Yeniden Stake ( ReStaking ) ve Hong Kong Sanal Varlık ETF Derinlik Analiz Raporu
Özeti
Yeniden Stake
2020年12月1'de Ethereum'un POS tabanlı Beacon Chain'in devreye girmesiyle birlikte, Ethereum staking yarışması resmen başlamıştır. Bugüne kadar, Ethereum staking altı gelişim aşaması geçirmiştir: yerel staking → staking as a service → ortak staking → likit staking → merkeziyetsiz staking → yeniden staking. Bu yarışmanın "iş bölümü"ne göre, Ethereum staking'de iki rol belirginleşmektedir: para yatıran doğrulayıcılar ve çalışan operatörler.
Akışkan stake tokenleri ( LST ), Ethereum sahiplerinin birden fazla DeFi protokolünde stake yaparak getiri elde etmelerini sağlar. Bu mekanizma, yatırımın esnekliğini ve olası kazançlarını artırabilse de, aynı zamanda daha yüksek karmaşıklık ve risk getirmektedir. LST belirli bir stake protokolünde kilitlendiğinde, bunlar ticaret için veya diğer DeFi işlemlerinde teminat olarak kullanılamaz. Bu likidite sorununu çözmek için, likidite yeniden stake tokeni ( LRT ) ortaya çıkmıştır.
LRT, yeniden stake etme süreciyle LST'nin likiditesini kilidini açar ve potansiyel kazançları artırmak için kaldıraç mekanizmasını getirir. Ayrıca, kullanıcılar LST'yi doğrudan yatırmak yerine belirli likidite yeniden stake etme protokolleri aracılığıyla daha yüksek bir esneklik sağlama seçeneğine sahip olabilir.
Yeniden stake etmenin uygulanması yalnızca yüksek teknik uzmanlık gerektirmekle kalmaz, aynı zamanda fon güvenliği, operasyon şeffaflığı ve sistem kararlılığını da dikkate almalıdır. Bu teknik araçlar aracılığıyla, yeniden stake etme, sermaye kullanım verimliliğini artırırken, aynı zamanda blockchain ağının güvenliği ve merkeziyetsizliğine katkıda bulunabilir.
Regülatörler, kripto para stake faaliyetlerine temkinli yaklaşıyor.
Şu anda, kripto para stake işlemleri çoklu düzenleyici zorluklarla karşı karşıya. Öncelikle, ülkelerin kripto varlıkların yasal statüsü konusundaki farklılıkları nedeniyle, düzenleyici kurumlar mevcut finansal düzenlemeleri doğrudan stake faaliyetlerine uygulamakta zorluk çekiyor, bu da meşruiyet, vergi ve uyumluluk açısından riskleri artırıyor. İkincisi, yatırımcı koruma sorunları belirgindir, kripto para stake işlemleri yüksek risk taşımaktadır, sıradan yatırımcılar uzmanlık bilgisi eksikliği nedeniyle önemli kayıplar yaşayabilir, ayrıca piyasanın yüksek dalgalanması nedeniyle yatırımcıların sermayesi hızla eriyebilir, bu nedenle yeterli risk uyarıları ve koruma önlemleri sağlanması gerekmektedir. Ayrıca, stake faaliyetleri kara para aklama ve diğer finansal suçlar için kullanılabilir, kripto paraların anonimliği, fonların takibini zorlaştırmakta ve kara para aklama ile terörizmin finansmanıyla mücadele çabalarını engellemektedir. Stake mekanizması ayrıca kripto varlıkların arz ve talep dengesini etkileyebilir, bu da piyasa fiyatlarının manipülasyonuna yol açarak piyasanın adilliğini ve bütünlüğünü zedeleyebilir. Son olarak, stake karmaşık teknoloji ve operasyonel süreçlere dayanır, akıllı sözleşmelerdeki açıklar veya hatalar, fon kaybına veya yanlış işlemlere neden olabilir, düzenleyici kurumlar stake platformlarının sistem güvenliği ve güvenilirliğini sağlamak için uygun teknik önlemleri almasını sağlamalıdır.
Hong Kong ile Amerika arasındaki Bitcoin ETF karşılaştırması
Amerika ve Hong Kong'daki Bitcoin ETF'leri, düzenleyici ortam, yatırım hedefleri, piyasa katılımcıları ve ihraç süreçleri açısından önemli farklılıklar göstermektedir.
