Xu hướng mới trong thế giới DeFi: Quản lý thanh khoản động đang thay đổi cuộc chơi
Gần đây, sau khi tham gia một hội nghị blockchain lớn tại Singapore, tôi cảm nhận sâu sắc rằng lĩnh vực Tài chính phi tập trung đang đón nhận một cuộc nâng cấp công nghệ quan trọng, đặc biệt là trong quản lý thanh khoản. Nhiều dự án, đặc biệt là những dự án xây dựng trên hệ sinh thái Solana, đã đầu tư rất nhiều công sức vào quản lý thanh khoản. Trong đó, quản lý thanh khoản động (DLMM) đã trở thành chủ đề được chú ý, gây ra sự quan tâm rộng rãi từ các đại biểu tham dự.
Sự chú ý này không phải không có lý do. Trong nửa năm qua, hoạt động DeFi trên chuỗi Solana đã tăng lên đáng kể, nhiều loại token mới nổi lên liên tục, tổng giá trị tài sản khóa (TVL) cũng liên tục tăng. Tuy nhiên, đằng sau sự thịnh vượng này cũng tiềm ẩn những thách thức mới: với sự gia tăng số lượng dự án, Thanh khoản bị phân tán hơn nữa, dẫn đến nhiều cặp giao dịch có độ sâu không đủ, trượt giá quá cao, ảnh hưởng đến trải nghiệm người dùng, đồng thời cũng làm thu hẹp không gian lợi nhuận của nhà cung cấp thanh khoản (LP).
Chính trong bối cảnh như vậy, các công nghệ đổi mới như DLMM đã ra đời.
Động thái thanh khoản: Công cụ cách mạng của Tài chính phi tập trung
DLMM (Dynamic Liquidity Market Making) có thể được xem là phiên bản nâng cao của mô hình thanh khoản tập trung của một sàn giao dịch phi tập trung nổi tiếng. Đặc điểm lớn nhất của nó là khả năng tự động điều chỉnh phân bổ thanh khoản, phân bổ vốn một cách thông minh dựa trên động thái thị trường, làm đơn giản hóa quy trình vận hành của LP.
Lợi thế của DLMM chủ yếu nằm ở một số khía cạnh sau:
Có khả năng tự động đối phó với biến động thị trường, giảm thiểu rủi ro do tình hình cực đoan mang lại.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn một cách rõ rệt, tối đa hóa lợi nhuận tiềm năng của từng đồng tiền.
Giảm đáng kể trượt giá giao dịch, nâng cao trải nghiệm giao dịch của người dùng
Tại buổi hội nghị, DLMM đã trở thành tâm điểm thảo luận của nhiều dự án. Một chuyên gia trong ngành thậm chí đã nói nửa đùa nửa thật: "Trong hệ sinh thái Tài chính phi tập trung Solana, không có dự án nào được DLMM hỗ trợ mà dám công khai huy động vốn."
Tại sao hệ sinh thái Solana lại cần nâng cấp lần này một cách cấp bách?
Với sự phát triển nhanh chóng của hệ sinh thái Solana, vấn đề căng thẳng về thanh khoản ngày càng nổi bật. Mặc dù TVL trên chuỗi đã hồi phục, nhưng sự bùng nổ số lượng dự án dẫn đến việc thanh khoản bị phân tán nghiêm trọng. Các dự án mới thường phải đối mặt với những chỉ trích về "trượt giá cao, độ sâu không đủ". Đối với các dự án Tài chính phi tập trung trưởng thành, nút thắt hiệu quả vốn cũng hạn chế sức hấp dẫn đối với người dùng mới.
Trong trường hợp này, cơ chế điều chỉnh động của DLMM chắc chắn đã giới thiệu một hệ thống "lái xe thông minh" cho thị trường thanh khoản. Nó cho phép vốn tự động điều chỉnh vị trí, luôn tập trung vào những khu vực sôi động nhất của thị trường, tránh lãng phí và tiền tệ không sử dụng, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
DLMM Làm thế nào để tối ưu trải nghiệm giao dịch?
