Aave: Tài chính phi tập trung và on-chain kinh tế của trụ cột chính
Thị trường cho vay trên chuỗi là một lĩnh vực quan trọng trong ngành công nghiệp tiền điện tử, Aave chắc chắn là một trong những người dẫn đầu. Với rào cản cạnh tranh mạnh mẽ và sự gắn bó của người dùng, Aave thể hiện tiềm năng tăng trưởng to lớn, tuy nhiên thị trường dường như vẫn chưa nhận thức đầy đủ về điều này.
Kể từ khi ra mắt trên mạng chính Ethereum vào tháng 1 năm 2020, Aave đã trải qua 5 năm. Hiện nay, nó đã trở thành giao thức cho vay lớn nhất với tổng số tiền cho vay hoạt động lên tới 7,5 tỷ USD, gấp 5 lần so với vị trí thứ hai.
Chỉ số giao thức tiếp tục tăng trưởng, vượt qua điểm cao của chu kỳ trước
Aave là một trong số ít các giao thức Tài chính phi tập trung, với nhiều chỉ số đã vượt qua mức cao của thị trường tăng giá năm 2021. Đáng chú ý là, ngay cả trong giai đoạn thị trường điều chỉnh từ tháng 11 năm 2022 đến tháng 10 năm 2023, doanh thu của Aave vẫn duy trì được sự tăng trưởng nhanh chóng. Khi thị trường phục hồi trong quý đầu tiên và quý thứ hai của năm 2024, đà tăng trưởng của Aave không giảm, với tỷ lệ tăng trưởng hàng tháng đạt 50-60%.
Từ đầu năm đến nay, nhờ vào việc tăng trưởng tiền gửi và sự gia tăng giá của các tài sản cơ sở, tổng giá trị bị khóa của Aave (TVL) gần như đã tăng gấp đôi, phục hồi lên 51% của đỉnh chu kỳ năm 2021. Hiệu suất này làm nổi bật sức bền mạnh mẽ hơn của Aave so với các giao thức DeFi hàng đầu khác.
Hiệu suất lợi nhuận mạnh mẽ phản ánh sự phù hợp cao của sản phẩm với thị trường
Doanh thu của Aave đạt đỉnh trong chu kỳ trước, trùng hợp với việc nhiều nền tảng hợp đồng thông minh phát hành nhiều token khuyến khích để thu hút người dùng và tính thanh khoản. Mặc dù điều này đã mang lại vốn đầu cơ và mức đòn bẩy không bền vững, nhưng hiện nay, khuyến khích token trên chuỗi chính đã cạn kiệt, và khuyến khích token của Aave cũng giảm xuống mức có thể bỏ qua.
Điều này cho thấy sự tăng trưởng của các chỉ số gần đây là hữu cơ và bền vững, động lực cốt lõi là hoạt động đầu cơ trên thị trường phục hồi, đã đẩy cao tỷ lệ cho vay và lãi suất vay. Ngay cả trong thời kỳ hoạt động đầu cơ suy yếu, Aave cũng đã thể hiện khả năng thúc đẩy tăng trưởng cơ bản. Trong bối cảnh thị trường tài sản rủi ro toàn cầu sụt giảm mạnh, doanh thu của Aave vẫn vững vàng, nhờ vào việc thu được phí thanh lý thành công trong quá trình hoàn trả khoản vay. Điều này chứng minh rằng Aave có khả năng chống chọi với sự biến động của thị trường trong các môi trường đa thế chấp và nhiều chuỗi.
Nền tảng cơ bản phục hồi mạnh mẽ, tỷ lệ giá trên doanh thu của Aave vẫn ở mức thấp nhất trong ba năm qua
Mặc dù trong vài tháng qua, các chỉ số đã phục hồi mạnh mẽ, nhưng tỷ lệ giá trên doanh thu của Aave chỉ là 17 lần, ở mức thấp nhất trong 3 năm qua, thấp hơn nhiều so với mức trung vị 62 lần cùng kỳ.
