RWA: Tìm kiếm đột phá trong việc mã hóa kỹ thuật số tài sản
Lời giới thiệu
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thực nhằm nâng cao tính thanh khoản, tính minh bạch và khả năng tiếp cận, để nhiều người hơn có thể tiếp cận các tài sản có giá trị cao. Giải thích này mặc dù phổ biến, nhưng không hoàn toàn chính xác. Bài viết này sẽ giải thích từ góc độ cá nhân về RWA trong bối cảnh hiện tại.
Một, thử nghiệm ban đầu và thách thức
Sự kết hợp giữa blockchain và tài sản thực có thể được truy nguyên đến Colored Coins trên Bitcoin. Bằng cách gán thuộc tính đại diện cho tài sản bên ngoài cho các Satoshi cụ thể, lần đầu tiên đã có một nỗ lực hệ thống để đánh dấu và quản lý tài sản thực trên blockchain. Tuy nhiên, do những hạn chế của script Bitcoin và các vấn đề về lòng tin tập trung, thử nghiệm khái niệm này cuối cùng đã không thành công.
Kể từ khi Ethereum mở ra kỷ nguyên Turing đầy đủ, nhiều loại narative đã trải qua đỉnh cao, nhưng ngoài việc RWA chia tỉ lệ với stablecoin, vẫn chưa đạt được bước đột phá. Nguyên nhân chủ yếu có các lý do sau:
Về bản chất, blockchain khó có thể tồn tại cùng với quy định, trong khi RWA phải được xây dựng trên nền tảng các thực thể tập trung và quy định.
Độ phức tạp của tài sản cao. Tài sản tài chính tương đối dễ mã hóa kỹ thuật số, nhưng việc mã hóa kỹ thuật số tài sản phi tài chính phải đối mặt với nhiều thách thức.
So với tài sản kỹ thuật số có biến động lớn, lợi suất của tài sản thế giới thực thấp hơn, thiếu động lực tham gia.
Hai, khung pháp lý dần được thiết lập
Gần đây, Hồng Kông, Dubai, Singapore và một số nơi khác lần lượt ban hành khung pháp lý liên quan đến RWA, tạo nền tảng cho sự phát triển của RWA. Tuy nhiên, sự phân mảnh trong quản lý và thái độ thận trọng của các tổ chức tài chính truyền thống đối với rủi ro vẫn là trở ngại chính.
Hiện nay, khung quy định ở nhiều nơi chủ yếu liên quan đến các khía cạnh sau:
Yêu cầu xác định và đăng ký chứng khoán
KYC/AML
Hạn chế đủ điều kiện đầu tư
Công bố thông tin
Quản lý stablecoin
Hạn chế thanh khoản
Mặc dù việc ban hành khung pháp lý đã tạo điều kiện cho sự phát triển của RWA, nhưng cũng mang lại những thách thức mới. Hiện tại, các giao thức RWA thường thiếu tính khả dụng và khả năng tương tác, tạo thành trạng thái giống như "hòn đảo".
Một số dự án đang khám phá cách tìm kiếm con đường phi tập trung trong khuôn khổ quy định. Ví dụ, một giao thức đã thiết kế đặc biệt để tránh việc mã thông báo của nó bị phân loại là chứng khoán, và thông qua cầu chuỗi chéo, nó đơn giản hóa việc lưu thông trên chuỗi công khai. Tuy nhiên, cách tiếp cận phức tạp này có thể không phải là mô hình RWA lý tưởng.
Chìa khóa cho sự phát triển của RWA trong tương lai nằm ở cách thực hiện sự kết nối giữa các khu vực pháp lý khác nhau và tương tác với thế giới trên chuỗi trong phạm vi có thể, cuối cùng đạt được tài chính toàn diện.
Ba, loại tài sản và ưu điểm
Các tài sản RWA trên chuỗi hiện tại chủ yếu bao gồm tín dụng cá nhân, trái phiếu Mỹ, hàng hóa, bất động sản và chứng khoán cổ phiếu. Chủ yếu hướng đến người dùng tài chính truyền thống, đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ và người dùng cấp tổ chức.
