Blok Zinciri'ndeki gelir getiren fiziksel varlıklar: ABD tahvilleri yükselişi destekliyor, yerel kullanıcı talebi artıyor
Blok Zinciri üzerinde çeşitli fiziksel varlıklar ( RWA ), gayrimenkul, özel kredi ve devlet tahvilleri gibi bulunmaktadır. Stabilcoin gibi bazı RWA'lar yıllardır var olmasına rağmen, ABD devlet tahvilleri gibi diğer RWA türleri son zamanlarda faiz oranlarının artmasıyla ortaya çıkmıştır.
Bu makalede aşağıdaki birkaç gelir getiren RWA türü kısaca tanıtılacaktır:
Gayrimenkul
Özel Kredi
Devlet Tahvili
RWA, ihraç eden tarafından gerçek dünya varlıklarını elde etme, bunları tokenize etme ve kullanıcılara token dağıtma gibi yollarla oluşturulur. İhraç eden olmadan, RWA on-chain'de var olamaz.
Bazı ana RWA ihraççıları şunlardır:
Centrifuge: En büyük on-chain özel kredi ihraççısı, aktif olarak ihraç edilen RWA değeri 2.38 milyon dolar.
Franklin Templeton: Tokenleştirilmiş devlet tahvilleri ihraç eden geleneksel finans kurumu, aktif olarak ihraç edilen RWA'nın değeri 3.1 milyon dolar.
Wisdom Tree: Hazine bonosu takip fondu yayınlayan kurum olan sermaye piyasa şirketi, aktif olarak 1100 milyon dolar değerinde RWA ihraç ediyor.
Bu ihraçcılar, çevrimdışı varlıkların nasıl çevrimiçi RWA'yı desteklediğini vurguluyor. Franklin Templeton ve WisdomTree, kripto para birimleri ile ilgisi olmayan köklü geleneksel finans şirketleridir. Kurumsal müşteri taleplerini karşılamak için geleneksel finansal araçları tokenlaştırarak RWA denemeye başladılar. Bu deneme, kripto alanına çok sayıda yeni kullanıcı çekme umudunu taşımaktadır.
Gelir Getiren RWA yükselişi
30 Eylül itibarıyla, RWA piyasa değeri 2.49 milyar dolara ulaştı ve 19 Nisan'daki 2.75 milyar dolarlık zirveden %9.6 düştü. Kamu tahvillerine dayalı RWA'nın güçlü bir yükseliş göstermesine rağmen, son 18 ayda özel kredi ihraçlarının aktif kredilerinin büyük ölçüde azalması, RWA piyasa değerinin tarihî zirvenin altında kalmasına neden oldu.
Bu yılın ilk üç çeyreğinde, stabil olmayan RWA'nın değeri 10,5 milyar dolar arttı, bunun 8,557 milyar doları devlet tahvilleri ve diğer tahviller, gayrimenkul ve özel kredilerden geldi.
özel kredi
Özel kredi, finansmanı banka dışı kuruluşlar tarafından sağlanan bir borçlanma biçimidir. 2008 finansal krizinden sonra, bankaların düzenlemelerinin artması nedeniyle, özel kredi pazarı önemli ölçüde büyümüştür. 2023 yılının Ağustos ayı itibarıyla, küresel özel kredi kredi pazarının değeri 1,5 trilyon dolardır.
Bu yılın ilk üç çeyreğinde, on-chain özel kredi kredisi aktif değerinin yükselişi 210.5 milyon dolar (84% ). Çoğu yükseliş (74% ) Centrifuge'den geldi, bunun ödenmemiş kredi bakiyesi 155.7 milyon dolar arttı. Clearpool en hızlı büyüyen, kredi bakiyesi %966 artarak 23.96 milyon dolara ulaştı.
2023'te bir yükseliş olmasına rağmen, on-chain özel kredi borçlarının toplam değeri yine de 2022'de 15.4 milyar dolar olan tarihsel zirveden %70 daha düşük. Fed'in büyük faiz artırımlarının ardından, aktif kredilerde önemli bir azalma yaşandı.
on-chain özel kredi kredi faiz oranları, Aave ve Compound gibi DeFi kredi protokollerinden belirgin şekilde yüksektir. Bu yılın ilk üç çeyreğinde, ikisinin ortalama günlük faiz farkı %7.7'dir. Ancak özel kredi kredileri, DeFi kredi protokollerindeki aşırı teminatlara sahip olmayabilir.
gayrimenkul
Gayrimenkul, konut, ticari binalar ve arazi gibi maddi varlık kategorisidir. 2023'te, gayrimenkul, dünyadaki en büyük varlık kategorisidir ve yaklaşık 613 trilyon dolar değerindedir.
