Tham gia thị trường tài sản tiền điện tử của tổ chức: Cơ hội và thách thức trong năm 2024

Đến tháng 3 năm 2024, giá trị thị trường của ngành công nghiệp Tài sản tiền điện tử đã phục hồi lên 2,4 triệu tỷ đô la, đây là một sự phục hồi đáng kể sau khi đạt đỉnh 3 triệu tỷ đô la vào năm 2021. Mặc dù thị trường vẫn còn biến động, nhưng sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức có thể trở thành động lực quan trọng cho thị trường tăng giá trong tương lai.

Mặc dù nhận thức được tính biến động vốn có và những thách thức công nghệ của tài sản tiền điện tử, nhiều tổ chức vẫn đang tích cực khám phá và nghiên cứu công nghệ blockchain và tài sản tiền điện tử. Họ có thái độ tích cực đối với công nghệ mới nổi này và cho biết có ý định cung cấp các dịch vụ mã hóa bao gồm tài chính phi tập trung (DeFi) và mã hóa tài sản vật chất.

Tuy nhiên, không phải ai cũng lạc quan, một số lo ngại cũng không phải là vô căn cứ. Bằng cách xem xét và phân tích các yếu tố chính mà các tổ chức tham gia vào thị trường tài sản tiền điện tử trong năm nay, chúng ta có thể hiểu rõ những yếu tố tiềm năng nào có thể nâng cao hoặc đe dọa vị thế của tài sản tiền điện tử.

Thách thức mà các tổ chức tham gia phải đối mặt

Đầu tiên, chúng ta cần hiểu tại sao các tổ chức lại quan tâm đến Tài sản tiền điện tử. Đối mặt với sự không chắc chắn của nền kinh tế vĩ mô toàn cầu, đặc biệt là các nhà đầu tư tổ chức trên Phố Wall đang tích cực tìm kiếm những cách lưu trữ giá trị đa dạng hơn, họ nhận ra rằng một số công cụ tài chính truyền thống có sự không chắc chắn nội tại.

Trong bối cảnh này, các tài sản tiền điện tử như Bitcoin đã thu hút sự chú ý như là một lựa chọn thay thế khả thi, được coi là công cụ phòng ngừa tiềm năng trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế. Những động thái gần đây của một số ngân hàng hỗ trợ việc đặt cọc càng làm nổi bật sự thay đổi trong cấu trúc ngành, cho thấy sự chuyển biến thực chất từ việc quan sát sang tham gia tích cực vào tài sản mã hóa. Thêm vào đó, một ngân hàng lớn có trụ sở tại London gần đây đã ra mắt một nền tảng, sử dụng công nghệ blockchain để mã hóa quyền sở hữu vàng vật chất mà khách hàng tổ chức của họ nắm giữ trong kho, điều này làm nổi bật mối liên hệ ngày càng chặt chẽ giữa tài chính truyền thống và lĩnh vực mã hóa.

Tuy nhiên, xu hướng lạc quan này có thể gặp thách thức, chẳng hạn như sự sụp đổ của một sàn giao dịch mã hóa nổi tiếng và những sự kiện ảnh hưởng lớn khác từ các sàn giao dịch mã hóa đối với sự tự tin của nhà đầu tư. Những sự kiện tiêu cực này đặc biệt quan trọng đối với những người bên ngoài vốn đã khó có thể tin tưởng vào ngành này, những người thường có thái độ hoài nghi đối với ngành mã hóa. Hơn nữa, những lo ngại xung quanh mùa đông mã hóa, cộng với sự không chắc chắn về quy định - đặc biệt là những sự mơ hồ liên quan đến việc thi hành quy định - đã dẫn đến một thái độ thận trọng và tâm lý chờ đợi phổ biến trong ngành.