Lợi ích của việc chuyển giao các tài sản này lên blockchain bao gồm:
Thanh toán ngay lập tức 24/7
Phá vỡ sự phân chia thanh khoản theo vùng
Giảm chi phí dịch vụ biên
Cung cấp kênh tài chính cho các ngành đặc thù
Giảm tiêu chuẩn tham gia của nhà đầu tư
Đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, sự thành công của RWA sẽ mang lại không gian thị trường lớn. Đồng thời, RWA cũng có thể cung cấp nền tảng tài sản vững chắc hơn cho các giao thức DeFi, mang lại cho người dùng nhiều lựa chọn phân bổ tài sản hơn.
Bốn, Vai trò tiềm năng của RWA
RWA có tiềm năng trở thành "người cầm kiếm" trong thế giới blockchain, đặc biệt trong các lĩnh vực đặc thù như quyền sở hữu trí tuệ. Lấy NFT làm ví dụ, hiện tại người nắm giữ NFT thường không sở hữu quyền lợi thực tế liên quan đến IP. RWA có thể cung cấp những ý tưởng mới để giải quyết những vấn đề này, giúp nhà đầu tư có thể thu được nhiều quyền lợi thực chất hơn.
V. Triển vọng tương lai
RWA có tiềm năng để tái cấu trúc hệ thống tài chính, mang đến những cơ hội từ thế giới thực vào thế giới chuỗi và giúp quy định hệ sinh thái blockchain. Tuy nhiên, những hạn chế của khung quy định hiện tại khiến nó vẫn giống như một giao thức riêng tư trên chuỗi công cộng. Trong tương lai, cần phải vượt qua những rào cản này để đạt được quản lý và đầu tư tài sản toàn cầu thực sự.
RWA lý tưởng nên có khả năng quản lý và đầu tư tài sản liền mạch qua các múi giờ và khu vực, cho phép người dùng tự do thực hiện các hoạt động tài chính đa dạng trên toàn cầu. Thế giới này hoạt động trên sổ cái công khai toàn cầu chính là tầm nhìn cuối cùng của RWA.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AirdropHunter9000
· 07-14 20:26
Lại là cơ quan quản lý gây rối
Xem bản gốcTrả lời0
MetaverseLandlord
· 07-14 03:00
Tsk tsk, lại là câu chuyện bị quản lý làm mờ đi các góc cạnh.
RWA: Cơ hội và thách thức của mã hóa kỹ thuật số tài sản Blockchain
RWA: Tìm kiếm đột phá trong việc mã hóa kỹ thuật số tài sản
Lời giới thiệu
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thực nhằm nâng cao tính thanh khoản, tính minh bạch và khả năng tiếp cận, để nhiều người hơn có thể tiếp cận các tài sản có giá trị cao. Giải thích này mặc dù phổ biến, nhưng không hoàn toàn chính xác. Bài viết này sẽ giải thích từ góc độ cá nhân về RWA trong bối cảnh hiện tại.
Một, thử nghiệm ban đầu và thách thức
Sự kết hợp giữa blockchain và tài sản thực có thể được truy nguyên đến Colored Coins trên Bitcoin. Bằng cách gán thuộc tính đại diện cho tài sản bên ngoài cho các Satoshi cụ thể, lần đầu tiên đã có một nỗ lực hệ thống để đánh dấu và quản lý tài sản thực trên blockchain. Tuy nhiên, do những hạn chế của script Bitcoin và các vấn đề về lòng tin tập trung, thử nghiệm khái niệm này cuối cùng đã không thành công.
Kể từ khi Ethereum mở ra kỷ nguyên Turing đầy đủ, nhiều loại narative đã trải qua đỉnh cao, nhưng ngoài việc RWA chia tỉ lệ với stablecoin, vẫn chưa đạt được bước đột phá. Nguyên nhân chủ yếu có các lý do sau:
Về bản chất, blockchain khó có thể tồn tại cùng với quy định, trong khi RWA phải được xây dựng trên nền tảng các thực thể tập trung và quy định.
