Aave: Merkezi Olmayan Finans ve on-chain ekonominin temel direği
On-chain borç verme, kripto endüstrisinin en önemli pazarlarından biri olarak, Aave şüphesiz bu alandaki önde gelen isimdir. Güçlü rekabet avantajı ve kullanıcı bağlılığı ile Aave, büyük bir büyüme potansiyeli sergiliyor ve bu durum, piyasa tarafından henüz tam olarak anlaşılamamış gibi görünüyor.
2020 yılının Ocak ayında, Aave resmi olarak Ethereum ana ağına açıldı ve üzerinden 5 yıl geçti. Şu anda, Aave en büyük borç verme protokolü haline geldi ve aktif kredi toplamı 7.5 milyar dolara ulaştı, bu da ikinci sıradakinin 5 katı.
Protokol göstergeleri sürekli artış gösteriyor, önceki dönem zirvesini aşıyor
Aave, 2021 boğa piyasası seviyelerini aşan birkaç DeFi protokolünden biridir. Üç aylık geliri, 2021'in dördüncü çeyreğindeki boğa piyasası zirvesini aşmıştır. Dikkat çekici olan, 2022'nin Kasım ayından 2023'ün Ekim ayına kadar olan piyasa konsolidasyon döneminde, Aave'nin geliri hala hızla artmaya devam etmiştir. 2024'ün birinci ve ikinci çeyreğinde piyasanın canlanmasıyla birlikte, Aave'nin büyüme ivmesi azalmadı ve çeyrekler arası büyüme oranı %50-60'a ulaştı.
Yılın başından bu yana, mevduat artışı ve WBTC ile ETH gibi temel varlıkların fiyatlarındaki artış sayesinde, Aave'nin TVL (Toplam Kilitli Değer) neredeyse iki katına çıkarak 2021 döneminin zirvesinin %51'ine geri döndü. Bu performans, Aave'nin diğer önde gelen Merkezi Olmayan Finans protokollerine kıyasla daha güçlü bir dayanıklılığa sahip olduğunu vurguluyor.
Güçlü kâr performansı, ürünün piyasa ile yüksek uyumunu yansıtmaktadır.
Aave'nin geliri, bir önceki dönemde zirveye ulaştı; bu, birçok akıllı sözleşme platformunun kullanıcıları ve likiditeyi çekmek için büyük miktarda token teşvikleri dağıttığı bir dönemde gerçekleşti. Bu durum, sürdürülebilir olmayan spekülatif sermaye ve kaldıraç seviyelerini beraberinde getirdi ve çoğu protokolün gelir rakamlarını şişirdi.
Artık ana zincirin token teşvikleri tükenmiş durumda ve Aave'nin kendi token teşvikleri de göz ardı edilebilir bir seviyeye düştü. Bu, son birkaç ayda gösterge büyümesinin organik ve sürdürülebilir olduğunu gösteriyor; temel neden ise piyasa spekülasyon faaliyetlerinin canlanması ve aktif kredi ve borç verme oranlarının artmasıdır.
Spekülasyon faaliyetlerinin azaldığı dönemlerde bile, Aave temel büyümeyi destekleme yeteneğini göstermiştir. Ağustos ayı başında küresel risk varlıkları piyasası büyük bir düşüş yaşarken, Aave'nin gelirleri hâlâ güçlüydü; bunun nedeni, kredi geri ödeme sürecinde başarılı bir şekilde tasfiye ücretleri almasıdır. Bu, Aave'nin farklı teminatlar ve çok zincirli ortamlarda piyasa dalgalanmalarına karşı dayanıklılık gösterme yeteneğine sahip olduğunu kanıtlamaktadır.
Temel göstergelerin güçlü bir şekilde toparlanmasına rağmen, Aave'nin piyasa satış oranı son üç yılın en düşük seviyesinde kalmaya devam ediyor.
Son birkaç ayda göstergelerin güçlü bir şekilde iyileşmesine rağmen, Aave'nin piyasa satış oranı yalnızca 17 kat ile son 3 yılın en düşük seviyesinde ve aynı dönemdeki 62 kat olan medyan seviyenin oldukça altında.
Aave, merkezi olmayan borç verme alanındaki hâkimiyetini güçlendirmeyi umuyor
Aave'nin rekabet avantajı esas olarak dört noktada kendini göstermektedir:
Protokol güvenliği yönetim kayıtları iyi durumda: Aave'de önemli bir akıllı sözleşme düzeyinde güvenlik olayı yaşanmamıştır, bu da DeFi kullanıcıları, özellikle de balina kullanıcıları için son derece önemlidir.