Amerika'nın Bitcoin ETF'leri hem spot Bitcoin ETF'sini hem de vadeli Bitcoin ETF'sini içerir. Spot ETF, Bitcoin varlıklarını saklamak için bir saklama hizmeti aracılığıyla Bitcoin varlıklarını korurken, vadeli ETF, vadeli işlemler sözleşmeleri ile pozisyon alır; düzenleme sıkıdır ve esasen kurumsal yatırımcılar ve profesyonel yatırımcıları çekmektedir.
Hong Kong'daki Bitcoin ETF'leri esasen spot Bitcoin ETF'leridir, Bitcoin varlıklarını saklamak için uyumlu bir saklama hizmeti sağlayıcısı aracılığıyla, fiziksel ve nakit alımları destekler; aynı zamanda düzenleyici ortam görece daha gevşek olup, yalnızca kurumsal yatırımcıları değil, aynı zamanda yüksek net değerli bireysel yatırımcıları da çekmektedir, piyasa katılımcıları daha çeşitlidir.
Ethereum Stake Tanıtımı
1 Aralık 2020'de Ethereum'un POS tabanlı Beacon Chain'in faaliyete geçmesiyle birlikte Ethereum'un stake alanı resmi olarak başlamış ve 15 Eylül 2022'de Paris yükseltmesi tamamlanarak Beacon Chain ile ana zincir birleştirilmiş, Ethereum'un PoS çağını başlatmıştır.
PoW'dan PoS'a geçmek, "çalışmak" için düğüm çalıştırmaya ihtiyaç olmadığı anlamına gelmez. Önceden, çalışmak için izin gerekmiyordu, ancak şimdi bir işletim düğümünün yetkisini "satın almak" için önce para yatırmanız gerekiyor. Stake etmek, doğrulayıcıyı başlatmak için 32 ETH yatırmanız gerektiği anlamına geliyor; bu, düğüm çalıştırma yeterliliği ile ağın konsensüsüne katılmanızı sağlar.
Bu nedenle, Ethereum staking'ini iki role ayırabiliriz: para yatıran doğrulayıcılar ve çalışan operatörler.
Ethereum Stake'in altı gelişim aşaması
Yerel Stake→Stake as a Service→Birleşik Stake→Likit Stake→Merkeziyetsiz Stake→Yeniden Stake
Yerel Stake: Kendi paranızı yatırın, kendi düğümünüzü işletin, tüm istemci yazılımı ve donanım bakımından ve maliyetlerinden sorumlusunuz.
Avantajlar:
Ethereum ağı daha güvenli ve merkeziyetsiz.
%100 Stake geliri kazanın, aracı yok.
Kötü yönleri:
Teknik engel, teknolojiyi anlamak ve istemciyi kendiniz kurup çalıştırmak gerekiyor.
Donanım eşiği, iyi bir performansa sahip bir bilgisayara ihtiyaç var, en az 10MB'lık bir ağ.
Fon eşiği, 32 ETH Stake etmeniz gerekiyor.
Cezalandırma sorunu, yazılım, donanım veya ağda bir sorun oluşursa ve bu durum düğümün istikrarsız olmasına neden olursa, stake edilen para ceza olarak alınacaktır.
Risk sorunları, özel anahtarların ve kurtarma kelimelerinin güvenliğini kendiniz yönetmeniz ve düzensiz olarak düğümleri güncellemeniz gerekir.
Stake Hizmeti: Sadece para vererek doğrulayıcı olursunuz, düğüm çalışmasını yürütmek için üçüncü taraf sorumludur.
Avantaj: Teknik engelleri ortadan kaldırır, sadece para yatırırsınız, emek harcamazsınız.
Kötü yönler:
Fon eşiği, 32 ETH Stake gerekmektedir.
Cezalandırma sorunu, eğer üçüncü taraf yazılımı, donanımı veya ağı bir sorun yaşarsa, teminatın ceza olarak alınacağı, ancak üçüncü tarafın olmayacağıdır.
Risk sorunları, özel anahtarları ve kurtarma kelimelerini dışarıda tutmanız gerekebilir.
Üçüncü tarafa biraz kar vermek.
Merkeziyeti, Ethereum güvenliği için bir tehdit.
Birlikte Stake: Birden fazla kişi 32 ETH toplayarak doğrulayıcı hakkı satın alır, üçüncü tarafın düğüm çalışmasını yürütmesiyle, madencilik havuzuna benzer bir yapı oluşur. Buna karşılık, işletim düğümünden elde edilen gelir, herkesin stake ettiği fonların oranına göre dağıtılır.
Avantajlar:
Teknik engelleri ortadan kaldırdı, sadece para yatırıyorsunuz, emek vermiyorsunuz.