Lấy một dự án nổi tiếng trong hệ sinh thái Solana làm ví dụ, cơ chế DLMM mà họ gần đây triển khai đã đạt được thành công đáng kể:
Trượt giá giao dịch của người dùng giảm rõ rệt, đặc biệt là trong một số cặp giao dịch token có độ biến động cao.
Lợi nhuận của LP được nâng cao, điều này nhờ vào việc tăng cường đáng kể tỷ lệ sử dụng vốn.
Thanh khoản được tập trung hơn, giúp các dự án mới ra mắt có thể nhanh chóng có được độ sâu giao dịch đầy đủ.
Theo thông tin, dự án này cũng dự định mở mô hình DLMM như "Thanh khoản theo dịch vụ" (LaaS) cho nhiều dự án sinh thái hơn, nhằm giải quyết vấn đề phân tán thanh khoản trong hệ sinh thái Solana. Từ một góc độ vĩ mô hơn, đây thực sự là một giải pháp nâng cấp cơ sở hạ tầng DeFi, trong đó DLMM là động lực cốt lõi.
Tài chính phi tập trung của điểm tăng trưởng tiếp theo hoặc ẩn giấu trong thanh khoản tối ưu
Bằng cách phân tích xu hướng hội nghị, dữ liệu trên chuỗi và phản hồi thực tế từ người dùng, chúng ta có thể thấy rõ rằng một số hướng sau đây đang trở thành động lực chính cho vòng tăng trưởng tiếp theo của Solana cũng như toàn bộ thị trường Tài chính phi tập trung:
Ứng dụng công nghệ quản lý thanh khoản động
Sự phổ biến của dịch vụ thanh khoản (LaaS)
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn toàn diện
Nhìn về tương lai, DLMM rất có thể sẽ trở thành cấu hình tiêu chuẩn cho các dự án DeFi, giống như mô hình đổi mới của một sàn giao dịch phi tập trung nổi tiếng cách đây vài năm. Trong giai đoạn then chốt này của sự phục hồi thị trường, ai có thể hiệu quả tận dụng những công nghệ mới này, người đó có thể chiếm ưu thế trong cuộc cạnh tranh.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
9
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CoffeeOnChain
· 07-24 00:34
solana bull啊
Xem bản gốcTrả lời0
TokenDustCollector
· 07-23 19:42
Lại đang làm khái niệm mới để Được chơi cho Suckers
Xu hướng DeFi mới: DLMM dẫn đầu cuộc cách mạng thanh khoản hệ sinh thái Solana
Xu hướng mới trong thế giới DeFi: Quản lý thanh khoản động đang thay đổi cuộc chơi
Gần đây, sau khi tham gia một hội nghị blockchain lớn tại Singapore, tôi cảm nhận sâu sắc rằng lĩnh vực Tài chính phi tập trung đang đón nhận một cuộc nâng cấp công nghệ quan trọng, đặc biệt là trong quản lý thanh khoản. Nhiều dự án, đặc biệt là những dự án xây dựng trên hệ sinh thái Solana, đã đầu tư rất nhiều công sức vào quản lý thanh khoản. Trong đó, quản lý thanh khoản động (DLMM) đã trở thành chủ đề được chú ý, gây ra sự quan tâm rộng rãi từ các đại biểu tham dự.
Sự chú ý này không phải không có lý do. Trong nửa năm qua, hoạt động DeFi trên chuỗi Solana đã tăng lên đáng kể, nhiều loại token mới nổi lên liên tục, tổng giá trị tài sản khóa (TVL) cũng liên tục tăng. Tuy nhiên, đằng sau sự thịnh vượng này cũng tiềm ẩn những thách thức mới: với sự gia tăng số lượng dự án, Thanh khoản bị phân tán hơn nữa, dẫn đến nhiều cặp giao dịch có độ sâu không đủ, trượt giá quá cao, ảnh hưởng đến trải nghiệm người dùng, đồng thời cũng làm thu hẹp không gian lợi nhuận của nhà cung cấp thanh khoản (LP).