Bu yılın ilk üç çeyreğinde, on-chain gayrimenkulün toplam değeri 1.78 milyon dolardı. RealT token'ı en büyük ihraççı olup, %49 pazar payına sahiptir. Tangible en güçlü yükselişi gösterdi, 100.000 dolardan 64 milyon dolara yükseldi.
Hazine Bonoları ve diğer tahviller
Amerikan tahvilleri en güvenli ve en güvenilir getiri varlıkları olarak görülmektedir. 2022 yılında, küresel tahvil piyasasının değeri 133 trilyon dolar olarak tahmin edilmektedir.
Bu yılın ilk üç çeyreğinde, tokenleştirilmiş devlet tahvilleri ve diğer tahvillerin değeri 5.5705 milyon dolar yükseliş gösterdi. Ondo Finance, Franklin Templeton ve Matrixdock, toplamda 5.7205 milyon dolar varlık çıkaran 3 ana ihraççıdır ve bu, ('in %85'ini oluşturmaktadır. Bu yıl yeni çıkarılan miktar 4.685 milyon dolardır.
Frigg.eco, sürdürülebilir altyapı geliştiricileri ile ilgili tahviller ihraç ediyor, bu daha çok şirket tahvilleri gibi. stUSDT, yaklaşık 1.8 milyar dolar piyasa değerine sahip başka bir tokenize hazine varlığıdır, ancak son zamanlarda şeffaflık eksikliği nedeniyle eleştirilmiştir.
Son 18 aydır, kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri getirisi, stablecoin mevduat getirilerinin üzerinde kalmıştır. Bu yıl, her ikisi arasındaki ortalama günlük faiz farkı yaklaşık %3'tür. AAA dereceli şirket tahvilleri ile on-chain stablecoin getirileri arasındaki ortalama faiz farkı %2,7'dir.
![Getiri Tipi RWA Raporu: ABD tahvilleri getiride yükseliş, kripto yerel kullanıcı talebinde patlama])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b537f5fc9d815414d5adbde9039af006.webp(
![Kazanç Temelli RWA Raporu: ABD Hazine Bonoları Kazançta Yükseliş Sağlıyor, Kripto Yerel Kullanıcı Talebi Patlıyor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fa5c52d5513600a150d273ee7240b901.webp(
![Kazanç Temelli RWA Raporu: ABD Hazine Tahvilleri Kazanç Yükselişini Destekliyor, Kripto Yerel Kullanıcı Talebi Patlıyor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7e38e4ebc3b8942746f8368eeb763e4f.webp(
Gelecek
Kripto yerel kullanıcıların kazanç talepleri, on-chain RWA'nın yükselişini tetikledi. Bu yıl RWA'nın yeni değerinin yaklaşık %82'si kazanç sağlayan RWA'dan geldi. Toplam RWA piyasa değerinde, kazanç sağlayan RWA'nın payı yılın başındaki %31'den %53'e yükseldi.
2021'den 2023'e kadar, ABD Merkez Bankası'nın para politikası değişimi RWA için yeni bir talep yarattı. Çoğu RWA kullanıcısı, yeni kullanıcılar veya geleneksel yatırımcılar yerine kripto yerli kullanıcılardır. RWA token'ları ile etkileşimde bulunan ortalama kullanıcı adresinin oluşturulma tarihi, bu varlıklardan daha önce.
Ağustos ayı sonu itibarıyla, 3232 benzersiz adres ana RWA varlıklarını elinde bulunduruyor. Ortalama adres yaşı 882 gündür, RWA varlıklarının ortalama yaşı ise 375 gündür. Adreslerin %20'si 2023 yılında ve RWA'nın ortaya çıkmasından üç yıldan fazla bir süre önce on-chain işlem yapmaya başlamıştır.
