Piyasa Gözlem Haftalık Raporu [6.9 - 6.13]: Jeopolitik dalgalanmalar ve temkinli fonların etkileşimi, Ana Akım Token'ların dalgalı ayarlamaları, piyasanın yüksek seviyelerde birikimi.

Coşku onarımları jeopolitik faktörlerden etkileniyor, Ana Akım Token'lar dalgalı bir şekilde ayarlanıyor, altcoin'ler yükselişi durdurup geri çekiliyor, piyasa yüksek seviyelerde konsolide oluyor

Piyasa Duygusu Dalgalanması:

İsrail'in İran'a düzenlediği hava saldırısı kısa süreli bir riskten kaçınma duygusu yaratırken, volatilite düştü, Fed'in faiz indirme beklentileri arttı ve yatırımcıların tutumu temkinli bir bekleyişe yöneldi.

Fon Girişi Dinamikleri Yavaşlıyor:

Bir Bitcoin ETF ürününe net 10.2 milyar dolar akış oldu ancak momentum zayıfladı, stabil coinlerin arz hızında bir düşüş yaşandı ve fonlar temkinli bir tutum sergiliyor.

Ana Akım Token hareketleri farklılık gösteriyor:

Bitcoin yükseldi ve geri çekildi, Ethereum düzelmeden önce yeniden yükseldi, büyük bir kurumsal yatırımcı ve uzun vadeli tutucular alımlarına devam ediyor, genel yapı nötr ve güçlü bir eğilimde.

Ana Akım Token likidite marjı iyileşiyor ancak yükseliş engelleniyor:

Ana Akım Token toplam piyasa değeri geri çekilmeden önce toparlandı, pazar payı durakladı ve dalgalandı, zincir üzerindeki refah ve sefalet göstergesi 53, hala zayıf bölgede.

Mevcut piyasa, toparlanma döneminin sonuna yaklaşmakta; kısa vadede, fonların kırılmasını beklemek ve sabırla altcoin yapı güçlenmesi ile ana akım token'ların fon akışlarını gözlemlemek gerekiyor.

Bir. Makro ve Piyasa Ortamı

• Coğrafi çatışmalar: İsrail ve İran karşılıklı roket/insansız hava aracı fırlatıyor, yaklaşık iki hafta boyunca devam ediyor, Amerika destek sağlıyor ancak doğrudan müdahil olmuyor.
• Piyasa Tepkisi: Petrol fiyatları duygusal olarak yükseldi, Bitcoin 105.000 dolara geriledi, Amerikan borsası tepki gösterdi, volatilite azaldı.
• Politika Yönü: Temmuz'da faiz indirme olasılığı arttı, Fed enflasyon ile ekonomik büyümeyi dengelemeye çalışıyor, jeopolitik durum ABD-İsrail ilişkilerini etkileyebilir.

İki, fon akışı analizi ve Ana Akım Token pazar yapısı

Dış Fon Akışı

• Bu hafta bir ETF ürününe 2.8 milyar dolar girdi, akış miktarı önemli ölçüde arttı.
• Bu hafta stabil coinlerin arzı 2.3 milyar dolar artırıldı, günlük ortalama 321 milyon dolarlık bir arz artışı ile yüksek bir seviyede.

Piyasa Duygusu Göstergesi

• Dışarıda stabilcoin primleri sürekli artıyor

Bitcoin(BTC)

• Teknik açıdan: Pazar dalgalı yukarı yönlü bir aralıkta.
• Zincir üzerindeki token dağılımı: 10.3 bin dolar üzerindeki tokenler artmış.

Ethereum(ETH)

• BTC'den daha zayıf bir performans sergiliyor, ETH/BTC dalgalanmayı sürdürüyor, fonlar sürekli olarak BTC'ye geri akıyor.
• Zincir üzerindeki hareket: Aktif adreslerin artması, aşamalı dip oluşumunun tamamlandığını gösterebilir.

Makroekonomik Gözden Geçirme

Jeopolitik Olaylar

• Coğrafi Faktörler:

İran'ın dağlık arazisi ve düzenli askeri güç avantajı, İsrail'in kara saldırısı başlatmasını zorlaştırıyor, çatışma muhtemelen nokta atışlarıyla sınırlı kalacak.

• Çatışma Ölçeği ve Süresi:

Beklenen iki haftalık düşük yoğunluklu çatışma, tam bir savaş değil. Ürdün, doğrudan kara temasını sınırlayan bir tampon bölge olarak görev yapıyor.

• Etki Değerlendirmesi:

Pazarın tam savaş endişeleri azalıyor, jeopolitik riskler esas olarak duygusal dalgalanma olarak kendini gösteriyor.

• Petrol fiyatı trendi:

Petrol fiyatlarındaki artış, duygusal tepkilerden kaynaklanıyor ve kısa vadede küresel petrol arzı üzerinde doğrudan bir etkisi yok.

**• Hisse Senedi Piyasası ve Kripto Para: **

ABD borsası öncesinde negatif olsa da geri sıçrama yaşandı, Bitcoin 105.000 dolara yükseldi ve piyasa hissiyatı düzeldi. Volatilite sabahki zirveden geri çekildi ve öğleden sonra 1000 dolar aralığında dalgalandı.

• Dalgalanma Değişimleri:

Yılın başına kıyasla, mevcut piyasa jeopolitik etkilerin hassasiyetini azaltmış, dalgalanma oranı da azalmıştır.