Chính trong bối cảnh như vậy, các công nghệ đổi mới như DLMM đã ra đời.
Động thái thanh khoản: Công cụ cách mạng của Tài chính phi tập trung
DLMM (Dynamic Liquidity Market Making) có thể được xem là phiên bản nâng cao của mô hình thanh khoản tập trung của một sàn giao dịch phi tập trung nổi tiếng. Đặc điểm lớn nhất của nó là khả năng tự động điều chỉnh phân bổ thanh khoản, phân bổ vốn một cách thông minh dựa trên động thái thị trường, làm đơn giản hóa quy trình vận hành của LP.
Lợi thế của DLMM chủ yếu nằm ở một số khía cạnh sau:
Tại buổi hội nghị, DLMM đã trở thành tâm điểm thảo luận của nhiều dự án. Một chuyên gia trong ngành thậm chí đã nói nửa đùa nửa thật: "Trong hệ sinh thái Tài chính phi tập trung Solana, không có dự án nào được DLMM hỗ trợ mà dám công khai huy động vốn."
Tại sao hệ sinh thái Solana lại cần nâng cấp lần này một cách cấp bách?
Với sự phát triển nhanh chóng của hệ sinh thái Solana, vấn đề căng thẳng về thanh khoản ngày càng nổi bật. Mặc dù TVL trên chuỗi đã hồi phục, nhưng sự bùng nổ số lượng dự án dẫn đến việc thanh khoản bị phân tán nghiêm trọng. Các dự án mới thường phải đối mặt với những chỉ trích về "trượt giá cao, độ sâu không đủ". Đối với các dự án Tài chính phi tập trung trưởng thành, nút thắt hiệu quả vốn cũng hạn chế sức hấp dẫn đối với người dùng mới.
Trong trường hợp này, cơ chế điều chỉnh động của DLMM chắc chắn đã giới thiệu một hệ thống "lái xe thông minh" cho thị trường thanh khoản. Nó cho phép vốn tự động điều chỉnh vị trí, luôn tập trung vào những khu vực sôi động nhất của thị trường, tránh lãng phí và tiền tệ không sử dụng, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
DLMM Làm thế nào để tối ưu trải nghiệm giao dịch?
Lấy một dự án nổi tiếng trong hệ sinh thái Solana làm ví dụ, cơ chế DLMM mà họ gần đây triển khai đã đạt được thành công đáng kể:
Theo thông tin, dự án này cũng dự định mở mô hình DLMM như "Thanh khoản theo dịch vụ" (LaaS) cho nhiều dự án sinh thái hơn, nhằm giải quyết vấn đề phân tán thanh khoản trong hệ sinh thái Solana. Từ một góc độ vĩ mô hơn, đây thực sự là một giải pháp nâng cấp cơ sở hạ tầng DeFi, trong đó DLMM là động lực cốt lõi.
Tài chính phi tập trung của điểm tăng trưởng tiếp theo hoặc ẩn giấu trong thanh khoản tối ưu
Bằng cách phân tích xu hướng hội nghị, dữ liệu trên chuỗi và phản hồi thực tế từ người dùng, chúng ta có thể thấy rõ rằng một số hướng sau đây đang trở thành động lực chính cho vòng tăng trưởng tiếp theo của Solana cũng như toàn bộ thị trường Tài chính phi tập trung:
Nhìn về tương lai, DLMM rất có thể sẽ trở thành cấu hình tiêu chuẩn cho các dự án DeFi, giống như mô hình đổi mới của một sàn giao dịch phi tập trung nổi tiếng cách đây vài năm. Trong giai đoạn then chốt này của sự phục hồi thị trường, ai có thể hiệu quả tận dụng những công nghệ mới này, người đó có thể chiếm ưu thế trong cuộc cạnh tranh.