Aave có khả năng củng cố vị thế thống trị trong lĩnh vực cho vay phi tập trung
Ưu thế cạnh tranh của Aave chủ yếu thể hiện ở bốn khía cạnh:
Hồ sơ quản lý an ninh giao thức tốt
Hiệu ứng mạng hai chiều
Quản lý DAO hiệu quả
Vị trí hệ sinh thái đa chuỗi
Cải cách kinh tế học token, thúc đẩy tích lũy giá trị, loại bỏ rủi ro cắt giảm
Sáng kiến Aave Chan (ACI) gần đây đã đề xuất một kế hoạch nhằm cải cách kinh tế học token AAVE, với hy vọng giới thiệu cơ chế chia sẻ lợi nhuận để tăng cường tính hữu dụng của token. Những thay đổi chính bao gồm việc loại bỏ rủi ro giảm AAVE khi kích hoạt mô-đun an toàn và giới thiệu cơ chế phân phối lợi nhuận mới.
Aave có khả năng đạt được sự tăng trưởng đáng kể
Aave có nhiều yếu tố thúc đẩy tăng trưởng trong thời gian tới, dự kiến sẽ hưởng lợi từ xu hướng tăng trưởng dài hạn của tiền điện tử như một loại tài sản. Các con đường tăng trưởng chính bao gồm:
Sự ra mắt của Aave v4
Tăng trưởng của BTC và ETH như là loại tài sản có mối tương quan tích cực.
Liên kết với sự gia tăng cung cấp stablecoin
Tóm tắt
Aave là người dẫn đầu trong lĩnh vực cho vay phi tập trung, triển vọng của nó rất lạc quan. Với hiệu ứng mạng mạnh mẽ cùng với tính thanh khoản và khả năng kết hợp vượt trội của token, Aave có khả năng tiếp tục củng cố và mở rộng vị thế thống trị trên thị trường. Bản nâng cấp kinh tế token sắp tới sẽ nâng cao thêm an ninh của giao thức và tăng cường khả năng thu hút giá trị.
Trong những năm gần đây, thị trường có xu hướng định giá tất cả các giao thức Tài chính phi tập trung (DeFi) như một loại tài sản có tiềm năng tăng trưởng hạn chế. Tuy nhiên, TVL và doanh thu của Aave đang tăng trưởng ổn định, trong khi hệ số định giá lại giảm ngược dòng, sự không khớp giữa định giá và các yếu tố cơ bản này được dự đoán sẽ không kéo dài quá lâu. Hiện tại, AAVE đang cung cấp cơ hội đầu tư hấp dẫn với điều chỉnh rủi ro trong ngành công nghiệp tiền điện tử.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Aave dẫn đầu thị trường Tài chính phi tập trung, doanh thu tăng lên mạnh mẽ nhưng định giá vẫn thấp.
Aave: Tài chính phi tập trung và on-chain kinh tế của trụ cột chính
Thị trường cho vay trên chuỗi là một lĩnh vực quan trọng trong ngành công nghiệp tiền điện tử, Aave chắc chắn là một trong những người dẫn đầu. Với rào cản cạnh tranh mạnh mẽ và sự gắn bó của người dùng, Aave thể hiện tiềm năng tăng trưởng to lớn, tuy nhiên thị trường dường như vẫn chưa nhận thức đầy đủ về điều này.
Kể từ khi ra mắt trên mạng chính Ethereum vào tháng 1 năm 2020, Aave đã trải qua 5 năm. Hiện nay, nó đã trở thành giao thức cho vay lớn nhất với tổng số tiền cho vay hoạt động lên tới 7,5 tỷ USD, gấp 5 lần so với vị trí thứ hai.
Chỉ số giao thức tiếp tục tăng trưởng, vượt qua điểm cao của chu kỳ trước
Aave là một trong số ít các giao thức Tài chính phi tập trung, với nhiều chỉ số đã vượt qua mức cao của thị trường tăng giá năm 2021. Đáng chú ý là, ngay cả trong giai đoạn thị trường điều chỉnh từ tháng 11 năm 2022 đến tháng 10 năm 2023, doanh thu của Aave vẫn duy trì được sự tăng trưởng nhanh chóng. Khi thị trường phục hồi trong quý đầu tiên và quý thứ hai của năm 2024, đà tăng trưởng của Aave không giảm, với tỷ lệ tăng trưởng hàng tháng đạt 50-60%.
Từ đầu năm đến nay, nhờ vào việc tăng trưởng tiền gửi và sự gia tăng giá của các tài sản cơ sở, tổng giá trị bị khóa của Aave (TVL) gần như đã tăng gấp đôi, phục hồi lên 51% của đỉnh chu kỳ năm 2021. Hiệu suất này làm nổi bật sức bền mạnh mẽ hơn của Aave so với các giao thức DeFi hàng đầu khác.
