Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Sự hòa nhập mới giữa TradFi và Blockchain
Gần đây, nhiều công ty công nghệ tài chính nổi tiếng và sàn giao dịch tiền điện tử lần lượt ra mắt dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Sản phẩm đổi mới này nhằm cung cấp cho người dùng một cách thức giao dịch cổ phiếu hoàn toàn mới, phá vỡ các rào cản về địa lý và thời gian trong đầu tư truyền thống.
Đổi mới token cổ phiếu của một số công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ
Công ty gần đây đã ra mắt dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu được chú ý tại thị trường EU, mang đến cho người dùng châu Âu trải nghiệm giao dịch cổ phiếu hoàn toàn mới. Dịch vụ này cho phép người dùng mua và bán các sản phẩm phái sinh theo giá cổ phiếu được định giá bằng USD, công ty sẽ tự động thực hiện việc đổi EUR ở phía sau và thu phí chuyển đổi 0,1%.
Cơ chế cốt lõi
Ủy thác và ánh xạ: Những Token này là các sản phẩm phái sinh theo dõi giá, tài sản cơ sở được một cơ quan được cấp phép của Mỹ an toàn ủy thác trong tài khoản châu Âu của công ty. Công ty chịu trách nhiệm phát hành các hợp đồng này và ghi nhận trên Blockchain. Do tính chất phái sinh của nó, chứng khoán tương ứng chỉ có thể được ủy thác trong tài khoản của công ty, người dùng không thể trực tiếp đổi lại.
Tuân thủ quy định: Dịch vụ này được cung cấp dưới dạng hợp đồng phái sinh trong khuôn khổ MiFID II (Chỉ thị về thị trường công cụ tài chính II). Công ty nắm giữ giấy phép MFT (Cơ sở giao dịch đa phương) thông qua sàn giao dịch đã mua trước đó, đáp ứng các yêu cầu cấp phép của EU đối với nhà cung cấp dịch vụ giao dịch phái sinh. Hiện tại, dịch vụ này chỉ áp dụng cho khu vực EU, không thể giao dịch tại Mỹ.
Thời gian giao dịch và xử lý hành vi công ty: Giai đoạn đầu có thể giao dịch năm ngày trong tuần, thời gian từ 02:00 thứ Hai đến 02:00 thứ Bảy theo giờ Trung Âu mùa hè. Đối với các hành vi công ty như chia cổ tức, phân phối lợi nhuận, tách cổ phiếu, công ty sẽ thực hiện thay, bao gồm điều chỉnh vị thế, phân phối tiền mặt và xử lý cổ tức. Tiền thu từ việc bán mã thông báo cổ phiếu có thể ngay lập tức được sử dụng để giao dịch, có thể rút vào ngày T+1.
Ứng dụng Blockchain: Việc phát hành token cổ phiếu đã sử dụng công nghệ blockchain, giai đoạn đầu dựa trên một blockchain Layer2 nào đó, trong tương lai có kế hoạch di chuyển sang blockchain Layer2 do công ty tự xây dựng.
Mở rộng thị trường vốn tư nhân: Công ty lần đầu tiên thông qua công nghệ blockchain đã thực hiện việc tiếp cận cổ phiếu tư nhân, giới thiệu cổ phiếu mã hóa của một công ty AI nổi tiếng và một công ty hàng không vũ trụ đến người dùng châu Âu. Sự đổi mới này cho phép các nhà đầu tư bình thường cũng có thể tiếp cận quyền sở hữu của các công ty chưa niêm yết, thường chỉ mở cho những người trong nội bộ và các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao.
Thiết kế mở của một sàn giao dịch tiền điện tử nào đó
So với trước, sàn giao dịch tiền điện tử này đã áp dụng một phương án thiết kế mở hơn.
