Phân tích các yếu tố đa dạng đứng sau sự biến động mạnh mẽ của giá Bitcoin
Trong tuần qua, giá Bitcoin đã trải qua những biến động cực đoan, liên tục cố gắng vượt qua khu vực kháng cự từ 24200 đô la đến 24300 đô la nhưng không thành công. Những biến động giá lớn trong thời gian ngắn này bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, chủ yếu bao gồm thanh lý chuỗi, tỷ lệ tài chính cao, dòng vốn từ các tổ chức chậm lại và sự điều chỉnh sức khỏe của thị trường.
Thanh lý chuỗi và tỷ lệ phí vốn cao là nguyên nhân chính dẫn đến sự giảm giá của thị trường. Vào ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã có một sự điều chỉnh đáng kể tại mức 24295 đô la. Do bản đồ nhiệt của sàn giao dịch cho thấy có nhiều lệnh bán trên 24000 đô la, thị trường mong đợi sẽ có sự điều chỉnh. Sau đó, trong 17 giờ tiếp theo, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp 21815 đô la, với mức giảm lên đến 10%. Phía sau điều này là sự thanh lý chuỗi trong các sàn giao dịch hợp đồng tương lai lớn.
Tính chất đòn bẩy cao của thị trường hợp đồng tương lai làm tăng rủi ro thanh lý. Ví dụ, tỷ lệ đòn bẩy tiêu chuẩn có thể lên đến 100 lần, có nghĩa là 1000 đô la có thể tạo ra vị thế 100.000 đô la. Tỷ lệ đòn bẩy càng cao, giá thanh lý càng gần với mức giá vào của trader, làm tăng khả năng thanh lý quy mô lớn trong thời gian ngắn.
Vào ngày 21 tháng 12, khi Bitcoin rơi xuống dưới 22.000 USD, hàng trăm triệu USD hợp đồng mua bị thanh lý. Dữ liệu cho thấy khoảng 474 triệu USD hợp đồng tương lai đã bị thanh lý trong vòng 4 giờ. Việc thanh lý quy mô lớn này đã gây ra biến động mạnh, buộc các nhà giao dịch phải nhanh chóng đóng vị thế trong thời gian ngắn, càng thúc đẩy giá Bitcoin giảm.
Tỷ lệ phí vốn là chỉ số quan trọng để đánh giá xu hướng của thị trường hợp đồng tương lai. Từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ phí vốn của Bitcoin đã cao bất thường, từng đạt 0,1%. Tỷ lệ phí vốn cao đồng nghĩa với việc việc mua vào Bitcoin trở thành giao dịch đông đúc, gây áp lực chi phí lớn cho các nhà đầu tư mua vào.
Sự chậm lại trong dòng vốn của các tổ chức cũng có thể dẫn đến một sự điều chỉnh lành mạnh. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, vào năm 2020, các tổ chức luôn là động lực chính cho sự gia tăng của Bitcoin. Khi nhu cầu từ những người mua lớn nhất bắt đầu suy yếu, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên. Tuy nhiên, một số nhà phân tích cho rằng, ngay cả khi có sự điều chỉnh, thời gian của nó có thể sẽ ngắn hơn.
Phân tích trên chuỗi cho thấy, cá voi đang gia tăng hoạt động trên sàn giao dịch, làm tăng rủi ro bán tháo. Tuy nhiên, nhu cầu mua mạnh mẽ có thể nhanh chóng bù đắp ảnh hưởng của việc điều chỉnh. Những tín hiệu tích cực ở cấp độ vĩ mô bao gồm việc giảm dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch, trong khi dự trữ stablecoin tăng lên, cho thấy số lượng cá voi đang bán tháo có thể đang giảm, trong khi dòng tiền ngoài sàn bắt đầu quay trở lại thị trường tiền điện tử.
Trong thời gian ngắn, mức độ chênh lệch của công cụ đầu tư tổ chức là một chỉ số quan trọng. Một quỹ tín thác Bitcoin có mức chênh lệch đạt 41%, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của các nhà đầu tư tổ chức. Chỉ cần trạng thái chênh lệch cao này tiếp tục, rủi ro giảm giá mạnh của Bitcoin do nhu cầu tổ chức sụt giảm vẫn còn khá thấp.
Tổng thể mà nói, mặc dù Bitcoin phải đối mặt với nhiều yếu tố ảnh hưởng trong ngắn hạn, nhưng thị trường nhìn chung vẫn giữ được sức khỏe tương đối. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ dòng tiền của các tổ chức, mức độ đòn bẩy trên thị trường hợp đồng tương lai và sự thay đổi về mức giá của các công cụ đầu tư lớn để nắm bắt tốt hơn xu hướng thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
23 thích
Phần thưởng
23
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ChainBrain
· 07-28 08:36
Người chơi đòn bẩy lại sắp bị rekt rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
Blockblind
· 07-27 22:40
Cắt lỗ đều đã quen rồi
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationWatcher
· 07-26 20:11
Một đợt đồ ngốc giết chóc nữa
Xem bản gốcTrả lời0
OnChainDetective
· 07-25 11:49
Cá voi động了 盯住他后台资金
Xem bản gốcTrả lời0
TokenDustCollector
· 07-25 11:46
好家伙 đóng tất cả các vị thế chạy thật đúng lúc
Xem bản gốcTrả lời0
FancyResearchLab
· 07-25 11:41
Một thí nghiệm học thuật lại một lần nữa bị mắc kẹt bởi đòn bẩy
Xem bản gốcTrả lời0
DaoGovernanceOfficer
· 07-25 11:38
*thở dài* dữ liệu thực nghiệm cho thấy sự thất bại chuỗi quá đòn bẩy cổ điển... đúng như tôi đã dự đoán trong luận văn quý 4 của mình
Nhiều yếu tố gây ra biến động mạnh của Bitcoin, thanh lý chuỗi và tỷ lệ funding là nguyên nhân chính.
