Ba chất xúc tác của Stablecoin, RWA và Tài chính phi tập trung sẽ thúc đẩy việc định giá lại ETH
Gần đây, hiệu suất cổ phiếu tiền điện tử tốt, thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư vào một số vấn đề quan trọng, chẳng hạn như nguồn gia tăng thị trường sau khi dự luật stablecoin được thông qua, nguyên nhân cổ phiếu liên quan đến Ethereum tăng vọt, mối quan hệ giữa cơ hội RWA và Ethereum, và lý do tại sao vẫn lạc quan về ETH mặc dù có sự biến động giá ngắn hạn. Bài viết này sẽ hệ thống trả lời những câu hỏi này từ góc độ logic cơ bản và tầm nhìn dài hạn.
Giá trị của Ethereum không chỉ được thúc đẩy bởi một yếu tố duy nhất, mà là sự lựa chọn chung của các tổ chức chính trong việc định hình lại sự chuyển mình. Điểm tới hạn của xu hướng này sắp đến.
Một, Phân tích dữ liệu
Tổng giá trị thị trường của Stablecoin đạt mức cao kỷ lục, lên tới 258,3 tỷ USD. Dự luật "Genius" của Mỹ đã được thông qua bởi Thượng viện, tiến vào giai đoạn Hạ viện. Quy định về Stablecoin tại Hồng Kông đã được thông qua, có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8. Bộ trưởng Tài chính Mỹ dự đoán, nếu dự luật Stablecoin của Mỹ được thông qua, giá trị thị trường của Stablecoin sẽ tăng lên trên 2 ngàn tỷ USD trong vài năm tới.
Tokenization tài sản ( RWA ) là một trong những thị trường phát triển nhanh nhất, từ 5,2 tỷ USD vào năm 2023 tăng lên 24,3 tỷ USD hiện nay, tăng 460%. Tổng giá trị thị trường tài chính truyền thống vượt quá 400 triệu tỷ, tổng giá trị thị trường tiền điện tử là 3,3 triệu tỷ, tổng giá trị thị trường stablecoin là 0,25 triệu tỷ, tổng giá trị thị trường RWA là 0,024 triệu tỷ. Ngành công nghiệp dự đoán từ 2030-2034, 10%-30% tài sản toàn cầu có thể được token hóa, quy mô từ 40-120 triệu tỷ, tổng giá trị thị trường RWA dự kiến sẽ mở rộng hơn 1000 lần.
Các tổ chức tài chính chủ chốt đang tích cực triển khai các dịch vụ RWA:
Quỹ BUIDL của BlackRock: quỹ gắn liền với đô la token hóa, AUM 2.86 tỷ đô la, 95% được triển khai trên Ethereum.
Securitize: Hợp tác với nhiều tổ chức để phát hành sản phẩm mã hóa, giá trị thị trường 3,7 tỷ USD, 80% được triển khai trên Ethereum.
Quỹ BENJI của Franklin Templeton: quỹ token hóa, AUM 7,43 triệu đô la, 10% được triển khai trên ETH.
Hai, Tổng quan về RWA
RWA chỉ việc số hóa tài sản thực thông qua công nghệ blockchain và ánh xạ chúng thành token hoặc tài sản trên blockchain. Việc token hóa có những ưu điểm như khả năng lập trình, hiệu quả thanh toán, tăng tính thanh khoản và khả năng tiếp cận toàn cầu.
Hiện tại các tài sản chính được mã hóa:
Tín dụng cá nhân: quy mô lớn nhất, 14.3 tỷ USD, chiếm 58.8% tổng quy mô RWA.
Trái phiếu chính phủ: 74 triệu USD, chiếm 30%, là điểm khởi đầu cho việc token hóa của các tổ chức truyền thống.
Cổ phiếu: Nhiều sàn giao dịch và nhà môi giới đang tích cực thúc đẩy.
Sản phẩm: chủ yếu là vàng.
Vốn tư nhân: Đang tích cực khám phá.