2.32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Kötü Yanlar:
Yatırım eşiği düşük olmasına rağmen, fonlar hâlâ Stake kilitlenmiş likiditedir.
Cezalandırma sorunu, eğer üçüncü tarafın yazılımı, donanımı veya ağı bir sorunla karşılaşırsa, teminatın cezalandırılması söz konusu olacaktır, ancak üçüncü taraf cezalandırılmayacaktır.
Risk sorunları, özel anahtarların ve kurtarma kelimelerinin dışarıya emanet edilmesi gerekebilir.
Üçüncü tarafa biraz kar vermek.
Merkezileşme, Ethereum güvenliği için bir tehdit oluşturur.
Ethereum Stake gelişimi bu aşamaya geldiğinde, temel olarak teknik, donanım ve finansman gibi üç ana engel sorununu çözmüştü ve doygunluğa yakın görünüyor. Ancak aslında, henüz çözülememiş çok büyük bir sorun var, o da likidite sorunu. Çünkü esasen, yukarıda bahsedilen herhangi bir stake yöntemi, doğrulayıcıların fonlarını işgal ediyor ve Ethereum'un bir düğümü olarak, günlük giriş ve çıkışlar için sıraya girmek gerekiyor, bu nedenle fonların her zaman kullanılabilir olması mümkün değil, özellikle birleşik stake durumunda. Bu da doğrulayıcıların likiditesinin kilitlenmesi anlamına geliyor.
Likidite Stake ( LST ): Bir grup insanın 32 ETH toplayarak doğrulayıcı kalifikasyonu satın alması, üçüncü tarafın düğümleri çalıştırmakla sorumlu olması ve platformun 1:1 oranında stETH ile likidite sağlaması, Lido, SSV, Puffer projelerini temsil eder.
Avantajlar:
Teknik engelleri ortadan kaldırır, sadece para harcayıp emek vermez.
2.32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Kilitlenmiş likiditeye ihtiyaç yok, fon kullanım oranını artırır.
Kötü yönleri:
1.Ceza kesme sorunu, eğer üçüncü tarafın yazılımında, donanımında veya ağında bir sorun olursa, teminatın cezalandırılacağı, ancak üçüncü tarafın cezalandırılmayacağıdır.
Risk sorunları, özel anahtar ve şifreleme kelimelerini dışarıda tutmanız gerekebilir.
Bir miktar karı üçüncü tarafa devretmek.
Merkeziyetçilik, Ethereum'un güvenliğine tehdit oluşturuyor. ( merkeziyetçilik sorunu, tüm sektöre huzursuzluk ve kaygı getirebilir, bu nedenle merkeziyetçilik sorununu çözmek, Stake alanının bir sonraki yönü haline geldi ).
Merkeziyetsiz Stake: DVT, uzaktan imza gibi teknolojiler aracılığıyla üçüncü taraf operatörlerin izin gerektirmeyen erişimini sağlamak.
Avantajlar:
Teknik engelleri ortadan kaldırdı, sadece para yatırıyorsunuz, emek harcamıyorsunuz.
32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Kilitlenmiş likiditeye ihtiyaç yok, fon kullanım oranını artırır.
Operatörlerin merkeziyetsizlik seviyesini artırmak, kullanıcıların stake ettikleri paranın ceza olarak alınma riskini azaltmak ve Ethereum'un güvenliğini artırmak.
Kötü yönler: Üçüncü tarafa biraz kâr vermek.
Yeniden Stake Tanıtımı
Yeniden stake etme kavramı, PoS( hak kanıtlama) mekanizmasının yaygınlaşmasıyla birlikte gelişmektedir. PoS sistemlerinde, stake edilen fonlar ağ güvenliği ve uzlaşma sağlamak için kullanılır; geleneksel PoW( iş kanıtlama) ile karşılaştırıldığında, PoS daha çok sermayenin kilitlenmesine odaklanmaktadır, hesaplama gücüne değil. DeFi'nin yükselişi ile birlikte, piyasanın sermaye verimliliği talebi giderek artmakta ve bu da yeniden stake etme talebini doğurmaktadır.
Stake etmenin amacı, kullanıcıların belirli bir miktar fonu teminat olarak bıraktıktan sonra bir düğüm haline gelerek belirli bir projenin güvenliğini sağlamak ve böylece kazanç elde etmektir. Eğer düğüm kötü niyetli davranırsa, teminatı el konulacaktır. Bu nedenle, sadece POS zincirleri teminat yatırarak güvenliği sağlamaz; çapraz zincir köprüleri, oracle'lar, DA, ZKP gibi diğer sistemler de katılımcıların güvenliğini sağlamak için stake etmeye ihtiyaç duyar. Bu profesyonel terim AVS aktif doğrulama hizmeti olarak adlandırılmaktadır.
