Tài chính phi tập trung thị trường gần đây phát triển động thái
Trong tuần qua, lĩnh vực Tài chính phi tập trung đã chứng kiến một làn sóng mới về stablecoin và sự mở rộng của hệ sinh thái chuỗi siêu. Bài viết này sẽ phân tích sâu sắc những tiến triển quan trọng này.
Cấu trúc mới của thị trường stablecoin
Ethena dẫn đầu mùa stablecoin
Ethena đã ra mắt stablecoin USDtb được hỗ trợ bởi một công ty quản lý tài sản lớn, và hợp tác với Usual, hai bên cung cấp TVL và khuyến khích lẫn nhau. Ngoài ra, WLFI cũng tham gia hợp tác, tích hợp sUSDe vào thị trường cho vay của mình.
Khác với việc cạnh tranh với các stablecoin trước đây, các dự án stablecoin lần này thể hiện rõ ràng xu hướng hợp tác, cho thấy sự trưởng thành của ngành. Cơ chế khai thác stablecoin của Usual kết hợp nhiều bên tham gia, logic cốt lõi của nó tương tự như thời kỳ DeFi Summer, nhưng có những đổi mới trong khái niệm tài sản thực, độ tinh vi của mô hình trò chơi và việc rút tiền thanh khoản.
Mô hình hợp tác này giúp mở rộng USD0. Sự tăng trưởng TVL nhanh chóng trong giai đoạn đầu chủ yếu phụ thuộc vào sự tăng giá của đồng tiền, tạo ra một vòng tròn tích cực. Tuy nhiên, giới hạn của mô hình này nằm ở chỗ có thể xuất hiện điểm uốn khi sự tăng trưởng TVL chậm lại, cuối cùng giá token và TVL sẽ có xu hướng cân bằng. Trong tương lai, lợi ích chính sách từ tài sản thực trong chu kỳ này có thể trở thành động lực mới để thúc đẩy tăng trưởng.
Tăng trưởng nhanh của Resolv
Resolv như một giao thức stablecoin trung lập khác, TVL của nó đã tăng gần 400% trong hai tuần qua. Giao thức này giới thiệu cơ chế nhà cung cấp thanh khoản rủi ro (RLP), như một lớp đệm rủi ro giữa stablecoin và tài sản cơ sở. Người nắm giữ RLP sẽ nhận được phần chia lợi nhuận cao hơn như một sự bù đắp cho việc gánh chịu rủi ro thị trường. Thiết kế RLP và USR của Resolv cung cấp sự lựa chọn cho người dùng với các sở thích rủi ro khác nhau.
Điều chỉnh chiến lược của Frax
Frax đang thực hiện những điều chỉnh quan trọng, bao gồm hợp tác với Symbiotic, ra mắt cấu trúc lợi suất đa dạng veFRAX, và xem xét việc đưa sản phẩm của một công ty quản lý tài sản lớn làm tài sản thế chấp cho Frax USD. Những biện pháp này cho thấy Frax đang tích cực thích ứng với sự thay đổi của thị trường.
Sự mở rộng của hệ sinh thái chuỗi siêu
Mạng chính Ink được phát triển bởi một nền tảng giao dịch đã gia nhập hệ sinh thái chuỗi siêu. Dinero đã ra mắt LST đầu tiên trên Ink. Một DEX có kế hoạch tích hợp vào Ink vào năm 2025 và đã mua và khóa một lượng lớn veVELO. Điều này cho thấy các sàn giao dịch tuân thủ quy định phát triển L2 của riêng họ sẽ trở thành xu hướng trong vài năm tới.
Các tiến triển quan trọng khác
Convex và Yearn hợp tác ra mắt giao thức ổn định phi tập trung Resupply, trong đó reUSD là stablecoin được tạo ra từ lợi nhuận của thị trường cho vay như tài sản thế chấp.
Yield Token của GammaSwap sắp hoàn thành việc kiểm toán, dự án này tập trung vào việc phòng ngừa tổn thất vô thường.
Ethena đề xuất một đề xuất mới để tích hợp một nền tảng quyền chọn và hợp đồng tương lai vĩnh viễn, nếu được phê duyệt, sẽ trở thành nơi phòng hộ và giao dịch cơ sở trên chuỗi của nó.
Một chuỗi công khai thay đổi CEO, CEO mới sẽ chú trọng hơn đến sự phát triển của Tài chính phi tập trung.
Babypie khuyến khích tính thanh khoản mBTC-BTC trên nhiều chuỗi và DEX.
Một DEX hiệu quả đã mở rộng ra Arbitrum, nhằm mục đích thu hút khối lượng giao dịch lớn hơn.
Một quỹ blockchain công khai khởi động các kế hoạch liên quan đến AI, trong khi nhiều dự án ra mắt các tính năng mới hoặc mở rộng kinh doanh trên chuỗi này.
Những phát triển này cho thấy thị trường Tài chính phi tập trung đang không ngừng đổi mới và mở rộng, cung cấp cho người dùng những dịch vụ tài chính đa dạng và hiệu quả hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thị trường DeFi nóng: Cấu trúc mới của Stablecoin và sự mở rộng của hệ sinh thái chuỗi siêu.