![Gelir Getiren RWA Raporu: ABD Hazine Bonoları Gelir Yükselişini Destekliyor, Kripto Yerel Kullanıcı Talebi Patladı])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-25ef986c17448071bb84e55bfd6d21c5.webp(
![Getiri Odaklı RWA Raporu: Amerikan Tahvilleri Getiri Yükselişini Destekliyor, Kripto Yerel Kullanıcı Talebi Patladı])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d81bdd43c704bc3a7a4744f794eb126e.webp(
![Getiri Türü RWA Raporu: ABD Tahvilleri Getiri Yükselişini Destekliyor, Kripto Yerel Kullanıcı Talebi Patladı])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1080ba9b3184fb8dbeb90ad92d5df57a.webp(
![Gelir Getiren RWA Raporu: ABD Tahvilleri Gelir Artışını Destekliyor, Kripto Yerel Kullanıcı Talebi Patladı])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-066502afd1344a2735ead2052ff5eb97.webp(
Birçok RWA'nın blok zincirinde ihraç edilmesine rağmen, kullanıcıların etkileşimde bulunabilmesi için KYC/AML gibi doğrulamaları tamamlaması gerekmektedir. RWA'nın özel riskleri bulunmaktadır; örneğin, özel kredi borçlularının temerrüde düşmesi, on-chain depozit sahiplerinin kayıplarına yol açabilir.
Fed politikası, RWA gelişimini etkileyen anahtar faktördür. Faiz oranlarının artırılması, on-chain getirileri daha çekici hale getirirken, en değerli RWA türlerini de değiştirmiştir.
Genel olarak, RWA yükselişi esasen yerel kripto kullanıcı talepleri tarafından yönlendirilmektedir, ancak geleneksel finans şirketlerinin katılımı yeni kullanıcıları çekme potansiyelini göstermektedir. 2023'te RWA güçlü bir ivme kazanıyor, birçok varlığın piyasa değeri yeni zirvelere yakın. Makro çevre değişiklikleri ve kullanıcı talepleri bu alanın gelişimini etkilemeye devam edecektir.
![Getiri Odaklı RWA Raporu: ABD Tahvilleri Getiri Yükselişini Destekliyor, Kripto Doğal Kullanıcı Talebi Patlıyor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2439ab12ce624984ca655de307da4107.webp(
![Getiri Tabanlı RWA Raporu: ABD Tahvilleri Getiri Yükselişini Destekliyor, Kripto Yerel Kullanıcı Talebi Patladı])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e4ca5cf1b3d3cd998f24ffeed7bb24ca.webp(
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Likes
Reward
13
4
Repost
Share
Comment
0/400
StakeWhisperer
· 5h ago
şifreleme sıcaklığı geri dönüyor
View OriginalReply0
TokenomicsTherapist
· 5h ago
ABD tahvil piyasası rüzgarı arkasına almış durumda.
View OriginalReply0
MissingSats
· 5h ago
Tabii ki gelecekte bir umut var.
View OriginalReply0
Deconstructionist
· 5h ago
On-chain Amerikan tahvillerinin geleceğine güveniyor.
ABD tahvilleri RWA yükselişine öncülük ediyor, on-chain gelir varlıklarına talep patlaması yaşıyor.
Blok Zinciri'ndeki gelir getiren fiziksel varlıklar: ABD tahvilleri yükselişi destekliyor, yerel kullanıcı talebi artıyor
Blok Zinciri üzerinde çeşitli fiziksel varlıklar ( RWA ), gayrimenkul, özel kredi ve devlet tahvilleri gibi bulunmaktadır. Stabilcoin gibi bazı RWA'lar yıllardır var olmasına rağmen, ABD devlet tahvilleri gibi diğer RWA türleri son zamanlarda faiz oranlarının artmasıyla ortaya çıkmıştır.
Bu makalede aşağıdaki birkaç gelir getiren RWA türü kısaca tanıtılacaktır:
RWA, ihraç eden tarafından gerçek dünya varlıklarını elde etme, bunları tokenize etme ve kullanıcılara token dağıtma gibi yollarla oluşturulur. İhraç eden olmadan, RWA on-chain'de var olamaz.
Bazı ana RWA ihraççıları şunlardır:
Bu ihraçcılar, çevrimdışı varlıkların nasıl çevrimiçi RWA'yı desteklediğini vurguluyor. Franklin Templeton ve WisdomTree, kripto para birimleri ile ilgisi olmayan köklü geleneksel finans şirketleridir. Kurumsal müşteri taleplerini karşılamak için geleneksel finansal araçları tokenlaştırarak RWA denemeye başladılar. Bu deneme, kripto alanına çok sayıda yeni kullanıcı çekme umudunu taşımaktadır.