Độ phức tạp của tài sản cao. Tài sản tài chính tương đối dễ mã hóa kỹ thuật số, nhưng việc mã hóa kỹ thuật số tài sản phi tài chính phải đối mặt với nhiều thách thức.
So với tài sản kỹ thuật số có biến động lớn, lợi suất của tài sản thế giới thực thấp hơn, thiếu động lực tham gia.
Hai, khung pháp lý dần được thiết lập
Gần đây, Hồng Kông, Dubai, Singapore và một số nơi khác lần lượt ban hành khung pháp lý liên quan đến RWA, tạo nền tảng cho sự phát triển của RWA. Tuy nhiên, sự phân mảnh trong quản lý và thái độ thận trọng của các tổ chức tài chính truyền thống đối với rủi ro vẫn là trở ngại chính.
Hiện nay, khung quy định ở nhiều nơi chủ yếu liên quan đến các khía cạnh sau:
Mặc dù việc ban hành khung pháp lý đã tạo điều kiện cho sự phát triển của RWA, nhưng cũng mang lại những thách thức mới. Hiện tại, các giao thức RWA thường thiếu tính khả dụng và khả năng tương tác, tạo thành trạng thái giống như "hòn đảo".
Một số dự án đang khám phá cách tìm kiếm con đường phi tập trung trong khuôn khổ quy định. Ví dụ, một giao thức đã thiết kế đặc biệt để tránh việc mã thông báo của nó bị phân loại là chứng khoán, và thông qua cầu chuỗi chéo, nó đơn giản hóa việc lưu thông trên chuỗi công khai. Tuy nhiên, cách tiếp cận phức tạp này có thể không phải là mô hình RWA lý tưởng.
Chìa khóa cho sự phát triển của RWA trong tương lai nằm ở cách thực hiện sự kết nối giữa các khu vực pháp lý khác nhau và tương tác với thế giới trên chuỗi trong phạm vi có thể, cuối cùng đạt được tài chính toàn diện.
Ba, loại tài sản và ưu điểm
Các tài sản RWA trên chuỗi hiện tại chủ yếu bao gồm tín dụng cá nhân, trái phiếu Mỹ, hàng hóa, bất động sản và chứng khoán cổ phiếu. Chủ yếu hướng đến người dùng tài chính truyền thống, đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ và người dùng cấp tổ chức.
Lợi ích của việc chuyển giao các tài sản này lên blockchain bao gồm:
Đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, sự thành công của RWA sẽ mang lại không gian thị trường lớn. Đồng thời, RWA cũng có thể cung cấp nền tảng tài sản vững chắc hơn cho các giao thức DeFi, mang lại cho người dùng nhiều lựa chọn phân bổ tài sản hơn.
Bốn, Vai trò tiềm năng của RWA
RWA có tiềm năng trở thành "người cầm kiếm" trong thế giới blockchain, đặc biệt trong các lĩnh vực đặc thù như quyền sở hữu trí tuệ. Lấy NFT làm ví dụ, hiện tại người nắm giữ NFT thường không sở hữu quyền lợi thực tế liên quan đến IP. RWA có thể cung cấp những ý tưởng mới để giải quyết những vấn đề này, giúp nhà đầu tư có thể thu được nhiều quyền lợi thực chất hơn.
V. Triển vọng tương lai
RWA có tiềm năng để tái cấu trúc hệ thống tài chính, mang đến những cơ hội từ thế giới thực vào thế giới chuỗi và giúp quy định hệ sinh thái blockchain. Tuy nhiên, những hạn chế của khung quy định hiện tại khiến nó vẫn giống như một giao thức riêng tư trên chuỗi công cộng. Trong tương lai, cần phải vượt qua những rào cản này để đạt được quản lý và đầu tư tài sản toàn cầu thực sự.
RWA lý tưởng nên có khả năng quản lý và đầu tư tài sản liền mạch qua các múi giờ và khu vực, cho phép người dùng tự do thực hiện các hoạt động tài chính đa dạng trên toàn cầu. Thế giới này hoạt động trên sổ cái công khai toàn cầu chính là tầm nhìn cuối cùng của RWA.