Ba, Stablecoin-RWA-Tài chính phi tập trung融合
Stablecoin là nền tảng quan trọng cho sự hội nhập của tài chính truyền thống vào chuỗi. Sự phát triển nhanh chóng của RWA nhờ vào việc các tổ chức khám phá các phương thức hợp pháp hóa. Sau khi nhiều tài sản được đưa lên chuỗi, Tài chính phi tập trung sẽ phát huy tác dụng, đạt được hiệu quả, tự động hóa và tuân thủ, thúc đẩy việc tạo ra các sản phẩm phái sinh và lợi suất thanh khoản cao.
Các trường hợp tích hợp RWA và Tài chính phi tập trung:
Securitize kết nối hệ thống DeFi thông qua sTokens
Sự kết hợp USDtb của Ethena BUIDL đạt được giới hạn lợi nhuận ổn định
Bốn, ETH như là lựa chọn chủ đạo của các tổ chức
Hiện tại ETH là chuỗi công khai chính cho việc token hóa tài sản của các tổ chức, chiếm 58.41%. Lý do các tổ chức chọn ETH:
Độ an toàn và ổn định cao nhất
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành và thanh khoản
Độ phi tập trung cao và tiếp cận kinh doanh toàn cầu
Etherealize cho rằng ETH là dầu mỏ số, cung cấp năng lượng, bảo đảm và dự trữ cho hệ thống tài chính mới. ETH là tài sản đa chức năng, bao gồm nhiên liệu tính toán, lưu trữ giá trị, tài sản thế chấp thanh toán, v.v.
Quá trình định giá lại ETH đang được tăng tốc:
Nhu cầu của các tổ chức tăng vọt
Nhu cầu về lợi nhuận từ tiền mã hóa gốc tăng tốc
Tích trữ ETH một cách chiến lược
ETH như là tài sản quỹ của tổ chức
Tóm lại, ETH không phải là lựa chọn duy nhất cho các tổ chức, nhưng hiện tại là giải pháp tối ưu nhất cho việc đưa tài sản quy mô lớn lên chuỗi. Kết hợp dữ liệu, ví dụ và logic cơ bản, xu hướng ETH được đánh giá lại ngày càng trở nên rõ ràng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Stablecoin, RWA, Tài chính phi tập trung ba động lực chính thúc đẩy giá trị ETH được định giá lại
Ba chất xúc tác của Stablecoin, RWA và Tài chính phi tập trung sẽ thúc đẩy việc định giá lại ETH
Gần đây, hiệu suất cổ phiếu tiền điện tử tốt, thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư vào một số vấn đề quan trọng, chẳng hạn như nguồn gia tăng thị trường sau khi dự luật stablecoin được thông qua, nguyên nhân cổ phiếu liên quan đến Ethereum tăng vọt, mối quan hệ giữa cơ hội RWA và Ethereum, và lý do tại sao vẫn lạc quan về ETH mặc dù có sự biến động giá ngắn hạn. Bài viết này sẽ hệ thống trả lời những câu hỏi này từ góc độ logic cơ bản và tầm nhìn dài hạn.
Giá trị của Ethereum không chỉ được thúc đẩy bởi một yếu tố duy nhất, mà là sự lựa chọn chung của các tổ chức chính trong việc định hình lại sự chuyển mình. Điểm tới hạn của xu hướng này sắp đến.
Một, Phân tích dữ liệu
Tổng giá trị thị trường của Stablecoin đạt mức cao kỷ lục, lên tới 258,3 tỷ USD. Dự luật "Genius" của Mỹ đã được thông qua bởi Thượng viện, tiến vào giai đoạn Hạ viện. Quy định về Stablecoin tại Hồng Kông đã được thông qua, có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8. Bộ trưởng Tài chính Mỹ dự đoán, nếu dự luật Stablecoin của Mỹ được thông qua, giá trị thị trường của Stablecoin sẽ tăng lên trên 2 ngàn tỷ USD trong vài năm tới.