Gelir Getiren RWA yükselişi
30 Eylül itibarıyla, RWA piyasa değeri 2.49 milyar dolara ulaştı ve 19 Nisan'daki 2.75 milyar dolarlık zirveden %9.6 düştü. Kamu tahvillerine dayalı RWA'nın güçlü bir yükseliş göstermesine rağmen, son 18 ayda özel kredi ihraçlarının aktif kredilerinin büyük ölçüde azalması, RWA piyasa değerinin tarihî zirvenin altında kalmasına neden oldu.
Bu yılın ilk üç çeyreğinde, stabil olmayan RWA'nın değeri 10,5 milyar dolar arttı, bunun 8,557 milyar doları devlet tahvilleri ve diğer tahviller, gayrimenkul ve özel kredilerden geldi.
özel kredi
Özel kredi, finansmanı banka dışı kuruluşlar tarafından sağlanan bir borçlanma biçimidir. 2008 finansal krizinden sonra, bankaların düzenlemelerinin artması nedeniyle, özel kredi pazarı önemli ölçüde büyümüştür. 2023 yılının Ağustos ayı itibarıyla, küresel özel kredi kredi pazarının değeri 1,5 trilyon dolardır.
Bu yılın ilk üç çeyreğinde, on-chain özel kredi kredisi aktif değerinin yükselişi 210.5 milyon dolar (84% ). Çoğu yükseliş (74% ) Centrifuge'den geldi, bunun ödenmemiş kredi bakiyesi 155.7 milyon dolar arttı. Clearpool en hızlı büyüyen, kredi bakiyesi %966 artarak 23.96 milyon dolara ulaştı.
2023'te bir yükseliş olmasına rağmen, on-chain özel kredi borçlarının toplam değeri yine de 2022'de 15.4 milyar dolar olan tarihsel zirveden %70 daha düşük. Fed'in büyük faiz artırımlarının ardından, aktif kredilerde önemli bir azalma yaşandı.
on-chain özel kredi kredi faiz oranları, Aave ve Compound gibi DeFi kredi protokollerinden belirgin şekilde yüksektir. Bu yılın ilk üç çeyreğinde, ikisinin ortalama günlük faiz farkı %7.7'dir. Ancak özel kredi kredileri, DeFi kredi protokollerindeki aşırı teminatlara sahip olmayabilir.
gayrimenkul
Gayrimenkul, konut, ticari binalar ve arazi gibi maddi varlık kategorisidir. 2023'te, gayrimenkul, dünyadaki en büyük varlık kategorisidir ve yaklaşık 613 trilyon dolar değerindedir.
Bu yılın ilk üç çeyreğinde, on-chain gayrimenkulün toplam değeri 1.78 milyon dolardı. RealT token'ı en büyük ihraççı olup, %49 pazar payına sahiptir. Tangible en güçlü yükselişi gösterdi, 100.000 dolardan 64 milyon dolara yükseldi.
Hazine Bonoları ve diğer tahviller
Amerikan tahvilleri en güvenli ve en güvenilir getiri varlıkları olarak görülmektedir. 2022 yılında, küresel tahvil piyasasının değeri 133 trilyon dolar olarak tahmin edilmektedir.
Bu yılın ilk üç çeyreğinde, tokenleştirilmiş devlet tahvilleri ve diğer tahvillerin değeri 5.5705 milyon dolar yükseliş gösterdi. Ondo Finance, Franklin Templeton ve Matrixdock, toplamda 5.7205 milyon dolar varlık çıkaran 3 ana ihraççıdır ve bu, ('in %85'ini oluşturmaktadır. Bu yıl yeni çıkarılan miktar 4.685 milyon dolardır.
Frigg.eco, sürdürülebilir altyapı geliştiricileri ile ilgili tahviller ihraç ediyor, bu daha çok şirket tahvilleri gibi. stUSDT, yaklaşık 1.8 milyar dolar piyasa değerine sahip başka bir tokenize hazine varlığıdır, ancak son zamanlarda şeffaflık eksikliği nedeniyle eleştirilmiştir.
Son 18 aydır, kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri getirisi, stablecoin mevduat getirilerinin üzerinde kalmıştır. Bu yıl, her ikisi arasındaki ortalama günlük faiz farkı yaklaşık %3'tür. AAA dereceli şirket tahvilleri ile on-chain stablecoin getirileri arasındaki ortalama faiz farkı %2,7'dir.