Çift Taraflı Ağ Etkisi: Mevduat sahipleri ve borçlular, arz ve talep taraflarını oluşturur; bir tarafın büyümesi diğer tarafın büyümesini tetikler. Platformun genel likiditesi ne kadar bol olursa, büyük miktar para kullanıcıları için çekiciliği o kadar güçlü olur.
DAO yönetimi etkili: Aave, kapsamlı bilgi açıklamaları ve derinlemesine topluluk tartışmalarını içeren DAO tabanlı bir yönetim modeli uygulamaktadır. Çeşitlendirilmiş katılımcı yapısı, platforma aktif bir yönetim katılımı sağlamaktadır.
Çok Zincirli Ekosistem Pozisyonu: Aave, neredeyse tüm ana EVM L1/L2'lere dağıtılmıştır ve çoğu zincir üzerinde lider konumunu korumaktadır. Yakında çıkacak Aave V4 versiyonu, zincirler arası likiditeyi açacak ve zincirler arası avantajını daha da vurgulayacaktır.
Token ekonomisini reforme et, değer birikimini teşvik et, kesinti risklerini ortadan kaldır.
Aave Chan Initiative (ACI), AAVE token ekonomisini reforme etmeyi amaçlayan bir teklifi başlattı ve tokenin kullanılabilirliğini artırmak için gelir paylaşım mekanizmasını tanıtmayı umuyor.
Ana değişiklikler şunlardır:
AAVE'nin güvenlik modülünün kaldırılması sırasında azaltılan riskleri ortadan kaldırma
Yeni Umbrella güvenlik modülü tanıtıldı, stkAAVE ve stkABPT yerine aUSDC ve awETH gibi aToken'lar kullanıldı.
"anti-GHO" tokeninin tanıtılması, AAVE stake edenler ile GHO borç alanları arasındaki çıkar birliğini güçlendirir.
İmha ve dağıtım planı uygulamak, net aşan protokol gelirlerini token staker'larına yeniden dağıtılmasına izin vermek
Bu reformlar AAVE'nin talebini artıracak ve sürekli bir büyük çaplı geri alma planını başlatacaktır.
Aave'nin önemli bir büyüme sağlaması bekleniyor
Aave'nin ardından birçok büyüme itici faktörü var:
Aave v4
Aave V4, Merkezi Olmayan Finans etkileşim deneyimini yenilikçi bir şekilde geliştirmek için birleşik bir likidite katmanı oluşturarak rekabetçiliğini daha da artıracak ve birden fazla ağda kesintisiz likidite erişimi sağlanacak. Ayrıca, Aave daha fazla zincir genişletmeyi ve daha fazla varlık sınıfı tanıtmayı planlıyor, bu da muhtemel olarak EVM dışı ağlara girişi ve RWA tabanlı ürünlerin entegrasyonunu içerebilir.
ile BTC ve ETH büyümesi pozitif korelasyon gösteriyor
Bitcoin ve Ethereum ETF'lerinin lansmanı, kripto paraların benimsenmesine zemin hazırladı. Aave için, kripto pazarının genel büyümesi olumlu bir faktördür çünkü varlık yapısının %75'ten fazlası istikrarsız varlıklardan oluşmaktadır.
ile stabilcoin arzına bağlı
Küresel merkez bankalarının faiz indirim döngüsüne girmesiyle birlikte, yatırımcılar daha yüksek getiriler elde etmek için DeFi alanındaki stablecoin farming'e yönelebilir. Boğa piyasasındaki risk iştahındaki artış, Aave gibi platformlardaki stablecoin kredi faaliyetlerini de teşvik edecektir.
Özet
Merkezi Olmayan Borç Verme alanında lider olarak Aave, güçlü bir büyüme potansiyeli sergiliyor. Güçlü ağ etkisi, olağanüstü token likiditesi ve bileşenlik, pazarın hakimiyetini daha da pekiştirmeye ve genişletmeye yardımcı olacaktır. Yaklaşan token ekonomisi güncellemesi, protokolün güvenliğini ve değer yakalama yeteneğini daha da artıracaktır.
Son yıllarda, piyasa DeFi protokollerinin büyüme potansiyelini düşük değerlendirdi; bu, Aave'in TVL'sinin ve gelirinin istikrarlı bir şekilde artarken değerleme çarpanının tersine düşmesinden görülebilir. Bu değerleme ile temel arasındaki uyuşmazlığın uzun sürmeyeceğine inanıyoruz. AAVE şu anda kripto sektöründe mükemmel bir risk ayarlı yatırım fırsatı sunuyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
20 Likes
Reward
20
6
Share
Comment
0/400
GraphGuru
· 07-24 23:12
aave牛批
Reply0
HodlKumamon
· 07-24 22:36
Veriler konuşuyor, ayı mantıklı~ TVL zaten Aya doğru gitmeye başladı qaq
View OriginalReply0
BearMarketMonk
· 07-21 23:46
Bulaşıklar nihayetinde yeniden ortaya çıkacak, gerçeği geometrik olarak gözlemleyin.
