Yeni Bir Yatırım Dalgası: DAO Fonlarının Yükselişi ve Zorlukları

Son zamanlarda, Investment DAO kavramı yeniden ilgi uyandırdı. Bu tür merkeziyetsiz hedge fonları, insan veya AI tarafından yönetilir, fon toplayarak, getiri üreterek ve kârı token sahiplerine dağıtarak çalışır. Fon yöneticilerine yeni bir fonlama aracı sunarlar.

Investment DAO yeni bir kavram olmasa da, mevcut döngüde AI ajanları ve Meme yatırımın sıcak noktaları haline geldi. Bu dalga, Solana'dan Base blockchain'ine yavaş yavaş kayarak yeni projelerin ortaya çıkmasına neden oldu.

Ana Akım Yatırım DAO Modelleri

1. DAO fon oluşturma platformu

Bir platformu örnek alırsak, işletim süreci şunları içerir:

• DAO yöneticisi fon toplama ETH yayınladı
• Beyaz liste kullanıcıları ön satış alım payına katılır
• Platformda basılan tokenler DAO hazine temsil eder.
• Fon yöneticisi yatırım işlemleri gerçekleştiriyor
• Vadesi dolduğunda token oranına göre gelir dağıtımı

Tarafların kazanç yöntemleri:

• Fon yöneticisi işlem hacminden ve kârından pay alır
• Fon toplayan kişi vade sonu gelir veya işlem tokeni alır
• Likidite sağlayıcıları işlem ücretleri kazanır

2. AI yönetimli dikey alan fonu

Bir AI aracılığı projesi örneği olarak, üç tür DAO fonu tanıtıldı:

• Mikro Fon (10-200 milyon dolar piyasa değeri )
• Küçük Fon (200-10 milyon ABD doları piyasa değeri )
• Orta ölçekli fon (1000 milyon - 1 milyar dolar piyasa değeri )

Yatırım stratejisi AI aracılığıyla oluşturulmakta, yatırım kapsamı, yeniden dengeleme sıklığı gibi parametreler belirlenmektedir.

Katılım Yöntemi:

• Stake projeleri tokenleri DAO'ya katıldı
• Ekosistem tokenlerini yatırım fonu olarak kullanmak
• Kazançlar proje tokeni şeklinde dağıtılır.

Investment DAO'nun Özellikleri ve Riskleri

Avantajlar:

• Yatırım demokratizasyonunu sağlamak, geleneksel finans engellerini aşmak
• AI destekli yeni bir canlılık getiriyor

Risk:

• Fon yöneticisi yeteneklerine aşırı bağımlılık
• Piyasa değeri ve net değeri oranı çok yüksek, balon var.
• Sıradan yatırımcılar için katılım eşiği oldukça yüksek

Gelecek Görünümü

1. Mevcut platformun sorunlarına yönelik yeni projeler çeşitli kamu blok zincirlerinde hayata geçirilecek.

2. Dikey alan yatırımlarına odaklanan DAO fondu bir trend haline geliyor

Genel olarak, Investment DAO yeni yenilik alanlarını açıyor, ancak yatırımcıların içindeki fırsatları ve riskleri dikkatlice değerlendirmesi gerekiyor.