![Getiri Tipi RWA Raporu: ABD tahvilleri getiride yükseliş, kripto yerel kullanıcı talebinde patlama])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b537f5fc9d815414d5adbde9039af006.webp(
![Kazanç Temelli RWA Raporu: ABD Hazine Bonoları Kazançta Yükseliş Sağlıyor, Kripto Yerel Kullanıcı Talebi Patlıyor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fa5c52d5513600a150d273ee7240b901.webp(
![Kazanç Temelli RWA Raporu: ABD Hazine Tahvilleri Kazanç Yükselişini Destekliyor, Kripto Yerel Kullanıcı Talebi Patlıyor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7e38e4ebc3b8942746f8368eeb763e4f.webp(
Gelecek
Kripto yerel kullanıcıların kazanç talepleri, on-chain RWA'nın yükselişini tetikledi. Bu yıl RWA'nın yeni değerinin yaklaşık %82'si kazanç sağlayan RWA'dan geldi. Toplam RWA piyasa değerinde, kazanç sağlayan RWA'nın payı yılın başındaki %31'den %53'e yükseldi.
2021'den 2023'e kadar, ABD Merkez Bankası'nın para politikası değişimi RWA için yeni bir talep yarattı. Çoğu RWA kullanıcısı, yeni kullanıcılar veya geleneksel yatırımcılar yerine kripto yerli kullanıcılardır. RWA token'ları ile etkileşimde bulunan ortalama kullanıcı adresinin oluşturulma tarihi, bu varlıklardan daha önce.
Ağustos ayı sonu itibarıyla, 3232 benzersiz adres ana RWA varlıklarını elinde bulunduruyor. Ortalama adres yaşı 882 gündür, RWA varlıklarının ortalama yaşı ise 375 gündür. Adreslerin %20'si 2023 yılında ve RWA'nın ortaya çıkmasından üç yıldan fazla bir süre önce on-chain işlem yapmaya başlamıştır.
![Gelir Getiren RWA Raporu: ABD Hazine Bonoları Gelir Yükselişini Destekliyor, Kripto Yerel Kullanıcı Talebi Patladı])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-25ef986c17448071bb84e55bfd6d21c5.webp(
![Getiri Odaklı RWA Raporu: Amerikan Tahvilleri Getiri Yükselişini Destekliyor, Kripto Yerel Kullanıcı Talebi Patladı])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d81bdd43c704bc3a7a4744f794eb126e.webp(
![Getiri Türü RWA Raporu: ABD Tahvilleri Getiri Yükselişini Destekliyor, Kripto Yerel Kullanıcı Talebi Patladı])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1080ba9b3184fb8dbeb90ad92d5df57a.webp(
![Gelir Getiren RWA Raporu: ABD Tahvilleri Gelir Artışını Destekliyor, Kripto Yerel Kullanıcı Talebi Patladı])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-066502afd1344a2735ead2052ff5eb97.webp(
Birçok RWA'nın blok zincirinde ihraç edilmesine rağmen, kullanıcıların etkileşimde bulunabilmesi için KYC/AML gibi doğrulamaları tamamlaması gerekmektedir. RWA'nın özel riskleri bulunmaktadır; örneğin, özel kredi borçlularının temerrüde düşmesi, on-chain depozit sahiplerinin kayıplarına yol açabilir.
Fed politikası, RWA gelişimini etkileyen anahtar faktördür. Faiz oranlarının artırılması, on-chain getirileri daha çekici hale getirirken, en değerli RWA türlerini de değiştirmiştir.
Genel olarak, RWA yükselişi esasen yerel kripto kullanıcı talepleri tarafından yönlendirilmektedir, ancak geleneksel finans şirketlerinin katılımı yeni kullanıcıları çekme potansiyelini göstermektedir. 2023'te RWA güçlü bir ivme kazanıyor, birçok varlığın piyasa değeri yeni zirvelere yakın. Makro çevre değişiklikleri ve kullanıcı talepleri bu alanın gelişimini etkilemeye devam edecektir.
![Getiri Odaklı RWA Raporu: ABD Tahvilleri Getiri Yükselişini Destekliyor, Kripto Doğal Kullanıcı Talebi Patlıyor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2439ab12ce624984ca655de307da4107.webp(
![Getiri Tabanlı RWA Raporu: ABD Tahvilleri Getiri Yükselişini Destekliyor, Kripto Yerel Kullanıcı Talebi Patladı])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e4ca5cf1b3d3cd998f24ffeed7bb24ca.webp(