Các đặc điểm chính
Ủy thác và ánh xạ: Đối tác chịu trách nhiệm mua và ủy thác cổ phiếu thực hoặc tài sản ETF, lưu giữ tại cơ sở ủy thác bên thứ ba tuân thủ quy định. Mỗi mã hóa kỹ thuật số 1:1 gắn với tài sản cơ bản, quy trình ủy thác được quản lý chặt chẽ, đảm bảo an toàn và tính minh bạch của tài sản. Mã hóa kỹ thuật số dựa trên một chuỗi công khai hiệu suất cao, đại diện cho quyền sở hữu một phần của cổ phiếu hoặc ETF cơ bản.
Tuân thủ quy định: Công ty hợp tác tích cực với các cơ quan quản lý toàn cầu để đảm bảo sản phẩm tuân thủ các quy định địa phương. Thực hiện quy trình KYC và AML nghiêm ngặt, tất cả người dùng phải xác thực danh tính. Hiện tại chỉ mở cho khách hàng không phải Mỹ, không hỗ trợ người dùng từ các thị trường như Mỹ, Canada, Vương quốc Anh, Liên minh Châu Âu và Úc.
Thời gian giao dịch và xử lý hành vi công ty: hỗ trợ giao dịch 24/5 (từ thứ Hai đến thứ Sáu cả ngày), vượt qua giới hạn thời gian giao dịch của thị trường chứng khoán Mỹ truyền thống. Trong thời gian nghỉ giao dịch, giao dịch trên chuỗi vẫn có thể thực hiện, giá dựa trên giá đóng cửa cuối cùng do oracle cung cấp và cung cầu thị trường. Cổ tức được phân phối gián tiếp thông qua cơ chế điều chỉnh giá token, các hành vi công ty khác được đối tác xử lý.
Ứng dụng Blockchain: Hiện tại dựa trên một chuỗi công khai hiệu suất cao, kế hoạch trong tương lai là mở rộng sang các chuỗi blockchain hiệu suất cao khác. Lần đầu tiên ra mắt 60 cổ phiếu và ETF của Mỹ, bao gồm nhiều gã khổng lồ công nghệ và ETF nổi tiếng.
So sánh hai chế độ
Công ty đầu tiên có lợi thế hơn về tuân thủ và độ bao phủ đối tượng chính, và cung cấp cổ phiếu chưa niêm yết; trong khi công ty thứ hai lại bao phủ nhiều khu vực hơn, hỗ trợ giao dịch trên chuỗi gốc và các giao thức DeFi, gần gũi hơn với hệ sinh thái tiền điện tử.
Đối với các đội ngũ khởi nghiệp, việc tham gia phát hành các tài sản token cổ phiếu mới có thể đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt. Tuy nhiên, vẫn còn hai loại cơ hội tiềm năng:
Cung cấp dịch vụ cho các nhóm người hoặc khu vực phân khúc, bao phủ các khu vực và nhóm mà các công ty chứng khoán truyền thống khó tiếp cận nhưng tiền điện tử có thể bao phủ.
Đổi mới sản phẩm tài chính, sau khi cổ phiếu token được đưa vào danh mục tài sản, cung cấp các tài sản phái sinh mới và chiến lược giao dịch, chẳng hạn như hợp đồng đòn bẩy cao, ETF đòn bẩy, v.v., để tạo ra lợi thế cạnh tranh khác biệt.
Cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số như một nỗ lực mới trong việc kết hợp TradFi với công nghệ Blockchain, mang đến cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn đa dạng hơn. Tuy nhiên, các bên tham gia vẫn cần hiểu rõ cơ chế, rủi ro cũng như các quy định quản lý liên quan, tham gia một cách thận trọng vào thị trường mới nổi này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BugBountyHunter
· 07-27 11:22
又一个 đồ ngốc chơi đùa với mọi người
Xem bản gốcTrả lời0
ConsensusBot
· 07-24 14:57
Rủi ro ở đâu đừng nói nữa
Xem bản gốcTrả lời0
MEVSandwich
· 07-24 14:52
好家伙 又 chơi đùa với mọi người một đợt
Xem bản gốcTrả lời0
StableGenius
· 07-24 14:47
một thí nghiệm defi khác có số phận phải thất bại... đã xem bộ phim này trước đây
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Blockchain tái cấu trúc TradFi phá vỡ rào cản đầu tư
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Sự hòa nhập mới giữa TradFi và Blockchain
Gần đây, nhiều công ty công nghệ tài chính nổi tiếng và sàn giao dịch tiền điện tử lần lượt ra mắt dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Sản phẩm đổi mới này nhằm cung cấp cho người dùng một cách thức giao dịch cổ phiếu hoàn toàn mới, phá vỡ các rào cản về địa lý và thời gian trong đầu tư truyền thống.
Đổi mới token cổ phiếu của một số công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ
Công ty gần đây đã ra mắt dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu được chú ý tại thị trường EU, mang đến cho người dùng châu Âu trải nghiệm giao dịch cổ phiếu hoàn toàn mới. Dịch vụ này cho phép người dùng mua và bán các sản phẩm phái sinh theo giá cổ phiếu được định giá bằng USD, công ty sẽ tự động thực hiện việc đổi EUR ở phía sau và thu phí chuyển đổi 0,1%.
Cơ chế cốt lõi
Ủy thác và ánh xạ: Những Token này là các sản phẩm phái sinh theo dõi giá, tài sản cơ sở được một cơ quan được cấp phép của Mỹ an toàn ủy thác trong tài khoản châu Âu của công ty. Công ty chịu trách nhiệm phát hành các hợp đồng này và ghi nhận trên Blockchain. Do tính chất phái sinh của nó, chứng khoán tương ứng chỉ có thể được ủy thác trong tài khoản của công ty, người dùng không thể trực tiếp đổi lại.
Tuân thủ quy định: Dịch vụ này được cung cấp dưới dạng hợp đồng phái sinh trong khuôn khổ MiFID II (Chỉ thị về thị trường công cụ tài chính II). Công ty nắm giữ giấy phép MFT (Cơ sở giao dịch đa phương) thông qua sàn giao dịch đã mua trước đó, đáp ứng các yêu cầu cấp phép của EU đối với nhà cung cấp dịch vụ giao dịch phái sinh. Hiện tại, dịch vụ này chỉ áp dụng cho khu vực EU, không thể giao dịch tại Mỹ.
Thời gian giao dịch và xử lý hành vi công ty: Giai đoạn đầu có thể giao dịch năm ngày trong tuần, thời gian từ 02:00 thứ Hai đến 02:00 thứ Bảy theo giờ Trung Âu mùa hè. Đối với các hành vi công ty như chia cổ tức, phân phối lợi nhuận, tách cổ phiếu, công ty sẽ thực hiện thay, bao gồm điều chỉnh vị thế, phân phối tiền mặt và xử lý cổ tức. Tiền thu từ việc bán mã thông báo cổ phiếu có thể ngay lập tức được sử dụng để giao dịch, có thể rút vào ngày T+1.
Ứng dụng Blockchain: Việc phát hành token cổ phiếu đã sử dụng công nghệ blockchain, giai đoạn đầu dựa trên một blockchain Layer2 nào đó, trong tương lai có kế hoạch di chuyển sang blockchain Layer2 do công ty tự xây dựng.
Mở rộng thị trường vốn tư nhân: Công ty lần đầu tiên thông qua công nghệ blockchain đã thực hiện việc tiếp cận cổ phiếu tư nhân, giới thiệu cổ phiếu mã hóa của một công ty AI nổi tiếng và một công ty hàng không vũ trụ đến người dùng châu Âu. Sự đổi mới này cho phép các nhà đầu tư bình thường cũng có thể tiếp cận quyền sở hữu của các công ty chưa niêm yết, thường chỉ mở cho những người trong nội bộ và các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao.
