đầu tư nhỏ lẻ đối mặt với áp lực kép về chi phí thời gian và cơ hội. Các nhà đầu tư tổ chức có thể chịu đựng chu kỳ nắm giữ từ 3-5 năm để chờ đợi giá trị dài hạn của bitcoin được hiện thực hóa, trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ rõ ràng khó có thể có sự kiên nhẫn và khả năng tài chính như vậy.
Chúng ta có thể sẽ chứng kiến một thị trường bò siêu chậm Bitcoin kéo dài hơn mười năm. Tỷ suất lợi nhuận hàng năm có thể ổn định trong khoảng 20-30%, nhưng độ biến động trong ngày sẽ giảm đáng kể, giống như một cổ phiếu công nghệ tăng trưởng ổn định. Còn về giới hạn giá của Bitcoin, từ góc nhìn của nhà đầu tư nhỏ lẻ hiện tại, có lẽ rất khó để dự đoán.
MEME chú ý chu kỳ sóng ngắn: từ lễ hội grassroots đến đấu trường chuyên nghiệp
Lý thuyết MEME dài hạn vẫn còn hiệu lực. Trong thời kỳ câu chuyện công nghệ thiếu sức hấp dẫn, câu chuyện MEME luôn sẽ kết hợp với nhịp độ cảm xúc, vốn và sự chú ý để lấp đầy "khoảng trống buồn tẻ" của thị trường.
Bản chất của MEME là một phương tiện đầu tư "thỏa mãn ngay lập tức". Nó không cần đến whitepaper, xác thực công nghệ hay lộ trình, chỉ cần một biểu tượng có thể gây được sự đồng cảm là đủ. Từ văn hóa thú cưng đến MEME chính trị, từ việc đóng gói khái niệm AI đến ươm tạo IP cộng đồng, MEME đã phát triển thành một chuỗi ngành công nghiệp "biến đổi cảm xúc" hoàn chỉnh.
Đặc điểm "ngắn, nhanh, và hiệu quả" của MEME khiến nó trở thành chiếc ô dự báo tâm lý thị trường và là nơi tích trữ vốn. Khi vốn dồi dào, MEME trở thành sân chơi thử nghiệm cho dòng tiền nóng; khi vốn khan hiếm, MEME lại trở thành nơi trú ẩn đầu cơ cuối cùng.
Tuy nhiên, thị trường MEME đang chuyển từ "cuộc vui của những người bình dân" thành "thi đấu chuyên nghiệp". Khó khăn cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ muốn kiếm lợi nhuận trong sự quay vòng tần suất cao này đang gia tăng đáng kể. Với sự tham gia của các đội chuyên nghiệp, chuyên gia kỹ thuật và các nhà đầu tư lớn, "thiên đường của những người bình dân" từng có đang trở nên cạnh tranh khốc liệt.
Kể chuyện công nghệ nhảy vọt dài hạn: Bắt đáy thung lũng cái chết, khởi đầu 10 lần trong 3 năm?
Câu chuyện công nghệ không hề biến mất. Những đổi mới thực sự có rào cản kỹ thuật, như mở rộng Layer2, công nghệ ZK, cơ sở hạ tầng AI, cần từ 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn để thấy được hiệu quả thực tế. Những dự án này tuân theo đường cong độ trưởng thành của công nghệ, chứ không phải chu kỳ cảm xúc của thị trường vốn - giữa hai yếu tố này có sự lệch thời gian cơ bản.
Lý do mà câu chuyện công nghệ bị thị trường chỉ trích chủ yếu là vì khi dự án vẫn ở giai đoạn khái niệm đã đưa ra định giá quá cao, trong khi ở giai đoạn "thung lũng chết" khi công nghệ thực sự bắt đầu hiện thực hóa lại xuất hiện sự đánh giá thấp về giá trị. Điều này quyết định rằng việc phát hành giá trị của các dự án công nghệ có đặc điểm nhảy vọt phi tuyến.
Đối với những nhà đầu tư có kiên nhẫn và khả năng phán đoán kỹ thuật, việc bố trí các dự án công nghệ thực sự có giá trị trong giai đoạn "thung lũng tử thần" có thể là chiến lược tốt nhất để đạt được lợi nhuận vượt trội. Tuy nhiên, điều kiện tiên quyết là bạn phải có khả năng chịu đựng thời gian chờ đợi dài và sự tra tấn của thị trường, cũng như những tiếng nói nghi ngờ tiềm ẩn.
Điểm nóng đổi mới chu kỳ ngắn: khoảng thời gian 1-3 tháng, ấp ủ câu chuyện lớn về đợt tăng giá chính.
