Kripto Varlıklar piyasasının yeni normali: Dört paralel döngü
Son zamanlarda sektördeki bazı deneyimli kişilerle yaptığım görüşmelerde, herkesin ortak bir konuyu tartıştığını fark ettim: Geleneksel "dört yılda bir döngü" teorisi artık geçerliliğini yitirdi. Eğer hala uzun vadeli yatırım yaparak büyük kazançlar elde etmeyi bekliyorsanız veya "boğa piyasasında on kat, yüz kat kazanma fırsatını" hayal ediyorsanız, muhtemelen piyasa tarafından geride bırakıldınız. Peki, bu neden böyle?
Çünkü piyasa üzerindeki zeki yatırımcılar artık, mevcut Kripto Varlıklar piyasasında tek bir yatırım stratejisinin geçerli olmadığını, aksine dört tamamen farklı döngünün aynı anda mevcut olduğunu, her bir döngünün kendine özgü bir ritmi, oyun şekli ve kazanç mantığı olduğunu fark ettiler.
Bitcoin Süper Döngüsü: Küçük Yatırımcılar Çıkıyor, On Yıllık Yavaş Boğa Olması Mümkün
Geleneksel yarıya indirme döngüsü teorisi artık geçerli değil. Bitcoin, sadece spekülasyon aracı olmaktan çıkıp kurumsal bir varlık haline geldi. Wall Street, halka açık şirketler ve ETF'lerin getirdiği fon büyüklüğü ve dağıtım mantığı, perakende yatırımcıların "boğa ve ayı geçişi" stratejisiyle tamamen farklıdır.
Anahtar değişim, küçük yatırımcıların sahip olduğu bitcoinlerin, belirli bir teknoloji şirketi tarafından temsil edilen kurumsal yatırımcılara büyük ölçekli olarak aktarılmasıdır. Bu varlık yapısındaki köklü değişim, bitcoinin fiyat keşif mekanizmasını ve dalgalanma özelliklerini yeniden tanımlıyor.
Bireysel yatırımcılar, zaman maliyeti ve fırsat maliyetinin çift baskısıyla karşı karşıya. Kurumsal yatırımcılar, Bitcoin'in uzun vadeli değerinin gerçekleşmesini beklemek için 3-5 yıllık bir tutma süresine dayanabilirken, bireysel yatırımcıların bu tür bir sabır ve mali güç göstermesi açıkça zordur.
Muhtemelen on yıl veya daha uzun sürecek bir Bitcoin süper yavaş boğa piyasası göreceğiz. Yıllık getiri oranı %20-30 aralığında istikrarlı kalabilir, ancak günlük volatilite önemli ölçüde azalacak ve daha çok sağlam bir büyüme gösteren teknoloji hissesi gibi olacak. Bitcoin'in fiyat üst sınırına gelince, şu anki perakende yatırımcı perspektifinden bakıldığında, tahmin etmek oldukça zor.
MEME Dikkat Kısa Dalga Döngüsü: Sıradan Coşkudan Profesyonel Arenaya
MEME boğa teorisi hâlâ geçerlidir. Teknik anlatımın çekiciliğinin azaldığı dönemlerde, MEME anlatımı her zaman duygular, sermaye ve dikkat ritmi ile birlikte piyasanın "sıkıcı boşluğunu" doldurur.
MEME'nin özü, bir "anlık tatmin" spekülasyon aracı olmaktır. Beyaz kağıda, teknik doğrulamaya veya yol haritasına ihtiyaç duymaz, yalnızca yankı uyandıran bir sembol yeterlidir. Evcil hayvan kültüründen siyasi MEME'lere, AI kavram paketlemelerinden topluluk IP inkübasyonuna kadar, MEME tam bir "duygusal paraya dönüştürme" endüstri zinciri haline gelmiştir.
MEME'nin "kısa, düz ve hızlı" özelliği, piyasa duyarlılığının barometresi ve sermayenin su havuzu haline gelmesini sağlıyor. Sermaye bol olduğunda, MEME sıcak paranın ilk tercih deneme alanı olur; sermaye sıkıntısı yaşandığında ise, MEME son spekülatif sığınak haline gelir.
Ancak, MEME pazarı "köklerden gelen coşku"dan "profesyonel rekabete" dönüşüyor. Sıradan yatırımcıların bu yüksek frekanslı döngülerde kâr elde etmesi giderek zorlaşıyor. Profesyonel ekiplerin, teknik uzmanların ve büyük yatırımcıların devreye girmesiyle, bir zamanlar "köklerden gelen cennet" olan bu yer, rekabetin yoğunlaştığı bir alan haline geliyor.
Teknolojik Anlatım Atılımı Uzun Dönem: Ölüm Vadisi Dip Alma, 3 Yılda 10 Kat Başlangıç?
