BAE Şifreleme Varlıkları Düzenlemesi Genel Bakış: Abu Dabi ve Dubai'nin Benzerlikleri ve Farklılıkları

Birleşik Arap Emirlikleri, üstün coğrafi konumu, hükümetin net desteği ve dostane vergi politikaları sayesinde, dünya genelinde Kripto Varlıklar ve blok zinciri inovasyonunun önemli merkezlerinden biri haline gelmiştir. Birleşik Arap Emirlikleri sanal varlık düzenleme alanında, Abu Dabi Küresel Pazar (ADGM) ve Dubai Sanal Varlık Düzenleme Kurumu (VARA) kendine has özelliklere sahiptir. Bu makalede, Abu Dabi ve Dubai'nin uyum düzenlemeleri açısından anahtar unsurları ve farklılıkları derinlemesine incelenecektir.

Abu Dhabi ve Dubai Regülasyon Sistemleri Karşılaştırması

Abu Dhabi

Abu Dabi Küresel Pazar (ADGM), uluslararası bir finans merkezi olarak, bölgedeki ekonomik stratejileri desteklemek ve küresel finans ve ticaret merkezi rolü oynamak amacıyla kurulmuştur. ADGM'nin bağımsız düzenleyici kuruluşu, ADGM'nin belirli şifreleme varlıkları düzenleme hükümlerini denetlemek ve uygulamakla sorumlu olan Finansal Hizmetler Düzenleme Kurumu (FSRA)'dır.

FSRA, sanal varlıkları finans sektöründeki belirli bir varlık kategorisi olarak düzenlemektedir. Bu nedenle, verdiği kripto varlık lisansının işletme kapsamı nispeten sınırlıdır ve özel bir düzenleme çerçevesi yoktur. Başvuru süreci genellikle altı ila yedi ay sürer ve başvuru sahibinin uyumluluk gereksinimleri oldukça katıdır, geleneksel finansal kuruluşların lisans standartlarını benimser. Bu durum, teknik altyapıya sahip borsaların daha yüksek bir giriş engeli ile karşılaşmasına neden olurken, geleneksel finansal kuruluşların kripto işine dönüşmesi daha uyumlu hale gelmektedir.

Dubai

Dubai'daki sanal varlık lisansı iki ana sisteme ayrılmaktadır:

1. Dubai Uluslararası Finans Merkezi (DIFC): Bir finans serbest ticaret bölgesi olarak, düzenleyici modeli ADGM ile benzerdir. DIFC'nin bağımsız düzenleyici otoritesi Dubai Finansal Hizmetler Yönetimi Otoritesi'dir (DFSA). DFSA, sanal varlıkları finansal araçlar içinde tokenleştirilmiş varlıklar olarak düzenlemektedir, başvuru süreci yaklaşık yedi ila sekiz ay sürmekte olup, esasen finansal niteliklere sahip büyük kuruluşa yöneliktir. DFSA ayrıca "yenilikçi lisans" özel geçiş yolu sunmaktadır, yalnızca teknik geliştirme ile ilgilenen şirketler (müşteri fonlarının saklanması veya finansal işlemlerle ilgilenmeyen) yaklaşık üç ay içinde onay alabilir.

2. Sanal Varlıklar Düzenleme Kurumu (VARA): Dubai hükümeti tarafından kurulan düzenleyici bir otorite olup, doğrudan işletme lisansı vermemekte, bunun yerine mevcut şirket lisansı üzerine sanal varlık işletme izni eklemektedir. Düzenleyici kapsamı Dubai anakarasındaki işletmeler ile serbest bölge şirketlerini (DIFC hariç) kapsamaktadır ve belirli sanal varlık işletmelerine yetki vermek için bir lisans mekanizması kullanmaktadır.

Ayrıca, Menkul Kıymetler ve Emtia Yönetimi (SCA), ICO ve token ihraç faaliyetlerini denetlemekle sorumludur. BAE'de ICO gerçekleştirmeyi planlayan işletmelerin SCA onayı alması gerekebilir.

VARA ve ADGM'nin Ana Farkları

Kuruluşun Niteliği ve Pozisyonu

• VARA: Dubai hükümeti tarafından sanal varlıkları düzenlemek üzere kurulmuş bir devlet organıdır. Dubai'deki (DIFC hariç) sanal varlık sektörünü, sanal para borsalarını, sanal varlık risk yatırım fonlarını, NFT platformlarını vb. düzenlemekle sorumludur.