Mở khóa tài sản chính

Ngược lại, việc các công ty quản lý tài sản lớn gia nhập lĩnh vực mã hóa có ý nghĩa quan trọng, khiến Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác trở thành loại tài sản khả thi cho các nhà đầu tư tổ chức. Việc gần đây họ nhận được phê duyệt từ cơ quan quản lý cho đơn xin ETF Bitcoin giao ngay đánh dấu sự chấp nhận chính thống, và phần nào giảm bớt những lo ngại về quy định. Các thực tiễn quản lý rủi ro, tiêu chuẩn tuân thủ và khả năng giám sát thị trường của những ông lớn tài chính này góp phần tạo ra một môi trường minh bạch và ổn định hơn cho toàn ngành mã hóa.

Những phát triển tích cực này chuyển thành triển vọng nhà đầu tư lạc quan hơn, với kỳ vọng về một thị trường bò mã hóa vào năm 2024 đạt đỉnh, tâm lý này được thúc đẩy bởi việc phê duyệt thêm các ETF và tính thanh khoản cũng như uy tín được tăng cường bởi sự kiện giảm một nửa Bitcoin vào tháng Tư. Việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay được cho là có thể có tác động mang tính cách mạng.

Tuy nhiên, quan điểm về tác động trực tiếp của nó không đồng nhất, một số người dự đoán việc tạo ra giá trị lên tới hàng ngàn tỷ đô la, trong khi những người khác cho rằng dòng vốn ban đầu có thể chỉ đạt vài trăm triệu đô la. Sự tương đồng lịch sử với ETF vàng và cú sốc cung do nhu cầu từ các tổ chức nhấn mạnh sự phức tạp của động lực thị trường. Khi ngành công nghiệp nóng lòng chờ đợi quyết định quản lý, ngành mã hóa đang ở một thời điểm then chốt có thể xảy ra.

Trong bối cảnh này, đã đạt được những tiến bộ đáng kể về sự trưởng thành và tính ổn định của hệ sinh thái mã hóa. Sự hội nhập giữa tài chính truyền thống (TradFi) và mã hóa đánh dấu sự khám phá của các tổ chức vào blockchain và các dịch vụ mã hóa, đã có được động lực đáng kể. Dù kết quả của các phán quyết ETF và các quyết định quản lý khác ra sao, tính kết nối giữa ngành công nghiệp mã hóa và tài chính truyền thống đã đặt nền tảng cho sự tiếp tục phát triển và đổi mới của nó.

Hỗ trợ cho những phát triển vĩ mô này là vô số thay đổi và xu hướng nhỏ hơn nhưng có ảnh hưởng sâu rộng, chúng đã góp phần vào sự trưởng thành và ổn định của hệ sinh thái Tài sản tiền điện tử. Các ứng dụng DeFi tiên tiến, các giải pháp mở rộng sáng tạo như ZK rollups, những điểm chú ý lớn hơn về khả năng tương tác, cũng như sự giảm thiểu các vụ lừa đảo và tấn công mạng, đều là những yếu tố biến đổi này.

Ngành công nghiệp mã hóa đang dần phục hồi từ mùa đông mã hóa trong bối cảnh giá tăng vào tháng 11 và tháng 12, thể hiện sự kiên cường của nó, trong đó sự phục hồi của bitcoin dẫn dắt đợt tăng giá này. Sự tham gia của các tổ chức trở thành ngọn hải đăng hy vọng vào năm 2024, cho thấy những chỉ số tích cực vượt ra ngoài động lực thị trường, cam kết thúc đẩy sự dân chủ hóa giá trị và tài chính. Dưới những điều kiện thuận lợi, sự gia nhập dự kiến của các nhà quản lý tài sản nổi tiếng có thể định hình lại bức tranh mã hóa, tăng tốc việc chấp nhận tài sản kỹ thuật số và sự chấp nhận chính thống. Các quyết định của các tổ chức vào năm 2024 sẽ trở thành yếu tố quyết định cho sự phát triển của ngành, mang lại một bước ngoặt có tiềm năng thúc đẩy đợt tăng giá tiếp theo.