Projeler için, ( Staking'in amacı güvenliği sağlamaktır, kullanıcılar için ise stake etmenin amacı kazanç elde etmektir. Bu nedenle, fonlar ve projeler arasında 1:1 ilişkisi vardır; yani yeni bir proje başlatıldığında, kullanıcıların gerçek para harcayarak güvenliği sağlamak için staking yapmalarını sağlamak için sıfırdan başlamaları gerekmektedir. Kullanıcıların ellerindeki para sınırlıdır, bu nedenle projeler kendi güvenlikleri için piyasada sınırlı olan stake fonları için rekabet etmek zorundadır. Kullanıcılar da yalnızca sınırlı fonlarını sınırlı projelere stake ederek sınırlı kazanç elde edebilirler.
Yeniden Stake ) ReStaking('in özü, bir paylaşımlı stake havuzu oluşturmak, bir fonun birden fazla projeye aynı anda stake edilerek güvenliğini sağlama etkisini gerçekleştirmek için bir balıkla çok yemek sağlamaktır, böylece fonlar ve projeler 1:1'den 1:N ilişkisine dönüşür ve kullanıcıların aşırı getiri elde etmelerini sağlar, ayrıca projelerin stake fonu için rekabet baskısını azaltabilir. Örneğin, insanlar şimdi fonlarını Ethereum'a stake etmeyi seçiyor, 30 milyon sınırına ulaştı, Ethereum zaten güçlü bir güvenlik sağlıyor, ancak diğer projelerin kendi AVS'lerini oluşturmaları gerekiyor, bu nedenle diğer uygulamaların da Ethereum güvenliğini miras alması ve paylaşması için bir yol bulabiliriz.
( Yeniden Stake etme teknik prensibi
Yeniden Stake etme teknolojisinin prensiplerini tartışırken, bunun blok zincir ağında nasıl gerçekleştirildiğini anlamamız gerekiyor. Yeniden stake etme teknolojisi, stake edilmiş varlıkların durumunu ve yetkilerini programlama ve yönetme yeteneğine sahip akıllı sözleşme sistemlerine dayanır. Teknik açıdan, yeniden stake etme birkaç ana bileşeni kapsar:
Bu, kullanıcıların varlıklarını zaten stake ettiklerini doğrulayan bir mekanizmadır; genellikle tokenleştirilmiş bir şekilde, örneğin orijinal varlıkla ilişkili bir token oluşturmak gibi ( gibi stETH). Stake kanıtı mekanizması, tüm yeniden stake süreci için bir başlangıç noktası sağlar ve tokenleştirilmiş stake kanıtı aracılığıyla, kullanıcı varlıklarının stake durumunun zincir üzerinde doğrulanmasını ve izlenmesini güvence altına alır.
- Protokoller Arası İşlem (Cross-Protocol Interoperability)
Yeniden stake etmek, farklı protokoller ve platformlar arasında stake varlıklarının devredilmesini gerektirir; bu, varlıkların güvenli ve etkili bir şekilde çeşitli sistemler arasında hareket ettirilmesini sağlamak için güçlü bir birlikte çalışabilirlik desteği gerektirir. Protokoller arası birlikte çalışabilirlik, stake varlıklarının farklı blockchain protokolleri arasında özgürce dolaşabilmesini garanti eder. Bu, varlıkların birden fazla proje arasında yeniden stake edilmesini sağlamak için son derece önemlidir ve varlık transferinin güvenli ve verimli bir şekilde gerçekleştirilmesi için güçlü teknik destek gerektirir.
POS sisteminde, yeniden stake etme mevcut konsensüs algoritmasının değiştirilmesini veya genişletilmesini gerektirebilir, böylece yeni stake ve doğrulama mekanizmalarını destekleyebilir. Konsensüs algoritmasının genişletilmesi, yeniden stake etme için gerekli ağ güvenlik garantilerini sağlar. Mevcut konsensüs algoritmasının ayarlanması veya genişletilmesi, yeni stake ve yeniden stake etme eylemlerini desteklerken, ağın merkeziyetsizliğini ve güvenliğini korumaya yardımcı olur.
- Zincir Üzerinde Yönetim ve Otomatik Uygulama(On-chain Governance and Automated Execution)
Akıllı sözleşmeler aynı zamanda yapılmasına izin verir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
20 Likes
Reward
20
5
Share
Comment
0/400
AirDropMissed
· 13h ago
Stake'in ne faydası var, beni batırdı.