Phân tích các yếu tố đa dạng đứng sau sự biến động mạnh mẽ của giá Bitcoin
Trong tuần qua, giá Bitcoin đã trải qua những biến động cực đoan, liên tục cố gắng vượt qua khu vực kháng cự từ 24200 đô la đến 24300 đô la nhưng không thành công. Những biến động giá lớn trong thời gian ngắn này bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, chủ yếu bao gồm thanh lý chuỗi, tỷ lệ tài chính cao, dòng vốn từ các tổ chức chậm lại và sự điều chỉnh sức khỏe của thị trường.
Thanh lý chuỗi và tỷ lệ phí vốn cao là nguyên nhân chính dẫn đến sự giảm giá của thị trường. Vào ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã có một sự điều chỉnh đáng kể tại mức 24295 đô la. Do bản đồ nhiệt của sàn giao dịch cho thấy có nhiều lệnh bán trên 24000 đô la, thị trường mong đợi sẽ có sự điều chỉnh. Sau đó, trong 17 giờ tiếp theo, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp 21815 đô la, với mức giảm lên đến 10%. Phía sau điều này là sự thanh lý chuỗi trong các sàn giao dịch hợp đồng tương lai lớn.
Tính chất đòn bẩy cao của thị trường hợp đồng tương lai làm tăng rủi ro thanh lý. Ví dụ, tỷ lệ đòn bẩy tiêu chuẩn có thể lên đến 100 lần, có nghĩa là 1000 đô la có thể tạo ra vị thế 100.000 đô la. Tỷ lệ đòn bẩy càng cao, giá thanh lý càng gần với mức giá vào của trader, làm tăng khả năng thanh lý quy mô lớn trong thời gian ngắn.
Vào ngày 21 tháng 12, khi Bitcoin rơi xuống dưới 22.000 USD, hàng trăm triệu USD hợp đồng mua bị thanh lý. Dữ liệu cho thấy khoảng 474 triệu USD hợp đồng tương lai đã bị thanh lý trong vòng 4 giờ. Việc thanh lý quy mô lớn này đã gây ra biến động mạnh, buộc các nhà giao dịch phải nhanh chóng đóng vị thế trong thời gian ngắn, càng thúc đẩy giá Bitcoin giảm.
Tỷ lệ phí vốn là chỉ số quan trọng để đánh giá xu hướng của thị trường hợp đồng tương lai. Từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ phí vốn của Bitcoin đã cao bất thường, từng đạt 0,1%. Tỷ lệ phí vốn cao đồng nghĩa với việc việc mua vào Bitcoin trở thành giao dịch đông đúc, gây áp lực chi phí lớn cho các nhà đầu tư mua vào.
Sự chậm lại trong dòng vốn của các tổ chức cũng có thể dẫn đến một sự điều chỉnh lành mạnh. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, vào năm 2020, các tổ chức luôn là động lực chính cho sự gia tăng của Bitcoin. Khi nhu cầu từ những người mua lớn nhất bắt đầu suy yếu, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên. Tuy nhiên, một số nhà phân tích cho rằng, ngay cả khi có sự điều chỉnh, thời gian của nó có thể sẽ ngắn hơn.
Phân tích trên chuỗi cho thấy, cá voi đang gia tăng hoạt động trên sàn giao dịch, làm tăng rủi ro bán tháo. Tuy nhiên, nhu cầu mua mạnh mẽ có thể nhanh chóng bù đắp ảnh hưởng của việc điều chỉnh. Những tín hiệu tích cực ở cấp độ vĩ mô bao gồm việc giảm dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch, trong khi dự trữ stablecoin tăng lên, cho thấy số lượng cá voi đang bán tháo có thể đang giảm, trong khi dòng tiền ngoài sàn bắt đầu quay trở lại thị trường tiền điện tử.
Trong thời gian ngắn, mức độ chênh lệch của công cụ đầu tư tổ chức là một chỉ số quan trọng. Một quỹ tín thác Bitcoin có mức chênh lệch đạt 41%, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của các nhà đầu tư tổ chức. Chỉ cần trạng thái chênh lệch cao này tiếp tục, rủi ro giảm giá mạnh của Bitcoin do nhu cầu tổ chức sụt giảm vẫn còn khá thấp.
Tổng thể mà nói, mặc dù Bitcoin phải đối mặt với nhiều yếu tố ảnh hưởng trong ngắn hạn, nhưng thị trường nhìn chung vẫn giữ được sức khỏe tương đối. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ dòng tiền của các tổ chức, mức độ đòn bẩy trên thị trường hợp đồng tương lai và sự thay đổi về mức giá của các công cụ đầu tư lớn để nắm bắt tốt hơn xu hướng thị trường.