Hiệu suất lợi nhuận mạnh mẽ phản ánh sự phù hợp cao của sản phẩm với thị trường
Doanh thu của Aave đạt đỉnh trong chu kỳ trước, trùng hợp với việc nhiều nền tảng hợp đồng thông minh phát hành nhiều token khuyến khích để thu hút người dùng và tính thanh khoản. Mặc dù điều này đã mang lại vốn đầu cơ và mức đòn bẩy không bền vững, nhưng hiện nay, khuyến khích token trên chuỗi chính đã cạn kiệt, và khuyến khích token của Aave cũng giảm xuống mức có thể bỏ qua.
Điều này cho thấy sự tăng trưởng của các chỉ số gần đây là hữu cơ và bền vững, động lực cốt lõi là hoạt động đầu cơ trên thị trường phục hồi, đã đẩy cao tỷ lệ cho vay và lãi suất vay. Ngay cả trong thời kỳ hoạt động đầu cơ suy yếu, Aave cũng đã thể hiện khả năng thúc đẩy tăng trưởng cơ bản. Trong bối cảnh thị trường tài sản rủi ro toàn cầu sụt giảm mạnh, doanh thu của Aave vẫn vững vàng, nhờ vào việc thu được phí thanh lý thành công trong quá trình hoàn trả khoản vay. Điều này chứng minh rằng Aave có khả năng chống chọi với sự biến động của thị trường trong các môi trường đa thế chấp và nhiều chuỗi.
Nền tảng cơ bản phục hồi mạnh mẽ, tỷ lệ giá trên doanh thu của Aave vẫn ở mức thấp nhất trong ba năm qua
Mặc dù trong vài tháng qua, các chỉ số đã phục hồi mạnh mẽ, nhưng tỷ lệ giá trên doanh thu của Aave chỉ là 17 lần, ở mức thấp nhất trong 3 năm qua, thấp hơn nhiều so với mức trung vị 62 lần cùng kỳ.
Aave có khả năng củng cố vị thế thống trị trong lĩnh vực cho vay phi tập trung
Ưu thế cạnh tranh của Aave chủ yếu thể hiện ở bốn khía cạnh:
Cải cách kinh tế học token, thúc đẩy tích lũy giá trị, loại bỏ rủi ro cắt giảm
Sáng kiến Aave Chan (ACI) gần đây đã đề xuất một kế hoạch nhằm cải cách kinh tế học token AAVE, với hy vọng giới thiệu cơ chế chia sẻ lợi nhuận để tăng cường tính hữu dụng của token. Những thay đổi chính bao gồm việc loại bỏ rủi ro giảm AAVE khi kích hoạt mô-đun an toàn và giới thiệu cơ chế phân phối lợi nhuận mới.
Aave có khả năng đạt được sự tăng trưởng đáng kể
Aave có nhiều yếu tố thúc đẩy tăng trưởng trong thời gian tới, dự kiến sẽ hưởng lợi từ xu hướng tăng trưởng dài hạn của tiền điện tử như một loại tài sản. Các con đường tăng trưởng chính bao gồm:
Tóm tắt
Aave là người dẫn đầu trong lĩnh vực cho vay phi tập trung, triển vọng của nó rất lạc quan. Với hiệu ứng mạng mạnh mẽ cùng với tính thanh khoản và khả năng kết hợp vượt trội của token, Aave có khả năng tiếp tục củng cố và mở rộng vị thế thống trị trên thị trường. Bản nâng cấp kinh tế token sắp tới sẽ nâng cao thêm an ninh của giao thức và tăng cường khả năng thu hút giá trị.
Trong những năm gần đây, thị trường có xu hướng định giá tất cả các giao thức Tài chính phi tập trung (DeFi) như một loại tài sản có tiềm năng tăng trưởng hạn chế. Tuy nhiên, TVL và doanh thu của Aave đang tăng trưởng ổn định, trong khi hệ số định giá lại giảm ngược dòng, sự không khớp giữa định giá và các yếu tố cơ bản này được dự đoán sẽ không kéo dài quá lâu. Hiện tại, AAVE đang cung cấp cơ hội đầu tư hấp dẫn với điều chỉnh rủi ro trong ngành công nghiệp tiền điện tử.