View OriginalReply0
pvt_key_collector
· 08-06 15:06
Yine mi emiciler tarafından oyuna getirilmek? Stake yaparak ana paranızı koruyup para mı kazanacaksınız?
View OriginalReply0
just_another_fish
· 08-05 20:04
Yeni defi yapıyorsun, öyle mi?
View OriginalReply0
MysteryBoxOpener
· 08-05 20:00
Risk yüksek, anlayamıyorum, pro ile iletişime geçtim.
Tekrar Stake Teknolojisi Prensibi ve Hong Kong Sanal Varlık ETF Derin Analizi
Yeniden Stake ( ReStaking ) ve Hong Kong Sanal Varlık ETF Derinlik Analiz Raporu
Özeti
Yeniden Stake
2020年12月1'de Ethereum'un POS tabanlı Beacon Chain'in devreye girmesiyle birlikte, Ethereum staking yarışması resmen başlamıştır. Bugüne kadar, Ethereum staking altı gelişim aşaması geçirmiştir: yerel staking → staking as a service → ortak staking → likit staking → merkeziyetsiz staking → yeniden staking. Bu yarışmanın "iş bölümü"ne göre, Ethereum staking'de iki rol belirginleşmektedir: para yatıran doğrulayıcılar ve çalışan operatörler.
Akışkan stake tokenleri ( LST ), Ethereum sahiplerinin birden fazla DeFi protokolünde stake yaparak getiri elde etmelerini sağlar. Bu mekanizma, yatırımın esnekliğini ve olası kazançlarını artırabilse de, aynı zamanda daha yüksek karmaşıklık ve risk getirmektedir. LST belirli bir stake protokolünde kilitlendiğinde, bunlar ticaret için veya diğer DeFi işlemlerinde teminat olarak kullanılamaz. Bu likidite sorununu çözmek için, likidite yeniden stake tokeni ( LRT ) ortaya çıkmıştır.
LRT, yeniden stake etme süreciyle LST'nin likiditesini kilidini açar ve potansiyel kazançları artırmak için kaldıraç mekanizmasını getirir. Ayrıca, kullanıcılar LST'yi doğrudan yatırmak yerine belirli likidite yeniden stake etme protokolleri aracılığıyla daha yüksek bir esneklik sağlama seçeneğine sahip olabilir.
Yeniden stake etmenin uygulanması yalnızca yüksek teknik uzmanlık gerektirmekle kalmaz, aynı zamanda fon güvenliği, operasyon şeffaflığı ve sistem kararlılığını da dikkate almalıdır. Bu teknik araçlar aracılığıyla, yeniden stake etme, sermaye kullanım verimliliğini artırırken, aynı zamanda blockchain ağının güvenliği ve merkeziyetsizliğine katkıda bulunabilir.
Regülatörler, kripto para stake faaliyetlerine temkinli yaklaşıyor.
Şu anda, kripto para stake işlemleri çoklu düzenleyici zorluklarla karşı karşıya. Öncelikle, ülkelerin kripto varlıkların yasal statüsü konusundaki farklılıkları nedeniyle, düzenleyici kurumlar mevcut finansal düzenlemeleri doğrudan stake faaliyetlerine uygulamakta zorluk çekiyor, bu da meşruiyet, vergi ve uyumluluk açısından riskleri artırıyor. İkincisi, yatırımcı koruma sorunları belirgindir, kripto para stake işlemleri yüksek risk taşımaktadır, sıradan yatırımcılar uzmanlık bilgisi eksikliği nedeniyle önemli kayıplar yaşayabilir, ayrıca piyasanın yüksek dalgalanması nedeniyle yatırımcıların sermayesi hızla eriyebilir, bu nedenle yeterli risk uyarıları ve koruma önlemleri sağlanması gerekmektedir. Ayrıca, stake faaliyetleri kara para aklama ve diğer finansal suçlar için kullanılabilir, kripto paraların anonimliği, fonların takibini zorlaştırmakta ve kara para aklama ile terörizmin finansmanıyla mücadele çabalarını engellemektedir. Stake mekanizması ayrıca kripto varlıkların arz ve talep dengesini etkileyebilir, bu da piyasa fiyatlarının manipülasyonuna yol açarak piyasanın adilliğini ve bütünlüğünü zedeleyebilir. Son olarak, stake karmaşık teknoloji ve operasyonel süreçlere dayanır, akıllı sözleşmelerdeki açıklar veya hatalar, fon kaybına veya yanlış işlemlere neden olabilir, düzenleyici kurumlar stake platformlarının sistem güvenliği ve güvenilirliğini sağlamak için uygun teknik önlemleri almasını sağlamalıdır.