Trước khi câu chuyện công nghệ chính hình thành, các câu chuyện nhỏ khác nhau nhanh chóng xoay vòng, từ RWA đến DePIN, từ AI Agent đến cơ sở hạ tầng AI, mỗi điểm nóng nhỏ có thể chỉ có khoảng thời gian 1-3 tháng.
Cách kể chuyện bị phân mảnh và luân chuyển nhanh chóng này phản ánh sự khan hiếm chú ý trên thị trường hiện tại và hai hạn chế về hiệu quả tìm kiếm vốn.
Chu kỳ tiểu thuyết điển hình tuân theo mô hình sáu giai đoạn: "Xác thực khái niệm → Thử nghiệm vốn → Khuếch đại dư luận → FOMO gia nhập → Định giá quá mức → Rút vốn". Để kiếm lợi trong mô hình này, điều quan trọng là phải tham gia từ giai đoạn "Xác thực khái niệm" đến "Thử nghiệm vốn", và rút lui vào đỉnh cao của "FOMO gia nhập".
Bản chất của sự cạnh tranh giữa các câu chuyện nhỏ về cơ bản là một trò chơi tổng bằng không của tài nguyên chú ý. Tuy nhiên, giữa các câu chuyện tồn tại mối liên hệ kỹ thuật và quan hệ tiến triển khái niệm. Ví dụ, giao thức ngữ cảnh mô hình và tiêu chuẩn tương tác tác nhân trong hạ tầng AI, thực chất là sự tái cấu trúc nền tảng kỹ thuật cho câu chuyện AI Agent. Nếu các câu chuyện tiếp theo có thể tiếp nối các điểm nóng trước đó, tạo ra sự liên kết nâng cấp hệ thống, và trong quá trình này thực sự tích lũy được vòng tròn giá trị bền vững, rất có thể sẽ xuất hiện một siêu câu chuyện tương tự như DeFi Summer.
Từ cấu trúc kể chuyện nhỏ hiện có, cơ sở hạ tầng AI có khả năng đạt được đột phá đầu tiên. Nếu các công nghệ nền tảng như giao thức ngữ cảnh mô hình, tiêu chuẩn giao tiếp tác nhân, tính toán phân tán, suy diễn, mạng dữ liệu có thể được tích hợp hữu cơ, thực sự có tiềm năng xây dựng một siêu câu chuyện tương tự như "AI Summer".
Tóm lại, chỉ khi nhận thức rõ bản chất của bốn loại chu kỳ chơi song song này, mới có thể tìm ra chiến lược phù hợp trong nhịp điệu của mỗi loại. Không còn nghi ngờ gì, tư duy "bốn năm một vòng" đơn lẻ đã hoàn toàn không theo kịp sự phức tạp của thị trường hiện nay. Thích ứng với "chu kỳ nhiều cách chơi song song" như một trạng thái bình thường mới, có lẽ mới là chìa khóa để thực sự kiếm lợi trong đợt tăng giá này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LeekCutter
· 07-28 15:44
Chính là đồ ngốc đã giao dịch tiền điện tử suốt ba năm, bây giờ thật khó để chơi đùa với mọi người.
Xem bản gốcTrả lời0
LightningLady
· 07-28 13:29
bán lẻ còn muốn kiếm tiền? Mơ đi nhé
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeSobber
· 07-27 16:47
Nghe bạn thì xong, nói gì tin nấy.
Xem bản gốcTrả lời0
PortfolioAlert
· 07-25 17:22
Sự thật đã đến, các bạn vẫn còn trong giấc mơ.
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketNoodler
· 07-25 17:19
Đã nói rằng bán lẻ không thể chơi lại các tổ chức rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
RugDocDetective
· 07-25 17:01
Ai nói rằng bán lẻ phải rút lui? Chúng tôi hoàn toàn không quan tâm đến vốn lớn nhé.
Xem bản gốcTrả lời0
MEVHunter
· 07-25 16:54
ngmi fam... bán lẻ đang bị rekt trong khi các tổ chức ăn alpha
Thị trường tiền điện tử mới: Bitcoin, MEME, công nghệ và đổi mới bốn chu kỳ đồng tồn tại
Tài sản tiền điện tử thị trường mới: Bốn chu kỳ song song
Gần đây, sau khi trao đổi với một số chuyên gia dày dạn trong ngành, tôi phát hiện mọi người đều đang thảo luận về một chủ đề chung: lý thuyết "bốn năm một chu kỳ" truyền thống đã lỗi thời. Nếu bạn vẫn đang mong đợi có được lợi nhuận khổng lồ từ việc nắm giữ lâu dài, hoặc mơ tưởng về "cơ hội thắng lớn gấp mười, gấp trăm trong thị trường tăng", rất có thể bạn đã bị thị trường bỏ lại phía sau. Tại sao lại như vậy?