Teknolojik anlatım kaybolmadı. Gerçekten teknik engelleri olan yenilikler, Layer2 ölçeklendirme, ZK teknolojisi, AI altyapısı gibi, gerçek etkilerini görmek için 2-3 yıl veya daha uzun bir süre gerektirir. Bu tür projeler, teknik olgunluk eğrisine göre hareket eder, sermaye piyasalarının duygusal döngüsüne değil - bu ikisi arasında temel bir zaman uyumsuzluğu vardır.
Teknoloji anlatımının piyasa tarafından eleştirilmesinin başlıca nedeni, projelerin henüz konsept aşamasındayken çok yüksek değerlemeler verilmesi ve teknolojinin gerçekten hayata geçmeye başladığı "ölüm vadisi" aşamasında ise değerinin düşürülmesidir. Bu, teknoloji projelerinin değer salınımının doğrusal olmayan bir sıçrama özelliği göstermesini belirler.
Sabırlı ve teknik bir değerlendirme yeteneğine sahip yatırımcılar için, "ölüm vadisi" aşamasında gerçekten değerli teknolojik projelere yatırım yapmak, aşırı getiri elde etmenin en iyi stratejisi olabilir. Ancak ön koşul, uzun bekleme sürelerine ve piyasa ızdırabına, ayrıca potansiyel şüphecilik seslerine katlanabilmenizdir.
Yenilikçi Küçük Noktalar Kısa Dönem: 1-3 ay pencere dönemi, ana yükseliş dalgası büyük anlatısı
Ana teknik anlatı oluşmadan önce, çeşitli küçük anlatılar hızlı bir döngü içinde, RWA'dan DePIN'e, AI Ajanından AI altyapısına geçerek, her bir küçük sıcak noktanın yalnızca 1-3 aylık bir pencere süresi olabilir.
Bu anlatımın parçalanması ve yüksek frekanslı döngüsü, mevcut piyasa dikkat kıtlığının ve sermaye kiralama verimliliğinin çift kısıtlamasını yansıtmaktadır.
Tipik bir küçük anlatı döngüsü altı aşamalı modeli takip eder: "Kavram Kanıtı → Fon Denemesi → Kamuoyu Büyütme → FOMO Girişi → Değerleme Aşımı → Fon Çekilmesi". Bu modelde kazanç sağlamak için, "Kavram Kanıtı" ile "Fon Denemesi" aşamasında girmek, "FOMO Girişi" zirvesinde çıkmak kritik öneme sahiptir.
Küçük anlatılar arasındaki rekabet esasen dikkat kaynaklarının sıfır toplamlı bir oyunu. Ancak anlatılar arasında teknik ilişkiler ve kavramsal ilerleme ilişkisi bulunmaktadır. Örneğin, AI altyapısındaki model bağlam protokolleri ve ajan etkileşim standartları, aslında AI Agent anlatısının teknik altyapısının yeniden yapılandırılmasıdır. Eğer sonraki anlatılar önceki sıcak konuları sürdürebilir, sistematik bir yükseliş bağlantısı oluşturabilir ve bu süreçte gerçekten sürdürülebilir bir değer döngüsü oluşturabilirse, muhtemelen DeFi Yazı'na benzer bir süper büyük anlatı doğacaktır.
Mevcut küçük anlatı düzenine göre, AI altyapı katmanının en önce突破实现 etmesi muhtemeldir. Eğer model bağlam protokolleri, ajan iletişim standartları, dağıtık hesaplama, çıkarım, veri ağları gibi alt düzey teknolojiler organik bir şekilde entegre olabilirse, gerçekten "AI Yazı" benzeri bir süper anlatı oluşturma potansiyeline sahiptir.
Genel olarak, bu dört paralel oyun döngüsünün özünü anlamak, her birinin ritminde uygun stratejiyi bulmayı sağlar. Şüphesiz, tek tip "dört yılda bir döngü" düşüncesi, artık piyasanın karmaşıklığını takip edemiyor. "Birden fazla oyun döngüsü paralel" yeni normale uyum sağlamak, belki de bu boğa piyasasında gerçekten kazanç elde etmenin anahtarıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
18 Likes
Reward
18
7
Repost
Share
Comment
0/400
LeekCutter
· 07-28 15:44
İşte Kripto Para Trade ile üç yıl boyunca enayiler, şimdi insanları enayi yerine koymak oldukça zor.
View OriginalReply0
LightningLady
· 07-28 13:29
Bireysel yatırımcılar hala para kazanmak mı istiyor? Rüyada mı?
View OriginalReply0
GasFeeSobber
· 07-27 16:47
Seni dinlemek yeter, ne dersen ona inanırım.