Hong Kong ile Amerika arasındaki Bitcoin ETF karşılaştırması
Amerika ve Hong Kong'daki Bitcoin ETF'leri, düzenleyici ortam, yatırım hedefleri, piyasa katılımcıları ve ihraç süreçleri açısından önemli farklılıklar göstermektedir.
Amerika'nın Bitcoin ETF'leri hem spot Bitcoin ETF'sini hem de vadeli Bitcoin ETF'sini içerir. Spot ETF, Bitcoin varlıklarını saklamak için bir saklama hizmeti aracılığıyla Bitcoin varlıklarını korurken, vadeli ETF, vadeli işlemler sözleşmeleri ile pozisyon alır; düzenleme sıkıdır ve esasen kurumsal yatırımcılar ve profesyonel yatırımcıları çekmektedir.
Hong Kong'daki Bitcoin ETF'leri esasen spot Bitcoin ETF'leridir, Bitcoin varlıklarını saklamak için uyumlu bir saklama hizmeti sağlayıcısı aracılığıyla, fiziksel ve nakit alımları destekler; aynı zamanda düzenleyici ortam görece daha gevşek olup, yalnızca kurumsal yatırımcıları değil, aynı zamanda yüksek net değerli bireysel yatırımcıları da çekmektedir, piyasa katılımcıları daha çeşitlidir.
Ethereum Stake Tanıtımı
1 Aralık 2020'de Ethereum'un POS tabanlı Beacon Chain'in faaliyete geçmesiyle birlikte Ethereum'un stake alanı resmi olarak başlamış ve 15 Eylül 2022'de Paris yükseltmesi tamamlanarak Beacon Chain ile ana zincir birleştirilmiş, Ethereum'un PoS çağını başlatmıştır.
PoW'dan PoS'a geçmek, "çalışmak" için düğüm çalıştırmaya ihtiyaç olmadığı anlamına gelmez. Önceden, çalışmak için izin gerekmiyordu, ancak şimdi bir işletim düğümünün yetkisini "satın almak" için önce para yatırmanız gerekiyor. Stake etmek, doğrulayıcıyı başlatmak için 32 ETH yatırmanız gerektiği anlamına geliyor; bu, düğüm çalıştırma yeterliliği ile ağın konsensüsüne katılmanızı sağlar.
Bu nedenle, Ethereum staking'ini iki role ayırabiliriz: para yatıran doğrulayıcılar ve çalışan operatörler.
Ethereum Stake'in altı gelişim aşaması
Yerel Stake→Stake as a Service→Birleşik Stake→Likit Stake→Merkeziyetsiz Stake→Yeniden Stake
Yerel Stake: Kendi paranızı yatırın, kendi düğümünüzü işletin, tüm istemci yazılımı ve donanım bakımından ve maliyetlerinden sorumlusunuz.
Ethereum ağı daha güvenli ve merkeziyetsiz.
%100 Stake geliri kazanın, aracı yok.
Teknik engel, teknolojiyi anlamak ve istemciyi kendiniz kurup çalıştırmak gerekiyor.
Donanım eşiği, iyi bir performansa sahip bir bilgisayara ihtiyaç var, en az 10MB'lık bir ağ.
Fon eşiği, 32 ETH Stake etmeniz gerekiyor.
Cezalandırma sorunu, yazılım, donanım veya ağda bir sorun oluşursa ve bu durum düğümün istikrarsız olmasına neden olursa, stake edilen para ceza olarak alınacaktır.
Risk sorunları, özel anahtarların ve kurtarma kelimelerinin güvenliğini kendiniz yönetmeniz ve düzensiz olarak düğümleri güncellemeniz gerekir.
Stake Hizmeti: Sadece para vererek doğrulayıcı olursunuz, düğüm çalışmasını yürütmek için üçüncü taraf sorumludur.
Avantaj: Teknik engelleri ortadan kaldırır, sadece para yatırırsınız, emek harcamazsınız.
Kötü yönler:
Fon eşiği, 32 ETH Stake gerekmektedir.
Cezalandırma sorunu, eğer üçüncü taraf yazılımı, donanımı veya ağı bir sorun yaşarsa, teminatın ceza olarak alınacağı, ancak üçüncü tarafın olmayacağıdır.
Risk sorunları, özel anahtarları ve kurtarma kelimelerini dışarıda tutmanız gerekebilir.
Üçüncü tarafa biraz kar vermek.
Merkeziyeti, Ethereum güvenliği için bir tehdit.