Thiết kế mở của một sàn giao dịch tiền điện tử nào đó
So với trước, sàn giao dịch tiền điện tử này đã áp dụng một phương án thiết kế mở hơn.
Các đặc điểm chính
Ủy thác và ánh xạ: Đối tác chịu trách nhiệm mua và ủy thác cổ phiếu thực hoặc tài sản ETF, lưu giữ tại cơ sở ủy thác bên thứ ba tuân thủ quy định. Mỗi mã hóa kỹ thuật số 1:1 gắn với tài sản cơ bản, quy trình ủy thác được quản lý chặt chẽ, đảm bảo an toàn và tính minh bạch của tài sản. Mã hóa kỹ thuật số dựa trên một chuỗi công khai hiệu suất cao, đại diện cho quyền sở hữu một phần của cổ phiếu hoặc ETF cơ bản.
Tuân thủ quy định: Công ty hợp tác tích cực với các cơ quan quản lý toàn cầu để đảm bảo sản phẩm tuân thủ các quy định địa phương. Thực hiện quy trình KYC và AML nghiêm ngặt, tất cả người dùng phải xác thực danh tính. Hiện tại chỉ mở cho khách hàng không phải Mỹ, không hỗ trợ người dùng từ các thị trường như Mỹ, Canada, Vương quốc Anh, Liên minh Châu Âu và Úc.
Thời gian giao dịch và xử lý hành vi công ty: hỗ trợ giao dịch 24/5 (từ thứ Hai đến thứ Sáu cả ngày), vượt qua giới hạn thời gian giao dịch của thị trường chứng khoán Mỹ truyền thống. Trong thời gian nghỉ giao dịch, giao dịch trên chuỗi vẫn có thể thực hiện, giá dựa trên giá đóng cửa cuối cùng do oracle cung cấp và cung cầu thị trường. Cổ tức được phân phối gián tiếp thông qua cơ chế điều chỉnh giá token, các hành vi công ty khác được đối tác xử lý.
Ứng dụng Blockchain: Hiện tại dựa trên một chuỗi công khai hiệu suất cao, kế hoạch trong tương lai là mở rộng sang các chuỗi blockchain hiệu suất cao khác. Lần đầu tiên ra mắt 60 cổ phiếu và ETF của Mỹ, bao gồm nhiều gã khổng lồ công nghệ và ETF nổi tiếng.
So sánh hai chế độ
Công ty đầu tiên có lợi thế hơn về tuân thủ và độ bao phủ đối tượng chính, và cung cấp cổ phiếu chưa niêm yết; trong khi công ty thứ hai lại bao phủ nhiều khu vực hơn, hỗ trợ giao dịch trên chuỗi gốc và các giao thức DeFi, gần gũi hơn với hệ sinh thái tiền điện tử.
Đối với các đội ngũ khởi nghiệp, việc tham gia phát hành các tài sản token cổ phiếu mới có thể đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt. Tuy nhiên, vẫn còn hai loại cơ hội tiềm năng:
Cung cấp dịch vụ cho các nhóm người hoặc khu vực phân khúc, bao phủ các khu vực và nhóm mà các công ty chứng khoán truyền thống khó tiếp cận nhưng tiền điện tử có thể bao phủ.
Đổi mới sản phẩm tài chính, sau khi cổ phiếu token được đưa vào danh mục tài sản, cung cấp các tài sản phái sinh mới và chiến lược giao dịch, chẳng hạn như hợp đồng đòn bẩy cao, ETF đòn bẩy, v.v., để tạo ra lợi thế cạnh tranh khác biệt.
Cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số như một nỗ lực mới trong việc kết hợp TradFi với công nghệ Blockchain, mang đến cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn đa dạng hơn. Tuy nhiên, các bên tham gia vẫn cần hiểu rõ cơ chế, rủi ro cũng như các quy định quản lý liên quan, tham gia một cách thận trọng vào thị trường mới nổi này.