Bởi vì những nhà đầu tư thông minh trên thị trường đã nhận ra rằng, thị trường tài sản tiền điện tử hiện nay không còn áp dụng một chiến lược đầu tư duy nhất, mà đồng thời tồn tại bốn chu kỳ hoàn toàn khác nhau, mỗi chu kỳ có nhịp điệu, cách chơi và logic sinh lời độc đáo của riêng nó.
Siêu chu kỳ Bitcoin: Nhà đầu tư nhỏ lẻ rút lui, bò chậm trong mười năm trở thành khả thi
Lý thuyết về chu kỳ giảm một nửa truyền thống đã không còn hiệu lực. Bitcoin đã chuyển từ một mục đầu tư đơn thuần thành tài sản được tổ chức phân bổ. Quy mô vốn và logic phân bổ từ Phố Wall, các công ty niêm yết và ETF hoàn toàn khác với cách chơi "chuyển đổi giữa bò và gấu" của nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Sự thay đổi quan trọng là Bitcoin do các nhà đầu tư nhỏ lẻ nắm giữ đang được chuyển giao quy mô lớn cho các nhà đầu tư tổ chức, đại diện là một công ty công nghệ nào đó. Sự thay đổi căn bản trong cấu trúc nắm giữ này đang định nghĩa lại cơ chế phát hiện giá và đặc điểm biến động của Bitcoin.
Nhà đầu tư nhỏ lẻ đối mặt với áp lực kép về chi phí thời gian và cơ hội. Các nhà đầu tư tổ chức có thể chịu đựng chu kỳ nắm giữ từ 3-5 năm để chờ đợi giá trị dài hạn của bitcoin được hiện thực hóa, trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ rõ ràng khó có thể có sự kiên nhẫn và khả năng tài chính như vậy.
Chúng ta có thể sẽ chứng kiến một thị trường bò siêu chậm Bitcoin kéo dài hơn mười năm. Tỷ suất lợi nhuận hàng năm có thể ổn định trong khoảng 20-30%, nhưng độ biến động trong ngày sẽ giảm đáng kể, giống như một cổ phiếu công nghệ tăng trưởng ổn định. Còn về giới hạn giá của Bitcoin, từ góc nhìn của nhà đầu tư nhỏ lẻ hiện tại, có lẽ rất khó để dự đoán.
MEME chú ý chu kỳ sóng ngắn: từ lễ hội grassroots đến đấu trường chuyên nghiệp
Lý thuyết MEME dài hạn vẫn còn hiệu lực. Trong thời kỳ câu chuyện công nghệ thiếu sức hấp dẫn, câu chuyện MEME luôn sẽ kết hợp với nhịp độ cảm xúc, vốn và sự chú ý để lấp đầy "khoảng trống buồn tẻ" của thị trường.
Bản chất của MEME là một phương tiện đầu tư "thỏa mãn ngay lập tức". Nó không cần đến whitepaper, xác thực công nghệ hay lộ trình, chỉ cần một biểu tượng có thể gây được sự đồng cảm là đủ. Từ văn hóa thú cưng đến MEME chính trị, từ việc đóng gói khái niệm AI đến ươm tạo IP cộng đồng, MEME đã phát triển thành một chuỗi ngành công nghiệp "biến đổi cảm xúc" hoàn chỉnh.
Đặc điểm "ngắn, nhanh, và hiệu quả" của MEME khiến nó trở thành chiếc ô dự báo tâm lý thị trường và là nơi tích trữ vốn. Khi vốn dồi dào, MEME trở thành sân chơi thử nghiệm cho dòng tiền nóng; khi vốn khan hiếm, MEME lại trở thành nơi trú ẩn đầu cơ cuối cùng.
Tuy nhiên, thị trường MEME đang chuyển từ "cuộc vui của những người bình dân" thành "thi đấu chuyên nghiệp". Khó khăn cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ muốn kiếm lợi nhuận trong sự quay vòng tần suất cao này đang gia tăng đáng kể. Với sự tham gia của các đội chuyên nghiệp, chuyên gia kỹ thuật và các nhà đầu tư lớn, "thiên đường của những người bình dân" từng có đang trở nên cạnh tranh khốc liệt.
Kể chuyện công nghệ nhảy vọt dài hạn: Bắt đáy thung lũng cái chết, khởi đầu 10 lần trong 3 năm?