Birlikte Stake: Birden fazla kişi 32 ETH toplayarak doğrulayıcı hakkı satın alır, üçüncü tarafın düğüm çalışmasını yürütmesiyle, madencilik havuzuna benzer bir yapı oluşur. Buna karşılık, işletim düğümünden elde edilen gelir, herkesin stake ettiği fonların oranına göre dağıtılır.
2.32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Yatırım eşiği düşük olmasına rağmen, fonlar hâlâ Stake kilitlenmiş likiditedir.
Cezalandırma sorunu, eğer üçüncü tarafın yazılımı, donanımı veya ağı bir sorunla karşılaşırsa, teminatın cezalandırılması söz konusu olacaktır, ancak üçüncü taraf cezalandırılmayacaktır.
Risk sorunları, özel anahtarların ve kurtarma kelimelerinin dışarıya emanet edilmesi gerekebilir.
Üçüncü tarafa biraz kar vermek.
Merkezileşme, Ethereum güvenliği için bir tehdit oluşturur.
Ethereum Stake gelişimi bu aşamaya geldiğinde, temel olarak teknik, donanım ve finansman gibi üç ana engel sorununu çözmüştü ve doygunluğa yakın görünüyor. Ancak aslında, henüz çözülememiş çok büyük bir sorun var, o da likidite sorunu. Çünkü esasen, yukarıda bahsedilen herhangi bir stake yöntemi, doğrulayıcıların fonlarını işgal ediyor ve Ethereum'un bir düğümü olarak, günlük giriş ve çıkışlar için sıraya girmek gerekiyor, bu nedenle fonların her zaman kullanılabilir olması mümkün değil, özellikle birleşik stake durumunda. Bu da doğrulayıcıların likiditesinin kilitlenmesi anlamına geliyor.
Likidite Stake ( LST ): Bir grup insanın 32 ETH toplayarak doğrulayıcı kalifikasyonu satın alması, üçüncü tarafın düğümleri çalıştırmakla sorumlu olması ve platformun 1:1 oranında stETH ile likidite sağlaması, Lido, SSV, Puffer projelerini temsil eder.
2.32 ETH'lik eşiği düşürdü.
1.Ceza kesme sorunu, eğer üçüncü tarafın yazılımında, donanımında veya ağında bir sorun olursa, teminatın cezalandırılacağı, ancak üçüncü tarafın cezalandırılmayacağıdır.
Risk sorunları, özel anahtar ve şifreleme kelimelerini dışarıda tutmanız gerekebilir.
Bir miktar karı üçüncü tarafa devretmek.
Merkeziyetçilik, Ethereum'un güvenliğine tehdit oluşturuyor. ( merkeziyetçilik sorunu, tüm sektöre huzursuzluk ve kaygı getirebilir, bu nedenle merkeziyetçilik sorununu çözmek, Stake alanının bir sonraki yönü haline geldi ).
Merkeziyetsiz Stake: DVT, uzaktan imza gibi teknolojiler aracılığıyla üçüncü taraf operatörlerin izin gerektirmeyen erişimini sağlamak.
32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Kilitlenmiş likiditeye ihtiyaç yok, fon kullanım oranını artırır.
Operatörlerin merkeziyetsizlik seviyesini artırmak, kullanıcıların stake ettikleri paranın ceza olarak alınma riskini azaltmak ve Ethereum'un güvenliğini artırmak.
Yeniden Stake Tanıtımı
Yeniden stake etme kavramı, PoS( hak kanıtlama) mekanizmasının yaygınlaşmasıyla birlikte gelişmektedir. PoS sistemlerinde, stake edilen fonlar ağ güvenliği ve uzlaşma sağlamak için kullanılır; geleneksel PoW( iş kanıtlama) ile karşılaştırıldığında, PoS daha çok sermayenin kilitlenmesine odaklanmaktadır, hesaplama gücüne değil. DeFi'nin yükselişi ile birlikte, piyasanın sermaye verimliliği talebi giderek artmakta ve bu da yeniden stake etme talebini doğurmaktadır.
Stake etmenin amacı, kullanıcıların belirli bir miktar fonu teminat olarak bıraktıktan sonra bir düğüm haline gelerek belirli bir projenin güvenliğini sağlamak ve böylece kazanç elde etmektir. Eğer düğüm kötü niyetli davranırsa, teminatı el konulacaktır. Bu nedenle, sadece POS zincirleri teminat yatırarak güvenliği sağlamaz; çapraz zincir köprüleri, oracle'lar, DA, ZKP gibi diğer sistemler de katılımcıların güvenliğini sağlamak için stake etmeye ihtiyaç duyar. Bu profesyonel terim AVS aktif doğrulama hizmeti olarak adlandırılmaktadır.