Tokenization tài sản ( RWA ) là một trong những thị trường phát triển nhanh nhất, từ 5,2 tỷ USD vào năm 2023 tăng lên 24,3 tỷ USD hiện nay, tăng 460%. Tổng giá trị thị trường tài chính truyền thống vượt quá 400 triệu tỷ, tổng giá trị thị trường tiền điện tử là 3,3 triệu tỷ, tổng giá trị thị trường stablecoin là 0,25 triệu tỷ, tổng giá trị thị trường RWA là 0,024 triệu tỷ. Ngành công nghiệp dự đoán từ 2030-2034, 10%-30% tài sản toàn cầu có thể được token hóa, quy mô từ 40-120 triệu tỷ, tổng giá trị thị trường RWA dự kiến sẽ mở rộng hơn 1000 lần.
Các tổ chức tài chính chủ chốt đang tích cực triển khai các dịch vụ RWA:
Quỹ BUIDL của BlackRock: quỹ gắn liền với đô la token hóa, AUM 2.86 tỷ đô la, 95% được triển khai trên Ethereum.
Securitize: Hợp tác với nhiều tổ chức để phát hành sản phẩm mã hóa, giá trị thị trường 3,7 tỷ USD, 80% được triển khai trên Ethereum.
Quỹ BENJI của Franklin Templeton: quỹ token hóa, AUM 7,43 triệu đô la, 10% được triển khai trên ETH.
Hai, Tổng quan về RWA
RWA chỉ việc số hóa tài sản thực thông qua công nghệ blockchain và ánh xạ chúng thành token hoặc tài sản trên blockchain. Việc token hóa có những ưu điểm như khả năng lập trình, hiệu quả thanh toán, tăng tính thanh khoản và khả năng tiếp cận toàn cầu.
Hiện tại các tài sản chính được mã hóa:
Tín dụng cá nhân: quy mô lớn nhất, 14.3 tỷ USD, chiếm 58.8% tổng quy mô RWA.
Trái phiếu chính phủ: 74 triệu USD, chiếm 30%, là điểm khởi đầu cho việc token hóa của các tổ chức truyền thống.
Cổ phiếu: Nhiều sàn giao dịch và nhà môi giới đang tích cực thúc đẩy.
Sản phẩm: chủ yếu là vàng.
Vốn tư nhân: Đang tích cực khám phá.
Ba, Stablecoin-RWA-Tài chính phi tập trung融合
Stablecoin là nền tảng quan trọng cho sự hội nhập của tài chính truyền thống vào chuỗi. Sự phát triển nhanh chóng của RWA nhờ vào việc các tổ chức khám phá các phương thức hợp pháp hóa. Sau khi nhiều tài sản được đưa lên chuỗi, Tài chính phi tập trung sẽ phát huy tác dụng, đạt được hiệu quả, tự động hóa và tuân thủ, thúc đẩy việc tạo ra các sản phẩm phái sinh và lợi suất thanh khoản cao.
Các trường hợp tích hợp RWA và Tài chính phi tập trung:
Securitize kết nối hệ thống DeFi thông qua sTokens
Sự kết hợp USDtb của Ethena BUIDL đạt được giới hạn lợi nhuận ổn định
Bốn, ETH như là lựa chọn chủ đạo của các tổ chức
Hiện tại ETH là chuỗi công khai chính cho việc token hóa tài sản của các tổ chức, chiếm 58.41%. Lý do các tổ chức chọn ETH:
Độ an toàn và ổn định cao nhất
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành và thanh khoản
Độ phi tập trung cao và tiếp cận kinh doanh toàn cầu
Etherealize cho rằng ETH là dầu mỏ số, cung cấp năng lượng, bảo đảm và dự trữ cho hệ thống tài chính mới. ETH là tài sản đa chức năng, bao gồm nhiên liệu tính toán, lưu trữ giá trị, tài sản thế chấp thanh toán, v.v.
Quá trình định giá lại ETH đang được tăng tốc:
Nhu cầu của các tổ chức tăng vọt
Nhu cầu về lợi nhuận từ tiền mã hóa gốc tăng tốc
Tích trữ ETH một cách chiến lược
ETH như là tài sản quỹ của tổ chức
Tóm lại, ETH không phải là lựa chọn duy nhất cho các tổ chức, nhưng hiện tại là giải pháp tối ưu nhất cho việc đưa tài sản quy mô lớn lên chuỗi. Kết hợp dữ liệu, ví dụ và logic cơ bản, xu hướng ETH được đánh giá lại ngày càng trở nên rõ ràng.