Câu chuyện công nghệ không hề biến mất. Những đổi mới thực sự có rào cản kỹ thuật, như mở rộng Layer2, công nghệ ZK, cơ sở hạ tầng AI, cần từ 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn để thấy được hiệu quả thực tế. Những dự án này tuân theo đường cong độ trưởng thành của công nghệ, chứ không phải chu kỳ cảm xúc của thị trường vốn - giữa hai yếu tố này có sự lệch thời gian cơ bản.
Lý do mà câu chuyện công nghệ bị thị trường chỉ trích chủ yếu là vì khi dự án vẫn ở giai đoạn khái niệm đã đưa ra định giá quá cao, trong khi ở giai đoạn "thung lũng chết" khi công nghệ thực sự bắt đầu hiện thực hóa lại xuất hiện sự đánh giá thấp về giá trị. Điều này quyết định rằng việc phát hành giá trị của các dự án công nghệ có đặc điểm nhảy vọt phi tuyến.
Đối với những nhà đầu tư có kiên nhẫn và khả năng phán đoán kỹ thuật, việc bố trí các dự án công nghệ thực sự có giá trị trong giai đoạn "thung lũng tử thần" có thể là chiến lược tốt nhất để đạt được lợi nhuận vượt trội. Tuy nhiên, điều kiện tiên quyết là bạn phải có khả năng chịu đựng thời gian chờ đợi dài và sự tra tấn của thị trường, cũng như những tiếng nói nghi ngờ tiềm ẩn.
Điểm nóng đổi mới chu kỳ ngắn: khoảng thời gian 1-3 tháng, ấp ủ câu chuyện lớn về đợt tăng giá chính.
Trước khi câu chuyện công nghệ chính hình thành, các câu chuyện nhỏ khác nhau nhanh chóng xoay vòng, từ RWA đến DePIN, từ AI Agent đến cơ sở hạ tầng AI, mỗi điểm nóng nhỏ có thể chỉ có khoảng thời gian 1-3 tháng.
Cách kể chuyện bị phân mảnh và luân chuyển nhanh chóng này phản ánh sự khan hiếm chú ý trên thị trường hiện tại và hai hạn chế về hiệu quả tìm kiếm vốn.
Chu kỳ tiểu thuyết điển hình tuân theo mô hình sáu giai đoạn: "Xác thực khái niệm → Thử nghiệm vốn → Khuếch đại dư luận → FOMO gia nhập → Định giá quá mức → Rút vốn". Để kiếm lợi trong mô hình này, điều quan trọng là phải tham gia từ giai đoạn "Xác thực khái niệm" đến "Thử nghiệm vốn", và rút lui vào đỉnh cao của "FOMO gia nhập".
Bản chất của sự cạnh tranh giữa các câu chuyện nhỏ về cơ bản là một trò chơi tổng bằng không của tài nguyên chú ý. Tuy nhiên, giữa các câu chuyện tồn tại mối liên hệ kỹ thuật và quan hệ tiến triển khái niệm. Ví dụ, giao thức ngữ cảnh mô hình và tiêu chuẩn tương tác tác nhân trong hạ tầng AI, thực chất là sự tái cấu trúc nền tảng kỹ thuật cho câu chuyện AI Agent. Nếu các câu chuyện tiếp theo có thể tiếp nối các điểm nóng trước đó, tạo ra sự liên kết nâng cấp hệ thống, và trong quá trình này thực sự tích lũy được vòng tròn giá trị bền vững, rất có thể sẽ xuất hiện một siêu câu chuyện tương tự như DeFi Summer.
Từ cấu trúc kể chuyện nhỏ hiện có, cơ sở hạ tầng AI có khả năng đạt được đột phá đầu tiên. Nếu các công nghệ nền tảng như giao thức ngữ cảnh mô hình, tiêu chuẩn giao tiếp tác nhân, tính toán phân tán, suy diễn, mạng dữ liệu có thể được tích hợp hữu cơ, thực sự có tiềm năng xây dựng một siêu câu chuyện tương tự như "AI Summer".
Tóm lại, chỉ khi nhận thức rõ bản chất của bốn loại chu kỳ chơi song song này, mới có thể tìm ra chiến lược phù hợp trong nhịp điệu của mỗi loại. Không còn nghi ngờ gì, tư duy "bốn năm một vòng" đơn lẻ đã hoàn toàn không theo kịp sự phức tạp của thị trường hiện nay. Thích ứng với "chu kỳ nhiều cách chơi song song" như một trạng thái bình thường mới, có lẽ mới là chìa khóa để thực sự kiếm lợi trong đợt tăng giá này.