Projeler için, ( Staking'in amacı güvenliği sağlamaktır, kullanıcılar için ise stake etmenin amacı kazanç elde etmektir. Bu nedenle, fonlar ve projeler arasında 1:1 ilişkisi vardır; yani yeni bir proje başlatıldığında, kullanıcıların gerçek para harcayarak güvenliği sağlamak için staking yapmalarını sağlamak için sıfırdan başlamaları gerekmektedir. Kullanıcıların ellerindeki para sınırlıdır, bu nedenle projeler kendi güvenlikleri için piyasada sınırlı olan stake fonları için rekabet etmek zorundadır. Kullanıcılar da yalnızca sınırlı fonlarını sınırlı projelere stake ederek sınırlı kazanç elde edebilirler.
Yeniden Stake ) ReStaking('in özü, bir paylaşımlı stake havuzu oluşturmak, bir fonun birden fazla projeye aynı anda stake edilerek güvenliğini sağlama etkisini gerçekleştirmek için bir balıkla çok yemek sağlamaktır, böylece fonlar ve projeler 1:1'den 1:N ilişkisine dönüşür ve kullanıcıların aşırı getiri elde etmelerini sağlar, ayrıca projelerin stake fonu için rekabet baskısını azaltabilir. Örneğin, insanlar şimdi fonlarını Ethereum'a stake etmeyi seçiyor, 30 milyon sınırına ulaştı, Ethereum zaten güçlü bir güvenlik sağlıyor, ancak diğer projelerin kendi AVS'lerini oluşturmaları gerekiyor, bu nedenle diğer uygulamaların da Ethereum güvenliğini miras alması ve paylaşması için bir yol bulabiliriz.
( Yeniden Stake etme teknik prensibi
Yeniden Stake etme teknolojisinin prensiplerini tartışırken, bunun blok zincir ağında nasıl gerçekleştirildiğini anlamamız gerekiyor. Yeniden stake etme teknolojisi, stake edilmiş varlıkların durumunu ve yetkilerini programlama ve yönetme yeteneğine sahip akıllı sözleşme sistemlerine dayanır. Teknik açıdan, yeniden stake etme birkaç ana bileşeni kapsar:
- Stake Kanıt Mekanizması)Staking Proof Mechanism###
Bu, kullanıcıların varlıklarını zaten stake ettiklerini doğrulayan bir mekanizmadır; genellikle tokenleştirilmiş bir şekilde, örneğin orijinal varlıkla ilişkili bir token oluşturmak gibi ( gibi stETH). Stake kanıtı mekanizması, tüm yeniden stake süreci için bir başlangıç noktası sağlar ve tokenleştirilmiş stake kanıtı aracılığıyla, kullanıcı varlıklarının stake durumunun zincir üzerinde doğrulanmasını ve izlenmesini güvence altına alır.
- Protokoller Arası İşlem (Cross-Protocol Interoperability)
Yeniden stake etmek, farklı protokoller ve platformlar arasında stake varlıklarının devredilmesini gerektirir; bu, varlıkların güvenli ve etkili bir şekilde çeşitli sistemler arasında hareket ettirilmesini sağlamak için güçlü bir birlikte çalışabilirlik desteği gerektirir. Protokoller arası birlikte çalışabilirlik, stake varlıklarının farklı blockchain protokolleri arasında özgürce dolaşabilmesini garanti eder. Bu, varlıkların birden fazla proje arasında yeniden stake edilmesini sağlamak için son derece önemlidir ve varlık transferinin güvenli ve verimli bir şekilde gerçekleştirilmesi için güçlü teknik destek gerektirir.
- Konsensüs Algoritması Uzantısı(Consensus Algorithm Extension)
POS sisteminde, yeniden stake etme mevcut konsensüs algoritmasının değiştirilmesini veya genişletilmesini gerektirebilir, böylece yeni stake ve doğrulama mekanizmalarını destekleyebilir. Konsensüs algoritmasının genişletilmesi, yeniden stake etme için gerekli ağ güvenlik garantilerini sağlar. Mevcut konsensüs algoritmasının ayarlanması veya genişletilmesi, yeni stake ve yeniden stake etme eylemlerini desteklerken, ağın merkeziyetsizliğini ve güvenliğini korumaya yardımcı olur.
- Zincir Üzerinde Yönetim ve Otomatik Uygulama(On-chain Governance and Automated Execution)
Akıllı sözleşmeler aynı zamanda yapılmasına izin verir.