• Kurum Pozisyon Etkisi:

Kurumsal pozisyonlar arttı, dolaşımda bulunan coin miktarı azaldı, piyasa istikrarı arttı. ETF kilitleme etkisi belirgin.

• Piyasa Ritmi:

Bitcoin fiyat hareketleri ile ABD borsa ilişkisi güçleniyor, kurumların karar alma süreleri uzadıkça dolaşımdaki token miktarı azalıyor ve piyasa istikrarı artıyor. Kısa vadede hala duygu etkisi altında.

• Diğer kripto para birimleriyle karşılaştırma:

Ethereum ve bazı kamu blok zincirleri, büyük ETF'lerin ve kurumsal derin katılımın eksikliği nedeniyle yüksek volatilite temposunu koruyor.

Nötr faiz oranı beklentisi

2025 Ekim'den 2026 Aralık'a kadar faiz indirim beklentileri yavaş yavaş ayarlanacak. 2025 sonundaki toplantı, 50 baz puanlık bir faiz indirimine gitme olasılığının 375-400 baz puana yükseldiğini gösteriyor ve 2026'da faiz indirim oranı istikrara kavuşabilir.

Gelecek Hafta Önemli Olaylara Dikkat

Amerikan perakende satışları, sanayi üretimi gibi ekonomik verilere ve Avrupa Merkez Bankası faiz kararına dikkat edin.

Makro Veriler Yayın Takvimi

Birçok ülke CPI, PPI, perakende satış gibi önemli ekonomik göstergeleri açıklayacak.

İki. Zincir Üstü Veri Analizi

1. Bu hafta piyasayı etkileyen orta ve kısa vadeli veri değişiklikleri

1.1 Stablecoin Fon Akışı

Bu hafta stablecoin arzı 1.149 milyar dolar artarak, önceki aya göre %14 artış gösterdi. Günlük ortalama arz artışı 164 milyon dolar olup, bu da %14'lük bir artışı temsil ediyor. Artış hızındaki yavaşlama, BTC fiyatının önceki zirveyi aşamamasıyla ilgili olabilir. Temkinli bir iyimserlik tutumu sürdürülmesi önerilmektedir.

1.2 ETF fon akışı

Bu hafta bir Bitcoin ETF ürününe net 1.02 milyar dolar girdi, bir önceki aya göre 1.718 milyar dolar artış gösterdi. Haftanın başında girişler hızlandı, BTC fiyatı haftalık zirveye yükseldi, ardından giriş hızı yavaşladı, BTC fiyatı geri çekildi. ETF giriş trendi tersine dönmeden önce, BTC fiyat düşüşü riskine dikkat edin.

Bu hafta bir Ethereum ETF ürününde belirgin ve sürekli büyük bir giriş yaşandı, bu da orta ve uzun vadede olumlu faktörlerin etkili olabileceğini gösteriyor.

1.3 Dışarıda Fiyat Farkı

Bu hafta USDT ve USDC'nin piyasa dışı prim oranı önce yükseldi ardından düştü, bu da fonların önce geri döndüğünü sonra çekildiğini gösteriyor. USDC'nin prim oranı tekrar %100'e yükseldi, USDT ise %99.65'e kadar düştü. Genel prim oranı hala düşüş eğiliminde, bu da piyasa duygusunun temkinli olduğunu gösteriyor.

1.4 Kurumsal Satın Alma

Büyük bir kurumsal yatırımcı, BTC fiyatı 100.000 doların üstüne çıktığında alım temposunu yavaşlatırken, fiyat geri düştüğünde alım miktarını biraz artırıyor, bu da yüksek seviyelerde temkinli ama geri çekilme anında artırmaya istekli olduklarını gösteriyor.

1.5 Kısa ve Uzun Vadeli Yatırımcıların Pozisyonları

Uzun vadeli yatırımcıların arzı son altı ayın en yüksek seviyesine çıkarak yaklaşık 14.4 milyon BTC'ye ulaştı; bu da orta ve uzun vadeli fonların güveninin arttığını gösteriyor. Kısa vadeli yatırımcıların arzı ise azalmış durumda, bu da satış baskısının zayıfladığını yansıtıyor. Haftanın ilerleyen dönemlerinde yaşanacak düzeltme, kısa vadeli yatırımcıların satışlarıyla tetiklenebilir; uzun vadeli yatırımcılar hala alım yapıyor, düzeltme belki de dip alım fırsatı olabilir.

2. Bu hafta piyasa üzerinde etkili olan orta vadeli veri değişiklikleri

2.1 Coin Adresi Dağılımı ve URPD

Bu haftanın ikinci yarısında, 1K-10K BTC adreslerinin pozisyon oranı düştü, 100-1K ve 10K-100K adresleri sürekli olarak artış gösterdi. Bu, satış baskısının orta ölçekli adresler tarafından emildiğini gösteriyor.

URPD, tokenlerin yoğunlaştığı bölgenin hala 103000-106000 dolar civarında olduğunu gösteriyor.

Özet

Teknik açıdan kritik bir konumda, gelecek hafta başında eğer finansal akış tersine dönerse, bir sıçrama meydana gelebilir ve yüksek seviyelerde dalgalanmaya devam edebilir; eğer finansman sürekli düşüş gösterirse, BTC kritik destek seviyesini kırabilir ve çift tepe oluşturabilir, bu da gelecekteki piyasa için olumsuz olacaktır.