Tình trạng hiện tại của ngành quỹ đầu tư mã hóa: Quy mô tài sản tăng gấp đôi, văn phòng gia đình trở thành nhà tạo lập thị trường
Gần đây, một báo cáo khảo sát đã tiết lộ tình trạng phát triển của quỹ phòng ngừa rủi ro tiền mã hóa. Dữ liệu cho thấy quy mô tài sản quản lý (AUM) của loại quỹ này đã tăng trưởng đáng kể trong năm 2019, từ 1 tỷ USD vào cuối năm 2018 đã tăng gấp đôi lên 2 tỷ USD.
Trong các loại chiến lược đầu tư, quỹ đầu tư đa dạng ủy thác toàn phần có hiệu suất tốt nhất, với tỷ suất sinh lợi trung bình đạt 42% vào năm 2019. Đáng chú ý, các văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao chiếm phần lớn trong số các nhà đầu tư quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa, lần lượt chiếm 48% và 42%.
Khảo sát cho thấy hiện có khoảng 150 quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa hoạt động, trong đó 63% được thành lập vào năm 2018 hoặc 2019. Sự hoạt động thành lập quỹ có mối tương quan cao với xu hướng giá Bitcoin. Sự tăng giá của Bitcoin vào năm 2018 đã kích thích việc thành lập nhiều quỹ, trong khi xu hướng giảm của thị trường vào cuối năm 2019 đã dẫn đến việc số lượng quỹ mới giảm mạnh.
Báo cáo phân loại quỹ phòng ngừa rủi ro tiền mã hóa thành bốn loại chính: Đầu tư dài hạn ủy quyền toàn quyền, Đầu tư dài hạn ủy quyền toàn quyền kết hợp, Quỹ định lượng và Quỹ đa chiến lược. Trong đó, chiến lược định lượng là phổ biến nhất, chiếm gần một nửa thị trường. Ba loại chiến lược còn lại mỗi loại chiếm khoảng 17-19% thị trường.
Từ cấu trúc nhà đầu tư, văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao chiếm ưu thế tuyệt đối, tổng cộng khoảng 90%. Các nhà đầu tư tổ chức truyền thống như quỹ hưu trí, quỹ từ thiện có mức độ tham gia thấp, quỹ đầu tư mạo hiểm và quỹ trong quỹ có tỷ lệ tương đối nhỏ trong đầu tư tiền mã hóa.
Số lượng nhà đầu tư trung bình của các quỹ này là 27.5, trung bình là 58.5. Quy mô đầu tư trung bình trung bình là 300.000 đô la Mỹ, trung bình là 3.100.000 đô la Mỹ. Khoảng hai phần ba các quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa có quy mô đầu tư dưới 500.000 đô la Mỹ, thể hiện đặc điểm phân bố "đuôi dài" điển hình.
Năm 2019, hiệu suất của các quỹ phòng hộ mã hóa nhìn chung tốt, với mức tăng trung vị đạt 74%. Có sự khác biệt về hiệu suất giữa các chiến lược, chiến lược đầu tư dài hạn ủy thác hoàn toàn có hiệu suất tốt nhất, với tỷ lệ lợi nhuận trung vị là 40%. Ngược lại, các quỹ đa chiến lược có hiệu suất tương đối yếu, với tỷ lệ lợi nhuận trung vị là 15%.
Đáng chú ý là sự phát triển của thị trường phái sinh đã cung cấp cho quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa nhiều công cụ đầu tư và lựa chọn chiến lược hơn. Khảo sát cho thấy, 48% quỹ được phỏng vấn giữ vị thế bán khống, 56% sử dụng phái sinh để giao dịch. Về việc sử dụng đòn bẩy, năm 2020 có 56% quỹ được phép sử dụng đòn bẩy, nhưng tỷ lệ thực tế sử dụng tích cực chỉ là 19%.
Với sự trưởng thành không ngừng của thị trường mã hóa, dự kiến trong tương lai sẽ có nhiều sản phẩm hợp đồng tương lai mã hóa được quản lý ra đời, điều này có thể thu hút nhiều quỹ phòng hộ tham gia. Đồng thời, sự phát triển hơn nữa của thị trường phái sinh cũng sẽ cung cấp cho các quỹ những lựa chọn chiến lược đầu tư phức tạp hơn, khiến cho chiến lược đầu tư của các quỹ phòng hộ mã hóa và các quỹ phòng hộ truyền thống ngày càng đồng nhất.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Quy mô tài sản quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa tăng gấp đôi, văn phòng gia đình trở thành nhà đầu tư chính.