Tài chính phi tập trung thị trường gần đây phát triển động thái
Trong tuần qua, lĩnh vực Tài chính phi tập trung đã chứng kiến một làn sóng mới về stablecoin và sự mở rộng của hệ sinh thái chuỗi siêu. Bài viết này sẽ phân tích sâu sắc những tiến triển quan trọng này.
Cấu trúc mới của thị trường stablecoin
Ethena dẫn đầu mùa stablecoin
Ethena đã ra mắt stablecoin USDtb được hỗ trợ bởi một công ty quản lý tài sản lớn, và hợp tác với Usual, hai bên cung cấp TVL và khuyến khích lẫn nhau. Ngoài ra, WLFI cũng tham gia hợp tác, tích hợp sUSDe vào thị trường cho vay của mình.
Khác với việc cạnh tranh với các stablecoin trước đây, các dự án stablecoin lần này thể hiện rõ ràng xu hướng hợp tác, cho thấy sự trưởng thành của ngành. Cơ chế khai thác stablecoin của Usual kết hợp nhiều bên tham gia, logic cốt lõi của nó tương tự như thời kỳ DeFi Summer, nhưng có những đổi mới trong khái niệm tài sản thực, độ tinh vi của mô hình trò chơi và việc rút tiền thanh khoản.
Mô hình hợp tác này giúp mở rộng USD0. Sự tăng trưởng TVL nhanh chóng trong giai đoạn đầu chủ yếu phụ thuộc vào sự tăng giá của đồng tiền, tạo ra một vòng tròn tích cực. Tuy nhiên, giới hạn của mô hình này nằm ở chỗ có thể xuất hiện điểm uốn khi sự tăng trưởng TVL chậm lại, cuối cùng giá token và TVL sẽ có xu hướng cân bằng. Trong tương lai, lợi ích chính sách từ tài sản thực trong chu kỳ này có thể trở thành động lực mới để thúc đẩy tăng trưởng.
Tăng trưởng nhanh của Resolv
Resolv như một giao thức stablecoin trung lập khác, TVL của nó đã tăng gần 400% trong hai tuần qua. Giao thức này giới thiệu cơ chế nhà cung cấp thanh khoản rủi ro (RLP), như một lớp đệm rủi ro giữa stablecoin và tài sản cơ sở. Người nắm giữ RLP sẽ nhận được phần chia lợi nhuận cao hơn như một sự bù đắp cho việc gánh chịu rủi ro thị trường. Thiết kế RLP và USR của Resolv cung cấp sự lựa chọn cho người dùng với các sở thích rủi ro khác nhau.
Điều chỉnh chiến lược của Frax
Frax đang thực hiện những điều chỉnh quan trọng, bao gồm hợp tác với Symbiotic, ra mắt cấu trúc lợi suất đa dạng veFRAX, và xem xét việc đưa sản phẩm của một công ty quản lý tài sản lớn làm tài sản thế chấp cho Frax USD. Những biện pháp này cho thấy Frax đang tích cực thích ứng với sự thay đổi của thị trường.
Sự mở rộng của hệ sinh thái chuỗi siêu
Mạng chính Ink được phát triển bởi một nền tảng giao dịch đã gia nhập hệ sinh thái chuỗi siêu. Dinero đã ra mắt LST đầu tiên trên Ink. Một DEX có kế hoạch tích hợp vào Ink vào năm 2025 và đã mua và khóa một lượng lớn veVELO. Điều này cho thấy các sàn giao dịch tuân thủ quy định phát triển L2 của riêng họ sẽ trở thành xu hướng trong vài năm tới.
Các tiến triển quan trọng khác
Convex và Yearn hợp tác ra mắt giao thức ổn định phi tập trung Resupply, trong đó reUSD là stablecoin được tạo ra từ lợi nhuận của thị trường cho vay như tài sản thế chấp.
Yield Token của GammaSwap sắp hoàn thành việc kiểm toán, dự án này tập trung vào việc phòng ngừa tổn thất vô thường.
Ethena đề xuất một đề xuất mới để tích hợp một nền tảng quyền chọn và hợp đồng tương lai vĩnh viễn, nếu được phê duyệt, sẽ trở thành nơi phòng hộ và giao dịch cơ sở trên chuỗi của nó.
Một chuỗi công khai thay đổi CEO, CEO mới sẽ chú trọng hơn đến sự phát triển của Tài chính phi tập trung.
Babypie khuyến khích tính thanh khoản mBTC-BTC trên nhiều chuỗi và DEX.
Một DEX hiệu quả đã mở rộng ra Arbitrum, nhằm mục đích thu hút khối lượng giao dịch lớn hơn.
Một quỹ blockchain công khai khởi động các kế hoạch liên quan đến AI, trong khi nhiều dự án ra mắt các tính năng mới hoặc mở rộng kinh doanh trên chuỗi này.
Những phát triển này cho thấy thị trường Tài chính phi tập trung đang không ngừng đổi mới và mở rộng, cung cấp cho người dùng những dịch vụ tài chính đa dạng và hiệu quả hơn.