Aave, Merkezi Olmayan Finans borç verme protokolü gelirleri ve TVL'si sürekli yükseliş gösteriyor.
Aave: Merkezi Olmayan Finans ve on-chain ekonominin temel direği
On-chain borç verme, kripto endüstrisinin en önemli pazarlarından biri olarak, Aave şüphesiz bu alandaki önde gelen isimdir. Güçlü rekabet avantajı ve kullanıcı bağlılığı ile Aave, büyük bir büyüme potansiyeli sergiliyor ve bu durum, piyasa tarafından henüz tam olarak anlaşılamamış gibi görünüyor.
2020 yılının Ocak ayında, Aave resmi olarak Ethereum ana ağına açıldı ve üzerinden 5 yıl geçti. Şu anda, Aave en büyük borç verme protokolü haline geldi ve aktif kredi toplamı 7.5 milyar dolara ulaştı, bu da ikinci sıradakinin 5 katı.
Protokol göstergeleri sürekli artış gösteriyor, önceki dönem zirvesini aşıyor
Aave, 2021 boğa piyasası seviyelerini aşan birkaç DeFi protokolünden biridir. Üç aylık geliri, 2021'in dördüncü çeyreğindeki boğa piyasası zirvesini aşmıştır. Dikkat çekici olan, 2022'nin Kasım ayından 2023'ün Ekim ayına kadar olan piyasa konsolidasyon döneminde, Aave'nin geliri hala hızla artmaya devam etmiştir. 2024'ün birinci ve ikinci çeyreğinde piyasanın canlanmasıyla birlikte, Aave'nin büyüme ivmesi azalmadı ve çeyrekler arası büyüme oranı %50-60'a ulaştı.
Yılın başından bu yana, mevduat artışı ve WBTC ile ETH gibi temel varlıkların fiyatlarındaki artış sayesinde, Aave'nin TVL (Toplam Kilitli Değer) neredeyse iki katına çıkarak 2021 döneminin zirvesinin %51'ine geri döndü. Bu performans, Aave'nin diğer önde gelen Merkezi Olmayan Finans protokollerine kıyasla daha güçlü bir dayanıklılığa sahip olduğunu vurguluyor.
Güçlü kâr performansı, ürünün piyasa ile yüksek uyumunu yansıtmaktadır.
Aave'nin geliri, bir önceki dönemde zirveye ulaştı; bu, birçok akıllı sözleşme platformunun kullanıcıları ve likiditeyi çekmek için büyük miktarda token teşvikleri dağıttığı bir dönemde gerçekleşti. Bu durum, sürdürülebilir olmayan spekülatif sermaye ve kaldıraç seviyelerini beraberinde getirdi ve çoğu protokolün gelir rakamlarını şişirdi.
Artık ana zincirin token teşvikleri tükenmiş durumda ve Aave'nin kendi token teşvikleri de göz ardı edilebilir bir seviyeye düştü. Bu, son birkaç ayda gösterge büyümesinin organik ve sürdürülebilir olduğunu gösteriyor; temel neden ise piyasa spekülasyon faaliyetlerinin canlanması ve aktif kredi ve borç verme oranlarının artmasıdır.
Spekülasyon faaliyetlerinin azaldığı dönemlerde bile, Aave temel büyümeyi destekleme yeteneğini göstermiştir. Ağustos ayı başında küresel risk varlıkları piyasası büyük bir düşüş yaşarken, Aave'nin gelirleri hâlâ güçlüydü; bunun nedeni, kredi geri ödeme sürecinde başarılı bir şekilde tasfiye ücretleri almasıdır. Bu, Aave'nin farklı teminatlar ve çok zincirli ortamlarda piyasa dalgalanmalarına karşı dayanıklılık gösterme yeteneğine sahip olduğunu kanıtlamaktadır.
Temel göstergelerin güçlü bir şekilde toparlanmasına rağmen, Aave'nin piyasa satış oranı son üç yılın en düşük seviyesinde kalmaya devam ediyor.
Son birkaç ayda göstergelerin güçlü bir şekilde iyileşmesine rağmen, Aave'nin piyasa satış oranı yalnızca 17 kat ile son 3 yılın en düşük seviyesinde ve aynı dönemdeki 62 kat olan medyan seviyenin oldukça altında.