View OriginalReply0
PortfolioAlert
· 07-25 17:22
Gerçek geldi, hâlâ rüyadasınız.
View OriginalReply0
BearMarketNoodler
· 07-25 17:19
Zaten bireysel yatırımcıların kurumlar karşısında şansının olmadığını söylemiştim.
View OriginalReply0
RugDocDetective
· 07-25 17:01
Kim dedi bireysel yatırımcılar sahneden çekilecek? Biz büyük yatırımları hiç umursamıyoruz.
şifreleme piyasası yeni yapısı: Bitcoin, MEME, teknoloji ve yenilik dört büyük döngü bir arada
Kripto Varlıklar piyasasının yeni normali: Dört paralel döngü
Son zamanlarda sektördeki bazı deneyimli kişilerle yaptığım görüşmelerde, herkesin ortak bir konuyu tartıştığını fark ettim: Geleneksel "dört yılda bir döngü" teorisi artık geçerliliğini yitirdi. Eğer hala uzun vadeli yatırım yaparak büyük kazançlar elde etmeyi bekliyorsanız veya "boğa piyasasında on kat, yüz kat kazanma fırsatını" hayal ediyorsanız, muhtemelen piyasa tarafından geride bırakıldınız. Peki, bu neden böyle?
Çünkü piyasa üzerindeki zeki yatırımcılar artık, mevcut Kripto Varlıklar piyasasında tek bir yatırım stratejisinin geçerli olmadığını, aksine dört tamamen farklı döngünün aynı anda mevcut olduğunu, her bir döngünün kendine özgü bir ritmi, oyun şekli ve kazanç mantığı olduğunu fark ettiler.
Bitcoin Süper Döngüsü: Küçük Yatırımcılar Çıkıyor, On Yıllık Yavaş Boğa Olması Mümkün
Geleneksel yarıya indirme döngüsü teorisi artık geçerli değil. Bitcoin, sadece spekülasyon aracı olmaktan çıkıp kurumsal bir varlık haline geldi. Wall Street, halka açık şirketler ve ETF'lerin getirdiği fon büyüklüğü ve dağıtım mantığı, perakende yatırımcıların "boğa ve ayı geçişi" stratejisiyle tamamen farklıdır.
Anahtar değişim, küçük yatırımcıların sahip olduğu bitcoinlerin, belirli bir teknoloji şirketi tarafından temsil edilen kurumsal yatırımcılara büyük ölçekli olarak aktarılmasıdır. Bu varlık yapısındaki köklü değişim, bitcoinin fiyat keşif mekanizmasını ve dalgalanma özelliklerini yeniden tanımlıyor.
Bireysel yatırımcılar, zaman maliyeti ve fırsat maliyetinin çift baskısıyla karşı karşıya. Kurumsal yatırımcılar, Bitcoin'in uzun vadeli değerinin gerçekleşmesini beklemek için 3-5 yıllık bir tutma süresine dayanabilirken, bireysel yatırımcıların bu tür bir sabır ve mali güç göstermesi açıkça zordur.
Muhtemelen on yıl veya daha uzun sürecek bir Bitcoin süper yavaş boğa piyasası göreceğiz. Yıllık getiri oranı %20-30 aralığında istikrarlı kalabilir, ancak günlük volatilite önemli ölçüde azalacak ve daha çok sağlam bir büyüme gösteren teknoloji hissesi gibi olacak. Bitcoin'in fiyat üst sınırına gelince, şu anki perakende yatırımcı perspektifinden bakıldığında, tahmin etmek oldukça zor.
MEME Dikkat Kısa Dalga Döngüsü: Sıradan Coşkudan Profesyonel Arenaya
MEME boğa teorisi hâlâ geçerlidir. Teknik anlatımın çekiciliğinin azaldığı dönemlerde, MEME anlatımı her zaman duygular, sermaye ve dikkat ritmi ile birlikte piyasanın "sıkıcı boşluğunu" doldurur.
MEME'nin özü, bir "anlık tatmin" spekülasyon aracı olmaktır. Beyaz kağıda, teknik doğrulamaya veya yol haritasına ihtiyaç duymaz, yalnızca yankı uyandıran bir sembol yeterlidir. Evcil hayvan kültüründen siyasi MEME'lere, AI kavram paketlemelerinden topluluk IP inkübasyonuna kadar, MEME tam bir "duygusal paraya dönüştürme" endüstri zinciri haline gelmiştir.
MEME'nin "kısa, düz ve hızlı" özelliği, piyasa duyarlılığının barometresi ve sermayenin su havuzu haline gelmesini sağlıyor. Sermaye bol olduğunda, MEME sıcak paranın ilk tercih deneme alanı olur; sermaye sıkıntısı yaşandığında ise, MEME son spekülatif sığınak haline gelir.