• ADGM: Finansal Serbest Ticaret Bölgesi, bağımsız bir denetim sistemi ile sahip olup, Finansal Hizmetler Düzenleme Dairesi (FSRA), ADGM içinde sanal varlıklarla ilgili hizmetler sunan işletmeleri denetlemekten sorumludur.

Yargı Yetkisi

• VARA: Yetki alanı Dubai Emirliği'dir (DIFC hariç).
• ADGM: Yargı yetkisi Abu Dabi Küresel Pazar ve Al Maryah Adası'dır.

Sanal Varlık Faaliyetleri Düzenleme Kapsamı

• VARA: Düzenleyici kapsam, broker hizmetleri, sanal varlık danışmanlık hizmetleri, borsa/çok taraflı işlem, sanal varlık saklama, sanal varlık yönetimi, vekil olarak yatırım işlemleri ve NFT ile ilgili faaliyetleri içermektedir.

• ADGM: Regülasyon kapsamı, broker hizmetleri, sanal varlık danışmanlık hizmetleri, borsa/çok taraflı işlem, sanal varlık saklama, sanal varlık yönetimi, vekil olarak yatırım işlemleri gibi hizmetleri içerir, ancak NFT ile ilgili faaliyetleri kapsamaz.

Başvuru Koşulları ve Gereksinimleri

1. Şirket Kaydı:

   • VARA: Dubai anakarasında veya DIFC dışında Dubai'deki herhangi bir serbest ticaret bölgesinde kayıtlı olmasını talep eder.
   • ADGM: Abu Dabi Küresel Pazarında kayıtlı bir şirketin başvuruda bulunmasını gerektirir.

2. Ofis Alanı:

   • İkisi de fiziksel ofis gerektirir, paylaşımlı masa kabul edilmez.
   • VARA: Genel olarak her iki vize için en az bir masa gereklidir.
   • ADGM: Genel olarak her üç vize için en az bir masa gerekmektedir.

3. Düzenleyici Sermaye:

   • VARA: Düzenleyici sermaye gereksinimleri 11.000 dolardan 27.000 dolara kadar, maksimum 408.000 dolara kadar veya sabit yıllık harcamaların %15/%25'i olabilir, bu sanal varlık faaliyet türüne bağlıdır.
   • ADGM: Faaliyet türüne bağlı olarak, işletme giderleri (OPEX) süresi 6 ila 12 ay arasındadır.

Başvuru Süreci ve Süre

1. VARA：

   • Başvuru süreci: Uygun bir iş planı hazırlamak, VARA ile ilk toplantıyı yapmak, belgeleri sunmak, belgeleri incelemek, operasyonu ayarlamak, tekrar incelemek ve lisans vermek.
   • İşletme ruhsatı almak genellikle 4-8 ay sürer.
   • Dosya listesi: Sanal varlık hizmetleri genel görünümü, şirket yöneticileri ve hissedarların KYC belgeleri, mali tahminler, diğer düzenleyici belgeler vb.

2. ADGM:

   • Başvuru süreci: FSRA ekibiyle durum tespiti ve tartışma yapmak, resmi başvuru göndermek, prensipte onay almak, nihai onay almak, "operasyon başlangıcı" testi yapmak.
   • Başvuru süresi genellikle 6 ay civarındadır.
   • Dosya listesi: Sanal varlık hizmetleri iş planı, şirketin yönetim kurulu ve hissedarları ile diğer kritik personelin KYC belgeleri, mali tahminler, diğer düzenleyici belgeler vb.

gereken ücret

1. VARA:

   • Başvuru ücreti: 11.000 dolar ile 27.000 dolar arasında.
   • Sürekli gözetim ücreti: Faaliyetlere bağlı olarak 22.000 ile 55.000 dolar arasında.

2. ADGM:

   • Başvuru ücreti: 20.000 ABD Doları ile 125.000 ABD Doları arasında.
   • Sürekli gözetim ücreti: Faaliyetlere bağlı olarak, 15.000 ile 60.000 dolar arasında.

Abu Dhabi ve Dubai'nin sanal varlık düzenlemesi konusundaki farklarını anlayarak, şifreleme sektörü çalışanları kendilerine uygun yargı alanını daha iyi seçebilir, ilgili yasalara uyabilir ve kripto varlıklar sektörünün sağlıklı gelişimini destekleyebilir.