Aave, merkezi olmayan borç verme alanındaki hâkimiyetini güçlendirmeyi umuyor
Aave'nin rekabet avantajı esas olarak dört noktada kendini göstermektedir:
Protokol güvenliği yönetim kayıtları iyi durumda: Aave'de önemli bir akıllı sözleşme düzeyinde güvenlik olayı yaşanmamıştır, bu da DeFi kullanıcıları, özellikle de balina kullanıcıları için son derece önemlidir.
Çift Taraflı Ağ Etkisi: Mevduat sahipleri ve borçlular, arz ve talep taraflarını oluşturur; bir tarafın büyümesi diğer tarafın büyümesini tetikler. Platformun genel likiditesi ne kadar bol olursa, büyük miktar para kullanıcıları için çekiciliği o kadar güçlü olur.
DAO yönetimi etkili: Aave, kapsamlı bilgi açıklamaları ve derinlemesine topluluk tartışmalarını içeren DAO tabanlı bir yönetim modeli uygulamaktadır. Çeşitlendirilmiş katılımcı yapısı, platforma aktif bir yönetim katılımı sağlamaktadır.
Çok Zincirli Ekosistem Pozisyonu: Aave, neredeyse tüm ana EVM L1/L2'lere dağıtılmıştır ve çoğu zincir üzerinde lider konumunu korumaktadır. Yakında çıkacak Aave V4 versiyonu, zincirler arası likiditeyi açacak ve zincirler arası avantajını daha da vurgulayacaktır.
Token ekonomisini reforme et, değer birikimini teşvik et, kesinti risklerini ortadan kaldır.
Aave Chan Initiative (ACI), AAVE token ekonomisini reforme etmeyi amaçlayan bir teklifi başlattı ve tokenin kullanılabilirliğini artırmak için gelir paylaşım mekanizmasını tanıtmayı umuyor.
Ana değişiklikler şunlardır:
Bu reformlar AAVE'nin talebini artıracak ve sürekli bir büyük çaplı geri alma planını başlatacaktır.
Aave'nin önemli bir büyüme sağlaması bekleniyor
Aave'nin ardından birçok büyüme itici faktörü var:
Aave v4
Aave V4, Merkezi Olmayan Finans etkileşim deneyimini yenilikçi bir şekilde geliştirmek için birleşik bir likidite katmanı oluşturarak rekabetçiliğini daha da artıracak ve birden fazla ağda kesintisiz likidite erişimi sağlanacak. Ayrıca, Aave daha fazla zincir genişletmeyi ve daha fazla varlık sınıfı tanıtmayı planlıyor, bu da muhtemel olarak EVM dışı ağlara girişi ve RWA tabanlı ürünlerin entegrasyonunu içerebilir.
ile BTC ve ETH büyümesi pozitif korelasyon gösteriyor
Bitcoin ve Ethereum ETF'lerinin lansmanı, kripto paraların benimsenmesine zemin hazırladı. Aave için, kripto pazarının genel büyümesi olumlu bir faktördür çünkü varlık yapısının %75'ten fazlası istikrarsız varlıklardan oluşmaktadır.
ile stabilcoin arzına bağlı
Küresel merkez bankalarının faiz indirim döngüsüne girmesiyle birlikte, yatırımcılar daha yüksek getiriler elde etmek için DeFi alanındaki stablecoin farming'e yönelebilir. Boğa piyasasındaki risk iştahındaki artış, Aave gibi platformlardaki stablecoin kredi faaliyetlerini de teşvik edecektir.
Özet
Merkezi Olmayan Borç Verme alanında lider olarak Aave, güçlü bir büyüme potansiyeli sergiliyor. Güçlü ağ etkisi, olağanüstü token likiditesi ve bileşenlik, pazarın hakimiyetini daha da pekiştirmeye ve genişletmeye yardımcı olacaktır. Yaklaşan token ekonomisi güncellemesi, protokolün güvenliğini ve değer yakalama yeteneğini daha da artıracaktır.
Son yıllarda, piyasa DeFi protokollerinin büyüme potansiyelini düşük değerlendirdi; bu, Aave'in TVL'sinin ve gelirinin istikrarlı bir şekilde artarken değerleme çarpanının tersine düşmesinden görülebilir. Bu değerleme ile temel arasındaki uyuşmazlığın uzun sürmeyeceğine inanıyoruz. AAVE şu anda kripto sektöründe mükemmel bir risk ayarlı yatırım fırsatı sunuyor.