Ancak, MEME pazarı "köklerden gelen coşku"dan "profesyonel rekabete" dönüşüyor. Sıradan yatırımcıların bu yüksek frekanslı döngülerde kâr elde etmesi giderek zorlaşıyor. Profesyonel ekiplerin, teknik uzmanların ve büyük yatırımcıların devreye girmesiyle, bir zamanlar "köklerden gelen cennet" olan bu yer, rekabetin yoğunlaştığı bir alan haline geliyor.
Teknolojik Anlatım Atılımı Uzun Dönem: Ölüm Vadisi Dip Alma, 3 Yılda 10 Kat Başlangıç?
Teknolojik anlatım kaybolmadı. Gerçekten teknik engelleri olan yenilikler, Layer2 ölçeklendirme, ZK teknolojisi, AI altyapısı gibi, gerçek etkilerini görmek için 2-3 yıl veya daha uzun bir süre gerektirir. Bu tür projeler, teknik olgunluk eğrisine göre hareket eder, sermaye piyasalarının duygusal döngüsüne değil - bu ikisi arasında temel bir zaman uyumsuzluğu vardır.
Teknoloji anlatımının piyasa tarafından eleştirilmesinin başlıca nedeni, projelerin henüz konsept aşamasındayken çok yüksek değerlemeler verilmesi ve teknolojinin gerçekten hayata geçmeye başladığı "ölüm vadisi" aşamasında ise değerinin düşürülmesidir. Bu, teknoloji projelerinin değer salınımının doğrusal olmayan bir sıçrama özelliği göstermesini belirler.
Sabırlı ve teknik bir değerlendirme yeteneğine sahip yatırımcılar için, "ölüm vadisi" aşamasında gerçekten değerli teknolojik projelere yatırım yapmak, aşırı getiri elde etmenin en iyi stratejisi olabilir. Ancak ön koşul, uzun bekleme sürelerine ve piyasa ızdırabına, ayrıca potansiyel şüphecilik seslerine katlanabilmenizdir.
Yenilikçi Küçük Noktalar Kısa Dönem: 1-3 ay pencere dönemi, ana yükseliş dalgası büyük anlatısı
Ana teknik anlatı oluşmadan önce, çeşitli küçük anlatılar hızlı bir döngü içinde, RWA'dan DePIN'e, AI Ajanından AI altyapısına geçerek, her bir küçük sıcak noktanın yalnızca 1-3 aylık bir pencere süresi olabilir.
Bu anlatımın parçalanması ve yüksek frekanslı döngüsü, mevcut piyasa dikkat kıtlığının ve sermaye kiralama verimliliğinin çift kısıtlamasını yansıtmaktadır.
Tipik bir küçük anlatı döngüsü altı aşamalı modeli takip eder: "Kavram Kanıtı → Fon Denemesi → Kamuoyu Büyütme → FOMO Girişi → Değerleme Aşımı → Fon Çekilmesi". Bu modelde kazanç sağlamak için, "Kavram Kanıtı" ile "Fon Denemesi" aşamasında girmek, "FOMO Girişi" zirvesinde çıkmak kritik öneme sahiptir.
Küçük anlatılar arasındaki rekabet esasen dikkat kaynaklarının sıfır toplamlı bir oyunu. Ancak anlatılar arasında teknik ilişkiler ve kavramsal ilerleme ilişkisi bulunmaktadır. Örneğin, AI altyapısındaki model bağlam protokolleri ve ajan etkileşim standartları, aslında AI Agent anlatısının teknik altyapısının yeniden yapılandırılmasıdır. Eğer sonraki anlatılar önceki sıcak konuları sürdürebilir, sistematik bir yükseliş bağlantısı oluşturabilir ve bu süreçte gerçekten sürdürülebilir bir değer döngüsü oluşturabilirse, muhtemelen DeFi Yazı'na benzer bir süper büyük anlatı doğacaktır.
Mevcut küçük anlatı düzenine göre, AI altyapı katmanının en önce突破实现 etmesi muhtemeldir. Eğer model bağlam protokolleri, ajan iletişim standartları, dağıtık hesaplama, çıkarım, veri ağları gibi alt düzey teknolojiler organik bir şekilde entegre olabilirse, gerçekten "AI Yazı" benzeri bir süper anlatı oluşturma potansiyeline sahiptir.
Genel olarak, bu dört paralel oyun döngüsünün özünü anlamak, her birinin ritminde uygun stratejiyi bulmayı sağlar. Şüphesiz, tek tip "dört yılda bir döngü" düşüncesi, artık piyasanın karmaşıklığını takip edemiyor. "Birden fazla oyun döngüsü paralel" yeni normale uyum sağlamak, belki de bu boğa piyasasında gerçekten kazanç elde etmenin anahtarıdır.