Tình trạng hiện tại của ngành quỹ đầu tư mã hóa: Quy mô tài sản tăng gấp đôi, văn phòng gia đình trở thành nhà tạo lập thị trường
Gần đây, một báo cáo khảo sát đã tiết lộ tình trạng phát triển của quỹ phòng ngừa rủi ro tiền mã hóa. Dữ liệu cho thấy quy mô tài sản quản lý (AUM) của loại quỹ này đã tăng trưởng đáng kể trong năm 2019, từ 1 tỷ USD vào cuối năm 2018 đã tăng gấp đôi lên 2 tỷ USD.
Trong các loại chiến lược đầu tư, quỹ đầu tư đa dạng ủy thác toàn phần có hiệu suất tốt nhất, với tỷ suất sinh lợi trung bình đạt 42% vào năm 2019. Đáng chú ý, các văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao chiếm phần lớn trong số các nhà đầu tư quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa, lần lượt chiếm 48% và 42%.
Khảo sát cho thấy hiện có khoảng 150 quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa hoạt động, trong đó 63% được thành lập vào năm 2018 hoặc 2019. Sự hoạt động thành lập quỹ có mối tương quan cao với xu hướng giá Bitcoin. Sự tăng giá của Bitcoin vào năm 2018 đã kích thích việc thành lập nhiều quỹ, trong khi xu hướng giảm của thị trường vào cuối năm 2019 đã dẫn đến việc số lượng quỹ mới giảm mạnh.
Báo cáo phân loại quỹ phòng ngừa rủi ro tiền mã hóa thành bốn loại chính: Đầu tư dài hạn ủy quyền toàn quyền, Đầu tư dài hạn ủy quyền toàn quyền kết hợp, Quỹ định lượng và Quỹ đa chiến lược. Trong đó, chiến lược định lượng là phổ biến nhất, chiếm gần một nửa thị trường. Ba loại chiến lược còn lại mỗi loại chiếm khoảng 17-19% thị trường.
Từ cấu trúc nhà đầu tư, văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao chiếm ưu thế tuyệt đối, tổng cộng khoảng 90%. Các nhà đầu tư tổ chức truyền thống như quỹ hưu trí, quỹ từ thiện có mức độ tham gia thấp, quỹ đầu tư mạo hiểm và quỹ trong quỹ có tỷ lệ tương đối nhỏ trong đầu tư tiền mã hóa.
Số lượng nhà đầu tư trung bình của các quỹ này là 27.5, trung bình là 58.5. Quy mô đầu tư trung bình trung bình là 300.000 đô la Mỹ, trung bình là 3.100.000 đô la Mỹ. Khoảng hai phần ba các quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa có quy mô đầu tư dưới 500.000 đô la Mỹ, thể hiện đặc điểm phân bố "đuôi dài" điển hình.
Năm 2019, hiệu suất của các quỹ phòng hộ mã hóa nhìn chung tốt, với mức tăng trung vị đạt 74%. Có sự khác biệt về hiệu suất giữa các chiến lược, chiến lược đầu tư dài hạn ủy thác hoàn toàn có hiệu suất tốt nhất, với tỷ lệ lợi nhuận trung vị là 40%. Ngược lại, các quỹ đa chiến lược có hiệu suất tương đối yếu, với tỷ lệ lợi nhuận trung vị là 15%.
Đáng chú ý là sự phát triển của thị trường phái sinh đã cung cấp cho quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa nhiều công cụ đầu tư và lựa chọn chiến lược hơn. Khảo sát cho thấy, 48% quỹ được phỏng vấn giữ vị thế bán khống, 56% sử dụng phái sinh để giao dịch. Về việc sử dụng đòn bẩy, năm 2020 có 56% quỹ được phép sử dụng đòn bẩy, nhưng tỷ lệ thực tế sử dụng tích cực chỉ là 19%.
Với sự trưởng thành không ngừng của thị trường mã hóa, dự kiến trong tương lai sẽ có nhiều sản phẩm hợp đồng tương lai mã hóa được quản lý ra đời, điều này có thể thu hút nhiều quỹ phòng hộ tham gia. Đồng thời, sự phát triển hơn nữa của thị trường phái sinh cũng sẽ cung cấp cho các quỹ những lựa chọn chiến lược đầu tư phức tạp hơn, khiến cho chiến lược đầu tư của các quỹ phòng hộ mã hóa và các quỹ phòng hộ truyền thống ngày càng đồng nhất.